La banca y la administración de las instituciones financieras Capítulo 10 La banca y la administración de las instituciones financieras

El balance general de los bancos Pasivos Depósitos girables Depósitos no de transacción Préstamos recibidos Capital del banco

El balance general de los bancos (cont.) Activos Reservas Partidas de efectivo en proceso de recolección Depósitos en otros bancos Valores Prestamos otorgados Otros activos

Tabla 1 Balance general de todos los bancos comerciales (partidas presentadas como porcentaje del total, junio de 2011)

Conceptos bancarios básicos: Depósito en efectivo La apertura de una cuenta de cheques conduce a un aumento en las reservas del banco, igual al aumento en depósitos girables.

Conceptos bancarios básicos: Depósito de cheques Cuando un banco recibe depósitos adicionales, gana un importe igual de reservas; cuando pierde depósitos, pierde un importe igual de reservas.

Conceptos bancarios básicos: Obtención de utilidades Transformación de activos: Vender pasivos con un conjunto de características y usar lo recibido para comprar activos con un conjunto de características diferentes. El banco pide prestado a corto plazo y presta a largo plazo.

Principios generales de la administración bancaria Administración de la liquidez Administración de activos Administración de pasivos Administración de la suficiencia de capital Riesgo crediticio Riesgo de las tasas de interés

Administración de la liquidez: Amplias reservas en exceso Suponga que al banco se le requiere tener 10% de los depósitos como reservas. Si un banco tiene amplias reservas en exceso, un flujo de salida de depósitos no necesariamente cambia otras partes de su balance general.

Administración de la liquidez: Insuficiencia de reservas Las reservas son un requisito legal y debe solucionarse la insuficiencia de reservas. Las reservas en exceso son un seguro contra los costos asociados con el flujo de salida de depósitos.

Administración de la liquidez: Solicitar préstamos El costo en que se incurre es la tasa de interés pagada sobre los fondos recibidos en préstamo.

Administración de la liquidez: Venta de valores El costo de la venta de valores es cierto corretaje y otros costos de transacción.

Administración de la liquidez: Reserva Federal Al solicitar préstamos de la Fed, también se incurre en pagos de intereses con base en la tasa de descuento.

Administración de la liquidez: Reserva federal La reducción de sus préstamos otorgados es la forma más costosa para adquirir reservas. Al requerir el pago de los préstamos se entraría en conflicto con los clientes. Otros bancos quizás únicamente estén de acuerdo en comprar prestamos con un descuento significativo.

Administración de activos: Tres metas Buscar los mayores rendimientos posibles sobre créditos y valores. Reducir el riesgo. Tener una liquidez adecuada.

Administración de activos: Cuatro herramientas Tratar de encontrar prestatarios que pagarán altas tasas de interés y sea poco probable que incumplan sobre sus créditos. Comprar valores con altos rendimientos y bajo riesgo. Reducir el riesgo mediante la diversificación. Equilibrar las necesidades de liquidez contra las crecientes ganancias que puede obtener a partir de activos menos líquidos.

Administración de pasivos Fenómeno reciente debido al surgimiento de los bancos como centros financieros. La expansión en los mercados de crédito de un día para otro y el desarrollo de nuevos instrumentos financieros (como los CD negociables). Los depósitos girables redujeron su importancia como la fuente de fondos bancarios.

Administración de la suficiencia de capital El capital del banco ayuda a evitar la quiebra bancaria. El monto de capital afecta los rendimientos para los propietarios (poseedores de capital contable) del banco. Requisitos de las autoridades reguladoras.

Administración de la suficiencia de capital: Prevención de la quiebra bancaria

Administración de la suficiencia de capital: Rendimientos para los poseedores de capital contable Rendimiento sobre activos: Utilidad neta después de impuestos por cada dólar de activos Rendimiento sobre capital: Utilidad neta después de impuestos por cada dólar de capital contable Relación entre ROA y ROE determinada por el multiplicador de capital contable: El monto de activos por dólar de capital contable

Administración de la suficiencia de capital: Seguridad Beneficia a los propietarios de un banco al hacer su inversión más segura. Es costosa para los propietarios, ya que cuanto mayor sea el capital bancario, menores serán los rendimientos sobre capital. La elección depende del estado de la economía y de los niveles de confianza.

Aplicación: Cómo la escasez de capital provocó una escasez de créditos durante la crisis financiera global La escasez de capital bancario condujo a la desaceleración en el crecimiento del crédito. Enormes pérdidas para los bancos, a partir de sus posesiones de valores respaldados por hipotecas residenciales. Pérdidas que redujeron el capital bancario. Los bancos no pudieron recaudar capital con la debilidad de la economía, de modo que eligieron aumentar sus requisitos para el otorgamiento de créditos y reducir los préstamos.

Administración del riesgo crediticio Diferenciar y monitorear Diferenciar Especialización en el otorgamiento de créditos Monitorear y vigilar cláusulas restrictivas

Administración del riesgo crediticio (cont.) Relaciones a largo plazo con los clientes Compromisos de préstamo Garantía colateral y saldos compensatorios Racionamiento del crédito

Administración del riesgo en las tasas de interés Si un banco tiene más pasivos que activos sensibles a las tasas, un aumento en las tasas de interés reducirá las utilidades bancarias, en tanto que un declive en las tasas de interés elevará las utilidades bancarias.

Análisis diferencial de tasas y análisis de duración Análisis diferencial de tasas básico: (activos sensibles a las tasas – pasivos sensibles a las tasas)   tasas de interés =  en utilidad bancaria Enfoque de subintervalos de vencimiento Mide el diferencial para varios subintervalos de vencimiento. Análisis estandarizado de diferenciales Explica los diferentes grados de sensibilidad a las tasas para diferentes activos y pasivos.

Análisis diferencial de tasas y análisis de duración (cont.) Utiliza la duración promedio ponderada de los activos de una institución financiera y de sus pasivos, con la finalidad de saber cómo responde su patrimonio neto ante los cambios en las tasas de interés.

Actividades fuera del balance general Venta de préstamos (participación secundaria en préstamos) Generación de ingresos por comisiones por servicios. Ejemplos: Atender valores respaldados por hipoteca. Crear vehículos de inversión estructurados (SIV), que potencialmente exponen a los bancos al riesgo, como sucedió durante la crisis financiera global.

Actividades fuera del balance general (cont.) Actividades de compra/venta de valores y técnicas de administración del riesgo Futuros financieros, opciones por instrumentos de deuda, swaps de tasa de interés, transacciones en el mercado de divisas y especulación. Surge el problema de agencia.

Actividades fuera del balance general (cont.) Controles internos para disminuir el problema del agente-principal (de agencia) Separación de los individuos encargados de las actividades de negociación de los encargados del registro de las negociaciones. Límites sobre la exposición al riesgo. Procedimientos de valoración del riesgo. Pruebas de estrés..