“Recursos Minerales y Principales Proyectos Mineros en Chile” 4th Mineral Resources Investment Forum (MRIF) Korea Institute of Geoscience and Mineral Resources Seúl, 31 de Mayo de 2007 “Recursos Minerales y Principales Proyectos Mineros en Chile” Período 2007 – 2012 Guillermo Olivares Ingeniero de Minas Dirección de Estudios www.cochilco.cl

CONTENIDOS Chile en cifras La Minería en Chile Proyecciones de Inversión en la minería chilena Perspectivas y desafíos de la minería chilena

Chile en cifras Idioma Español Capital Santiago de Chile Regiones 15 Superficie Continental km2 756.000 Esperanza de vida años 76,8 Alfabetización % 96,2 Santiago Antofagasta Puerto Montt Punta Arenas Arica   Unidad 2005 2006 PIB (precios corrientes) US$ miles de millones 115 140 Crecimiento PIB (precios ctes. 2003) % 5,7 4,0 Población Millones 16,3 16,4 PIB per cápita (precios corrientes) US$ 7.055 8.537 Inflación 3,7 2,6 Tasa de desempleo 9,2 7,8 Fuente: Banco Central de Chile, INE

Marco Jurídico Constitución Política de 1980 Ley Orgánica Constitucional sobre Concesiones Mineras Código de Minería Estatuto de Inversión Extranjera Decreto Ley 600

La Minería en Chile

Principales Efectos Importante productor de cobre, molibdeno y otros metales y minerales. Minería representó el 65% de las exportaciones chilenas en 2006 Minería es parte sustantiva del PIB y de su evolución: La participación sectorial llegó a 7,5% del PIB en 2006 Minería, en especial en cobre, tiene efecto expansivo en otros sectores económicos. Minería tiene importante rol como motor de algunas economías regionales de Chile. Minería es el principal sector para la inversión extranjera en Chile Principales empresas mineras globales operan en Chile Nota: PIB a precios constantes del año 2003

Importante Productor Minero Principales Metales y Minerales   Producción 2006 Ranking Producción Mundial Participación Producción Mundial Participación en Reservas Mundiales Minería Metálica Cobre (TM) 5.360.800 1° 35,2% 38% Molibdeno (TM) 43.278 3° 23,3% 13% Renio (TM) 20.100 45,1% 25% Plata (TM) 1.607 5° 8,5% N.D. Oro (TM) 42 12° 1,9% Minería No Metálica Nitratos naturales (TM) 1.111.771 100,0% 100% Carbonato de Litio (TM) 50.035 53,0% 27% Yodo (TM) 16.494 59,0% 67% Fuente: World Metal Statistics y U.S. Geological Survey (Reservas Base)

Exportaciones Chilenas: Evolución 1988-2006 (millones de US$ FOB de cada año) 2006: Cifra récord de exportaciones Fuente: Anuario Estadísticas del Cobre y Otros Minerales 1986-2006

Proyeccíon de Inversión en la Minería Chilena Período 2007-2012

Minería sector más importante para la inversión extranjera Materializada total: US$ 63.517 millones (1974-2006) Materializada en minería: US$ 21.087 millones(1974-2006) Fuente: Comité de Inversiones Extranjeras (www.cinver.cl)

Principales minas de cobre III Región: Candelaria Salvador Ojos del Salado Proyecto Caserones (ex-Regalito) Proyecto Franke I Región: Collahuasi Cerro Colorado Quebrada Blanca IV Región: Los Pelambres Proyecto Andacollo Sulfuros VI Región: El Teniente II Región: Escondida Spence Chuquicamata Radomiro Tomic El Abra Mantos Blancos Lomas Bayas Michilla El Tesoro Zaldívar Proyecto Esperanza Proyecto Gaby V Región: Andina El Soldado Región Metropolitana: Los Bronces E N S O Fuente: Cochilco

Producción Proyectada de concentrados de cobre (Miles de TMF) PRODUCCION BASE Fuente: Cochilco sobre la base de información proporcionada por las empresas

Producción proyectada de cobre SxEw (Miles de TMF) PRODUCCION BASE Fuente: Cochilco sobre la base de información proporcionada por las empresas

