EVALUACIÓN Y FINANCIAMIENTO DE ESTACIONES DE SERVICIO VILLAVERDE CONSULTORES & INVERSIONES SAC GERENTE GENERAL - ECON. WALTER ESPINOZA V.

EVALUACIÓN Y FINANCIAMIENTO DE ESTACIONES DE SERVICIO CONTENIDO Situación Macroeconómica – ambiente para los negocios, problemas de gobernabilidad, disminución de la confianza, expectativas negativas Disminución de ventas de GNV y Combustibles Líquidos, crecimiento sostenido del GLP, paralización de proyectos de GNC, futuros proyectos de estaciones de GNL. Casos de Financiamiento Compra de Estaciones, Financiamiento de Proyectos de GNV EL FUTURO ES SOLO PARA LAS MENTES PREPARADAS

CaSO: Compra de una estación de servicio en marcha (1) Arte de Negociar el Precio Final. Pre Acuerdo de Evaluación. Realizar el Due Diligence Revisar si tienen multas en Osinergmin, Cobranzas coactivas en Sunat , Procesos Judiciales de la empresa o Propietarios, etc. Revisión de las Ventas Históricas Evaluación Técnica de la Estación, Potencialidades de utilización para otros combustibles GLP GNV Realizar una Tasación. Estudio de Titulos Negociación del Monto del Arras y tiempo de Cancelación

CaSO: Compra de una estación de servicio en marcha (2) FINANCIAMIENTO DE LA COMPRA DE UNA ESTACION Fortaleza Principal es el Expertise del potencial comprador conoce el negocio Definición del Monto de Financiar – Negociación de la Cuota Inicial (30% es Normal, 20% debes ser un cliente con experiencia y tener un riesgo ya evaluado) Se debe evaluar si adicionalmente se va a considerar el Financiamiento de Modernización de la estación o un nuevo Proyecto. INFORMACION REQUERIDA Estados Financieros Anuales de los últimos 3 años debidamente analizados en sus principales cuentas copias Sunat, Declaraciones Mensuales Sunat ultimos 6 meses. Flujos de Caja de la empresa que va a comprar la Estación + Flujo de Caja de la Estación que se va adquirir, en algunos casos solicitan los Flujos Consolidados. Calcular el TIR, VAN, Periodo de Recuperación de la Inversión, Ebitda. Pregunta: Que % de la Cuota calculada es cubierta por el Flujo de la empresa Realizar sensibilidades a diferentes niveles de Venta en escenarios negativos.

CaSO: Compra de una estación de servicio en marcha (3) CIERRE FINANCIERO Se define los principales parámetros del Financiamiento: Monto a Financiar Plazo a Financiar ( No Menos de 5 Años, depende de la Cuota Inicia) Tasa de Interés en Soles : Bancos Pequeño - Tasas 10% - 12% Bancos Medianos - Tasas 8% - 10% Bancos Grandes - Tasas 6.5% - 8% Negociar la Tasas de Estructuración: Casi siempre piden el 1%. Evaluar los Costos Notariales y Registrales Evaluar las clausulas del Contrato de Financiamiento principalmente las penalidades por Pronto pago que están en 5% pero algunos Bancos lo tienen en 10%.

CaSO: FINANCIAMIENTO DE PROYECTO DE GNV (1) Este es un caso típico de una Estación que tiene el Espacio para un Proyecto de GNV y que cree tener un Mercado interesante en el mediano plazo. Requisitos: Debe haberse cumplido con toda la Tramitología para obtener el Certificado de Supervisión de Instalación de GNV emitido por Osinergmin y la Licencia de Construcción. Presupuesto de obra detallada y Cronograma de Obras. Elaborar un Perfil del Proyecto que tengo lo siguiente: Estudio de la Demanda – Ver el potencial de la zona, indicadores Estudio de la Oferta (Competencia y Estudio de Precio Venta) Proyecciones de Ventas. Ingeniería del Proyecto describiendo la Ubicación de Equipos, Islas , si la estación cumple para atender a autos o Camiones, detalles de equipos. Detalle de la Estructura de las Inversiones a Realizar.

CaSO: FINANCIAMIENTO DE PROYECTO DE GNV (2) 4.- Flujo de Caja del Proyecto Del Estudio de Demanda se indica las Ventas Proyectadas a realizar y el precio de Venta, el Costo del producto es el indicado por Calidda. Costo de electricidad Aprox. A S/.0.10 x Mt3 Gastos de Personal, Mantenimiento (S/.0.05 x Mt3) y otros. De la Estructura de Inversión se define que parte debe ser Financiado y que parte de la Inversión es con aporte. Ojo el Terreno la Estación existente no se considera como un aporte para el Proyecto. Calculo de la Cuota a Financiar El Flujo debe considerar un Plazo no menor de 7 Años. Se debe discriminar que los equipos generalmente se realizan con operaciones de Leasing que al principio se emiten las Cartas de Crédito, no son desembolsos desde el principio. El desembolso de las obras son de Mediano plazo puede desembolsare todo desde el principio o de acuerdo a un avance de obras acordado desde el principio.

CaSO: FINANCIAMIENTO DE PROYECTO DE GNV (2) 4.- Flujo de Caja del Proyecto Del Estudio de Demanda se indica las Ventas Proyectadas a realizar y el precio de Venta, el Costo del producto es el indicado por Calidda. Costo de electricidad Aprox. A S/.0.10 x Mt3 Gastos de Personal, Mantenimiento (S/.0.05 x Mt3) y otros. De la Estructura de Inversión se define que parte debe ser Financiado y que parte de la Inversión es con aporte. Ojo el Terreno la Estación existente no se considera como un aporte para el Proyecto. Calculo de la Cuota a Financiar El Flujo debe considerar un Plazo no menor de 7 Años. Se debe discriminar que los equipos generalmente se realizan con operaciones de Leasing que al principio se emiten las Cartas de Crédito, no son desembolsos desde el principio. El desembolso de las obras son de Mediano plazo puede desembolsarse todo desde el principio o de acuerdo a un avance de obras acordado desde el principio.

EVALUACIÓN Y FINANCIAMIENTO DE ESTACIONES DE SERVICIO MUCHAS GRACIAS