LA REFORMA FINANCIERA Y LA DESINCORPORACION BANCARIA DE MEXICO. Autor Guillermo Ortiz Martínez

ANTECEDENTES 1941 expedición de la Ley General de Instituciones y Organismos Auxiliares de crédito. El sistema bancario constituía el principal intermediario financiero con más del 90% del total de los recursos manejados por el del sistema. La evolución del SFM, se ha caracterizado por: 1) La rectoría del Estado sobre la actividad de los intermediarios financieros. 2) La sustitución de regímenes que imponían alto grado de especialización funcional, por otros que permiten a las instituciones financieras prestar integradamente los servicios. 3) Cambios en la estructura del sistema para satisfacer mejor los requerimientos de los mercados financieros.

NATURALEZA DEL SERVICIO DE BANCA Y CREDITO Las instituciones financieras han operado bajo el esquema de concesión y el de autorización. Concesión: Cuando los particulares prestan servicios públicos se está ante una concesión, en la que el Estado determina a las personas y otorga derechos para llevar una actividad inherente a él pero no exclusiva. Autorización: Actividad que no tiene carácter público, no inherentes al Estado, en las que pueden participar particulares hasta que se da el reconocimiento estatal a través de la autorización. De 1897 a 1946 la banca fue manejada por part. A través de concesiones En 1946 se modifica el régimen para hacerlo materia de autorización. 1962 concesión. 1982 carácter de servicio público no concesionable 1990 actividad sujeta a autorización, dejándose de considerar servicio público.

DE LA BANCA ESPECIALIZADA A LA BANCA MULTIPLE. En 1978 se autorizó el cambio de banca especializada a banca múltiple. La banca especializada estaba estructurada en tres: bancos de depósito, las sociedades financieras y las de crédito hipotecario. La banca integrada se justificó por: las limitaciones de crecimiento y la concentración de riesgos que implicaba la especialización, así como por las economías de escala que permite la integración. Con este hecho se inició la desregulación y liberalización de la intermediación crediticia. La creación de la banca múltiple propicio: Homogenización del encaje legal, y la facilitación de la oferta de nuevos productos financieros

EVOLUCION DE LA BANCA ESPECIALIZADA A LA BANCA MULTIPLE.

OTROS INTERMEDIARIOS: INSTITUCIONES DE SEGUROS. En 1990 se establecieron reglas de inversión que garantizaban liquidez y solvencia de las instituciones aseguradoras.

OTROS INTERMEDIARIOS: ARRENDADORAS Y EMPRESAS DE FACTORAJE. En la década de los años ochenta se inició la operación de estas empresas aunque es en los noventa cuando se consolidadn operativa y jurídicamente.

INTERNACIONALIZACION DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO En la actualidad se encuentra plenamente internacionalizado el SFM, mimso que transitó de una etapa de casi total aislamiento a un nivel máximo de exposición inetrnacional. Prácticamente se cuenta con una operación directa de más de 30 bancos internacionales de los 45 en operación en la actualidad. Actualmente se cuenta con más de 80 oficinas de representación de entidades financieras del exterior. Asimismo, la internacionalización se ha extendido al mercado de valores, mismo que ha utilizado diversos instrumentos que cunpleindo con la ley en la materia, le permita realizar colocaciones en el exterior. De igual manera la Inversión Extranjera en lols mercados financieros ha mantenido una constante evolución y aumento en su participación.

LA MODERNIZACION FINANCIERA COMO PARTE DE LA REFORMA DEL ESTADO. La modernización financiera mexicana ha buscado dos objetivos básicos a partir de los procesos reformistas iniciados a principios de la década de los años noventa: a) El SFM, cualquiera que sean sus modalidades, instrumentos o instituciones, deberá acrecentar la generación del ahorro nacional, lo que significa aumentar el monto de los recursos disponibles hacia actividades productivas con eficiencia y suficiencia. b) El SFM debe ser amplio, diversificado y moderno, para apoyar y promover la productividad y competitividad de la economía nacional.

