INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Presentación del tema: "INSTRUMENTOS FINANCIEROS"— Transcripción de la presentación:

1 INSTRUMENTOS FINANCIEROS

2 Que hay de nuevo Hasta el año anterior
IAS 30 Revelaciones en los estados financieros de bancos e instituciones financieras IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-revelación y presentación IAS 39 (revisado) Instrumentos financieros-reconocimiento y medición A partir de 2007 IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-presentación IAS 39 (revisado) Reconocimiento y medición IFRS 7 Instrumentos financieros-revelación IFRIC 9 Remedición de derivativos involucrados en otros contratos (embedded derivatives)

3 Algunos proyectos futuros que afectaran los pronunciamientos actuales
Varias encomiendas a IAS 39 sobre coberturas y retiro de instrumentos financieros del balance (derecognition) En una etapa temprana se estan emprendiendo investigaciones que finalicen en el reemplazo de IAS 39. Interpretación 22 cobertura de una inversión en el extranjero.

4 Objetivos de IFRS 7 Habilitar a los usuarios de los estados financieros en: La importancia de los instrumentos financieros en la posición financiera y desempeño de una entidad. La naturaleza y extensión de los riesgos financieros a los cuales la entidad este expuesta en el periodo presentado y como la gerencia maneja los riesgos. Los requerimientos de IFRS 7 que antes aplicaban solo a bancos ahora aplican a todas las entidades incluyendo aquellas con pocos instrumentos financieros.

5 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Instrumento Financiero Activo financiero Pasivo Instrumento de capital Derecho contractual

6 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Activo financiero Efectivo Derechos contractuales Instrumentos de capital de otra entidad Contrato que puede ser compensado Con sus propias acciones Intercambiar instrumento financiero en condiciones favorables

7 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Entregar efectivo Obligación contractual Pasivos financieros Intercambio contractual de activos o pasivos financieros en condiciones desfavorables Contrato que puede ser compensado con sus propias acciones Instrumentos de capital Contrato que evidencia derechos residuales en los activos netos de una entidad

8 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Deuda VS Patrimonio El emisor debe clasificar el instrumento de acuerdo con la sustancia económica del contrato Característica crítica de un pasivo Obligación del emisor a entregar efectivo u otro activo financiero del emisor No se clasifican solamente como patrimonio porque es llamado acción, cuota o participación sino por la sustancia económica.

9 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Instrumentos financieros compuestos Instrumentos financieros que contienen elementos de pasivo y elementos de capital Frecuentemente instrumentos de deuda con opción de conversiones en acciones Elementos de pasivo y capital deben ser separados Elementos de patrimonio después de su reconocimiento inicial no deben ser remedidos

10 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Préstamos originados y cuentas por cobrar Mantenidos hasta su vencimiento Disponibles para la venta Activos financieros Al valor razonable a través de P y G

11 Al valor razonable a través de pérdidas y ganancias
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Al valor razonable a través de pérdidas y ganancias Negociables Designados en su iniciación Financial assets at fair value through profit or loss This category has two sub-categories: financial assets held for trading; and those designated to the category at inception. A financial asset is held for trading if acquired or originated principally for the purpose of generating a profit from short-term fluctuations in price or dealer’s margin or if it is part of a portfolio of identified instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit-taking. Trading assets include debt and equity securities and loans and receivables acquired by the entity with the intention of making a short-term profit from price or dealer’s margin. Derivatives are always categorised as held for trading unless they are accounted for as hedges. The second sub-category includes any financial assets that an entity has decided to designate to the category on initial recognition. There are no restrictions on this voluntary designation but it is irrevocable. The asset cannot be moved to another category during its life. Intención utilidad corto plazo Derivativo - menos coberturas Elimina o reduce inconsistencias Manejo de portafolio a valor razonable Más relevante información Designación es irrevocable

12 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Negociables Otros Pasivos financieros Al valor razonable a través de P y G Designados al inicio

