Taller sobre Contabilidad Internacional IV Conferencia sobre Regulación y Supervisión de Seguros en América Latina Punta Cana, Mayo 6-9 2003 Makoto Okubo, Asesor Asociación internacional de Supervisores de Seguros (IAIS)

Principales elementos Actividades del IASB Proyecto del IASB para contratos de seguros Proyectos del IASB para instrumentos financieros (incluyendo contratos que que no califican como contratos de seguros) Practicas contables existentes para seguros Preguntas 2 mayo de 2003 Makoto Okubo Taller sobre contabilidad internacional

Taller sobre contabilidad internacional I. Actividades del IASB ¿Por qué están los estándares internacionales contables en el centro de la atención? Globalización Otras actividades de establecimiento de estándares, incluyen otros sectores financieros Convergencia de los estándares contables Siete miembros en cooperación (Australia y Nueva Zelanda, Canadá, Francia, Alemania, Japón, Estados Unidos, Reino Unido) La Unión Europea requerirá el uso de IAS y IFRS para sociedad anonimas con cotización en 2005 con algunas excepciones, una vez que la Unión Europea evalúe la conveniencia de respaldar su uso. El FASB y IASB publicaron un memorandum de entendimiento en Octubre de 2002 el cual tiene el propósito de armonizar los estándares contables de Estados Unidos y del resto del Mundo. Muchas jurisdicciones (incluyendo de Latinoamérica) han aprobado el uso de IAS. ¿Por qué es importante el papel de la IAIS en el establecimiento de estándares contables? Los reguladores de seguros son clave en el establecimiento de contabilidad. Los reguladores de seguros deben decidir el nivel hasta el cual los reportes de regulación deben estar basados en estados financieros para propósitos generales. Importancia de la asesoría de reguladores de seguros nacionales en la implantación de estándares contables internacionales. 2 mayo de 2003 Makoto Okubo Taller sobre contabilidad internacional

Taller sobre contabilidad internacional I. Actividades de IASB Proyectos de la IASB en marcha (ejemplos) Mejoramiento de los actuales Estándares Internacionales para Reportes Financieros Enmiendas al IAS 32, Instrumentos Financieros: Divulgación y Presentación, y al IAS 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición Actividades de instituciones financieras: divulgación y presentación Reportes de desempeño Contratos de seguros, Fase I y Fase II Conceptos -ganancias, pasivos y patrimonios Temas de investigación en marcha del IASB (ejemplos) Aspectos de contabilidad para instrumentos financieros La aplicación de estándares de contabilidad internacional a entidades pequeñas y medianas en economías emergentes 2 mayo de 2003 Makoto Okubo Taller sobre contabilidad internacional

Taller sobre contabilidad internacional I. IASB actividades Plan calendario de actividades en seguros del IASB 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2005 2004 Activos y Pasivos financieros (diferentes a los contratos de seguros) Enmiendas a IAS39 Borrador de exposición Junio 2002 IFRS? JWG Emitido 1997 Octubre JWG Borrador de exposición 2000 Diciembre (Nota) JWG fue dedintegrado. La discusión acerca del la estrategia de valor justo total por instrumentos financieros se frenó a un tema de investigación activo, mientras que el proyecto de seguros continúa tomando eso método. Contratos de Seguros Visitas de campo Inicio del Comité de Seguros Abril 1997 Documento de asuntos de seguros 1999 Diciembre El Consejo inicia la discusión sobre contratos de seguros 2001 Noviembre (Nota) En mayo de 2002, el Consejo divide su proyecto sobre contratos de seguros en dos fases. Fase I Borrador exposición (2Q) IFRS? Fase II Prueba de campo? Borrador Exposi- ción? IFRS? (Nota) El Grupo de trabajo Internacional de emisores de estándares (JWG) fue establecido por el Consejo del IASC y otros emisores nacionales de estándares contables para desarrollar un estándar integrado y armónico sobre instrumentos financieros, el cual propusiera el modelo de valor justo total para activos y pasivos financieros. 2 mayo de 2003 Makoto Okubo Taller sobre contabilidad internacional

