BASILEA II Y SU IMPACTO EN LA PREVENCIÓN DE RIESGOS “El reto y la oportunidad” Andrés Corona Juárez XXII Congreso Latinoamericano de Seguridad Bancaria-CELAES Tegucigalpa, Honduras, 24 Septiembre, 2007

“Acting on a good idea is better than just having a good idea...” Robert Half

Contenido ¿Por qué necesitamos cuidar el Capital? ¿Qué es el Acuerdo de Basilea? ¿Que desafíos representa para los bancos? ¿El Modelo de Gestión y la estrategia de implantación? ¿Qué beneficios obtendremos? En mi intervención quiero destacar cuatro temas básicos. El primero, que afrontamos un entorno complejo, de desaceleración económica y fuertes caídas en los mercados. Estas condiciones nos afectan a todas las entidades financieras del mundo. Y, en el caso de BBVA, hemos tenido que afrontar, además, un fuerte impacto de la crisis de Latinoamérica. Pero estamos reaccionando bien, si miramos las cosas como hay que hacerlo, es decir, comparándonos con los principales bancos europeos. Y, al tiempo, estamos en marcha, desarrollando un ambicioso proyecto, la Nueva Etapa de BBVA; hemos realizado ya avances muy importantes, de los que vamos a hablar largamente en estas Jornadas. Con este proyecto estamos poniendo las bases de un futuro lleno de oportunidades para todos. Pero para culminarlo, es crucial pelear el día a día, en ese entorno difícil, para mantener a BBVA, en todo momento, en una posición de liderazgo.

¿Por qué necesitamos cuidar el Capital?

El Acuerdo de Capital de Basilea es objeto de atención por toda la sociedad, más que cualquier otra reforma de la supervisión bancaria… En el debate subyacen razones muy claras: El propósito de las exigencias de Capital a un banco, es respaldar la confianza del público Los bancos no pueden desempeñar la función de intermediarios si no se tiene Capital Cuando el Capital se acaba, los banco entran en crisis, dejando a los Gobiernos y Contribuyentes con las pérdidas.

Los argumentos pueden no parecer convincentes, pero la memoria reciente de Latinoamerica, lo confirma… Durante los últimos años, han ocurrido 31 crisis financieras, que han conllevado quiebras de bancos en múltiples países México: 1981, 1994 Nicaragua: 1990, 2000 El Salvador: 1989 R.Dominicana: 2003 C.Rica: 1987 Panamá: 1988 Venezuela: 1994 Ecuador: 1982, 1996, 1998 Perú:1993 Colombia: 1982, 1999 Bolivia: 1986, 1994 Uruguay: 1981, 2001 Brasil: 1990, 1994 Paraguay: 1995 Guyana:1993 Haiti:1994 Jamaica:1995 Chile: 1976, 1981 Argentina: 1980, 1989, 1995, 2001 Finance & Development September 2004.

Quiebras financieras que implican altos costos y tiempo de resolución para toda la sociedad… Finance & Development September 2004.

¿Qué es el Acuerdo de Basilea?

El Acuerdo original de Basilea en 1986/88, en la OCDE, estableció la primera definición internacionalmente aceptada de capital bancario… Garantizar la solvencia exigiendo un mínimo de Capital a las entidades financieras. Divide las actividades de los bancos en “Trading Book” y “Bank Book”: El mínimo de Capital está basado en las inversiones de los bancos, de manera que sea al menos el 8% de los activos ponderados. Cambio Diario en el Valor de Portafolio 1% VaR El Trading Book consiste básicamente de instrumentos que están expuestos al Riesgo de Mercado, la métrica de medición es el llamado Valor en Riesgo (VaR) o pérdida máxima diaria. En el “Bank Book” se concentran las posiciones que están expuestas principalmente a Riesgo de Crédito y su Capital se determina con base en una ponderación de riesgo:

Aunque el Acuerdo no es obligatorio, sus recomendaciones tuvieron una amplia aceptación en todo el sector financiero…. Más de 100 países lo adoptaron como parte de su regulación interna Falta de poder de discriminación Sobre todo en Crédito, donde no diferencia a las Contrapartes según su calidad crediticia Sin embargo, fueron evidentes algunas limitaciones….. Falta Mitigadores de Riesgo Por ejemplo, Colaterales y Derivados de Crédito No incorpora el efecto de Diversificación o Concentración Asimismo, no incluyó nada acerca del riesgo más inherente a la operativa de los Bancos: El Riesgo Operacional.