13 Medición inicial y posterior de activos y pasivos financieros
Reconocimiento inicial Valor razonable Incluye costos transacciones Medición posterior Activos pasivos al valor razonable a través de P y G Al valor razonable Ajuste a resultado Préstamos y cuentas por cobrar Mantenidos hasta el vencimiento Otros pasivos financieros Costo amortizado Ajuste a resultados Títulos de deuda disponible para la venta Acciones disponibles para la venta Ajuste a patrimonio

14 Cálculo del valor de la pérdida por deterioro de instrumentos financieros
Valor en libros del instrumento a la fecha de la evaluación XXX Valor presente de los flujos de caja del instrumento que se espera sean recuperados traídos a la tasa original del instrumento (XXX) Provisión requerido si 1 > XXX Posterior al reconocimiento de la provisión se continúan reconociendo intereses a la tasa que se uso para descontar el flujo Si en evaluaciones posteriores el flujo estimado mejora se reversa provisión correspondiente sin exceder la provisión original

15 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVATIVOS

16 Riesgos financieros en transacciones comerciales
Cambios Tasa de interés Crédito Liquidez Instrumentos comunes para manejo de riesgo financiero Contratos a término (forward) FRAS Floors, Caps, Collars Contrato de futuros Opciones Swaps Cobertura Propósito Comercial

17 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Definición de derivativo Cambios de valor en respuesta a una variable. No requiere o requiere muy poca inversión. Se compensa en una fecha futura. Star must use the published price quotation of $100 per share as the basis for determining fair value of shares of Moon. IAS 39 states that a published price quotation in an active market is the best estimate of fair value and it when the quotation exists it should be used to measure the financial asset or a financial liability. Star cannot depart from the quoted market price solely because its estimates indicate that it would obtain a lower price by selling the holding as a block. Can also ask participants another question, by writing example on flip chart. Question : An AFS equity security is acquired for EUR 100 plus a purchase commission of EUR 2. The next financial reporting date occurs one day later, when the quoted market price of the asset is EUR 100 and commission of EUR 3 would be paid if the security was sold on that date. What amount is recognised initially and then in the revaluation reserve in equity at the financial reporting date? Answer : Initially the security is recognised at On the financial reporting date, the asset is measured at 100 and a loss of 2 is recognised in equity without regards to the possible sale commission. Todos los derivativos medidos a valor razonable con cargo o abono a resultados a menos que sean de cobertura

18 Contratos derivativos involucrados en otros contratos
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Contratos derivativos involucrados en otros contratos Componentes de un contrato combinado que también incluye un contrato principal no derivativo Efecto en el flujo de caja o el valor razonable del contrato combinado

19 No separar el derivativo del contrato principal
Árbol de decisión para separar un derivativo involucrado en otro contrato Es el contrato llevado a valor justo a través de P y G? Sería un derivativo si estuviera sólo? Está estrechamente relacionado con el contrato principal? No Si No separar el derivativo del contrato principal Separado y contabilizando separadamente Question 4: Water has an investment in equity securities of ABC, a publicly quoted telecommunications entity. On 31 December the market value of the ABC securities fell 25% below cost, while the market value of other quoted telecommunication entities fell by 10%. The large fall in ABC’s market value as compared with its competitors is because of market concerns over ABC’s ability to service its bond payments, due in the coming month. Does a decline in the market value of an equity security that is disproportionate to other entities in the same industry represent evidence of impairment and if so what amount is removed from equity and reported in the profit and loss? Solution Yes. The decline in ABC’s value as compared with other quoted telecommunication entities is significant in this case. The cumulative net loss that has been recognised directly in equity should be removed from equity and recognised in net profit and loss for the period, since there is objective evidence that the asset is impaired.

