Distribución de activos en la gestión del patrimonio familiar Prof. Javier Santacruz Cano Jornada BME – El Nuevo Lunes Madrid, 30 de noviembre de 2016

Guideline Introducción. Los activos que ofrece BME Gestión del patrimonio financiero familiar: nociones esenciales Encaje de los diferentes activos en cada etapa de planificación financiera familiar Conclusiones

Introducción BME ofrece una amplia gama de productos financieros cotizados hacia diferentes tipos de inversores en función: Preferencia temporal Expectativas sobre la evolución del futuro Esquema de preferencias ocio-trabajo/consumo Riesgo aparente Tipo de interés (rel. sacrificio presente/recompensa futura) Asset allocation ‘a priori’ Grado de formación financiera/familiarización

Introducción Condicionantes macroeconómicos: Crecimiento de la productividad Crecimiento de la mano de obra (crecimiento demográfico, longevidad y edad media) Evolución de la inflación Cambios en los tipos de interés // Estabilidad macroeconómica y financiera

Gama de productos financieros cotizados de BME Introducción Gama de productos financieros cotizados de BME Renta Variable: Índices y Acciones: Mercado Continuo, IBEX35, la familia de índices, MAB,… ETFs Renta Fija: MARF AIAF SENAF Derivados: Opciones sobre IBEX35 Futuros sobre IBEX35 (Mini-IBEX35) Warrants

Planificación financiera familiar La planificación financiera surge por dos vías Agregación de preferencias Suma de intereses alineados entre los diferentes miembros de la familia Se traza un objetivo común que deriva en una estrategia que afecta de forma asimétrica a los miembros de la familia

Planificación financiera familiar Objetivos Metas financieras y patrimoniales Necesidades Prioridades

Planificación financiera familiar Etapas de la planificación financiera familiar Fase de protección Fase de ahorro y acumulación de riqueza Fase de crecimiento y diversificación Fase de especulación y distribución de riqueza

Planificación financiera familiar

Encaje de activos en la planificación En fase de protección Control del endeudamiento Pólizas de seguro Tener cubiertas las necesidades básicas vitales al comienzo de la familia

Encaje de activos en la planificación En fase de ahorro y acumulación de riqueza Depósitos y cuentas corrientes Fondos de inversión garantizados Planes de pensiones de contribución definida ¿Alguna acción conservadora? Financiación de la niñez y adolescencia de los hijos, respaldo y cobertura a préstamos (casa, coche,…) PRODUCTOS BME

Encaje de activos en la planificación En fase de crecimiento y diversificación Estrategia más agresiva que sirva para financiar la educación de los hijos, emancipación, madurez del consumo de los padres, ayuda a los abuelos… Índices y Acciones: IBEX35, IGBM, Latibex, MAB Derivados: Warrants ETFs Fondos de inversión GAMA DE PRODUCTOS BME

Encaje de activos en la planificación En fase de especulación y distribución de riqueza Deuda pública Fondos de inversión de mercado monetario Futuros sobre IBEX35 Desahorro para financiar la jubilación en ausencia de rentas salariales e incertidumbre en la sostenibilidad financiera de las pensiones PRODUCTOS BME

Conclusiones La amplia gama de productos cotizados de BME actúan de diferente forma en función de la etapa de planificación financiera Liquidez, transparencia y amplitud en mercado que permite adecuada formación de precio Al igual que el servicio legal o médico, el financiero es también “salud de la familia”

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