Inversión Proyectada 2007-2012 (Miles de millones de dólares corrientes)   2007 2008 2009 2010 2010-2012 Proyectos de cobre 2,3 2,2 2,9 2,4 1,2 Proyectos de oro 0,1 0,4 0,6 1,0 Total 2,6 3,5 3,0 2007 2008 2009 2010 2010-2012 Participación CODELCO (%) 78 48 49 63 86 Notas: - Cifras provisorias, en proceso de actualización. - Cifras de inversión luego del 2010 sólo para proyectos iniciados entre 2006 y 2010. Fuente: Cochilco sobre la base de información proporcionada por las empresas

Principales Proyectos Región II Gaby Sus reservas se estiman en 541 mill. de ton de minerales lixiviables con 0,44% de Cu. Se proyecta extraer 80 Kton/día de mineral para alcanzar una producción máxima de 150 Kton/año de cobre en cátodos SX-EW. GABY US$ 894 mill. EXT. LOMAS BAYAS US$ 335 mill. Esperanza Sus reservas se estiman en 295 mill. de ton de de sulfuros (0,66% de Cu y 0,31 g/t de Au) y 73 mill. de ton óxidos (0,41% de Cu). Estudios preliminares apuntan a una producción de 110 Kton/año de cobre en concentrados. 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Extensión Lomas Bayas Aumento de capacidad a 124 Ktpd lo que permitirá un promedio anual de producción de 75 mil toneladas de cátodos SxEw. Expansión integrada Minco-Fundición ( Codelco Norte a 230 ktpd ) El proyecto comprende el Desarrollo de la nueva mina “Ministro Alejandro Hales” (50 ktpd de mineral) en conjunto con Chuquicamata que mantendría su nivel de 180 Ktpd de mineral. El mayor volumen de mineral requiere expandir la capacidad de planta concentradora a 230 Ktpd. Una posterior expansión de la planta a 300 ktpd requerirá la ampliación de la fundición desde 1,65 a 2 millones de toneladas. ESPERANZA US$ 1.300 mill. CODELCO NORTE A 230 KTPD US$ 1.325 mill. Fuente: Cochilco sobre la base de información proporcionada por las empresas

Principales Proyectos Región III Franke Se estiman recursos por 34 millones de toneladas de óxidos y sulfuros, posibles de lixiviar para producir a razón de 25 mil ton de cátodos SxEw por 12 años. FRANKE US$ 60 mill. PASCUA US$ 1.200 mill. Pascua (Lama) Las reservas globales se estiman en 17,1 mill de oz de oro y 560 mill de oz de plata, principalmente óxidos. La producción anual proyectada alcanzaría a 24,9 tons de oro y 1.088 tons de plata. 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Caserones La estimación de recursos de cobre lixiviable es no menor a 628 millones de toneladas (0,43% de Cu). Se estima una producción entre 100 a 150 mil ton/año de cátodos SxEw. Cerro Casale Es un yacimiento de mineral de oro y cobre sulfurado con reservas de 1.035 mill de ton de mineral (0,69 gramos de oro por ton y 0,26% de cobre). El proyecto contempla la coproducción de oro y cobre, estimada en 30 ton/año de oro y 125.000 ton/año de cobre en concentrados. CASERONES US$ 700 mill. CERRO CASALE US$ 1.650 mill. Fuente: Cochilco sobre la base de información proporcionada por las empresas

Principales Proyectos Región IV Los Pelambres (Repotenciamiento a 144 ktpd) El aumento de capacidad de tratamiento permitiría enfrentar la caída de leyes y situaría la producción en torno a las 360 mil ton de Cu en concentrados. TR. DE RELAVES EL MAURO US$ 534 mill. LOS PELAMBRES US$ 182 mill. Tranque de Relaves El Mauro (Los Pelambres) Se construye un nuevo tranque de relaves con capacidad de 1.600 millones de toneladas de relaves con el objeto de asegurar la prolongación de la vida útil de la mina, soportando las eventuales ampliaciones a su nivel de capacidad de tratamiento. 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Andacollo Sulfuros Las reservas se estiman en 421 Mton con una ley media de 0,43% de Cu y 0,13 g/t de oro, aunque los recursos totales duplican a las reservas. Se estima una producción anual de 80 mil ton/año de cobre en concentrados. Ampliación de los Pelambres Se contempla una ampliación de la mina desde los 144 Ktpd a 175 Ktpd con lo que enfrentaría la caída de leyes y aumentaría en unas 80 mil ton de Cu adicionales para alcanzar un nivel de producción hasta 440 mil ton de Cu en concentrados ANDACOLLO SULF. US$ 336 mill. LOS PELAMBRES II US$ 600 mill. Fuente: Cochilco sobre la base de información proporcionada por las empresas

