Excel Finanzas Básicas

Presentación del tema: "Excel Finanzas Básicas"— Transcripción de la presentación:

1 Excel Finanzas Básicas
VAN y TIR

2 VAN (Valor Neto Actual) TIR (Tasa Interna de Retorno)
VAN - TIR VAN (Valor Neto Actual) TIR (Tasa Interna de Retorno)

3 Mide la responsabilidad absoluta y total de la inversión.
VAN - Valor Neto Actual Es el rendimiento actualizado de los flujos de ingresos y egresos originado (Flujo positivo o negativo). Mide la responsabilidad absoluta y total de la inversión. VAN > 0 = Inversión Rentable VAN < 0 = Inversión No Rentable

4 TIR – Tasa Interna de Retorno
Representa la tasa interna de retorno, es un método que consiste en determinar el interés que genera un proyecto durante la vida útil. FORMULA: TIR (valores, estimar)

5 TASA DE INTERES DEL MERCADO
Es la tasa que, aplicada sobre un monto de capital, establece su rendimiento o su costo por período. Representa el porcentaje adicional que va a recibir un inversionista. En la banca existen tres tipos de tasas: la tasa de interés activa (19,36%) es el porcentaje que deben pagar los depositantes por recibir un préstamo por parte del banco; la tasa de interés pasiva (14,11%) es el porcentaje que deben pagar los bancos a los depositantes por mantener su dinero en el banco; y por último la tasa de interés de los depósitos a plazo de 90 días (14,99%) es el porcentaje que reciben los depositantes por parte de los bancos por mantener su dinero a un plazo mínimo 90 días. La TIR debe ser menor la Tasa de Interés del Mercado para que el proyecto será viable.

6 Alquiler de una camioneta Local Comercial
PROYECTOS Alquiler de una camioneta Local Comercial

7 PROYECTO COMPRA VEHICULO
La empresaria Maritza Soto Mayor quiere comprar una camioneta por $ , para luego alquilarla a una empresa que esta dispuesta a negociar un contrato que incluye el servicio de conductor para los pedidos de la empresa por un total de $ a 5 años.

8 PROYECTO COMPRA LOCAL COMERCIAL
La empresaria Maritza Soto Mayor desea comprar un local comercial por $20´ , para luego arrendarlo por $ mensuales, la empresaria desea saber ¿Cuál de los dos proyecto es más viable, y Por qué?

9 TASA DE DESCUENTO La tasa de descuento es un factor financiero que se utiliza, en general, para determinar el valor del dinero en el tiempo y, en particular, para calcular el valor actual de un capital futuro o para evaluar proyectos de inversión. La tasa de descuento es el cálculo que permite saber si el proyecto es rentable o no. Si la tasa de descuento es muy baja, se sobreestimarán los valores actualizados de los flujos netos de efectivo proyectados (VAN). Este análisis puede llevar al evaluador a aceptar un proyecto que en realidad debería rechazar, porque no se ha estimado correctamente la tasa de descuento. En cambio una tasa de descuento muy alta subestima los valores actualizados de los flujos netos de efectivo proyectados (VAN). Por consiguiente, el evaluador puede rechazar un proyecto que en realidad debería aceptar, si se hubiera estimado correctamente la tasa de descuento.

10 TASA DE DESCUENTO Para ilustra mejor estos cálculo tomaremos un sencillo ejemplo: 1. Cálculo del factor de conversión /Inversión libre del riesgo. Variación en el índice de inflación: 3,0% a 12 meses. Variación en el PIB porcentual: 2,5% a 12 meses. r(BT)1 = 3,0% + 2,5% =5,5% 2. Cálculo de la prima de riesgo: Rentabilidad de mercado del sector en el que se invertirá: 5,19% Β del proyecto respecto al mercado: 1,18% Tpr: 5,19% +1,18% + (5,19% - 1,18%) =9,92% 3. Cálculo de la rentabilidad mínima esperada sobre capital propio Rentabilidad de inversión libre de riesgo: 5,5% Prima de riesgo: 9,92% Ik= 5,5% + 9,92%= 15,42%

11 TASA DE DESCUENTO 4. Cálculo de la tasa promedio de interés sobre préstamos/deudas a tercero. Interés real préstamo bancario: 8,5% (70% de total de deudas a terceros) Interés real otros acreedores: 12,5% (30% de total de deudas a terceros) Ip= (8,5% *70%) + (12,5%*30%) =9,70% 5. Cálculo de la tasa de descuento ponderada: Rentabilidad mínima esperada sobre capital propio= 15,42% (60% de la inversión total) Tasa promedio de interés sobre deudas a terceros= 9,70% (40% de total) T. Desc= (15,42% *60%) + (9,70%*40%) =13,30% La tasa de descuento que se debe utilizar para evaluar el proyecto es 13,30%