Economía Financiera Avanzada DERIVADOS FINANCIEROS FORWARDS TEMA 1 TEMA 3 FUTUROS TEMA 1 TEMA 2 SWAPS TEMA 3 OPCIONES TEMA 4 TEMA 5
CONTRATOS A PLAZO O FORWARDS TEMA 1 Conceptos generales: Concepto de contrato a plazo o forward Características de un forward Cobertura de riesgos con forwards Diferencias entre forward y futuro FUTUROS SWAPS OPCIONES Contratos a plazo o forwards sobre tipos de interés: FRAs
CONTRATOS A PLAZO O FORWARDS FUTUROS TEMA 3 Concepto de FRA Elementos del FRA Liquidación del FRA Formación de precios FRA Diferencias entre futuro sobre Euribor a 3 meses y FRA Cobertura y especulación con FRA SWAPS OPCIONES
Futuros: Formación de precios y riesgos en las coberturas TEMA 1 Conceptos generales: Concepto y características de los contratos de futuros Cobertura de riesgos mediante contratos de futuros Características y funcionamiento del mercado de futuros en España Tipología de los contratos de futuros negociados en MEFF Futuro sobre el bono nocional español Futuro sobre tipos de interés FORWARDS SWAPS OPCIONES Futuros: Formación de precios y riesgos en las coberturas
FUTUROS TEMA 2 FORWARDS SWAPS OPCIONES Formación de precios: - Activos con rendimiento - Activos sin rendimiento Riesgo de base Riesgo de divisibilidad Riesgo de correlación Ratios de cobertura SWAPS OPCIONES
SWAPS TEMA 3 FORWARDS FUTUROS OPCIONES Concepto y características de un Swap Elementos y liquidación de un Swap Cobertura de riesgos con Swap Tranformación de un pasivo o un activo Aprovechamiento de la ventaja comparativa Valoración del Swap FUTUROS OPCIONES
La teoría de valoración de opciones TEMA 4 Conceptos generales: Concepto y tipos de opciones Estrategias de inversión simple con opciones Estrategias de inversión combinadas Cobertura con opciones Diferencias entre operar con futuros y con opciones Factores determinantes del precio de la opción Límites superior e inferior para los precios de las opciones FORWARDS FUTUROS SWAPS La teoría de valoración de opciones
OPCIONES TEMA 5 FORWARDS FUTUROS SWAPS Paridad call-put El modelo binomial El modelo de Black-Scholes Los parámetros básicos de una opción FUTUROS SWAPS