1 Efectos de comercio Mayo 2012. Areas de Negocios 2 BS ConstruccionesBS MD Montajes Obras Civiles BS MaquinariasBS Cerro Alto Servicio de Maquinarias.

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1 1 Efectos de comercio Mayo 2012

2 Areas de Negocios 2 BS ConstruccionesBS MD Montajes Obras Civiles BS MaquinariasBS Cerro Alto Servicio de Maquinarias Desarrollo Inmobiliario Internacional Proyectos de Inversión Kipreos BS Concesiones Besco - PeruBS Inmobiliaria

3 Estructura Corporativa Melipilla (100%) Dragados Besalco (50%) Talca Hospital (33.3%) Interportuaria (100%) Civic Center (100%) Concesionaria BAS (33.3%) Convento Viejo (33.3%) Obras Civiles Servicio de maquinarias Proyectos de inversión Desarrollo Inmobiloiario Internacional Norvial (16.9%) Parque Central (50%) Consorcio Comas (50%) Camino la Fruta (22.5%) Besalco Construcciones Besalco MD Montajes Besalco Maquinarias Besalco Cerro Alto La Ballena (50%) Techint Besalco (33.3%) 100% Besalco Concesiones Besalco Inmobiliaria Besco (Peru) 60%68%100%50%92%100% Besalco Dragados (50%) Besalco Comsa (33.3%) Besalco GyM (50%) Kipreos Kipreos Ingenieros Aero Kipreos 100% filiales Consorcios que no consolidn

4 4 Resultados 2011: $ 321.613 millones 20% Ingresos Ganancia controladores 2011: $ 19.501 millones 10% PCGA: 2007, 2008 y 2009; IFRS 2010 y 2011 Ebitda 2011: $ 53.583 millones 17%

5 5 Resultados filiales 2011 Ingresos por área de negocios Ebitda por área de negocio Cálculo incluye filiales no detalladas en cuadro

6 Politicas de financiamiento :  Los proyectos son financiados via project finance  Los plazos y monedas deben calzar con los plazos y monedas de los contratos El aumento del financiamiento se debe a nuevas inversiones, especialmente en maquinarias, terrenos para desarrollos inmobiliarios y la compra de Kipreos (68%). Las filiales deben repartir un 100% de dividendos a Besalco S.A. $129,099 millones 6 Endeudamiento Deuda Financiera (Dic.2011) Liquidez disponible MM$

7 7 Indices Besalco y Filiales PCGA: 2007, 2008 y 2009; IFRS 2010 y 2011 Alza en la clasificación :

8 8 Politicas de negocios Diversificación por área de negocios: 87 contratos: 40 en obras civiles, 28 de servicios de maquinarias y 19 de montajes y construcción inmobiliaria (Chile y Perú) Diversificación de mandantes: Clientes de primera línea: Minera Escondida, Forestal Mininco, Anglo American, Codelco, MOP, Minera Spence, Minera Tres Valle, Transelec, Collahuasi, entre otros Estabilidad de flujos: -Duration de la cartera 24 meses -13% de crecimiento promedio últimos 5 años Evolución del Backlog Backlog por área económica US $

9 9 Efectos de Comercio Detalle de Línea de Efectos de Comercio -Línea N°045 de febrero de 2009 -Monto: UF 300.000 -Sin emisiones vigentes -Covenants: Nivel de Endeudamiento -Clasificaciones: Fitch Ratings: F 1 / A- Feller Rate: A- / Nivel 2 Nivel de endeudamiento: Deuda Financiera Neta (*)/ Patrimonio < 1 (*) Deuda Financiera Neta: + Total deuda financiera Besalco y filiales - Deuda financiera -de proyectos- filiales no garantizada por Besalco S.A. - Caja o equivalente

10 10 La Emisión Resumen: Empresa productiva Alza de nivel de clasificación: Fitch Rating (2010) y Feller Rate (2011) Elevado nivel de liquidez Clientes de primer nivel – sin problemas de cobrabilidad 22 emisiones anteriores, total MM$56.000 – desde 2003

11 11 Obras Civiles ASMAR  Reconstrucción del los astilleros de Asmar en Talcahuano  US$ 150 millones 3 HOSPITALES EN CONSTRUCCION Hospital es de Talca, Puerto Montt y Copiapó

12 12 Obras Civiles en transmisión eléctrica  196 km linea de transmisión electrica.  US$ 90 millones  Reforzamiento de estructuras, instalación y tensión de conductores de LT 220 kV.  Subestación Encuentro-Collahuasi  US$25 millones Transelec - Caserones Collahuasi

13 13 Desarrollo Inmobiliario  7 proyectos en construcción; Santiago y V Región  Nuevos proyectos 2012: Chamisero y Marbella.  Compra de nuevos terrenos

14 14 Servicio de Maquinarias 28 contratos 37 meses: Duration de los contratos En áreas forestales, hormigón premezclado, minera del cobre, del hierro y sal.