II. Propuesta de la IASB para contratos de seguros Fase I Fase II Alcance - La contabilidad para contratos de seguros La contabilidad por asegurados no es abordada en la Fase I No crearía una nueva categoría de activos financieros (activos financieros que soporten a las obligaciones de seguros) esa categoría podría incluirse como costo amortizado. - La contabilidad para contratos de seguros por las dos partes signantes (asegurado y asegurador) y no tros aspectos de contabilidad por aseguradores o asegurados, tales como las inversiones en propiedad de las empresas de seguros Definición de un Contrato de Seguros Un contrato de seguros definido como “un contrato bajo el cual una parte (el asegurador) acepta riesgo de seguros significativo mediante acuerdo con otra parte (el asegurado) para compensar al asegurado o a otro beneficiario si un evento futuro específicoe incierto (el evento asegurado) afecta adversamente al asegurado u otro beneficiario”; Algunos contratos que tienen la forma legal de seguros están excluidos de la definición de contratos de seguros para efectos contables ( especialmente “contratos de inversiones” bajo la IAS39). La definición es usada por el IFRS y para cambiar todas las exclusiones en e IFRS que se refieran a “entidades de seguros”ao “contratos de seguros” (por ejemplo, IAS18, IAS32, IAS37, IAS38 y IAS39) Otros asuntos Exclusiones del alcance Derivados incluidos derivados implicitos Separación de algunas componentes como depósitos Participación discrecional que establecida en un contrato de inversión - Separaciónde elementos individuales de un contrato de seguros (a ser discutido en un a reunión futura) - Participación discrecional en el establecimiento de contratos de seguros (para ser discutido en una próxima reunión) 2 mayo de 2003 Makoto Okubo Taller sobre contabilidad internacional

Nota 1: Ejemplos de Contratos de seguros Bajo la definición propuesta Ejemplos de casos que no son seguros Contratos bajo las definiciones propuestas Seguro contra robo o algún otro daño en propiedad Seguro contra responsabilidad de productos, profesionales, civil o legal Seguro de vida y planes de funeral prepagados Anualidades de vida-contingentes y pensiones Invalidez y cobertura médica Bonos de seguridad, fidelidad, y desempleño Garantías de productos (Nota: las garantías de productos directamente emitidas por los productores y vendedores están tentativamente excluidas) Seguro de títulos Asistencia en casos de viaje Algunos bonos catastróficos Seguros swaps y otros contratos que requieran un pago basado en variables climáticas, geológicas o en otros aspectos físicos que ocasionan un efecto adverso al propietario del contrato Reaseguro Productos de inversión que tienen la forma legal de un contrato de seguros pero que no exponen al aseguroado a riesgo de seguros Contatos que tienen la forma legal de un seguro, pero que pasan todo el riesgo de seguros significativo de regreso al aseguradoa través de mecanismos como contratos participantes Auto-aseguramiento, en otras palablas la decisión de una entidad de retener el riesgo que pudiera estar cubierto por el seguro Un contrato ( tal como los de juegos de azar) que requiere un pago, si un simplificado futuro evento incier ocurre, pero no requiere que el evento efecte adversamente al asegurado o a su beneficiario especificado en el contrato. Derivados, en otras palabras los contratos que requieren que una parte realice pagos con base únicamente en fiersgo financiero, por ejemplo cambios en una o más tasas de interés especificadas, precio de valores o bienes, tasas de cambio, índiced de precios, la calificación de un crédito, un índice de créditos o alguna valiable similar. Contratos que requieren un pago basado en variables climáticas, geológicas o alguna otra variable física, independientemente de cualquier efecto adverso por parte del dueño del contrato (comunmente conocido como derivados del clima) (Source International Accounting Standards Committee Foundation) 2 mayo de 2003 Makoto Okubo Taller sobre contabilidad internacional

II. Propuesta de IASB para contratos de seguros (cont.) Fase I Fase II Reconocimiento y medición - Contenían las practicas existentes (GAAP nacional) con algunas excepciones Reconocimiento de las pérdidas, se debe incluir un examen. Se prohíbe que los aseguradores cambie las políticas contables relativas a: Medición de las obligaciones de seguros con una base no descontada Crear o incrementar un sobre-reporte deliberado de pasivos Reflejar los márgenes futuros de inversión en la medición de los pasivos de seguros, por ejemplo, mediante el uso de una tasa de descuento basada en activos Permitir a las subsidiarias el uso de prácticas contables no uniformes para sus pasivos de seguros El modelo de valuación de activos y pasivos es usado en vez de modelos para diferir o calzar. Estrategia de valor justo total: los activos y pasivos que surjan de los contratos de seguros están medidos a su valor justo con dos advertencias (especificar los supuestos / no reconocer la ganancia neta al firmar un nuevo contrato) Las evaluaciones no descontadas son consistentes con los valores justos. La expectación acerca del desempeño de los activos no debe ser incorporada a la evaluación de un contrato de seguros (a menos que los montos por pagar dependan del desempeño de activos específicos) La evaluación de contratos de seguro con base en valor justo refleja las características crediticias de dichos contratos, incluyendo el efecto de esquemas de protección a asegurados Debe considerarse el comportamiento de los asegurados. Los costos de adquisición se reconocen como gastos cuando son incurridos Un asegurador no debe reconocer provisiones catastróficas o de equalisation Deben prohibirse los activos de reaseguro que compensen respecto de las obligaciones directas de seguros. Los mismos requerimientos de desconocimiento para los pasivos de seguros de una aseguradora se aplica a aquellos de pasivos financieros. Presentación y divulgación - El valor justo de los activos de seguros y las obligaciones de seguros deben ser divulgados al 31 de diciembre de 2006. Todos los cambios en valores justos de activos y pasivos de seguros deben ser reconocidos en la declaración de ingresos del año de reporte. 2 mayo de 2003 Makoto Okubo Taller sobre contabilidad internacional

