Wilfer Pachón Rodríguez Comercio Internacional. Las operaciones a plazo de cumplimiento financiero son contratos que permiten fijar el precio de compra.

Presentación del tema: "Wilfer Pachón Rodríguez Comercio Internacional. Las operaciones a plazo de cumplimiento financiero son contratos que permiten fijar el precio de compra."— Transcripción de la presentación:

1 Wilfer Pachón Rodríguez Comercio Internacional

2 Las operaciones a plazo de cumplimiento financiero son contratos que permiten fijar el precio de compra o de venta de un activo en el futuro y así prevenir riesgos frente a las variaciones en los precios el subyacente. Las operaciones a plazo de cumplimiento financiero son contratos que permiten fijar el precio de compra o de venta de un activo en el futuro y así prevenir riesgos frente a las variaciones en los precios el subyacente. En las OPCF el cumplimiento se hace únicamente con la entrega del diferencial en dinero entre el precio pactado en la operación a plazo y el precio de mercado del valor correspondiente.

3  Subyacentes : TES, índices bursátiles, índice de divisas TRM, índices de rentabilidad, el plazo no es mayor a un año.

4 VENDEDOR COMPRADOR HOY FUTURO CUMPLIMIENTO FINANCIERO Realizado por la BVC

5 DIFERENCIAL PM < PP 1 GIRO CUMPLIMIENTO FINANCIERO $ PRECIO DE MERCADO PRECIO PACTADO VENDE COMPRA Realizado por la BVC

6 Controlan la exposición al riesgo de variación en el precio de las acciones, en las tasas de interés y de cambio.Controlan la exposición al riesgo de variación en el precio de las acciones, en las tasas de interés y de cambio. Condiciones estandarizadas (subyacentes, volumen, vencimiento y garantías).Condiciones estandarizadas (subyacentes, volumen, vencimiento y garantías). Exigen la constitución de garantías básicas y de variación.Exigen la constitución de garantías básicas y de variación. El cumplimiento puede ser anticipado a voluntad de las partes.El cumplimiento puede ser anticipado a voluntad de las partes.

7  OPCF Contrato estandarizado. El cumplimiento puede ser anticipado por acuerdo entre las partes. La liquidación se efectúa por medio de la realización de una operación contraria. Garantía básica y de variación. No respaldados por una cámara de compensación (riesgo de contraparte).  FORWARDS Contratos hecho a la medida. Cumplimiento no puede anticiparse. Por ser contratos hechos a la medida la liquidación de la operación no es factible. No se constituyen garantías. No respaldados por una cámara de compensación (riesgo de contraparte)

8 Es un contrato en que en el cual dos partes (vendedor y comprador) se comprometen a intercambiar cierta cantidad de dinero en fechas futuras, normalmente los cambios de dinero están referenciados a tipos de interés, llamados IRS (interést rate swap).

9 Básicamente podemos hablar de dos utilidades o motivos por los que tendremos interés en entrar en un swap:  a) Cambiar nuestros bienes o recursos futuros: Puede interesarnos para nuestro negocio intercambiar durante un tiempo bienes o recursos que generaremos por otros bienes o recursos necesarios para nuestra actividad o bienestar.

10  b) Especulación: Al igual que la especulación en otros activos, entraremos en un swap si nuestra visión es que los bienes que recibiremos a futuro van a suponer para nosotros mayor valor que los bienes que entregaremos a futuro.