PBS 16: Gestion de riesgo empresarial para efectos de solvencia Montevideo (Uruguay), 29 Nov 2017 Seminario Regional sobre Capacitacion de Supervisores se Seguros de Latinoamerica ASSAL-IAIS Lazaro Cuesta

PBS 16: Gestion de riesgo empresarial para efectos de solvencia Gestión de riesgos PBS 16: Gestion de riesgo empresarial para efectos de solvencia “El régimen de supervisión establece los requerimientos para la gestión de riesgos empresariales con propósitos de solvencia que requiere que los aseguradores consideren todos los riesgos relevantes y materiales”

Requisitos cuantitativos 14 September, 2018 Gestión de riesgos SOLVENCIA II PILAR I Requisitos cuantitativos Provisiones técnicas SCR-MCR Fondos propios PILAR II Requisitos cualitativos Órgano de administración – funciones clave ORSA PILAR III Transparencia Información al supervisor Información pública Sistema de gestión de riesgos Función de gestión de riesgos Evaluación interna de riesgos y solvencia (ORSA)

Gestión de riesgos Solvencia II Directiva SII 14 September, 2018 Gestión de riesgos Solvencia II Directiva SII Artículo 44:Gestión de riesgos Artículos 45:ORSA Reglamento SII Artículos 259-262:Sistema de gestión de riesgos, Áreas de gestión de riesgos, Necesidades globales de solvencia Directrices de EIOPA sobre ORSA Directrices de EIOPA sobre el Sistema de gobernanza

14 September, 2018 Gestión de riesgos Sistema de gestión de riesgos eficaz: estrategias, procesos y procedimientos de información necesarios para identificar, medir, vigilar, gestionar y notificar los riesgos (de forma continua, a nivel individual y agregado y sus interdependencias). Ciclo de gestión de riesgos Identificar Medir Vigilar Gestionar Notificar Supervisory approach: The risk management system needs the closest supervisory focus under Solvency II. ORSA is part of the risk management system. No requirement in Solvency II that the UT needs to produce an separate ‘Enterprise risk management report’, but this is a requirement in some other international countries. In Solvency II the ORSA has the role of the ERM report. It is the most crucial in this area of the undertaking that a transparent and continuous dialogue takes place between UT and supervisor.

Gestión de riesgos Áreas del sistema de gestión de riesgos 14 September, 2018 Gestión de riesgos Áreas del sistema de gestión de riesgos suscripción y constitución de reservas; gestión de activos y pasivos; inversiones, en particular, derivados y compromisos similares; gestión del riesgo de liquidez y de concentración; gestión del riesgo operativo; reaseguro y otras técnicas de reducción del riesgo Supervisory approach: The risk management system needs the closest supervisory focus under Solvency II. ORSA is part of the risk management system. No requirement in Solvency II that the UT needs to produce an separate ‘Enterprise risk management report’, but this is a requirement in some other international countries. In Solvency II the ORSA has the role of the ERM report. It is the most crucial in this area of the undertaking that a transparent and continuous dialogue takes place between UT and supervisor.

Gestión de riesgos Referencia 14 September, 2018 Gestión de riesgos Referencia Tareas de la función de gestión de riesgos Artículo 269 (1) (a) Reglamento SII Asistencia al órgano de administración y a las demás funciones de cara al funcionamiento eficaz del sistema de gestión de riesgos Artículo269 (1) (b) RSII Seguimiento del sistema de gestión de riesgos Artículo 269 (1) (c) RSII Seguimiento del perfil de riesgo general de la empresa en su conjunto Artículo 269 (1) (d) RSII Presentación de información detallada sobre las exposiciones a riesgos y el asesoramiento del órgano de administración, incluso en relación con temas estratégicos Artículo 269 (1) (e) RSII Identificación y evaluación de los riesgos emergentes Artículo 44 (5) DSII y Artículo 269 (2) (a) y (b) RSII Diseño e implementación del modelo interno (contacto estrecho con los usuarios de los resultados del modelo interno) Supervisory approach: The risk management system needs the closest supervisory focus under Solvency II. ORSA is part of the risk management system. No requirement in Solvency II that the UT needs to produce an separate ‘Enterprise risk management report’, but this is a requirement in some other international countries. In Solvency II the ORSA has the role of the ERM report. It is the most crucial in this area of the undertaking that a transparent and continuous dialogue takes place between UT and supervisor.