Nota 2: Modelos contables El modelo es de activo-pasivo en Fase II, más que un modelo para diferir o calzar. Un modelo activo-pasivo sería: Mide activos y pasivos que surgen de un contrato de seguros. Define ingresos o gastos como un incremento o decremento en beneficios económicos durante el periodo contable, respectivamente. Prohíbe el reconocimiento de activos y pasivos que no cumplan con la definición del Marco o Criterios de definición o reconocimiento, incluyendo costos diferidos de adquisición. Un modelo para diferir o calzar sería: Reconoce las ganancias y gastos de los contratos de seguros a través del tiempo, en la medida que los servicios son proporcionados. Las primas son diferidas y reconocidas como ganancias durante el termino de los contratos para contratos de corto plazo, y cuando se reciban para contratos de mayor plazo. Los costos de adquisición son frecuentemente diferidos y amortizados para calzar dichos costos con ingresos por primas relacionadas al término del contrato. 2 mayo de 2003 Makoto Okubo Taller sobre contabilidad internacional

Nota 3: Modelos contables (cont.) Un ejemplo simplificado (Tradicinal): Estrategia para diferir o calzar Un ejemplo simplificado (Modelo propuesto): Estrategia de evaluación activo-pasivo Hoja de balance Efectivo e inversiones XXX Costos de adquisición diferidos XXX Primas no devengadas XXX Reclamaciones por pagar XXX Rec. incurridas pero no reportadas XXX Equidad XXX Hoja de balance FV de activos XXX FV de pasivos XXX Equidad XXX Estado de Ingresos Primas devengadas XXX Reclamaciones incurridas (XXX) Costos de adquisición (XXX) Costos de mantenimiento (XXX) Ganancia o pérdida para la aseguradora XXX Ingreso invertido XXX (= Ganancia o pérdida por inversiones o actividades financieras) Ganancia o pérdida neta XXX Estado de Ingresos FV de primas actuales y futuras XXX FV de reclamaciones actuales y futuras (XXX) Provisiones para riesgos e incertidumbres XXX FV de costos de mantenimiento actuales y futuros(XXX) Costos de Adquisición XXX Ganancia o pérdida para el nuevo negocio XXX Cambios estimaciones de negocios años previos XXX Ganancio o pérdida negocio de seguros XXX Cambios por el paso del tiempo XXX Cambios a las tasas de descuento XXX Retorno por inversiones XXX Ganancia o pérdida por inversiones XXX Y actividades financieras Ganancia o pérdida neta XXX 2 mayo de 2003 Makoto Okubo Taller sobre contabilidad internacional

Taller sobre contabilidad internacional III. Propuesta de IASB de Instrumentos Financieros (incluyendo contratos que no califican como de seguros) IAS39 Propuesta IAS39 Propuesta JWG Activos Financieros Valores para comercialización - Valor justo (P & L) Valores disponibles para venta - Valor justo (equidades o P&L) Valores en propiedad para su madurez - Costo amortizado Depósitos de efectivo Deudas Valores para negociación - Valor justo (solo equidades) - Costo amortizado o valor justo (P&L) - Costo amortizado o valor justo (P&L) - Costo amortizado o valor justo (P&L) Todos los activos financieros Pasivos Financieros -Costo amortizado (excepto para pasivos que surjan de actividades comerciales) -Costo amortizado o valor justo (P&L) Todos los pasivos financieros Deuda propia (y pasivos de seguros para contratos fuera del alcance) -Costo amortizado -Costo amortizado o valor justo (P&L, tomando en cuenta su propio riesgo de crédito) - Valor justo (P & L, tomando en cuenta su propio riesgo de crédito) Contabilidad garantizada Permitido bajo ciertas condiciones No permitido 2 mayo de 2003 Makoto Okubo Taller sobre contabilidad internacional

