DESCUENTO

 Una operación de descuento es una de las formas de créditos que consiste en obtener el pago anticipado de títulos- valores-letra de cambio, pagare, u otros documentos- mediante la cesión del mencionado título a otra persona, generalmente una institución de crédito, la cual adelanta el importe del valor nominal del título deduciendo los intereses anticipadamente, por el tiempo que falta para el vencimiento de la obligación.  El descuento constituye la diferencia entre el valor nominal o monto de una deuda a su vencimiento y su respectivo importe recibido en el presente:

Clases de descuento RacionalBancarioComercial Simple compuesto Unitario sucesivo

Simbología  D = Descuento  P = Valor presente del título – valor en el descuento racional, y valor liquido en el descuento bancario.  S = Valor nominal del título – valor, valor futuro  n = Periodos de tiempo que faltan para el vencimiento del título – valor  i = Tasa de interés por periodo de tiempo aplicable sobre P  d = Tasa de descuento por periodo de tiempo aplicable sobre S

 El descuento racional aplicado a un título de crédito que vence en el futuro es el interés deducido anticipadamente calculado con la tasa i sobre el importe que verdaderamente recibe el descontante; este importe es el respectivo valor presente del valor nominal del título. De este modo, el interés y el descuento racional calculados para el mismo plazo y aplicando la misma tasa producen iguales resultados.

 El descuento bancario constituye el interés calculado sobre el valor nominal o valor futuro (S) de un título- valor, importe a deducir del monto del documento para encontrar su valor líquido, el cual va a representar el verdadero importe financiado. La tasa de interés aplicada es conocida como rasa adelantada o tasa de descuento “d”, la cual se diferencia de la tasa vencida “i” en que esta se aplica sobre P, y aquella sobre S, lo que origina un importe liquido menor al valor presente del documento

 El descuento bancario simple es el producto del valor nominal del documento, la tasa de descuento y el número de periodos que faltan para el vencimiento de la operación. P D d S n

P= S – D como D = Sdn P= S - Sdn P = S (1 – dn) El valor líquido de un título-valor descontado bancariamente es el importe que recibe el descontante por el documento. En una operación de descuento bancario, el valor liquido por el documento. En una operación de descuento bancario, el valor líquido es menor a su respectivo valor presente, porque ha sido obtenido aplicando una tasa anticipada sobre el monto o valor nominal del documento, el cual necesariamente es mayor al importe realmente recibido por el descontante.

El descuento bancario compuesto consiste en una serie de cálculos de descuentos simples donde, en primer término, se aplica el descuento por un periodo sobre el valor nominal de la deuda a su vencimiento, encontrando su valor líquido al final del primer periodo (evaluando de derecha a izquierda), o al comienzo del segundo periodo. A este valor obtenido se aplica el descuento por segunda vez encontrando su valor líquido pagadero dentro de dos periodos y así sucesivamente para todos los periodos del horizonte temporal, comprendido entre la fecha que se hace efectivo el abono del importe líquido del documento y la fecha del vencimiento de la deuda.