OBJETIVO DE EL ADM FINANCIERO Y EL PRESUPUESTO DE FLUJO DE CAJA EL ADMINISTRADOR FINANCIERO SIEMPRE DEBE BUSCAR EL PUNTO OPTIMO:TENER EFECTIVO SUFICIENTE, PERO NO DEMASIADO, , PRESUPUESTO OBJETIVO DEL PRESUPUESTO DE CAJA ASEGURAR QUE EL NEGOCIO TENGA EXACTAMENTE LA CANTIDAD DE EFECTIVO NECESARIO Y NUNCA SUFRA POR ESCASEZ NI POR EXCESO DE EFECTIVO ING PAULINA EGAS P

100 50 30 20 80 FLUJO DE EFECTIVO EJEMPLO VENTAS EFECTIVO CXCOBRAR ING PAULINA EGAS P

EJEMPLO ING PAULINA EGAS P

FLUJO DE EFECTIVO ING PAULINA EGAS P

PRESUPUESTO DE CAJA PROPOSITO DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO: DETERMINAR POSICION DE CAJA AL FIN DE CADA PERIODO, COMO RESULTADO DE LAS OPERACIONES PLANIFICADAS IDENTIFICAR LOS EXCEDENTES O DEFICITS DE EFECTIVO POR PERIODOS ESTABLECER LA NECESIDAD DE FINANCIAMIENTO Y DISPONOBILIDAD DE EFECTIVO OCIOSO PARA INVERSION ING PAULINA EGAS P

PRESUPUESTO DE CAJAS 4) COORDINAR EL EFECTIVO CON : EL TOTAL DEL CAPITAL DE TRABAJO LOS INGRESOS POR LAS VENTAS LOS GASTOS LAS INVERSIONES LOS PASIVOS 5) ESTABLECER UNA BASE SOLIDA PARA LA VIGILANCIA CONTINUA DE LA POSICION DE CAJA ING PAULINA EGAS P

OBJETIVO PRESUPUESTO DE CAJA INGRESOS CONOCER LA ESTIMACION DE LOS COBROS DE ACUERDO CON LAS POLITICAS DE CREDITO PRECISAR EL FINANCIMIENTO DEL EXTERIOR O NACIONAL . EVALUAR EL CUMPLIMIENTO DE LAS DECISIONES TOMADAS . PROCURAR LA OBTENCION DE LINEAS DE CREDITO. ING PAULINA EGAS P

OBJETIVO PRESUPUESTO DE CAJAS LOS PAGOS PROCURAR EL CUMPLIMIENTO OPORTUNO DE LAS OBLIGACIONES COMO PAGOS DE SUELDOS Y SALARIOS, SERVICIOS DE AGUA, LUZ Y ALQUILER. PROMOVER EL ESTABLECIMIENTO DE LAS PROVISIONES NECESARIAS PARA EL CUMPLIMIENTO DE OBLIGACIONES (IVA SRI, IMPUESTOS) FIJAR LA POLITICA DE PAGO POR CREDITOS DE PROVEEDORES VS LA ROTACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y. ING PAULINA EGAS P

OBJETIVOS DEL PRESUPUESTO DE CAJAS GENERALES MEJORAR EL MANEJO DE EFECTIVO MANTENIENDO SALDOS A NIVELES LO MAS BAJOS POSIBLES. APOYAR LAS DECISIONES SOBRE ADQUISION DE BIENES DE OPERACION (el capital invertido en operaciones de producción y ventas, permite mayor utilidad). ESCOGER EL MOMENTO ADECUADO PARA ELEGIR AUMENTO DE CAPITAL , EMISION DE ACCIONES O CREDITO ELABORAR LOS PRONOSTICOS DEL EFECTIVO POR MESES, SEMANAS Y DIAS PARA INVERSIONES A CORTO PLAZO REALIZAR COORDINADAMENTE LOS COBROS Y PAGOS. ING PAULINA EGAS P

PRESUPUESTO DE CAJA SUMINISTRA A LA EMPRESA CIFRAS QUE INDICAN EL SALDO FINAL DE CAJA, QUE PUEDE ANALIZARSE PARA DETERMINAR SI SE ESPERA UN DEFICIT O UN EXCEDENTE DE EFECTIVO DURANTE CADA PERIODO QUE ABARCA EL PRONOSTICO ING PAULINA EGAS P

