EXPO EN OBRA 2016 CONSTRUIR PARA ALQUILAR Por Sergio Mutis Caballero, Presidente Grupo Inmobiliario y Constructor VALOR S A Bogotá D.C., Octubre 04 de 2016

Contexto del sector inmobiliario y de la construcción. Construir para alquilar Contexto del sector inmobiliario y de la construcción. Marco legal de los arrendamientos Mercado de arriendos Situación actual y prospectiva

del sector inmobiliario y de la construcción. Construir para alquilar Contexto del sector inmobiliario y de la construcción.

De infraestructura y obras civiles SERVICIOS El Sector Inmobiliario integral CONSTRUCCIÓN De edificaciones De infraestructura y obras civiles SERVICIOS Inmobiliarios y de Alquiler Profesionales Financieros

Contexto / La Construcción Según el DANE, la construcción está desagregada en edificaciones y en obras civiles; en suma, su participación no ha superado históricamente el 7,2% del PIB nacional.

Contexto Crecimiento del PIB (últimos quince años) PIB NACIONAL Fuente: DANE - * Datos preliminares Gráfico: VALOR S. A

Contexto Producto Interno Bruto de la Construcción

Contexto Visión Integral El sector inmobiliario integral aporta a la economía algo más del 20% del PIB total, sumadas: la construcción, los servicios de alquiler; otros servicios relacionados al sector; y, el desagregado industrial y comercial, atinentes a insumos de la construcción. De ahí que la construcción y el sector inmobiliario en conjunto, sea sector económico líder, que jalona la economía e influye en el empleo. Fuente: Ministerio de Vivienda, FEDELONJAS

Contexto Visión Integral La construcción esta generando 1.3 millones de empleos directos en el país y las empresas de servicios inmobiliarios y profesionales algo más de 1.5 millones puestos de trabajo. El sector inmobiliario integral, representa hoy en día cerca del 10% de los ocupados de Colombia. Fuente: Ministerio de Vivienda, VALOR S A

Contexto Visión Integral / Servicios Inmobiliarios La sola rama de servicios inmobiliarios y de alquiler supera el 10% del PIB Nacional. Fuente: DANE

Indicadores de Vivienda en Colombia Contexto La Vivienda Indicadores de Vivienda en Colombia Déficit cuantitativo, 1.6 millones Déficit cualitativo, 2.2 millones VIS, 70% del déficit Formación de hogares, 250 mil / año (promedio 2001 a 2010) Formación de hogares, 280 mil / año (proyectada década 2011 a 2020) Requerimiento de VIS, 196 mil / año (década actual) Producción promedio VIS, 30-70 mil / año (última década) Año de mayor producción de vivienda nueva 2015: 170 mil unidades Colombianos en arriendo, 16 millones Fuente: DANE, DNP, VALOR S A

Contexto La Rentabilidad de la Propiedad Raíz / Valorización En Colombia, la finca raíz, especialmente el suelo y la vivienda, siempre se valoriza. No obstante, la actividad de la construcción es cíclica – como toda actividad económica -. La vivienda corresponde a un mercado demandado y los costos de la construcción siempre crecen. Entre más actividad edificadora más se valoriza la propiedad raíz

Contexto La Rentabilidad de la Propiedad Raíz Valorización Vivienda Usada

II. Marco legal de los arrendamientos Construir para alquilar II. Marco legal de los arrendamientos

Construir para alquilar / Marco legal de los arrendamientos Ley 820 de 2003 Código Civil

Construir para alquilar / Marco legal de los arrendamientos Ley 820 de 2003 Regula contratos de arrendamiento Notificaciones, en el inmueble arrendado Cánnon de vivienda, regulado Matricula de arrendadores, mas de 10 inmuebles Alcaldías: inspección, control y vigilancia Restitución de la tenencia de bien inmueble arrendado

III. Mercado de arriendos Construir para alquilar III. Mercado de arriendos

Construir para alquilar/ Mercado de arrendamiento En Buenos Aires, Santiago de Chile y México DF, son mas caros los arrendamientos que en Bogotá

Construir para alquilar/ Mercado de arrendamiento residencial en Colombia Transformación hacía la urbanización, ciudades regiones 1951: 64% rural, 36% urbano, DANE 2005: 22% rural, 77% urbano, DANE 2016: 20% rural, 80% urbano. Tenencia de vivienda 2005: 31% arriendo, 50% propia 2016: 35% arriendo, 50% propia Bogotá, 45% de los hogares viven en arriendo

Construir para alquilar/ Mercado de arriendos En Colombia, los comerciantes tenían la obligación de comprar sus locales para poder ingresar a los centros comerciales. Atlantis Plaza 1er centro comercial para arriendo. El mercado de capitales fuente de recursos para el sector inmobiliario.

IV. Situación actual y Prospectiva Construir para alquilar IV. Situación actual y Prospectiva

Situación actual Oportunidad de Inversión / Valorización Comprar sobre planos en proyectos inmobiliarios, bien ubicados, con constructoras y/o comercializadoras de tradición, con vehículo fiduciario, es un buen negocio porque con una pequeña separación congela el precio del total del inmueble, ganándose toda la valorización.

