RIESGOS EN EL MERCADO DE CAPITALES Risk and Financial System Ltda

AGENDA De donde surge el riesgo? Concepto de Riesgo El por que de la administración de Riesgo Clasificación de los riesgos financieros Estructura Organizacional adecuada Papel de la Junta de Directores en la administración de los riesgos Beneficios de la administración de riesgos. Risk and Financial System Ltda

Desarrollo de malas prácticas. De donde surge? Desarrollo de malas prácticas. Ciclo económico: Aumento del paro, disminución del ingreso familiar, Menores ingresos o pérdidas empresariales. Burbujas inmobiliarias Burbujas bursátiles Risk and Financial System Ltda

Desequilibrios Fiscales De donde surge? Debilidad en las reglas de supervisión bancaria o no claridad en su aplicación. Choques de inflación Desequilibrios Fiscales Especulación contra una divisa o un activo financiero en particular Desequilibrios en el sector externo Risk and Financial System Ltda

Incluir una operación en el portafolio sin conocer el comportamiento. De donde surge? Incluir una operación en el portafolio sin conocer el comportamiento. El mercado de derivados Debilidad Institucional del mercado (creadores de mercado) Risk and Financial System Ltda

Consecuencias Algunas de las empresas más grandes del mundo han perdido miles de millones de dólares por incurrir en actividades no controladas o descuidar las actuales. En la mayoría de los casos la causa ha sido la alta exposición al riesgo Risk and Financial System Ltda

Prevención Las entidades que administran recursos financieros deben contar con herramientas que les permitan identificar, medir, monitorear y controlar los riesgos a los que están expuestas, con el propósito de proteger los recursos de los clientes y de los accionistas , en beneficio de la institución, de la sociedad. Risk and Financial System Ltda

¿Qué es riesgo? “ Una pérdida potencial debido a la realización de un suceso adverso” Pérdida realizada o de valoración. Potencial no realizada Suceso adverso Risk and Financial System Ltda

Eventos de Riesgo Cambios no anticipados de los precios de mercado de los activos financieros. Cambios no anticipados en la solvencia de una contraparte Cambios en los flujos de liquidez esperados Risk and Financial System Ltda

Eventos de Riesgo Cambios no anticipados de la volatilidad respecto algún modelo de medición. Diferencia entre los derechos que se espera incluya un contrato y los que incluye debido a una resolución judicial. Risk and Financial System Ltda

Eventos de Riesgo Diferencia entre lo que determina las normas, directrices y procedimientos y los hechos. Diferencia entre el nivel de servicio esperado de un desarrollo tecnológico y el servicio realizado. Risk and Financial System Ltda

Afinando el concepto “La pérdida que puede producirse debida a la diferencia entre el resultado esperado y el resultado realizado” Risk and Financial System Ltda

Afinando el concepto “La pérdida que puede producirse debida a la diferencia entre el resultado esperado y el resultado realizado, medida con una determinada probabilidad en un horizonte temporal determinado” Risk and Financial System Ltda

Medición del riesgo Medir bien el riesgo es importante pero es la fase final. Antes de medir el riesgo hay que pensar sobre él. Y sobre todo hay que querer entenderlo y medirlo para gestionarlo. Risk and Financial System Ltda

Modelo Conceptual para el cambio Voluntad Política Activa Recursos Humanos. Recursos Tecnológicos. Estructura organizativa. Risk and Financial System Ltda

Administración del Riesgo Risk and Financial System Ltda

Administración de Riesgos El objetivo de la administración de riesgos consiste en: Prevenir pérdidas no esperadas Optimizar el desempeño financiero de los agentes económicos, tomando en cuenta el rendimiento ajustado por riesgo Risk and Financial System Ltda

Administración de Riesgos El proceso de administración de riesgos consiste en lo siguiente: La identificación de factores de riesgo La cuantificación de pérdidas probables El establecimiento de límites de tolerancia al riesgo El control de riesgos en la operación La optimización riesgo-rendimiento, de acuerdo a la exposición al riesgo deseada por la institución Risk and Financial System Ltda

