ESTUDIO FINANCIERO Lcda. Yraida Nava Lcda. Nathaly Verde.

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1 ESTUDIO FINANCIERO Lcda. Yraida Nava Lcda. Nathaly Verde

2 ANÁLISIS Y PROYECCIONES FINANCIERAS Proyección de los gastos: Gastos de inversión: son los recursos (sean estos materiales o financieros) necesarios para realizar el proyecto. A. Inversión en activos Tangibles. Activos físicos indispensables para la operación del proyecto (Plantas, oficinas, almacenes, maquinas, herramientas, computadoras, etc.) B. Inversión en activos Intangibles. Desembolsos en servicios o derechos que son indispensables para la ejecución del proyecto (constitución, estudios, patentes, etc.) C. Capital de Trabajo. Monto para atender actividades de producción y administración y comercialización al inicio de la operación normal del proyecto. D. Imprevistos: Monto para afrontar aquellas inversiones no consideradas en los estudios de pre-inversión y para atender posibles contingencias. Se trata del análisis que se desarrolla para anticipar cuáles serán las eventuales ganancias o pérdidas de un proyecto comercial.

3 Gastos de operación - Gastos de ventas: Son los gastos en que incurren las actividades dedicadas a llevar el producto desde la empresa hasta el consumidor. Los elementos que componen el gasto de venta son: Sueldos y comisiones de vendedores. Beneficios sociales. Almacenaje y Empaques Publicidad y Transporte, etc. - Gastos de administración: Son los originados por las actividades de administración de la empresa. Estas partes comprenden los siguientes rubros: Alquileres y Servicios básicos Sueldos y salarios, incluidas cargas sociales. Útiles de oficina. Útiles de aseo y limpieza. Mantenimiento de oficinas, etc. - Gastos de Exportación: Son todos aquellos en que se incurre para colocar el producto en el mercado exterior, es decir en el país de destino. - Gastos financieros: Están compuestos por el costo de utilización de recursos financieros de terceros y otros de entidades financieras tales como interés de créditos comisiones, portes, etc. - Otros gastos: Son los que se presentan por pérdidas, créditos que no se pueden cobrar, imprevistos y depreciación de los activos fijos.

4 Proyección ingresos: Proyección ingresos: Los ingresos se originan, principalmente, de la interacción entre la cantidad de venta de bienes o servicios por el precio de venta de cada unidad, durante un período de tiempo determinado. Ingresos de capital: Son los provenientes de la venta de activos (inmuebles, terrenos, maquinarias, etc.) Ingresos de operación: son aquellos ingresos producto de la actividad económica principal de la empresa. Ingresos totales anuales: son los ingresos que recibe una empresa procedentes de la venta de sus productos o servicios. Financiamiento adicional Financiamiento adicional : Recursos monetarios y de crédito que se destinan al desarrollo de un proyecto (como complemento o suma del crédito anterior) Punto de nivelación o equilibrio: Punto de nivelación o equilibrio: El Punto de Equilibrio de un bien o servicio, está dado por el volumen de ventas para el cual, los ingresos totales se hacen iguales a los costos totales. Es decir, el nivel de actividad para el cual no hay pérdidas ni ganancias. Capacidad para identificar, cuantificar y presupuestar los ingresos, costos y gastos de la etapa operativa del proyecto

5 FINANCIAMIENTO Estructura y fuentes de financiamiento: Estructura y fuentes de financiamiento: Orígenes del financiamiento: Se refiere al conjunto de acciones, trámites y demás actividades destinadas a la obtención de los fondos necesarios para financiar a la inversión, en forma o proporción definida en el estudio de pre-inversión correspondiente. Por lo general se refiere a la obtención de préstamos. Fuentes de Financiamiento: Se señala en el proyecto si el financiamiento se presenta por endeudamiento con algún ente financiero y la situación actual del mismo, de igual manera se indica el ente financiero al que solicitará el crédito actual. Distribución en el tiempo: El dinero prestado a la empresa por un periodo de tiempo puede ser a corto, mediano o largo plazo. Formación del capital propio: es el dinero que es aportado por los propietarios y forma lo que se denomina capital, o más concretamente, capital propia, y tiene las siguientes características: La cesión de capital es por tiempo indefinido. Da derecho a la propiedad de la empresa. Proporciona el derecho a los beneficios de la empresa. Permiten una autonomía financiera. Resulta una fuerte financiación barata.

6 Modalidades de crédito: Se indica la modalidad de: la inversión el aporte propio del promotor y el crédito solicitado Indica el monto del crédito tasa de interés periodo de amortización periodo de intereses diferidos período de pago de intereses diferidos período de gracia y cantidad de cuotas

7 Cuadro de fuente y usos de fondos Cuadro de fuente y usos de fondos Fuente de fondos Aumento neto de cualquier activo diferente al efectivo y a los activos fijos. Un aumento en los activos fijos antes de depreciación. Una reducción neta en pasivos. Una recompensa de acciones de capital. Pago de dividendos o perdidas. Cuadro de fuente y usos de fondos Cuadro de fuente y usos de fondos Usos de fondos Una reducción neta de cualquier activo diferente al efectivo y a los activos fijos. Una reducción de los activos fijos antes de depreciación. Un aumento neto de cualquier pasivo. Aumento de capital (ventas de acciones). Fondos generados por la operación (utilidad). La depreciación.

8 EVALUACIÓN FINANCIERA Tasa interna de retorno o rentabilidad: Tasa interna de retorno o rentabilidad: es un método de valoración de inversiones que mide la rentabilidad de los cobros y los pagos actualizados, generados por una inversión, en términos relativos, es decir en porcentaje. Valor neto actualizado de los ingresos: Valor neto actualizado de los ingresos: es un indicador financiero que mide los flujos de los futuros ingresos y egresos que tendrá un proyecto Indicadores financieros básicos. Según sea la naturaleza del proyecto, son una o más de las relaciones siguientes: Indicadores financieros básicos. Según sea la naturaleza del proyecto, son una o más de las relaciones siguientes: Utilidades por unidad de capital: es decir, a ganancia por unidad vendida muestra cuánto se gana de utilidad por cada peso vendido. Rentabilidad del capital propio: es el rendimiento promedio obtenido por todas las inversiones de la empresa. Período de recuperación de la inversión: es el tiempo requerido para que la empresa recupere su inversión inicial en un proyecto, calculado a partir de las entradas de efectivo. Conclusiones del estudio financiero: Conclusiones del estudio financiero: se muestra si la empresa o entidad está en condiciones financieras de realizar el proyecto planteado, o cuáles serían los requisitos adicionales para poder hacerlo.