IV. Prácticas contables existentes para aseguradores Country Australia Reino Unido Canadá Estados Unidos Francia Alemania Japón Valores en propiedad de asegura- doras Acciones - Valor justo Bonos [GAAP] - Valor justo o Costo amortizado [SAP] Transferible a 97.5% del valor de mercado - Valor justo Otros transferibles - Valor razonablemente estimado que no se excede valor de mercado No-transferible - Valor garantisado razonablemente estimado o valor de redención - Costo de adquisición ajuste (*1) - Costo amortizado Activos para cubrir pólizas específicas ( i.e. vida universal) - Valor de mercado (*1) El ajuste refleja el cambio en valor justo de 15% moviendose hacia el método promedio. Reconocimeinto del P&L de 15% de no realizados y ganancias de capital, cada año. En propiedad para negociación - Valor justo (P&L) Disponible para venta - Valor justo (equidad) En propiedad hasta su madurez (Nota) Shadow DAC ajuste (Nota) Para vida, Reserva de Valuación de activos (AVR) - Costo de adquisición (*2) Costo de Amortización o Costo de adquisición (*2) Se deben establecer provisiones cuando el valor general de realizavión a valores actuales esté por debajo de el valor en libros (para stocks e inmuebles) (Nota) El valor corriente debe ser descontado. Acciones en propiedad para largo plazo (activos fijos) - Costo de adquisición (*3) Acciones en propiedad para corto plazo (activos corrientes - El menor del Costo de adquisición y el valor actual - Costo amortizado, monto estimado, más bajo costo de adquisición y valor actual (*3) Introducido en la legislación en 2002. Permitido sólo cuando las fluctuaciones se consideren ttemporales. (Nota) El valor actual debe ser descontado. El propiedad para negociación - Valor justo (equidad) Bonos que corresponden a las reservas de póliza. Provisiones técnicas - Inicio fresco Para vda, MOS (Márgen de solvencia) - Prospectiva (supuestos prudentes) El actuuario tiene discreción sobre la tasa de descuento. FFA (Fondo para futuras apropiaciones) PAD (Provisión para desviación adversa) Requerimiento de reporte actuarial Para no-vida, se requiere establecer una reserva para prima deficiente, si las primas no cubren costos futuros. - Cerrado No descontado Se requiere reporte actuarial Se deben establecer reserva para prima deficiente, si las primas no cubren costos futuros. - Prospectiva (supuestos prudentes) Las provisiones técnicas no deben estar por debajo del valor de redención - Prospectiva (supuestos prudentes) La tasa máxima de descuento está fija Se deben establecer reservas adicionales, siresulta insuficiente el análisis de flujos futuros de efectivo 2 mayo de 2003 Makoto Okubo Taller sobre contabilidad internacional

Taller sobre contabilidad internacional V. Preguntas Favor de discutir las siguiente preguntas en su grupo y realizar una presentación breve. (5 minutos para cada grupo) ¿Cuál de sus jurisdicciones ya utilice o planee utilizar estándares de contabilidad internacionales? (Nota: Las propuestas pudieran tener un impacto inmediato en dichas jurisdicciones ¿Cuáles son las prácticas contables de seguros en su jurisdicción? ¿Cuáles serían las implicaciones si los cambios de contabilidad propuestos fueran adoptados? IAS39 y JWG Fase I y Fase II 2 mayo de 2003 Makoto Okubo Taller sobre contabilidad internacional

Taller sobre contabilidad internacional Referencias Proyectos del IASB Resúmen de proyectos del IASB – Contratos de seguros (Fase 1) (Ultima versión: 2003/04/07) Resúmen de proyectos del IASB – Contrato de seguros (Fase 2) (Ultima versión: 2003/02/03) Uso de IAS en el mundo http://www.iasb.org.uk (Ultima versión 2002/07/11) Cartas comentadas de IAIS al IASB http://www.iaisweb.org 2 mayo de 2003 Makoto Okubo Taller sobre contabilidad internacional

Anexo: Prácticas contables existentes para aseguradores País Valores en propiedad de asegura-dores Acciones Bonos Provisiones Técnicas 2 mayo de 2003 Makoto Okubo Taller sobre contabilidad internacional