Subtemas 4.1 Fundamentos del capital de trabajo neto Capital de trabajo neto Compensación entre rentabilidad y riesgo 4.2 El ciclo de conversión.

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1 Subtemas 4.1 Fundamentos del capital de trabajo neto 4.1.1 Capital de trabajo neto 4.1.2 Compensación entre rentabilidad y riesgo 4.2 El ciclo de conversión de efectivo 4.2.1 Cálculo del ciclo de conversión de efectivo 4.2.2 Requerimientos de financ. del ciclo de conversión de efectivo 4.2.3 Estrategias para administrar el ciclo de conversión de efectivo 4.3 Administración de inventarios 4.3.1 Diferentes puntos de vista sobre el nivel de inventarios 4.3.2 Técnicas comunes de administración de inventarios 4.3.3 Administración de inventarios internacional 4.4 Administración de cuentas por cobrar 4.4.1 Selección y normas de crédito 4.4.2 Términos y condiciones de crédito 4.4.3 Supervisión de crédito

2 Administración del efectivo Ciclo de conversión de efectivo Ciclo operativo Técnica de análisis Es el tiempo en que los recursos de una empresa se mantienen invertidos Tiempo que transcurre desde el inicio del proceso productivo hasta el cobro del dinero por la venta de un producto terminado Requiere calcular primero

3 Ciclo De Conversión De Efectivo Podemos ver que el ciclo de conversión del efectivo tiene tres componentes principales: El ciclo operativo menos el periodo promedio de pago se conoce como el ciclo de conversión de efectivo. 1 Edad promedio del inventario 2 periodo promedio de cobro 3 periodo promedio de pago. 1 Edad promedio del inventario 2 periodo promedio de cobro 3 periodo promedio de pago.

4 Fórmulas del CO y CCE Ciclo de conversión de efectivo (CCE) Ciclo operativo (CO) Ciclo operativo (CO) PPI + PPC - PPP PPI + PPC = = CO – PPP Ciclo de conversión de efectivo (CCE) =

5 Financiamiento de las Necesidades del Ciclo De Conversión del Efectivo Usamos un ciclo de conversión del efectivo como base para analizar como base para analizar cómo la empresa financia su inversión requerida en activos operativos. La empresa tendrá necesidades de financiamiento temporal además de financiamiento permanente para su inversión mínima en activos operativos El financiamiento a corto plazo expone a la empresa al riesgo que esta no sea capaz de obtener los fondos requeridos para cubrir sus necesidades máximas temporales. Necesidades de financiamiento permanente y temporal Estrategias de financiamiento temporal agresivas y conservadoras