Mercado de Divisas

Estructura de un mercado OFERTA DEMANDA BIEN PRECIO

Tipos de organización de los mercados Centralizados Descentralizados Regulados Desregulados

Clasificación de los Mercados: Por tipo de activos que se transan Mercado de Divisas Mercado de Acciones Mercado de Bonos Mercado de Productos Mercado de Créditos

Clasificación de los Mercados: Por tipo de instrumentos Mercado de Derivados Opciones Futuros

Mercado de Divisas

Tipos de Monedas Moneda Doméstica Moneda Internacional Llamada también inconvertible y exótica: Ejemplo: Nuevo Sol Moneda Internacional Llamada también moneda vehicular, es lo que conocemos como Divisas. Una moneda doméstica se vuelve internacional mientras mayor sea el volumen de transacciones que tiene un país con otros países, la moneda se vuelve más aceptable.

Mercado de Divisas: Definición Es aquel mercado en el cual se intercambian divisas. Es descentralizado y desregulado Opera a través de un sistema de tele- comunicaciones que permite el permanente contacto entre ofertantes y demandantes y no ocupa un lugar físico determinado.

Mercado de Divisas: Plazas Financieras New York Londres Frankfort Tokyo Singapur

Mercado de Divisas: Funciones Transfiere poder de compra Es necesario porque las transacciones se realizan en diferentes países con diferentes monedas. Provisión de crédito El mercado de divisas otorga crédito a través de instrumentos utilizados para el financiamiento del comercio (letras) Permite reducir el riesgo de cambio Las transacciones internacionales afrontan riesgos como fluctuaciones en el tipo de cambio, éstas pueden ser controladas mediante operaciones en el mercado de futuros.

Mercado de Divisas: Usuarios Broker Agente intermediario que se ocupa de contactar a las partes que intervienen en una transacción, sin tomar posición y cobrando una comisión por los servicios. Dealer Operador. Actúa como parte principal en toda transacción comprando o vendiendo por cuenta propia Individuos, empresas, Bancos y Gobiernos Importadores, exportadores, inversionistas a nivel internacional, bancos comerciales, bancos centrales, multinacionales.

Mercado de Divisas: Operaciones Hedging Fijar un tipo de cambio para cubrirse y ese costo fijo se puede trasladar al bien. Arbitraje Buscan obtener ganancias como producto de las diferencias en los precios existentes en los diferentes mercados, sin asumir el riesgo cambiario. Especuladores: Personas o empresas que arriesgan y participan en el mercado de divisas con la finalidad de obtener ganancias de cambio.

Tipo de Cambio Definición: Tipos de cotización Tipos de tipo de cambio Es el precio de la moneda de un país en términos de otra moneda. Se cotiza en T/C compra (BID) y T/C venta (ASK). Tipos de cotización Cotización directa Cotización indirecta Tipos de tipo de cambio Tipo de cambio Spot Tipo de cambio Forward

Tipos de tipo de cambio Tipo de Cambio Spot Tipo de cambio Forward Tipo de cambio de hoy, valido para dos días útiles posteriores a la fecha de transacción. Tipo de cambio Forward Tipo de cambio a futuro. Existen cotizaciones para 30, 60, 90 y 180 días

Tipos de cotización Directa Indirecta La moneda local se expresa en términos de una unidad de dólar. Ej. S/. 3,48 / US$ 1,00 Indirecta La moneda extranjera se expresa en términos de una unidad de moneda local. Ej. US$ 1,24 / STG 1,00

Tipos de Cambio Cruzados Tipo de cambio existente entre dos monedas, que se obtiene como resultado de relacionar los tipos de cambio de estas dos monedas con respecto a una tercera Como las tasas de cambio están fijadas con respecto al US$, la relación entre dos monedas extranjeras se halla tomando en cuenta su relación con una tercera moneda (el US dólar): Yen japonés = 132,10 YJ/US$ = 79,69 YJ/FS Franco Suizo 1,6575 FS/US$

Presentación de tipos de cambios Outright rate Swap rate Nomeclatura corta

Presentación de tipos de cambios Outright rate 4 cifras significativas después del punto decimal a excepción de la Lira o el Yen. FFR Spot: 8,2123 Fw 30 8,2129 Fw 60 8,2150

Swap rate Variaciones con respecto a la tasa spot. FFR Outright Swap Spot 8,2103 - Fw30 8,2093 - 10 Fw90 8,2073 - 30 Fw180 8,2054 - 49 Cuando el signo es – se dice que la divisa tiene descuento, es + cuando tiene premio

Nomenclatura corta FFR 1, 3, 6 7,1823/46, ¾, 14/12, 24/20 Los primeros números: T/C BID y ASK spot. El precio BID es menor que el precio ASK, por lo que es segundo término se reemplaza: 7,1823/46 BID: 7,1823 ASK: 7,1846 Los demás son desviaciones de la tasa spot.

Nomenclatura corta FFR 1, 3, 6 7,1823/46, ¾, 14/12, 24/20 Si el numerador es menor al denominador (3/4): Tasa forward será con premio a la tasa spot: se suma. Si el numerador es mayor al denominador (14/12): Tasa Fw será con descuento a la tasa spot; se resta:

Ejercicio: FFR 1, 3, 6 7,1823/46, ¾, 14/12, 24/20 BID ASK Tasa Spot 7,1823 7,1846 FW 1 mes 7,1823 + 7,1846+ 0,0003 0,0004 7,1826 7,1850 FW 3 meses 7,1823 - 7,1846- 0,0014 0,0012 7,1809 7,1834 FW 3 meses 7,1823- 7,1846- 0,0024 0,0020 7,1799 7,1826

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