CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO Jesús H. Glz

CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO o CCE Tiempo en que los recursos de la empresa permanecen inmovilizados Se calcula: ciclo operativo (CO) - el periodo promedio de pago (PPP) o dias para pagar las cuentas por pagar CCE = CO - PPP CCE = EPI + PPC - PPP

Ciclo operativo (CO) Es el tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de producción hasta el cobro del efectivo de la venta del producto terminado Abarca el inventario y las cuentas por cobrar Se mide en tiempo y se calcula: Edad promedio del inventario (EPI) mas el periodo promedio de cobro (PPC) CO = EPI + PPC

La fabricación y venta incluye: compra de materias primas generan cuentas por pagar Disminuyen Los días en que se inmovilizan recursos en el CO Si una empresa cambia EL CCE o CO, cambia el monto de los recursos inmovilizados en la operación diaria de la empresa

Ciclo de capital en trabajo Días de pago BANCOS Días de cobro CLIENTES PROVEEDORES Días de entrega Días de Venta ALMACEN DE PRODUCTO TERMINADO ALMACEN DE MATERIA PRIMA Días de Producción

EJEMPLO RESUELTO MAX company, un fabricante de platos de papel, vende 10 millones de dólares al año. Su costo de ventas es del 75% de las ventas y sus compras equivalen al 65% del costo de ventas. Max tiene una edad promedio del inventario EPI de 60 días, un periodo promedio de cobro PPC de 40 días. Un periodo promedio de pago PPP de 35 dias. Calcular el CO y CCE

Solución Sustituyendo en las formulas CO= EPI+PPC CO= 60+40 CO=100 días CCE=EPI+PPC- PPP 60 + 40 - 35 =65 días

CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO EN EL TIEMPO PARA MAX CO.

Recursos invertidos en el CCE Podemos calcular el monto de los recursos que MAX invirtió en el ciclo asumiendo un año de 365 días: Inventario (10 M*.75)/365 * 60 d =1,232,877 + Ctas. x cobrar 10M / 365 *40d= 1,095,890 - Ctas. x pagar 10M*.75*.65 /365 *35=467,466 = Recursos invertidos= 1,861301.

Los cambios en cualquiera de los periodos cambiarán los recursos inmovilizados en las operaciones. SI Max pudiera reducir 5 dias el PPC, acortaría el tiempo de conversión del efectivo y el monto que Max invirtió en sus operaciones. Esos 5 dias disminuyen los recursos invertidos en el CO en 136,986 (10M / 365 * 5 dias)

Ejercicio. Ciclo de conversión del efectivo. Hurkin Manufact. Co. Paga sus cuentas por pagar al 10º día después de la compra. El periodo promedio de cobro es 30 días y la edad promedio del inventario es de 40 días. Actualmente la empresa vende 18 millones de dólares al año. La empresa considera un plan que prolongaría 20 días mas el pago de sus cuentas por pagar. Calcule el CCE actual y el propuesto. Calcule el monto invertido en el Ciclo operativo anual , el gasto diario y la disminución o aumento de la inversión en recursos al prolongar a 20 días mas las CxP.

Solución Clic para ver solución

Ejercicio 2 La Cía. P13-2 rota sus inventarios 8 veces al año, tiene un PPP de 35 días y un PPC de 60 días. Las ventas anuales de la empresa son de 3.5 millones de dólares. Suponga un año de 365 días y que no existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de las ventas en inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar. A) Calcule el ciclo operativo y el Ciclo de conversión del efectivo de la empresa. B) Determine los gastos operativos en efectivo diarios de la empresa . ¿Cuánto debe invertir en recursos para apoyar su ciclo de conversión del efectivo? C) Si la empresa paga el 14% por estos recursos cuanto aumentarían sus utilidades anuales al cambiar favorablemente su CCE en 20 días?