Reaseguro y Otras Formas de Transferencia de Riesgos Supervisión Basada en Riesgos de los Reaseguradores y Cobertura de Reaseguro de los Aseguradores – Caso de Estudio – Posibles Respuestas 26-28 de mayo, 2015 Connie Dewar, Managing Director Grupo de Seguros de Vida Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras

Posibles respuestas ¿Cuáles son los riesgos inherentes claves en los productos subyacentes? (enfoque en seguros por discapacidad)? ¿Qué evaluación le darías (alta / media / baja)? Riesgo de tasa de interés – naturaleza de largo plazo del producto, riesgo de reinversión Riesgo de seguro – morbidez, rescate, gastos Riesgo operacional - nueva línea de negocio, se requiere diferentes conocimientos para la suscripción y adjudicación de reclamos Riesgo estratégico – se necesitan negocios para mejorar el crecimiento ¿Cuáles de estos riesgos podrían ser mitigados mediante el reaseguro? Riesgo de seguro – morbidez – 80% del negocio ha sido cedido Riesgo operacional - nueva línea de negocio, requiere diferentes conocimientos para la suscripción y adjudicación de reclamos – la reaseguradora podría entregar apoyo ¿Qué riesgos surgen por el uso de reaseguro? ¿Qué evaluación le darías (alta / media / baja)? El riesgo de crédito / contraparte - inferior para la reaseguradora local, mayor para la New Re Riesgo operacional - necesidad de establecer sistemas/procesos de reaseguro, ya que no se usó mucho reaseguro en el pasado Riesgo regulatorio - nueva reaseguradora, se requiere negociar los contratos

Posibles respuestas ¿Cómo evaluaría la calidad del manejo de riesgos del programa de reaseguro? ¿Qué consideraría Ud.? Filosofía de reaseguro - ¿estaría en consonancia con el apetito de riesgo y la tolerancia al riesgo? Revisar el proceso de selección y evaluación de una reaseguradora Revisar procesos de implementación de reaseguro - negociación de contratos, administración, generación de informes, etc. Funciones y responsabilidades - directorio, altos ejecutivos, gerentes de productos Experiencia de los responsables Supervisión/independencia adecuadas Revisión del programa de certificación en relación al cumplimiento de la política y las guías de reaseguro Opiniones y conclusiones de la auditoría interna sobre el programa de reaseguro

Posibles respuestas ¿Cuál es el riesgo neto del programa de reaseguro? / ¿Cómo evaluaría Ud. la eficacia del reaseguro? Es bueno que se evaluara la necesidad de reaseguro - no tienen expertise en seguros por discapacidad Al parecer no efectuaron el due diligence al seleccionar la segunda reaseguradora La falta de independencia del Director de Riesgo ya que tomó la decisión de elegir la reaseguradora sin hacer due diligence Gobernanza deficiente del Directorio, ya que estuvieron de acuerdo con la elección de la reaseguradora sin una revisión adecuada ¿Qué recomendaciones, si corresponde, le daría a la compañía? Revisar pólizas y procedimientos de reaseguro, específicamente el proceso de due diligence para la selección de las reaseguradoras Asegurar que el Directorio reciba materiales apropiados para tomar decisiones informadas Revisar el mandato del Director de Riesgo para garantizar la independencia