Para superar esas deficiencias, el Nuevo Acuerdo de Basilea o BIS II, promovido a partir de 1999, propuso amplios cambios…. Capitalizar todos los riesgos : Mercado, Crédito y Operacional Alternativas : Esquemas Básicos, Intermedios y Avanzados BIS II Alinear los requerimientos con las medidas internas de riesgos. Incentivos para adoptar esquemas integrales y sensitivos al riesgo

Requerimiento Actual : Capital = 8% Sin embargo, la norma resultante es mucho más compleja…. Requerimiento Actual : Capital = 8% Requerimiento BIS II: Conversión en Activos Ponderados Impacto proporcional de Severidad Influencia de la Probabilidad de Incumplimiento. Basada en Modelo Unifactorial. Ajuste por plazo

Dentro de un marco de Tres Pilares, los cuales se refuerzan mutuamente… PILAR I Requerimientos mínimos de Capital PILAR II Supervisión PILAR II Transparencia en la información Asignación de Capital conforme a riesgos incurridos Política aprobada por el Consejo: Objetivos y Estrategia Riesgo de Crédito 3 Esquemas : Standardized, Foundation y Advanced Supervisión de los procesos internos de medición, control y gestión del riesgo. Modelos Internos Aprobación de Modelos Internos Riesgo Operacional 3 Esquemas : Basic, Standardized y Advanced Se puede exigir Capital por encima de los mínimos determinados. Información mínima para el mercado. Modelos Internos Riesgo de Mercados Sin cambios de BIS I

Cuyo apego hará diferencias en los requerimientos de Capital, sobre todo si se logra aplicar a los esquemas avanzados…. En Riesgo Crédito la diferencia está en la aplicación de los Modelos Internos: Ponderaciones de Riesgo BIS II ACTIVOS DEL BALANCE FUERA DE DE RIESGO Capital MODELO ESTÁNDAR MODELOS INTERNOS Ponderaciones preestablecidas y/ o basadas en Calificadoras Externas Ponderaciones basadas en Modelos de: Probabilidad de Incumplimiento Severidad de la Pérdida Exposición al Riesgo Discrimina conforme a perfil de riesgo “real” del portafolio Discrimina muy poco

Probabilidad de Incumplimiento Los componentes de la Pérdida Esperada son el elemento latente dentro de los Modelos Avanzados de capital regulatorio… El Modelo Avanzado permite utilizar parámetros internos en su totalidad: Estimación de Severidad de la Pérdida (LGD) Advanced IRB Estimación de Exposición al Incumplimiento (EAD) Estimación de Probabilidad de Incumplimiento (PD) Fundation IRB Esos parámetros son la base de la medición de los modelos del riesgo crediticio: Pérdida Esperada Exposición al Incumplimiento ($) Severidad (%) = Probabilidad de Incumplimiento * Modelos de Scoring y Rating Bases de Datos de Incumplimiento y Severidad (5 a 7 años de historia)

Lo que se refleja en los requerimientos Capital... Pasando de esquema que no discrimina: Asociados al Rating/ Scoring A un cálculo que discrimina Capital en función del riesgo…

Incentivando una fijación de precios más ajustada a los riesgos Diferenciando claramente por nivel de riesgo… Incentivando una fijación de precios más ajustada a los riesgos Margen Mínimo para alcanzar una determinada rentabilidad sobre Capital Regulatorio BASILEA II CAPITAL REGULATORIO ACTUAL AA A BBB BB AA A BBB BB

Se introduce también una nueva dimensión en el cálculo del capital regulatorio: Riesgo Operacional… La definición se ha convertido en estándar mundial: El riesgo de pérdidas derivadas de procesos inadecuados o fallas en los mismos, tanto en sistemas como de factor humano o de eventos externos Recursos Humanos Procesos Tecnología Situaciones Externas Fraude Interno y Externo Las limitaciones del enfoque surgen de: Desacuerdo acerca de la definición adecuada para este tipo de riesgo Dificultades para configurar bases históricas de eventos de riesgo operacional