14 September, 2018 Gestión de riesgos Artículo 45 Solvency II “Dentro de su sistema de gestión de riesgos, todas las empresas de seguros y de reaseguros realizarán una evaluación interna de los riesgos y de la solvencia” Dentro de su sistema de gestión de riesgos, todas las empresas de seguros y de reaseguros realizarán una evaluación interna de los riesgos y de la solvencia” ORSA - CONTENIDO Evaluación de las necesidades globales de solvencia teniendo en cuenta el perfil de riesgo específico, los límites de tolerancia de riesgo aprobados y la estrategia comercial de la empresa Evaluación del cumplimiento continuo de los requisitos de capital y de provisiones técnicas Evaluación del la medida en que el perfil de riesgo de la empresa se aparta de las hipótesis en que se basa el cálculo del capital de solvencia obligatorio Supervisory approach: The risk management system needs the closest supervisory focus under Solvency II. ORSA is part of the risk management system. No requirement in Solvency II that the UT needs to produce an separate ‘Enterprise risk management report’, but this is a requirement in some other international countries. In Solvency II the ORSA has the role of the ERM report. It is the most crucial in this area of the undertaking that a transparent and continuous dialogue takes place between UT and supervisor.

Gestión de riesgos ORSA- Aspectos importantes 14 September, 2018 Gestión de riesgos ORSA- Aspectos importantes Participación activa del órgano de administración en el proceso Procesos propios y técnicas adecuadas Vínculo entre el apetito de riesgo y las necesidades de solvencia Pruebas de frecuencia y análisis y evaluación de ORSA Calidad de datos Política escrita de ORSA Participación de diferentes departamentos Tener en cuenta los resultados para futuras acciones de gestión Supervisory approach: The risk management system needs the closest supervisory focus under Solvency II. ORSA is part of the risk management system. No requirement in Solvency II that the UT needs to produce an separate ‘Enterprise risk management report’, but this is a requirement in some other international countries. In Solvency II the ORSA has the role of the ERM report. It is the most crucial in this area of the undertaking that a transparent and continuous dialogue takes place between UT and supervisor.

Gestión de riesgos ORSA- Aspectos importantes Documentación: 14 September, 2018 Gestión de riesgos ORSA- Aspectos importantes Documentación: Politica de ORSA Registros Informe interno Informe al supervisor Frecuencia: ORSA regular ORSA no regular Supervisory approach: The risk management system needs the closest supervisory focus under Solvency II. ORSA is part of the risk management system. No requirement in Solvency II that the UT needs to produce an separate ‘Enterprise risk management report’, but this is a requirement in some other international countries. In Solvency II the ORSA has the role of the ERM report. It is the most crucial in this area of the undertaking that a transparent and continuous dialogue takes place between UT and supervisor.

Gestión de riesgos Objetivos de la supervisión del ORSA 14 September, 2018 Gestión de riesgos Objetivos de la supervisión del ORSA asegurarse de que la empresa haya realizado correctamente el ORSA, teniendo en cuenta el principio de proporcionalidad; garantizar que ORSA refleje adecuadamente la estrategia y todos los riesgos clave del negocio y las necesidades de solvencia correspondientes, en la actualidad y en el período de proyección prospectiva definido; comprender cómo el ORSA alimenta el proceso de toma de decisiones de la empresa utilizar ORSA en el proceso de revisión supervisora para identificar cualquier necesidad de que las empresas reevalúen su estrategia, modelo de negocio, apetito de riesgo, procesos o necesidades futuras de capital

Muchas gracias Lázaro Cuesta Barberá EIOPA   Lázaro Cuesta Barberá EIOPA European Insurance and Occupational Pensions Authority WesthafenTower | Westhafenplatz 1 60327 Frankfurt am Main | Germany Tel: +49 69 9511 19-381 Email: lazaro.cuesta@eiopa.europa.eu