Retos de implementación de IFRS 17 en México Act. Patricio Belaunzarán

Relación con LISF Áreas a la vista de LISF vs IFRS 17 Enfoque Valor de cumplimiento Valor de salida Tipo de contratos Contratos de seguros, contratos de reaseguro y contratos de inversión con DPF. La IFRS 9 se aplica a los contratos de inversión. La IFRS 15 se aplica a los contratos de servicios. Separación de componentes Contratos de seguros, de inversión (con forma legal de seguros) y servicios. Límite del contrato Periodo para brindar cobertura Capacidad práctica para reevaluar los riesgos y fijar precio. Debido a la diferente segmentación y definición en comparación con lo establecido por la CNSF, se espera que el límite sea diferente. Límite del contrato: El derecho unilateral del asegurador a cancelar el contrato, rechazar / modificar la prima o modificar los beneficios. Vigencia del contrato On the right side there you can see the S2 world you are living in now. On the left side we will describe the same areas, but in the view of IFRS 17. Regarding the purpose of these standards this is very different. IFRS 17 is for external reporting and focus more on the profitability of the contracts. Whole S2 is for regulatory supervision and focus more on the policyholder protection. The focus of IFRS 17 is to measure the insurance liabilites only regardless the type of the entities which issue the insurance contracts while S2 concerns about full balance sheet an focus on the insurance/reinsurance entities. Type of contracts in scope under S2 are all insurance and investment contracts. IFRS 17 has only insurance contracts, reinsurance contracts and investment contracts with DPF. For investment contract the IAS 39 is used and for service contracts the IAS 18 is used. For combined contract the IFRS 17 set the rules for separating the components to correctly reflect them by the appropriate standards. Regarding the contract boundaries it is expected the they will be different as the segmentation of liabilities might be different and the definition of contracts boundaries is also different. Definition under S2 is … while under IFRS 17 practical ability to reassess the risks and set the price.

Relación con Solvencia II Áreas a la vista de LISF vs IFRS 17 Flujos de efectivo Flujos de efectivo futuros esperados (insesgados, probabilidad media ponderada) para cumplir con las obligaciones del contrato de seguro. Agrupación a nivel de contrato individual / grupo de contratos. Agrupación de contratos según su rentabilidad, por cartera y cohortes Opciones y garantías explícitas del asegurado. Valor de salida (valor de transferencia) Probabilidad media ponderada de los flujos de efectivo futuros. Agrupación por ramo, pero la medición es a nivel póliza Requisitos para gobierno, controles, documentación y auditable. Valor intrínseco y temporal explícito de las garantías de tasa de interés y las opciones del asegurado Primas contabilizadas como Prima por cobrar no se consideran en la medición de flujos futuros Productos de corto plazo Permite el uso del enfoque de asignación de la prima (PAA). Solicita demostración para su uso (PAA), es uso opcional Se permite el uso del enfoque simplicado para algunos productos mayores a un año Mejor Estimación de las obligaciones más Margen por riesgo. En el caso de multianuales se usa la prima de tarifa neta gasto de adquisición como reserva para anualidades subsecuentes Participation feature is expected to be very similar. There might be a difference in contribution to surplus fund under IFRS 17 which is expected to be a liability. In both cases they should represent the expected bonus payments.

Relación con Solvencia II Áreas a la vista de LISF vs IFRS 17 Prima de liquidez En tasa libre de riesgo. Basado en las características de las obligaciones. No usada Valor del dinero en el tiempo En la determinación de la tasa de descuento, se incluyen la Tasa Libre de riesgo y las características relevantes de liquidez de las obligaciones. Consistente con los precios de mercado observables con activos comparables (tiempo, moneda, liquidez). Revaluación cada periodo de reporte, sin embargo se puede considerar el promedio ponderado dentro del año de reconocimiento inicial Tasa histórica para efectos del P&L; diferencia entre la tasa de descuento del reconocimiento inicial y la tasa de mercado a la fecha de valuación a través del P&L o de ORI (opción ORI). LRC y LIC Para productos de corto plazo es opcional su uso Tasa libre de riesgo por moneda (no usa prima por la falta de liquidez del contrato de seguros) Uso forsozo de la tasa técnica pactada (locked in rate) considerando la fecha de emisión de la poliza (2016 en adelante). No hay TTP (locked in rate valuation) para IBNR No hay TTP para margen por riesgo Capturing characteristics of liabilities. Consistent with observable market prices with comparable assets (timing, currency, liquidity). Adjust observed market prices to reflect the characteristics of the liability. Top down or bottom up approach Remeasured each reporting period. Company needs to hold historical rate for P&L effect; difference between historical rate and market interest rate through P&L or OCI (OCI option)