Principales Proyectos Región V y Metropolitana ANDINA A 94 KTPD US$ 589 mill. EL SOLDADO US$ 83 mill. Extensión Rajo El Soldado Se busca extender la vida útil de la mina hasta el año 2027 Expansión Andina a 94 ktpd (Fase I) Se considera una ampliación de la capacidad de extracción y tratamiento a 94 Ktpd de mineral, con el objeto de enfrentar la caída de leyes del mineral, manteniendo el nivel neto de producción de cobre. 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Ampliación de Los Bronces Tiene por objeto incrementar en 175 mil toneladas/año de Cu fino su capacidad de producción de concentrados. AMPLIACION LOS BRONCES US$ 800 mill. Fuente: Cochilco sobre la base de información proporcionada por las empresas

Inversiones en Exploración Minera Fuente: Información proporcionada por Codelco

Principales prospectos mineros PROPIETARIO METAL ESTADO RELINCHO Lumina Copper Corp. Cu-Mo Buscando Financiamiento MAGDALENA Marvin Minerals Cu EL MORRO Xstrata WEST WALL Xstrata-AngloAmerican Estudio de Factibilidad LAS POSADAS Global Hunter PIMENTÓN Rio Tinto Au-Cu Evaluación de Reservas SIERRA GORDA Quadra Mining RIO FIGUEROA Metallica Resources Inc. Cu-Au TABACO International PBX Vent. CINABRIO SMC Gold Exploración Avanzada COMBARBALÁ BHP Billiton Exploración GUANACO Diamond Rose Int. Cu-Au-Ag Fuente: Cochilco en base a información pública de web sites de las empresas

Perspectivas y Desafíos de la Minería Chilena Minería es fundamental para el desarrollo económico actual y futuro de Chile Inversión en Minería proyectada en Chile (2007-2012): US$ 13.700 mill. Producción de cobre se incrementará desde 5,4 a 6,9 millones de toneladas hacia el año 2012 Carpeta de proyectos de exploración con prospectos de alto potencial en cobre y oro Interesantes desafíos técnicos en minería abren oportunidades a la investigación e innovación

Oportunidades de negocios en minería Nuevas tecnologías para la exploración minera Gestión del recurso hídrico Nuevas fuentes de energía, especialmente renovables Tecnologías de información y comunicación Modelación y simulación Robótica, diseño y logística Tecnología medioambiental Cierre de faenas Biominería

“Recursos Minerales y Principales Proyectos Mineros en Chile” Período 2007 – 2012 Guillermo Olivares Ingeniero de Minas Dirección de Estudios

CONTENIDOS Breve sinopsis sobre Chile La Minería en Chile Proyecciones de Inversión en la Minería Chilena Oportunidades de Negocios en torno a la minería Perspectivas y desafíos de la minería Chilena

Inversión extranjera en Minería: Principios Básicos Trato no discriminatorio al inversionista Estabilidad en las reglas del juego Derechos de Propiedad Garantizados

Estatuto de Inversión Extranjera: Franquicias Derecho a remitir al exterior todos los beneficios obtenidos producto de la inversión materializada en Chile Derecho a remitir al exterior el capital después de transcurrido un año desde la fecha en que se materializó Acceso al sistema bancario para convertir moneda extranjera a local Invariabilidad de tasas, aranceles aduaneros e impuestos a la ventas y servicios Derecho a mantener contabilidad de la empresa en dólares americanos Derecho a exportar libremente los productos generados por el giro del(os) negocio(s)