Para apoyar su implantación, se ofrecen también opciones que van desde utilizar enfoques básicos o avanzados de modelos internos... Esquema Básico Cumplir con los principios de las Mejores Prácticas 15% de Margen Ordinario + Ing. Comisiones Netas Esquema Estándar Gestión por Áreas de Negocio (UN´s) 12% sobre Capital Regulatorio Mínimo (CRM) Nivel Avanzado Gestión por UN´s y Clases de Riesgo Datos históricos de Pérdidas por Riesgo Operacional; Base de Datos histórica de Pérdidas. Análisis estadístico interno para determinar Pérdidas No Esperadas y Capital Capital determinado según cálculos internos del Banco

Mientras que Riesgos de Mercado e Interés permanecen casi sin cambios: RIESGO DE MERCADO CARTERA DE NEGOCIACIÓN Prácticamente sin cambios : Medición del Valor en Riesgo (VAR) RIESGO DE INTERÉS DEL BALANCE Considerado dentro del ámbito de aplicación del PILAR 2 (Supervisión) El Comité establece la adecuación de los modelos internos de cada entidad para su medición, si bien en el ámbito de la supervisión exige su tratamiento en términos de impacto en Valor Económico en relación al capital, a partir de un movimiento paralelo de los tipos de interés de 200 puntos básicos o equivalente El supervisor podrá determinar un nivel superior de capital a entidades específicas en las que dicho movimiento supusiera un impacto negativo superior a un 20% de la suma de Tier1 y Tier2

Con lo que el propósito de Basilea II es muy claro….. Incentivar a los bancos a implantar procesos de identificación, medición, control y mitigación del riesgo, acordes con sus riesgos reales incurridos.

¿Que desafíos representa para los Bancos?

Los requerimientos para el uso de Modelos Internos son amplios: Integridad de la asignación de Herramientas: Ratings/Scorings “Oversight” del sistema de Rating/Scoring a través de la aprobación por parte del Consejo y la Alta Dirección de los aspectos más relevantes, y la incorporación al proceso de información a la Dirección Establecimiento de criterios mínimos del sistema de Ratings/Scoring Estimación de Probabilidades de Incumplimiento y Severidades con profundidad histórica (5 a 7 años) Captura de datos y Sistemas informáticos formales Utilización de los Ratings/ Scoring internos en todo el proceso de gestión del Banco Función de Validación Interna de Modelos Transparencia Informativa

Con un Calendario de Implantación muy exigente (Europa) …. Implementación a finales del 2006 para los Enfoques Estándar y IRB Foundation (incluye a los Modelos IRB para Retail) y a finales del 2007 para el enfoque IRB Avanzado. Cálculos en paralelo: Durante 2006 para los bancos que adopten Modelos IRB Foundation y durante 2006 y 2007 para los bancos que adopten Modelos IRB Avanzado de riesgo de crédito y/o riesgo operacional. Los “Pisos” de requerimientos de Capital para los Modelos IRB Foundation y Avanzado en 2008 y 2009 serán de 90% y 80% de los requerimientos de Capital actuales. Los bancos que adopten Modelos IRB Foundation deberán aplicar un “Piso” de 95% en 2007.

Que requiere esfuerzos significativos por parte de nuestras Instituciones: CAMBIOS DE GRAN CALADO SISTEMAS DE INFORMACIÓN Disponibilidad y Calidad de Bases de Datos Históricas Herramientas homogéneas PROCESOS: Gestión del Riesgo con herramientas calibradas. Utilización en el día a día PERSONAS: Cambio cultural Equipos multidisciplinares INCENTIVOS ADECUADOS Criterios de Implantación Flexibilizar la Regulación Local Facilitar adaptaciones de la Norma Objetivar al máximo la Norma. Eludir asimetrías competitivas Favorecer ahorros “incentivadores” de Capital

Y que implican tener la capacidad para desarrollar e implantar procesos disciplinados, rigurosos, documentados y auditables, para valorar los riesgos en los que se incurre... Motores de Cálculo de PE y Capital Bases Históricas de Incumplimiento y Severidad Marco Metodológico para la identificación, medición y control de los riesgos PLATAFORMA TECNOLÓGICA

¿El Modelo de gestión y la estrategia de implantación?