Relación con Solvencia II Áreas a la vista de LISF vs IFRS 17 Ajuste del riesgo para el riesgo no financiero Incertidumbre sobre los montos y el tiempo de los flujos de efectivo futuros. La compensación que requiere una aseguradora por soportar la incertidumbre inherente a los flujos de efectivo que surgen a medida que la aseguradora cumple con el contrato de seguro No hay límite en el rango de técnicas disponibles para determinar el ajuste de riesgo. Ejemplos: Nivel de confianza TVaR Costo de capital Se vuelve a medir cada período de reporte. Nivel de grupo: sin diversificación / correlación negativa. Calculo separado para activos y pasivos El margen de riesgo es el 10% del RCS relevante con fórmulas detalladas. Todas las categorías de riesgo especificadas en la LISF, incluyendo riesgo financiero. El margen de riesgo se actualiza para periodos de reporte posteriores. Cálculo por línea de negocio, diversificación entre líneas de negocio. Posibles diferencias por la diversificación Calculo a nivel retención

Relación con Solvencia II Áreas a la vista de LISF vs IFRS 17 Margen contractual de servicio Elimina cualquier ganancia del día 1, ganancia diferida, se reconoce la pérdida el día 1. A nivel grupo: portafolio, fecha de inicio, horizonte de 1 año, rentabilidad. Medición subsecuente: Cambios en supuestos de operación futuros contabilizados en el CSM. Las tasas de descuento se fijan (locked-in) al inicio. Acumulación de intereses se aplica. Medición subsecuente: CSM se libera durante el período de cobertura basado en las unidad de cobertura (coverage units). No aplica. BEL + Margen de Riesgo Pérdidas o ganancias se reconocen el día 1 Min (Fondo, BEL+MR) Reserva catastrófica Metodología regulatoria

Relación con Solvencia II Áreas a la vista de LISF vs IFRS 17 Reconocimiento Cuando inicia la cobertura o cuando se hace exigible la primer prima (o se realiza el primer pago), la fecha más temprana Para contratos onerosos, cuando se identifica que son onerosos Una modificación sustancial al contrato puede ser causa de des-reconocimiento Cuando comienza la cobertura o se contrae el contrato No existe el concepto de modificación a los contratos para su des-reconocimiento Balance general Activo de reaseguro / seguro Pasivo de seguros / reaseguro Separación de cuentas, incluyendo cuentas como Primas por cobrar. On the right side there you can see the S2 world you are living in now. On the left side we will describe the same areas, but in the view of IFRS 17. Regarding the purpose of these standards this is very different. IFRS 17 is for external reporting and focus more on the profitability of the contracts. Whole S2 is for regulatory supervision and focus more on the policyholder protection. The focus of IFRS 17 is to measure the insurance liabilites only regardless the type of the entities which issue the insurance contracts while S2 concerns about full balance sheet an focus on the insurance/reinsurance entities. Type of contracts in scope under S2 are all insurance and investment contracts. IFRS 17 has only insurance contracts, reinsurance contracts and investment contracts with DPF. For investment contract the IAS 39 is used and for service contracts the IAS 18 is used. For combined contract the IFRS 17 set the rules for separating the components to correctly reflect them by the appropriate standards. Regarding the contract boundaries it is expected the they will be different as the segmentation of liabilities might be different and the definition of contracts boundaries is also different. Definition under S2 is … while under IFRS 17 practical ability to reassess the risks and set the price.

Retos Definición Reconocimiento inicial Medición Presentación Muchos contratos no calificarían como contratos de seguros, esto implica disminución del índice de penetración del PIB. Reconocimiento inicial Primas anticipadas Medición Separación por grupos de contratos de seguros Obtención de tasas de descuento Margen de Servicio Contractual (incremento a saldos actuales) Corto plazo (incrementos a saldos de pasivo actuales) Cambios en el Margen de Riesgo Presentación Balance general y Estado de Resultados condensados (menor detalle) Revelación Conciliación de saldo inicial a final de activos y pasivos de seguros