PRESENTACION DEL PRIMER INFORME DE AUTOEVALUACION DE CAPITAL (IAC) A NIVEL LOCAL Próximos pasos para su efectiva implementación y utilización en la gestión hernan.enriquez@ms-argentina.com

¿Cuáles podrían ser los próximos pasos del BCRA en la materia? Introducción ¿Qué preguntas sería interesante contestar…? A continuación se presentan algunas de las preguntas que se intentarán responder a lo largo de la presentación: ¿Cómo aprovechar el esfuerzo realizado hasta ahora? ¿Cuál podría ser la utilidad del capital económico en el negocio de las Entidades? ¿Qué diferencias hay en el proceso regulatorio llevado a cabo en Argentina con aquel que se ha realizado en otros países en la adaptación a los lineamientos de Basilea? ¿Cómo se integra en la gestión todo el proceso de cambio normativo y en la cultura de la Entidad en los más altos niveles de decisión? ¿Cuáles podrían ser los próximos pasos del BCRA en la materia? ¿Cuáles son las tendencias en el governance para llevar adelante el proceso de adaptación a la gestión integral de riesgos? ¿Existe una única alternativa? ¿Cuáles son los principales desafíos que encuentran las entidades en el proceso implementación del IAC?

Agenda Contexto económico y regulatorio II Estructura del IAC y dificultades encontradas III Integración en la gestión y principales desafíos IV Próximos pasos y conclusiones 3

Contexto económico y regulatorio Entorno Internacional La dinámica en el mundo de las finanzas avanza a tiempos exponenciales. La crisis de riesgo crediticio sufrida en los últimos años, nos encamina a trabajar con herramientas para la administración integral del riesgo. QE I Preocupación por BIS II, se permite reducir el capital a instituciones (Pilar II) Crisis deuda europea Grecia anuncia Default, se especula contra España e Italia. QE II Se emiten las reglas de capitalización Volatilidad% (Índice VIX) QE III Crisis de deuda Grecia anuncia imposibilidad de pago Se comienza a cuantificar la Crisis Subprime

Contexto económico y regulatorio Entorno Internacional Las continuas noticias sobre la situación del mercado han derivado en requerimientos cada vez más exigentes en términos de capital… lo que obliga a un incremento en la eficiencia de las entidades si se desean mantener los niveles de rentabilidad de los últimos años…. ….apoyándose en métricas que permitan hacer un seguimiento de la gestión de riesgos y determinar objetivamente el nivel de tolerancia que se encuentran dispuestos a asumir.

Contexto económico y regulatorio Entorno Internacional La crisis ha puesto de manifiesto carencias en regulación y supervisión, que han acelerado la aparición de Basilea III… Incremento del ratio mínimo de solvencia y calidad de los Recursos Propios 1 Nuevo ratio de apalancamiento 5 Nuevos “Buffer”: Conservación + Contracíclico + Sistémico 2 Definición de nuevos ratios de líquidez: corto y largo plazo 4 Nuevos recargos de capital por riesgo de mercado, contrapartida, participaciones financieras, … 3

Ambas regiones están convergiendo Contexto económico y regulatorio Evolución de la regulación En materia de capital, el avance entre los países es desigual; los países de Latam tienden también a la convergencia con la normativa europea y americana… Implantación completa de BIS III Énfasis en Pilar 1: modelos internos (Stress test en desarrollo) UE Ambas regiones están convergiendo Implantación a medida de BIS III Énfasis en Pilar 2: stress test (IRB en parallel run) EE.UU Implantación variable Grandes esfuerzos en curso Latam

Contexto económico y regulatorio Evolución de la regulación en Argentina En el último tiempo el BCRA ha publicado una serie de comunicaciones tendientes hacia la gestión integral de riesgos en las Entidades Financieras. A continuación se presenta una línea de tiempo en la que se indican los principales hitos la nivel local (BCRA) e internacional (BIS II / III) en la materia: 1974 1988 2004 2007 2008/9 2010 2011 2012 02/2013 12/2013 Se publica el Marco de BIS III Acuerdo de Capital de 1988 (BIS I) Primera hoja de Ruta del BCRA hacia BIS II (*) El BCRA publica las Comunicaciones “A” 5394 y “A” 5398, incorporando principios del Pilar II y Pilar III de BIS II / III (*) El BCRA publica las Com. “A” 5201 y “A” 5203, y la hoja de ruta hacia BIS III (*) Se publica el nuevo Acuerdo de Capital BIS II Se crea el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea El BCRA publica lineamientos para la gestión del Riesgo Operacional (*) El BCRA publica las Com. “A” 5272 y “A” 5369 modificando las normativas de capitales mínimos, hacia el Pilar I de BIS II / III (*) El BCRA publica la Comunicaciones “A” 5515 especificando las fechas para la implementación del Pilar II (*) (*) Iniciativas locales.