 Valor Intrínseco  Valor Unidades Negocio Los Modelos modernos de Gestión están basados en la creación de valor…. Objetivo Maximizar retorno inversión Accionista  Valor en Bolsa Dividendos El Valor Económico es el mejor proxy del valor en bolsa a medio – largo plazo  Valor Intrínseco Unidades Negocio  Valor Unidades Negocio Rentabilidad Objetivos Riesgo Crecimiento Objetivo: Alinear intereses de Accionistas y Gestores

Dentro de los cuales el Capital en Riesgo es la clave en el equilibrio Solvencia – Valor… INTRÍNSECO RIESGO CRÉDITO RIESGOS DE MERCADO OPERACIONAL PÉRDIDAS ESPERADAS COSTES DE EXPLOTACIÓN MARGEN DE NEGOCIO BENEFICIO ECONÓMICO CAPITAL EN RAR BENEFICIO ECONÓMICO AÑADIDO COSTE DE CAPITAL BASE DE CAPITAL ADECUACIÓN DE CAPITAL CRECIMIENTO ENTORNO: MERCADO, AGENCIAS DE RATING, REGULACIÓN DE MERCADO Análisis Gaps Comunicación

Capital poco relacionado Capital muy relacionado Esto se facilita hoy por la convergencia del Capital en Riesgo y el Capital Regulatorio…. Basilea I Basilea II (estándar / básico) Basilea II (modelo interno básico) Basilea II (modelo interno avanzado y AMA) Capital Económico En Riesgo Capital poco relacionado con el riesgo Capital muy relacionado con el riesgo El Capital Económico en Riesgo (CER) es una métrica más acorde con los procesos de gestión; sin embargo, las grandes diferencias entre el CER y el capital regulatorio actual suponían un obstáculo en este proceso La mayor convergencia del CER interno y los modelos avanzados de Basilea II, van a permitir acelerar el proceso para la plena integración del CER en la gestión de las instituciones a todos los niveles. …….. we decided in BBVA to implement in the day to day practice a value based management model, where we understood that risk was a key component Because the company’s and business unit’s value depends on 3 factors: Returns (risk adjusted, we call it RAR), Growth and Cost of Capital. All of them (RAR, Growth and Cost of Capital) are risk concepts, basically due to the uncertainties of future cash flows and, indeed, the cost of capital. So it was critical to know the risk adjusted return inserted in our activities, customers or products, therefore we need to know the relationship between profits, adjusted by expected losses, and the economic capital coming from the different risks Economic capital at risk is a critical element of our model, because it’s the common currency to measure the different risks (credit, market and operational) in the very heterogeneous activities the bank is engaged in. 2

Con lo que el coste del riesgo queda integrado en la toma de decisiones a todos los niveles: Esquema simplificado de análisis de valor añadido de clientes, actividades o negocios Posición competitiva ¿Cuáles son los ingresos esperados? Propuesta de valor Condiciones de mercado Tasas de transferencia internas Propuesta de valor Productividad / eficiencia ¿En qué costes es necesario incurrir? Costes fijos / variables Asignación interna de costes ¿Cuáles son las pérdidas esperadas de la actividad? ¿Cuál es el coste de capital, en función del CER consumido y la tasa de coste de capital asociada al negocio? COSTE DEL RIESGO El coste del capital fue tradicionalmente el “gran olvidado”, al no tener un reflejo contable y carecer de métodos apropiados para el reparto del capital.

Requerimientos externos Objetivos de mejora interna Lo que estimula a que la estrategia de implantación, pueda ser más amplia que el cumplimiento regulatorio… Requerimientos externos Objetivos de mejora interna Cálculo de Recursos Propios Mínimos y transparencia Cálculo de Provisiones Medidas anticipadas de riesgo Gestión binomio Rentabilidad / Riesgo Basilea II Pérdida Esperada Capital Económico RAR Valor Modelos Internos de Provisión Adaptaciones Locales Sistemas de Información de Gestión

Con Principios Básicos de éxito…. Respetar la estructura actual de gestión y societaria de la Institución Doble objetivo de cumplimiento regulatorio y seguimiento por criterios internos Máximo nivel de desglose en la unidad mínima de información: Operación, Oficina, Cliente Información de base de clientes integrada Homogeneización – Centralización - Unificación de información de operaciones: No duplicidad de fuentes Conciliación de información contable con posiciones y rentabilidad Construcción a varios niveles : Local de uso en cada país Global para información consolidada Gran oportunidad para conciliar el Modelo de Gestión Interna de Riesgos con el cumplimiento regulatorio: Sinergia de esfuerzos/ahorro de recursos.