PRESUPUESTO ING PAULINA EGAS P

CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO UN ANALISIS PARA UN APROPIADO MANEJO DE EFECTIVO, DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y DE LAS CUENTAS POR PAGAR TOMANDO EN CUENTA EL GRADO DE RIESGO Y RENTABILIDAD QUE LOS TESOREROS DE LAS EMPRESAS ING PAULINA EGAS P

CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO Ciclo de conversión de efectivo= Periodo de conversión de inventarios + Periodo de cobro de cuentas por cobrar - los días promedios de pagos ING PAULINA EGAS P

CASO 1 COMO UNA CADENA PUEDE CONSOLIDAR SUS COMPRAS EN grandes pedidos QUE ABASTECERAN A TODAS LAS SUCURSALES, LOS DIAS PROMEDIO DE PAGO TIENDEN A SER ALTOS CCE negativo Nos permite considerar a los supermercados como "máquinas ING PAULINA EGAS P

CCE a prácticamente cero. CASO 2 LAS EMPRESAS DE SERVICIOS, SUS NIVELES DE INVENTARIO SON MUY BAJOS(CIA QUE DEPENDEN DEL CAPITAL HUMANO PARA ENTREGARLE VALOR A SUS CLIENTES) CCE DEPENDE DE LOS DIAS DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y LOS DIAS DE CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS: AGENCIAS DE PUBLICIDAD TRATEN DE AJUSTAR EL CREDITO QUE OFRECEN A SUS CLIENTES DE LOS COBROS RECIBIDOS COINCIDAN CON LOS PAGOS A SUS PROVEEDORES CCE a prácticamente cero. ING PAULINA EGAS P

CASO 3 CCE muy bajos (que incluso han sido negativos) LA INDUSTRIA NO ES EL UNICO DETERMINANTE, ES UN MODELO DEL NEGOCIO El caso del fabricante de computadoras Dell, al cambiar el modelo tradicional de fabricar computadoras, y hacerlo contra pedidos de los clientes, combinando esto con un manejo de just in time en su línea de producción CCE muy bajos (que incluso han sido negativos) Lo mejor de todo: mientras sus competidores necesitan mayores recursos para financiar una expansión en ventas, el CCE negativo de Dell le permite crecer sin recurrir a fuentes externas de financiamiento (e incluso dándose el lujo de reducir el financiamiento). ING PAULINA EGAS P

LA CLAVE DE UN MANEJO DE CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO 1)ATENCION CONSTANTE A LAS COBRANZAS 2) UN MANEJO AUSTERO DE LOS INVENTARIOS 3)CONOCIMIENTO PROFUNDO DE LOS PROVEEDORES ING PAULINA EGAS P

CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO FORMULAS DE DIAS DE INVENTARIOS Rotación de Inventario = Costo de Art. Vendido / Inv. Promedio Inventario Promedio = (Inventario inicial +Inventario final) / 2 Días de Inventario = 365 / Rotación de Inventario Costo de Art. Vendido = Inv. Inicial +Compras+ Importaciones-Inv. Final ING PAULINA EGAS P

CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO FORMULAS DE DIAS DE COBROS Rotación de Cuentas por Cobrar= Ventas / Ctas por Cobrar Promedio Cuentas por Cobrar Promedio = (CxC inicial + CxC final) / 2 Días de Cuentas por Cobrar = 365 / Rotacion Ctas por Cobrar ING PAULINA EGAS P

CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO FORMULAS DE DIAS DE PAGOS Rotación de Cuentas por Pagar= Compras / Ctas por Pagar Promedio Cuentas por Pagar Promedio = (CxP inicial + CxP final) / 2 Días de Cuentas por Pagar = 365 / Rotación Ctas por Pagar Compras: Importaciones +Compras ING PAULINA EGAS P

CAPTACIONES-inversiones CORTO PLAZO REPOS OVERNIGTH ******** POLIZAS DE ACUMULACION CAPITAL, PLAZO, INTERES Impuesto del 2% por rendimiento financiero ********* TIME DEPOSIT (FUERA DEL PAIS) CAPITAL, INTERES, PLAZO ING PAULINA EGAS P

PORTAFOLIO DE INVERSION ING PAULINA EGAS P