Contexto económico y regulatorio Hacia Basilea III en Argentina Com Contexto económico y regulatorio Hacia Basilea III en Argentina Com. “A” 5515 El 27 de diciembre de 2013, el Banco Central de la República Argentina ha publicado la Comunicación “A” 5515 mediante la cual se da comienzo al régimen normativo que tendrá que ser presentado todos los 28 de febrero de los años sucesivos. Las cuatro líneas de acción incorporadas en la misma son: Plan de Negocios Pruebas de Estrés Capital Económico Informe de Autoevaluación de Capital

Contexto económico y regulatorio Evolución de la regulación en Argentina De este modo, el BCRA se fue alineando gradualmente a los requerimientos de BIS II / III en sus tres pilares: BASILEA II / III Pilar I Pilar II Pilar III Requerimientos de Capital Mínimo Proceso Revisión Supervisor Disciplina de mercado Proceso interno autoevaluación capital revisado por Supervisor (Com. “A” 5398 / “A” 5515) Posibles requerimientos adicionales de capital por Riesgos (Com. “A” 5398 / “A” 5515) Modelo de capital económico (Com. “A” 5398 / “A” 5515) Crédito (Com. BCRA “A” 5369/ “A” 5580) Operativo (Com. BCRA “A” 5272) Mercado (Sin modificaciones) Obligación mayor transparencia divulgación pública de información sobre riesgo y capital (Com. “A” 5394)

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Estructura del IAC y dificultades encontradas Impactos en la organización de la función de riesgos La elaboración de IAC involucra distintas áreas con funciones diferenciadas que deben coordinarse para llevar a cabo las diversas tareas de: proyección de escenarios y definición de políticas y controles ALTA DIRECCIÓN CAPITAL GESTIÓN FINANCIERA Establece el perfil de riesgo y rating objetivo. Define políticas globales de riesgo. Requerimientos de capital en función de objetivos estratégicos. Cálculo de Capital Regulatorio y Económico. Medición de RAROC y EVA. Presupuestos en base a capital. Proyecciones de Capital en base a escenarios. Plan de Capital y RRPP. RIESGOS AUDITORÍA INTERNA Políticas de riesgos adecuadas. Integración en la gestión. Revisión y validación del procesos.

Aprobado por el Directorio Revisado por Auditoría Interna Estructura del IAC y dificultades encontradas Objetivos del IAC OBJETIVOS IAC Identificación de todos los riesgos materiales (Pilar 1 y Pilar 2). Nivel adecuado de capital en relación a perfil de riesgo. Cuantificación de riesgos utilizando metodologías/ fuentes consistentes. Sólidos mecanismos para el seguimiento y control de los riesgos. Utilización de los modelos en la gestión y toma de decisiones. Involucración de la Alta Dirección. Confidencial Aprobado por el Directorio u órgano equivalente Revisado por Auditoría Interna

Estructura del IAC y dificultades encontradas Estructura del IAC A través de su publicación “A” 5515 el BCRA estandariza el Proceso de Autoevaluación del Capital con el fin de asegurar la adecuada relación entre el perfil de riesgos y el capital actual / proyectado… IAC Planificación de Capital Presupuestación Planificación de Capital Cálculo de capital por riesgos Pilar I Inclusión riesgos no Pilar I Capital Pilar II (Capital Económico) Cuantificación de Riesgos Gobierno interno Políticas de gestión de riesgos Auditoría interna Aspectos cualitativos Stress Test Evaluación de suficiencia de Capital Eventuales dotaciones adicionales Suficiencia de Capital

Impactos de Capital Económico sobre la cifra de capital… Estructura del IAC y dificultades encontradas La dinámica del capital _ Impactos de Capital Económico sobre la cifra de capital… + Capital Regulatorio Capital Económico OTROS RIESGOS DIVERSIFICACIÓN CONCENTRACIÓN ESTRÉS NIVEL DE CONFIANZA

