-ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN. LAS INSTITUCIONES DE INVERSION COLECTIVA: -ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN.

¿Qué son las instituciones de inversión colectiva? ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN DE IIC ¿Qué son las instituciones de inversión colectiva? Son entidades que - captan públicamente fondos, bienes o derechos del público - para gestionarlos - y cuyos rendimientos se atribuyen a los inversores en función de los resultados colectivos Régimen jurídico Ley 46/1984, de 26 de diciembre, reguladora de las IIC (LIIC) RD 1393/1990, de 2 de noviembre, por el que se aprueba el Reglamento de la LIIC

Otros mercados de valores ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN DE IIC IIC MERCADOS Valor 1 Bolsas Inversores o partícipes Valor 2 Deuda Pública (...) Otros mercados de valores Valor n Inmobiliario Tesorería

ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN DE IIC FIM FONDOS DE INVERSIÓN FIAMM -Patrimonio sin personalidad jurídica - perteneciente a una pluralidad de inversores - representado por una SGIIC - con el concurso de un depositario FII FORMA JURÍDICA SIM SOCIEDADES DE INVERSIÓN SIMCAV - Sociedades anónimas especiales - Con un funcionamiento diferente en el caso de las SIMCAV, por su carácter abierto SII

ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN DE IIC LIQUIDEZ DE LAS IIC I ABIERTAS Liquidez diaria FIM FIAMM SIMCAV SEMIABIERTAS FII Acepta suscripciones/reemb min. anualmente SIM CERRADAS Cotizan en bolsa SII

Régimen operativo de las IIC abiertas ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN DE IIC Régimen operativo de las IIC abiertas FIM FIAMM SIMCAV Patrimonio mínimo 500MPtas. 400 MPtas 1500 MPtas Diario, valorando activos a precio de mercado Calculo valor liquidativo Diariamente - Diariamente. - Posib.Intervención Suscripciones/reembolsos Mismo día,siguiente o anterior a fecha de solicitud. Precio cotización Precio aplicable Número mínimo inversores 100 100 100

Régimen de inversión de las IIC financieras ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN DE IIC Régimen de inversión de las IIC financieras FIM FIAMM SIMCAV SIM 90% ( sólo RF corto plazo) 80% Valores cotizados en mercados autorizados 90% 90% - 3% Liquidez 3% 10% - Valores cotizados en otros mercados. - Depósito a plazo. - Valores no cotizados. 10% 5% 10% 5%

Clasificación de Fondos de Inversión Mobiliarios ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN DE IIC Clasificación de Fondos de Inversión Mobiliarios - EURO / INTERNACIONAL. - CORTO / LARGO PLAZO. RENTA FIJA - NACIONAL. - EURO / INTERNACIONAL. RENTA VARIABLE FIM - RENTA FIJA / VARIABLE. - EURO / INTERNACIONAL. MIXTO GARANTIZADO -RENTA FIJA/VBLE. -INTERNA / EXTERNA GLOBAL EURO FIAMM FIAMM INTERNACIONAL

Inversión en instrumentos financieros derivados : ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN DE IIC Inversión en instrumentos financieros derivados : I - Finalidad: Cobertura e inversión, FIAMM sólo cobertura. - Operaciones en mercados organizados de derivados. - Operaciones OTC: como cobertura y consecución de objetivo de rentabilidad. - Tipos de operaciones: - Máximo 10% en primas pagadas. - Límite riesgo de mercado: - Compromisos asumidos inferior a patrimonio de la IIC. -Diversificación riesgo de contrapasrte. -Límite riesgo contraparte en operaciones OTC: -Requisitos exigidos a entidad contraparte.

Procedimiento de autorización de una IIC: ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN DE IIC Procedimiento de autorización de una IIC: -Solicitud de autorización. -Memoria del proyecto. -Regl. Gestión / Estatutos. -Cuestionario honorabilidad diectivos y consejeros. - C. V. Consejeros. Autorización proyecto Constitución mediante escritura pública Inscripción Registro Mercantil. - Solicitud inscripción. - Escritura de constitución. - Folleto explicativo. -Admisión cotización ( SIM SIMCAV). Inscripción Registro CNMV.

OBLIGACIONES DE INFORMACIÓN DE LAS IIC ELEMENTOS CLAVE DE LA REGULACIÓN DE IIC OBLIGACIONES DE INFORMACIÓN DE LAS IIC I - Folleto explicativo. Información pública -Informes trimestrales. -Informe anual auditado -Hechos relevantes - Estados de información reservada.Remisión mensual. Información reservada - Estados de la UME. Sólo FIAMM. - Informes de tasación (FII).