Tipos de riesgos Risk and Financial System Ltda

Clasificación del Riesgo Riesgos Cuantificables Riesgo de Mercado Riesgo de Crédito Riesgo de Liquidez Riesgos No - Cuantificables Riesgo Operativo Riesgo Legal Risk and Financial System Ltda

Clasificación de los riesgos Riesgo Cuantificable : Es la incertidumbre o pérdida potencial, a que se ve enfrentado una entidad cuando aplica los recursos a su actividad o cuando emprende nuevos proyectos de inversión, y que puede anticipar, simular y cuantificar, con base en herramientas cuantitativas, que permiten tanto identificar la exposición al riesgo, como cuantificar sus posibles consecuencias en términos monetarios, con el propósito de proteger el flujo de caja libre para los asociados y el patrimonio de la entidad Risk and Financial System Ltda

Clasificación de los riesgos Riesgo no Cuantificable : Es la incertidumbre, a que se ve enfrentada una proyecto de inversión o una entidad en marcha y no es fácilmente cuantificable a través de herramientas o modelos cuantitativos, que permitan determinar sus consecuencias en términos monetarios. Risk and Financial System Ltda

Identificación de Riesgos Para identificar las fuentes de riesgo es necesario considerar la naturaleza de los distintos tipos de riesgos que se presentan en una operación Condiciones de los mercados financieros Diversificación o concentración de las carteras Plazos de inversión Entorno económico Risk and Financial System Ltda

Identificación de Riesgos Riesgo de Mercado Riesgo de Liquidez Riesgo Operativo y Legal Riesgo de Crédito Riesgo Entidad Cooperativa Riesgos Entidad Financiera Riesgo Operativo y Legal Lavado de Activos Riesgo Reputacional Reputacional Contraparte Risk and Financial System Ltda

Riesgo de Mercado El riesgo de mercado es la incertidumbre que enfrenta una entidad, ante el efecto de cambios en los factores de riesgo, sobre el valor de sus activos. Risk and Financial System Ltda

Riesgo de Contraparte El riesgo de contraparte puede entenderse de dos maneras: El riesgo EMISOR, es decir la pérdida en que se incurre por la posición de un activo financiero, debido al incumplimiento de la empresa, banco o institución que emitió el instrumento El riesgo de CRÉDITO, asociado al incumplimiento del acreditado respecto a las obligaciones adquiridas al contratar un crédito Risk and Financial System Ltda

Riesgo de Crédito El riesgo de crédito se refiere a la pérdida potencial en la que incurre quien otorga un crédito, debido a la posibilidad de que la contraparte no cumpla con sus obligaciones (probabilidad de no-pago) Risk and Financial System Ltda

Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez se refiere a las posibles pérdidas en el valor del portafolio debidas a la necesidad de liquidar instrumentos en condiciones financieras no propicias. Risk and Financial System Ltda

Riesgo Operativo El riesgo operativo se refiere a las pérdidas potenciales en las que puede incurrir una institución, debidas al manejo y administración de los recursos humanos, tecnológicos y procesos y procedimientos de la entidad. Risk and Financial System Ltda

RIESGOS OPERACIONAL EN Y SEGURIDAD EN EL PUESTO INCIDENCIA EN LOS NEGOCIOS Y FALLAS EN LOS SISTEMAS FRAUDE EXTERNO FRAUDE INTERNO RIESGOS OPERACIONAL EN LAS ENTIDADES COOPERATIVAS DAÑOS A ACTIVOS MATERIALES EJECUCIÓN ENTREGA Y GESTIÓN DE PROCESOS PRÁCTICA CON CLIENTES, AFILIADOS, PRODUCTOS O NEGOCIOS RELACIONES LABORALES Y SEGURIDAD EN EL PUESTO DE TRABAJO Risk and Financial System Ltda