20 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Contabilidad de cobertura Un privilegio no un derecho automático Se tiene que documentar adecuadamente para lograrlo Permite adecuada asociación de ingresos y costos en el estado de resultados

21 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Que puedo cubrir? Un simple activo y pasivo Grupo de activos o pasivos con el mismo riesgo Porciones de flujos de caja de activos o pasivos financieros Transacciones altamente probables Compromisos en firme Inversiones netas en entidades extranjeras

22 Principales criterios para contabilidad de cobertura
Designación formal Formal documentación de la política de riesgo de la Compañía Medida confiable de la efectividad La cobertura es esperada a ser altamente confiable

23 Diferentes tipos de cobertura
Instrumentos de deuda de tasa fija Valor razonable de Activos/pasivos Compromisos en firme Instrumentos de deuda de tasa variable Transacciones planeadas altamente probables Valor razonable Flujos de caja Inversiones neta en moneda extranjera

24 Contabilización de una cobertura de valor razonable
Instrumento Tratamiento contable Cambios en el valor razonable del instrumento cubierto: Partida cubierta (Ejemplo un bono de tasa de interés fija) Ajuste del activo o pasivo Cargo o abono a resultados Instrumento de cobertura Valor razonable reflejado en el balance (activo o pasivo) (Por ejemplo un swap de tasa de interés que recibe fijo y paga variable) Cambios en el valor razonable con cargo o abono a resultados

25 Contabilización de una cobertura de flujo de caja
Instrumento Tratamiento contable Partida cubierta No reconocida en la contabilidad: (ejemplo venta anticipada Ningún asiento en moneda extranjera) Valor razonable registrado en el balance Instrumento de cobertura (activo o pasivo) Cambios en el valor razonable con cargo o abono a (Forward de venta de moneda extranjera) patrimonio y posteriormente trasladada a resultados cuando la transacción que se cubre se realice y se lleve a resultados

26 Instrumento de cobertura
Cobertura de inversión extranjera Inversión cubierta De acuerdo con NIC 21 Instrumento de cobertura Registros en el activo o pasivo al valor razonable Cambios en el valor razonable se ajusta con cargo o abono en el patrimonio Ganancias y pérdidas acumuladas en el patrimonio permanecen allí hasta la disposición de la operación extranjera

27 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Cancelación o retiro de un activo financiero Se requiere un árbol de decisiones para determinar : Si se han transferido o espirado sustancialmente todos los riesgos y obligaciones del activo financiero. Si se ha transferido el control o en caso de ser retenido si se ha asumido una obligación para pagar el flujo de caja del activo a terceros.

28 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Cancelación de pasivos financieros Remoción de obligación Extinción de la obligación Cesan las obligaciones Intercambio de pasivo Reestructuración Cancelación de obligación original y registro de la nueva Reconocer nuevo pasivo al valor razonable Diferencia que se presente en la cancelación de una obligación afecta P y G

29 Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos financieros
CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL DE REVELACIÓN Categorías de activos y pasivos financieros. Activos y pasivos financieros al valor razonable a través de pérdidas y ganancias. Reclasificaciones Retiros o cancelaciones. Provisiones. Instrumentos financieros compuestos. Incumplimientos. Políticas contables. Contabilidad de cobertura. Valores razonables.

30 Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos financieros
NATURALEZA Y EXTINCIÓN DE LOS RIESGOS QUE SE TIENEN CON LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS Riesgo de crédito. Instrumentos financieros vencidos o deteriorados. Garantías y otras mejoras de crédito obtenidas. Riesgo de liquidez. Análisis de sensibilidades. Otras revelaciones de riesgo de mercado.

31 Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos financieros
Las revelaciones deben contar con factores: Cualitativos Las exposiciones al riesgo y como ellas surgen. Los objetivos, políticas y procedimientos de la gerencia para el manejo del riesgo. Cambios en relación con el período anterior. Cuantitativos Resúmenes cuantitativos de los exposiciones por tipo de riesgo. Concentraciones de riesgos. Análisis de sensibilidad de los riesgos.

32 © 2007 PricewaterhouseCoopers. PricewaterhouseCoopers se refiere a las firmas colombianas que hacen parte de la organización mundial PricewaterhouseCoopers, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Todos los derechos reservados. *connectedthinking es una marca registrada de PricewaterhouseCoopers.