Distribución conjunta Estructura del IAC y dificultades encontradas Gestión integral del capital El capital económico se obtiene a partir de la distribución de pérdidas de la Entidad. En esta distribución confluyen todos los riesgos a los que la misma está expuesta… Distribución conjunta Riesgos Pilar I Riesgos Pilar II R. Crédito Otros riesgos R. Mercado R. Negocio R. Operacional R. ALM El modelo de Capital Económico se emplea como herramienta de gestión estratégica y planificación en Riesgos, Negocio y Capital….

Gestión Integral de Riesgos Estructura del IAC y dificultades encontradas Gestión integral de riesgos Avanzar hacia la gestión integral de riesgos implica impactos en distintos ejes de la Entidad… Gobierno Corporativo Reporting Procesos Gestión Integral de Riesgos Modelo de información Metodología Gestión del Capital

Principales dificultades Estructura del IAC y dificultades encontradas Dificultades encontradas… Durante la realización del primer Informe de Autoevaluación de Capital, las entidades locales han encontrada diversas dificultades… Principales dificultades Falta de información confiable para el desarrollo de los modelos internos 1 Se hacen muchas cosas pero poco es lo que se documenta, falta de formalización de las políticas y procesos… 2 3 El apetito al riesgo es algo que se conoce pero no se cuantifica en términos económicos Pocos recursos y poco tiempo para abordar el proceso normativo 4 5 Dificultad de plasmar el cambio cultural necesario para su efectiva utilización…

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MODELO DE CAPITAL ECONÓMICO Integración en la gestión y principales desafíos ¿Cómo aprovechar el esfuerzo realizado? El modelo de Capital Económico emplea 3 ejes de actuación como herramienta de gestión estratégica y planificación… MODELO DE CAPITAL ECONÓMICO Riesgos Negocio Capital Concesión de operaciones. Seguimiento de clientes y portafolios. Control de límites,… Medición de RAROC y creación de valor. Políticas de pricing. Estrategias comerciales,… Suficiencia de capital. Planificación de capital. Presupuestación. Asignación de capital. Análisis de estrés, …

EVA RAROC RORWA RVA COSTO DE CAPITAL Integración en la gestión y principales desafíos ¿Cómo aprovechar el esfuerzo realizado? Mejorar en eficiencia exige nuevas herramientas y métricas de gestión capaces de medir el retorno… EVA RAROC RORWA RVA Calificación objetiva Medida homogénea Binomio Riesgo / Rentabilidad Optimización de Capital “APETITO AL RIESGO” ¿Cumplo con esto? ¿Estoy preparado? COSTO DE CAPITAL

Ejemplo de Cálculo de RAROC Integración en la gestión y principales desafíos ¿Cómo aprovechar el esfuerzo realizado? Ejemplo de Cálculo de RAROC PRÉSTAMO Importe = 100.000 Vencimiento = 1 año Sin garantías Capital Resultado Ajustado por Riesgo RAROC = Capital Resultado – Pérdida Esperada RAROC = Características operación Rating AA Rating BBB Importe 100.000 Ingresos 300 Rentabilidad 0,30% Rating cliente AA BBB Probabilidad incumplimiento 0,01% 0,27% Severidad 45% Pérdida esperada 4,5 121,5 Capital IRB avanzado (%) 1,18% 4,24% Capital IRB avanzado (Importe) 1.180 4.244 RAROC 25% 4%

Margen de 18 puntos básicos Margen de 76 puntos básicos Integración en la gestión y principales desafíos ¿Cómo aprovechar el esfuerzo realizado? Ejemplo de fijación de precios en función de un RAROC objetivo PRÉSTAMO Importe = 100.000 Vencimiento = 1 año Sin garantías EMPRESA RATING AA Margen de 18 puntos básicos EMPRESA RATING BBB Margen de 76 puntos básicos Características operación Rating AA Rating BBB Importe 100.000 100.000 Ingresos 1.815 7.575 Rentabilidad 0,18% 0,76% Rating cliente AA BBB Probabilidad incumplimiento 0,01% 0,27% Severidad 45% 45% Pérdida esperada 4,5 121,5 Capital IRB avanzado (%) 1,18% 4,24% Capital IRB avanzado ($) 1.180 4.244 RAROC objetivo 15% 15%