LAS MEDIDAS IMPLANTADAS PARA LA MODERNIZACION FINANCIERA. Aumentar la eficiencia operativa y la autonomía de gestiónde la banca. Garantizar el sano funcionamiento del sistema en su conjunto, examinando su disposiciones normativas. Dotar a los intermediarios financieros no bancarios de mayor autonomía de gestión y flexibilidad. Promover la complementaridad de las instituiones bancarias con el resto de los intermediarios. Dotar de crédito a las áreas consideradas como estratégicas y prioritarias de manera oportuna y eficiente. Incrementar el beneficio social de la banca de desarrollo. Promover el desarrollo de los intermediarios financieros no bancarios. Reformar y consolidar la ley del mercado de valores. Reforzar las funciones de inspección y vigilancia de las autoridades. Lograr la consolidadción de los mercados de capitales, que propicie un mercado de obligaciones gubernamentales más concurrido.

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO 2002

LOS PRIMEROS PASOS EN LA LIBERALIZACION DEL SISTEMA: LA DESREGULACION OPERATIVA. A partir de 1988 se presentaron dos tipos de medidas para la liberalización y modernización del sistema financiero mexicano: Desregular operaciones en su conjunto del sistema y en particular el del subsistema bancario. Reforma y actualización del marco jurídico. En materia de desregulación operativa, las principales medidas consistieron en: a) La liberalización de las tasas de interés pasivas del sistema bancario. b) La eliminación de la canalización obligatoria de recursos, y c) La sustitución y eliminación del encaje legal y el coeficiente de liquidez.

EVOLUCION DE LAS TASAS DE INTERES 1988 -2003

ESTRUCTURA PORCENTUAL DEL FINANCIAMIENTO AL SECTOR PRIVADO. 1994 2002

EVOLUCION DEL FINANCIAMIENTO AL SECTOR PRIVADO POR DESTINO DEL CREDITO.

FINANCIAMIENTO AL SECTOR PRIVADO: BANCARIO Y NO BANCARIO 1994-2001

FINANCIAMIENTO AL SECTOR PRIVADO: BANCARIO Y NO BANCARIO 1994-2001 CREDITO AL CONSUMO

FINANCIAMIENTO AL SECTOR PRIVADO: BANCARIO Y NO BANCARIO 1994-2001 EMPRESAS Y PERSONAS FISICAS

SFM EN LA ADMINISTRACION DEL CAMBIO Objetivo Nacional: Fortalecimiento del Sistema Financiero.

Objetivos de las Reformas Financieras aprobadas en abril del año 2001 • Incrementar la proporción de ahorro interno canalizado a través del sistema financiero.   • Promover el ahorro popular de largo plazo. • Impulsar esquemas de crédito que atiendan a todos los sectores, en particular, el popular. • Fomentar la competencia entre los intermediarios financieros. • Fortalecer las estructuras de gobierno corporativo de las instituciones financieras y emisoras públicas. • Proteger los intereses de inversionistas minoritarios. • Promover el desarrollo e innovación de los productos y servicios financieros. • Reforzar la supervisión y regulación del sistema financiero. • Otorgar mayor autonomía operativa a la banca de desarrollo, y establecer un régimen más preciso de rendición de cuentas. • Crear una sociedad nacional de fomento hipotecario con el objeto de estimular el crédito a la vivienda en el país.

Reformas Financieras aprobadas en abril del año 2001 Ley de Sociedades de Inversión Reformas a la Ley del Mercado de Valores Seguros y Fianzas Ley del Ahorro y Crédito Popular Reformas a la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito Reformas a la Ley General de Sociedades Cooperativas Ley Orgánica del Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros Reformas a la Ley de Instituciones de Crédito Reformas a la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras

Reformas Financieras recientes: Decreto que reforma, adiciona y deroga diversas disposiciones de la Ley de Instituciones de Crédito; de la Ley Orgánica de Nacional Financiera; de la Ley Orgánica del Sistema Banrural; de la Ley Orgánica de Banco Nacional de Comercio Exterior; de la Ley Orgánica del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos y de la Ley Orgánica del Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada. Decreto por el que se expide la Ley Orgánica de Nacional Hipotecaria Decreto por el que se reforman y adicionan diversas disposiciones de la Ley General de Bienes Nacionales

