Braun, Llach: Macroeconomia argentina Capítulo XVI: El sistema financiero Braun, Llach: Macroeconomia argentina

Braun, Llach: Macroeconomia argentina En este capítulo se tratarán los siguientes temas: El rol del sistema financiero en la economía. Razones de la existencia de los bancos. Los riesgos del sistema bancario y formas de limitarlos. Braun, Llach: Macroeconomia argentina Capítulo XVI: El sistema financiero

Braun, Llach: Macroeconomia argentina El rol del sistema financiero en la economía El sistema financiero es el conjunto de instituciones y mercados que cumplen el rol de acumular el ahorro de las familias y las empresas, y prestarlo para diversos fines: la inversión de capital e inmobiliaria o el consumo. Braun, Llach: Macroeconomia argentina Capítulo XVI: El sistema financiero

Braun, Llach: Macroeconomia argentina El sistema financiero cumple dos roles clave: Permite a las familias suavizar su consumo prestándoles recursos cuando los necesitan y facilitando el ahorro para consumir en el futuro. Asigna el ahorro a los proyectos de inversión más productivos. Braun, Llach: Macroeconomia argentina Capítulo XVI: El sistema financiero

Braun, Llach: Macroeconomia argentina ¿Por qué existen los bancos comerciales? Los motivos por los cuales existen los bancos son: a) Se reducen los costos de transacción: los bancos se especializan en evaluar la posibilidad de repago de deudas y de monitoreo de las empresas. b) Liquidez: permiten a los depositantes disponer de sus ahorros cuando lo deseen. c) Se diversifica el riesgo: los bancos prestan a una amplia gama de empresas y personas. d) Permiten canalizar el ahorro hacia las actividades más productivas. Braun, Llach: Macroeconomia argentina Capítulo XVI: El sistema financiero

Braun, Llach: Macroeconomia argentina Los riesgos del sistema financiero a) Riesgo de cartera: riesgo que enfrenta un banco por la posibilidad de que los préstamos que realizó no sean devueltos en tiempo y forma. b) Riesgo cambiario: riesgo debido al descalce de monedas. Cuando un banco tiene más depósitos que activos en dólares, una devaluación del peso le hará perder solvencia. Riesgo de liquidez: como los depósitos pueden ser retirados en cualquier momento y los créditos son de largo plazo, si todos los depositantes deciden retirar su dinero en el mismo momento el banco no podrá hacer frente a los reclamos. Braun, Llach: Macroeconomia argentina Capítulo XVI: El sistema financiero

Braun, Llach: Macroeconomia argentina Cómo limitar los riesgos del sistema financiero 1. Enfoque tradicional a) Requisitos de liquidez: los bancos deben tener activos líquidos para satisfacer la demanda. b) Requisitos de capital: el patrimonio neto de los bancos debe representar un porcentaje importante de sus activos. c) Seguro de depósitos: se asegura a los depositantes en caso de que el banco quiebre (problema de riesgo moral). Aclarar que si el requisito de activos es del 100%, los bancos prestan sus propios recursos Si el requisito de liquidez es del 100%, no se presta nada. TRADE OFF Braun, Llach: Macroeconomia argentina Capítulo XVI: El sistema financiero

Braun, Llach: Macroeconomia argentina 2. Las frenadas súbitas como causa de las crisis a) Las frenadas súbitas de los flujos de capital a un país pueden causar una crisis financiera, cuyas causas son externas a los bancos. b) En estos casos el enfoque tradicional resulta insuficiente para eliminar las crisis. c) Se debe limitar la probabilidad de ocurrencia de una frenada súbita. Braun, Llach: Macroeconomia argentina Capítulo XVI: El sistema financiero

Braun, Llach: Macroeconomia argentina Características que hacen proclive a un país sufrir una frenada súbita Son economías cerradas Tienen un alto grado de dolarización financiera Tienen altos niveles de deuda pública Por lo tanto, un país con apertura comercial, estabilidad de precios y solvencia fiscal tendrá un menor riesgo de crisis financieras. Braun, Llach: Macroeconomia argentina Capítulo XVI: El sistema financiero