Análisis de la Exposición al Riesgo CAPITAL SOCIAL PASIVOS ACTIVOS Endeudamiento con terceros. Administración Captaciones FINANCIEROS DE CREDITO Operaciones TES Bono Bancario Papel privado Consumo Microcrédito Hipotecario Mercado Operacional Legal Contraparte Crédito Operacional Legal Riesgos Liquidez Mercado Capital Social Risk and Financial System Ltda

Factores de Riesgo MERCADO CRÉDITO LIQUIDEZ OPERATIVO Y LEGAL Tasas Nominales Precios de Acciones Tipos de Cambio Índice Bolsa Valores Emisor Transacción o Contraparte Concentración del Portafolio Sectorial Procesos sin Control Formalización y Garantías del Crédito Deficiencias Legales Debilidades Tecnológicas Sistemático Específico Risk and Financial System Ltda

Modelos para la Medición del Riesgo LIQUIDEZ CAPITAL MERCADO CRÉDITO 1. Análisis de flujos de efectivo 2. Indicadores de descalce entre activos y pasivos 3. Diversificación de fuentes de fondeo 1. Valor en riesgo 2. Identificación de factores de riesgo 3. Valuación de portafolios 4. Análisis de sensibilidad y simulación de escenarios 1. Rentabilidad ajustada por riesgo (RAROC) 1. Modelos de Clasificación 2. Modelos de Credit Scoring 3. Matrices de Transición 5. Modelos de Prob. de No- Pago Risk and Financial System Ltda

Medición, monitoreo y control Riesgos Cuantificables Identificar los factores de riesgo Seleccionar el modelo que le permita la entidad medir el riesgo Determinar el valor númerico de la pérdida potencial ($) Establecer los límites que permitan controlar y monitorear las operaciones Paso 1 Paso 4 Paso 5 Paso 2 Paso 3 Administración de los riesgos cuantificables Risk and Financial System Ltda

Medición, monitoreo y control Pruebas – Condiciones Extremas Informes Supuestos Exposíción al riesgo por linea de negocio Estimar el riesgo Análisis de sensibilidad y pruebas extremas Planes de contingencia Cumplimiento de límites, políticas Risk and Financial System Ltda

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Calificación, monitoreo y control Risk and Financial System Ltda

Calificación, monitoreo y control Riesgos No Cuantificables Identificar los riesgos asociados a cada una de las categorías Calificar cualitativamente los riesgos de acuerdo con su probabilidad de ocurrencia y magnitud de impacto Elaborar el mapa de riesgos Asociar los riesgos con estrategias de administración y controles requeridos Paso 1 Paso 4 Paso 2 Paso 3 Risk and Financial System Ltda

Perfil de Riesgo Probabilidad de Ocurrencia Magnitud de Impacto Probable Puede Ocurrir Probabilidad de Ocurrencia Rara vez Eventualmente Insignificante Menor Moderado Mayor Catastrófico Magnitud de Impacto Muy frecuente A Riesgo Extremo Riesgo Alto Riesgo Bajo B G D C E F H Risk and Financial System Ltda

Beneficios Risk and Financial System Ltda

Beneficios Con el objeto de responder a los cambios que ha experimentado el entorno económico, financiero y tributario de las entidades cooperativas, exigen establecer limites y monitoreo de los riesgos relacionados. Risk and Financial System Ltda

Beneficios La administración integral de riesgos provee a las Entidades Cooperativas las herramientas preventivas necesarias, para con ello prosperar en la protección de los aportes sociales así como en la optimización del uso de los recursos. Risk and Financial System Ltda

Beneficios La correcta identificación, medición, monitoreo y control de riesgos permite a la entidad: Optimizar el rendimiento sobre el capital social, ajustado por el nivel de riesgo, Optimizar las decisiones relativas a su operación, Prevenir pérdidas y Proteger el capital. Risk and Financial System Ltda