PIB y Minería En términos de Producto Interno Bruto PIB(*), la minería fue el 6° sector económico más importante de Chile en 2006 (gráfico). Entre últimos cuatro años (2003-2006), mantuvo nivel de participación (promedio en torno al 8% del PIB). En el año 2006, sólo el cobre representó el 6,2 % del PIB. Fuente: Banco Central de Chile (*) Nota: PIB a precios constantes del año 2003

Compañías Mineras globales operando en Chile Operación Propietarios Escondida BHP Billiton (57%), RTZ Corp. (Rio Tinto) (30%), JECO (Mitsubishi y otros) (10%), IFC (2.5%) Collahuasi Xstrata (44%), Anglo American (44%) Nippon-Mitsui (12%) Los Pelambres Antofagasta Minerals (60%), Nippon Mining, Marubeni, Mitsui, Mitsubishi Materials Corp. y Mitsubishi Corp.(40%) Los Bronces Anglo American (100%) Candelaria Free Port Mc Moran (80%), Sumitomo Corp.(20%). El Abra Free Port Mc Moran (51%), Codelco (49%) Mantos Blancos Zaldívar Barrick (100%) Cerro Colorado BHP Billiton (100%) Quebrada Blanca Aur Resources (76.5%), Inversiones Mineras S.A. (13.5%), Enami (10%) Fuente: Cochilco en base a información de páginas web de las empresas

Oportunidades de Negocios en torno a la minería

Insumos Críticos: Agua y energía eléctrica Minería en Chile se desarrolla en una de las zonas más áridas del mundo El recurso hídrico se ha vuelto escaso y se proyectan mayores costos La inversión total de algunos proyectos mineros incluyen plantas de desalinización de agua de mar. Minera Escondida invirtió US$ 160 millones en planta de desalinización Energía Eléctrica En el norte de Chile se genera electricidad a partir de energéticos de alto costo como gas natural, carbón, diesel y otros. Fuentes de energía renovables son necesarias para el desarrollo económico del norte grande Incremento en el consumo de energía eléctrica para aumentar producción de cobre Se estima un consumo unitario de 2,9 MWh/t de cátodo electrorrefinado producido y de 3,05 MWh/t de cátodo electroobtenido. Proyección del Consumo de Energía eléctrica minería del cobre (GWh) 2006 2012(est.) 16.200 21.000 Fuente: Estudio “Análisis del Abastecimiento de energía eléctrica para la minería del cobre y sus proyectos”

Mercado del Acido Sulfúrico en Chile Déficit mercado interno Demanda creciente por ácido sulfúrico para lixiviación de botaderos Mayores consumos unitarios de ácido por menores rendimientos en pilas de lixiviación Se vislumbra una caída de leyes de minerales oxidados en los próximos años Hacia 2012 se proyecta un mercado deficitario en ácido sulfúrico Proyección del déficit de ácido sulfúrico (en Millones de toneladas de H2SO4) 2006 2012(est.) Producción nacional 5,1 7,2 Consumo minería 6,1 8,1 Déficit mercado interno 1,0 0,9 Fuente: Estudio “Mercado del ácido sulfúrico proyectado al año 2015”

Bienes, insumos y servicios mineros Aumentos de producción de cobre implicarán mayor consumo anual de bienes de capital, insumos de mina y planta y mayor contratación de servicios mineros. Se estima un gasto promedio anual de US$ 1.600 millones para algunos bienes e insumos y US$ 2.500 millones para servicios mineros. Gastos promedio anual en algunos bienes e insumos mineros Gastos promedio anual en servicios mineros Fuente: Estudio “Oportunidades de Negocios para proveedores de bienes, insumos y servicios mineros en Chile”

Grandes temas de Investigación en la Minería Tecnología Minera Yacimientos minerales más profundos requieren de nuevas técnicas de exploración Métodos de explotación masivos y de bajo costo Rajo abierto a gran escala y estabilidad de los taludes Biohidrometalurgia Estudio del genoma de microrganismos que contribuyan a incrementar la eficiencia en los procesos productivos del cobre Lixiviación de concentrados de cobre a partir de bacterias para remover impurezas cobre y reducir el impacto ambiental TIC´s, Automatización y robótica Tecnologías de información y comunicación aplicadas a la gestión de procesos productivos Automatización de plantas de procesamiento Aplicaciones en simulación y robótica en procesos pirometalúrgicos