Promoción de esquemas de regulación y supervisión eficaces en el sistema financiero Banca comercial Para el desarrollo de un sistema financiero saludable, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) ha establecido esquemas de regulación y supervisión más estrictos y rigurosos para la banca comercial. Entre las acciones más importantes destacan: Realización de visitas de inspección ordinarias y especiales a algunos bancos comerciales con el fin de verificar avances en la aplicación de criterios prudenciales y de mejora de prácticas crediticias, así como en materia de implementación de los criterios mínimos para la administración integral de riesgos. Para la supervisión de los modelos de calificación de cartera crediticia, se diseñó e instrumentó un modelo interno basado en funciones estadísticas y paramétricas. En un esfuerzo por mantener los procesos de supervisión y regulación a la vanguardia con las nuevas formas de operación bancaria, como el e-banking, se ha desarrollado el proyecto Operaciones Bancarias a través de Internet, que tiene como propósito minimizar los riesgos de las instituciones de crédito en las operaciones que realizan a través de la red. Una innovación importante por parte de la CNBV ha sido la implementación de un nuevo sistema de acopio de información financiera conocido como Sistema Interinstitucional de Transferencia de Información por Internet (SITI@web). Con ello, ha retomado el control del sistema de acopio de la información que solicita a las entidades supervisadas, dejando de depender de la Red Financiera del Banco de México (BANXICO) y de los servicios deficientes suministrados por proveedores externos.

Promoción de esquemas de regulación y supervisión eficaces en el sistema financiero Banca de desarrollo Para apoyar la modernización administrativa de dichas instituciones, se propone una mayor libertad para que ejerzan sus presupuestos y para la apertura de oficinas y sucursales en el país. Se eliminan facultades discrecionales de los órganos de administración y de los funcionarios, relativas a pensiones y jubilaciones. Para el fortalecimiento de sus operaciones se prevé que la SHCP asigne montos globales de endeudamiento neto externo e interno, financiamiento neto e intermediación financiera dentro de los límites aprobados por los legisladores. con el objeto de controlar el impacto en la demanda agregada, de acuerdo a la política económica establecida. Se establecen mecanismos para el control de riesgos en las inversiones que se realicen en el mercado de capitales, así como en operaciones crediticias. Se establece la obligación de las instituciones de crear fideicomisos con fondos aportados por ellas mismas, con el objeto de fortalecer su capital. Para la incorporación de mejores prácticas corporativas, se propone que las decisiones de los órganos de administración de las sociedades nacionales de crédito sean totalmente imparciales y se ajusten al marco legal vigente, por lo que se incorpora la figura del consejero independiente. Asimismo, se crean comités que apoyen a los órganos de administración en la toma de decisiones en materia de sueldos y prestaciones y de administración integral de riesgos.  

Impulso a la eficiencia del mercado de valores Con las reformas a la Ley del Mercado de Valores y la expedición de la Ley de Sociedades de Inversión, se sujeta a los diversos intermediarios bursátiles, sociedades de inversión, bolsas de valores, contrapartes centrales, instituciones para el depósito de valores, sociedades emisoras de valores y demás participantes del mercado de valores, a nuevas reglas de gobierno corporativo y se prohiben y evitan actividades contrarias a los sanos usos y prácticas del mercado. Fortalecimiento de las estructuras que evitan el riesgo sistémico del mercado de valores, mediante el establecimiento de esquemas y estructuras que impidan el incumplimiento de las operaciones celebradas por los participantes del mercado. Fomento al ahorro de largo plazo al proponer la incorporación de un nuevo título de crédito denominado Certificado Bursátil, como instrumento idóneo para estructurar la deuda corporativa de largo plazo, así como cierto tipo de deuda gubernamental. Impulsar la eficiencia del mercado de valores a través de Nacional Financiera (NAFIN), que ha desarrollado y establecido estrategias de inversión conjuntas con casas de bolsa y emisoras, el préstamo de valores, el Fideicomiso Fondo de Apoyo a las Casas de Bolsa y las Operaciones de Switch. Participación de NAFIN como formador de mercado en el Mercado Mexicano de Derivados (MEXDER) a partir de mayo de 2001.

Las estrategias previsibles son: Consolidación de la Banca de Ahorro y Crédito Popular Reactivación de la banca de desarrollo Regulación y supervisión del sistema financiero tanto del mercado de fondeo directo como indirecto. Revisar permanentemente la legislación financiera a fin de adecuarla a los constantes cambios del entorno internacional para avanzar en el desarrollo del sistema financiero y lograr así tasas de crecimiento sostenibles en el largo plazo. Consolidar una cultura integral de administración de riesgos.