Integración en la gestión y principales desafíos ¿Cómo aprovechar el esfuerzo realizado? Creación de Valor 120% 100% Hipotecas 80% RAROC Banca Mayorista Leasing 60% Personales 40% Costo de Capital = 20% Tarjetas 20% Consumer Finance 0% 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 Capital Económico

Requerimientos de capital REQUERIMIENTOS DE CAPITAL Integración en la gestión y principales desafíos Estrés test y planificación de capital Escenarios Proyecciones Solvencia T0 T1 T2 T3 Pérdida de Crédito PIB Desempleo Tipos interés Precio vivienda BASE DE CAPITAL > < Requerimientos de capital REQUERIMIENTOS DE CAPITAL Riesgo de liquidez > < Resultados Tipo de Cambio  PLAN DE ACCIÓN Pérdidas Operativas 25

Integración en la gestión y principales desafíos Cómo aprovechar el esfuerzo realizado Las tareas a acometer para lograr la integración en la gestión, pueden distinguirse según sus distintos niveles de complejidad… + Pricing cliente / contrato Alta Pérdida máxima a nivel cartera en función del RAROC Objetivo Remuneración “fuerte” en función de RAROC objetivo Límites capital (mayoristas) Complejidad en la integración Presupuestación y objetivos (y consideración en remuneración) Media Reporting a distintos niveles Planificación y suficiencia de capital Baja - - Baja Media Alta + Nivel de integración en la gestión

Integración en la gestión y principales desafíos Validación interna En este contexto normativo, se vuelve crítica la validación independiente de los modelos… Construcción de modelos Implantación y puesta en funcionamiento de modelos Seguimiento y mantenimiento de modelos Estimación de parámetros de riesgo Cálculo de Capital y Pérdida Esperada Datos Análisis de las bases de datos utilizadas en construcción y calibrado, para garantizar su completitud, consistencia y auditabilidad de su construcción. Procedimientos cuantitativos Análisis de los aspectos relacionados con la construcción de los modelos que garanticen la adecuación de los modelos a los fines perseguidos (metodología, poder predictivo, migraciones, estabilidad, etc.). Procedimientos cualitativos Análisis de los aspectos relacionados con la integración en la gestión y la adecuación de las políticas y procedimientos que demuestren la utilización efectiva de los modelos (test de uso). Análisis del grado de integración, la funcionalidad y la calidad como sistema de información de las herramientas (sistemas y aplicaciones) utilizadas en las fases de desarrollo de modelos internos. Entorno tecnológico Análisis de la documentación existente sobre todos los puntos anteriores, para garantizar su transparencia, nivel de auditabilidad y adecuación a los requerimientos del regulador. Documentación interna

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Sofisticación de parámetros Conclusiones y próximos pasos Situación Argentina, lo que puede venir… MEJORAS EN LA GESTIÓN DE RIESGOS PRÓXIMOS PASOS 1. Gobierno Sólido 4. Capital regulatorio más sensible al riesgo BIS Pilar I Modelos IRB 5. Capital sensible a riesgo – otros riesgos BIS Pilar II 7. Planificación de capital Validación interna 3. Primeros ejercicios de Pruebas de Estrés Sofisticación de parámetros 6. Disciplina de mercado BIS Pilar III RAROC 2. Gestión Integral de Riesgos …

Conclusiones y próximos pasos Un largo camino por recorrer… Principales desafíos Principales ventajas Cambios culturales y organizativos. Necesidad de capacitación especializada. Construcción, implantación y seguimiento de modelos internos. Redefinición de procesos y circuitos. Necesidad de sistemas de información, bases de datos de calidad, reportes y motores de cálculo. En definitiva, necesidad de recursos e inversiones. Gestión del riesgo integral, consiguiendo sinergias. Medición de la rentabilidad de las operaciones en función de métricas avanzadas (modelos de RAROC, …). Utilización de modelos de gestión de cartera (Portfolio Management). Risk framework y transparencia documental. Definición clara de los objetivos de riesgo de las Entidades en función del apetito y tolerancia. Involucración de toda la organización en la gestión de riesgos.

MUCHAS GRACIAS hernan.enriquez@ms-argentina.com