¿Qué beneficios obtendremos? Nuestra oportunidad

Planeación Estratégica y Operativa La Planificación tradicional tiene deficiencias: Diferentes medidas en diferentes partes del proceso: El desempeño no es directamente comparable. El riesgo (volatilidad) no está incluido en la medición del desempeño: ¿Suerte o Habilidad? La Calificación de Riesgo está determinada por el mercado o la historia: Más Capital del necesario. No consideran los Beneficios de la Diversificación. La integración del RAR y el Capital Económico permite superar estas deficiencias: Planeación Estratégica y Operativa Medidas de Desempeño Medidas Clave Efectos Pronósticos Económicos Plan Estratégico Asignación de Capital Perfil del Portafolio Estructura de Límites Proceso de Aprobación Transacciones RAR del Banco RAR U. Negocio RAR del Portafolio RAR del Producto/Cliente RAR de Transacción Misma medida a todos los niveles de la organización Tanto el numerador como el denominador están ajustados al riesgo Integración de los Beneficios de Diversificación Comparaciones homogeneas Evaluación Sin Sesgo: Riesgo y Eficiencia vs. Tamaño de Ingresos Vinculación directa con la Creación de Valor

Lo que crea un entorno de mayor eficiencia en la toma de decisiones de riesgo… RAR Medición de Rentabilidad Fijación de Precio Ajustado por Riesgo de Transacciones Segmentación de Mercado y Originación La medición precisa y oportuna del riesgo dará mayor rapidez y consistencia a las decisiones operativas y estratégicas de las Unidades de Negocio Medidas de Riesgo (PNE/VaR) Pronóstico de Pérdidas y Reservas Manejo Proactivo de Portafolio Límites de Exposición y Políticas de Stopp-Loss

Originación & Estructuración Esto permitirá evolucionar de un esquema tradicional de Adquirir&Mantener a una Administración Activa del Portafolio: Administración de Portafolio Optimizar Riesgo/ Rendimiento Pricing de Transacciones Mark to Market Pérdida Esperada & No Esperada Actualizar Rating Administración de Riesgo de Crédito Vender Relación de Negocio Cobertura Originación & Estructuración Valoración independiente de Rating & Riesgo Bursatilización Mantener a Vencimiento Adiciones al Portafolio Nuevas Adquisiciones

Dentro de una dinámica en donde hay gran participación de prácticamente toda la la Institución...: Estrategia Área Establecer Plan de Inversiones Anual Determinar Calificación de Riesgo Óptima para la Institución Alinear Estructura de Capital del Balance Proponer Límites/Objetivos de Riesgo Fijar Límites de Riesgo/Asignar Capital Ejecutar Estrategias/Colocar/Captar Recursos Medir Nivel de Riesgo de las Posiciones/Portafolios Medir el Desempeño de las UN Alta Dirección Finanzas/Tesorería COAP Riesgos U. Negocio Finanzas

De esta forma, a través de toda la institución se podrán obtener importantes beneficios: Alinear la Estructura de Capital de acuerdo al estándar de riesgo y solvencia. De la Alta Dirección hacia abajo Reasignar Capital a actividades con el mejor RAR: Segmento/ Portafolio/UN) Rentabilidad y Solvencia para nuestros Accionistas Control del riesgo dentro del nivel de tolerancia de la institución. Reducción del nivel de riesgo a través de la Diversificación (Industria /Región /Rating). De las U.Negocio hacia arriba Fijación de Precio de Transacciones acorde al riesgo incurrido. El mejor conocimiento de los clientes y del portafolio, así como el manejo de un enfoque de riesgo/rentabilidad estandarizado, permitirá que la gestión del Capital y el RAR se convierta en una ventaja competitiva de la institución en el mercado….

“It is an inmmutable law in business that words are words, explanations are explanations, promises are promises – but only performance is reality....” Harold S. Geneen