Situación actual Política de vivienda / Valorización Cuando el gobierno toma al sector como instrumento de política económica y de equidad social, crece la economía y el empleo. Cuando más crece la actividad edificadora, más se valoriza la propiedad raíz. En ciudades donde más crece la economía, se genera más demanda por finca raíz.

Porcentaje variable según uso del inmueble, ciudad y localización. Situación actual La Rentabilidad de la Propiedad Raíz Canon de Alquiler La finca raíz se alquila a tasa equivalente mensual, en un rango entre 0.4% y 0.8% del valor comercial. Porcentaje variable según uso del inmueble, ciudad y localización. En los últimos tiempos la renta por alquiler viene disminuyendo, como porcentaje del valor de mercado del bien arrendado. En vivienda, entre más alto el estrato socioeconómico, menos canon produce como porcentaje del valor comercial del inmueble.

Situación actual La Rentabilidad de la Propiedad Raíz Renta total La rentabilidad total de la propiedad raíz corresponde a la suma de la renta por alquiler, más valorización, descontando la vacancia y el pago del impuesto predial.

Situación Actual Actividad Edificadora Crece Déficit de Vivienda / Informalidad (Nacional) Algo más de la mitad de las viviendas de nuestras principales ciudades, son el fruto de la urbanización pirata, o han sido construidas en desarrollos de origen informal. Si hubiera un sismo de gran proporción, muchas de esas viviendas se caerían por falta de refuerzo estructural.

Situación Actual Actividad Edificadora Problemas Estructurales (Nacional) La falta de habilitación de suelo, la inestabilidad de la norma urbanística y la poca profundización del crédito hipotecario, son grandes talanqueras para el crecimiento necesario.

Situación Actual Actividad Edificadora Norma Urbanística Bogotá D.C. El Alcalde Petro fué fuente de inestabilidad en Bogotá. La nueva administración distrital: mensaje de estabilidad jurídica

Situación actual Comportamiento por sectores de la economía año 2015 Durante el 2015, la construcción fue la rama de mayor crecimiento con 9,9% Fuente: DANE – Dirección de Síntesis y Cuentas Nacionales

Situación actual Aporte del Sector a la Economía en el año 2015 La industria de la construcción en la actualidad corresponde al 7,2% del PIB nacional, compuesta por: 3,1% edificación y 4,1% obras civiles. Fuente: DANE

Situación Actual Crecimiento del Sector La Construcción y el mercado de arrendamientos crece. Durante los últimos cinco años ha estado creciendo en un promedio anual de: 7,9% en edificación y 7,8 en obras civiles. Fuente: DANE

Prospectiva Administraciones Municipales La gestión local es el gran desafío.

Prospectiva Nueva Fuente de Financiación de la Construcción El mercado de capitales se está convirtiendo en fuente de recursos para el sector inmobiliario y de la construcción. En la última década se construye en Colombia para arrendar.

Prospectiva Precios de Vivienda 2015 / 2016 (Nacional) Los niveles de precios de la vivienda nueva y usada se mantienen altos con respecto a sus niveles históricos. En Bogotá, los precios de vivienda alta son la mejor muestra de tal circunstancia.

Prospectiva Actividad Edificadora Costos de Construcción 2015/ 2016 (Nacional) Los costos de construcción de vivienda mantienen una clara tendencia alcista, sus incrementos por encima de las variaciones del IPP e IPC. El precio del suelo y el de algunos materiales es el principal factor que ha impulsado los costos. La devaluación del peso ha incrementado de manera súbita los costos de insumos importados.

Prospectiva Construcción Sostenible y Amigable al Medio Ambiente Los factores de la sostenibilidad son: Lo ambiental, lo económico y lo social. Certificación LEED, Consejo de Construcción Sostenible Americano (USGBC) En Colombia, Decreto 1285 del 12 de junio de 2015, lineamiento de Construcción Sostenible para edificaciones. Resolución 0549 del 10 de julio de 2015 (guía para ahorro de agua y de energía) Las edificaciones LEED tienden a rentar más

Prospectiva Construcción Sostenible y Amigable al Medio Ambiente Categorías de Construcción Sostenible (LEED) - Sitio - Ahorro de agua - Materiales y recursos - Calidad del ambiente interior - Energía y atmosfera - Innovación en diseño - Aporte regional.

Prospectiva Pipe 2.0 para la Construcción, mayo 2015 Como el crecimiento económico se disminuye, el gobierno lanzó el Plan de Impulso a la Productividad y el Empleo PIPE, con énfasis en desarrollar la infraestructura y la vivienda, además de educación, turismo y agricultura.

Prospectiva Pipe 2.0 para la Construcción, mayo 2015 Inversión de $16,8 billones de pesos en: Terminales aéreas. 800 proyectos de infraestructura vial (4). Vías de cuarta generación por concesión. Un billón para viviendas rurales. MI CASA YA, para vivienda 1.2 millones de hogares. Subsidio a la tasa de interés en crédito de vivienda, clase media (entre 90 y 230 millones). Sector constructor jalonador de la economía

Prospectiva Revaluación del Dólar Revaluación del dólar oportunidad para extranjeros y colombianos que viven en el exterior.

Construir para alquilar: EXPO EN OBRA 2016 Construir para alquilar: Gran Oportunidad