Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Fideicomisos de Construcción Apuntes sobre su Situación Fiscal

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Recibe el beneficio de la propiedad Posee la propiedad fiduciaria de los bienes fideicomitidos FIDUCIARIOFIDUCIARIO Transmite la propiedad fiduciaria de los bienes Patrimonio separado Recibe el bien al finalizar el fideicomiso Estructura Básica de un Fideicomiso de Construcción FIDUCIANTEFIDUCIANTEBENEFICIARIOBENEFICIARIO FIDEICOMISARIOFIDEICOMISARIO FIDEICOMISOFIDEICOMISO

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Tipos de Fideicomisos de Construcción Fideicomiso FinancieroOrdinario De Garantía Financiero Con Oferta Pública Sin Oferta Pública Casos Puntuales Limitados Fiduciante = Beneficiario Mayoría de Casos Mayoría de Casos Mayores Incertidumbres Mayores Incertidumbres Subordinado a operación principal – No empresa Asociados a Asociados a financiamiento u otras financiamiento u otras obligaciones obligaciones

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Fideicomiso Ordinario - Tipos Fiduciante = Beneficiario El Fideicomiso: ¿es empresa constructora? La respuesta: ¿depende del tipo de fideicomiso? Tipos: A. Construcción destinada a la venta A. Construcción destinada a la venta B. Construcción destinada a los Beneficiarios B. Construcción destinada a los Beneficiarios C. Mixtos C. Mixtos

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Cuestiones Fiscales Fideicomisos Ordinarios

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Cuestiones Fiscales – Fideicomiso Ordinario Construcción destinada a la venta Construcción destinada a la venta El Fideicomiso es empresa constructora determinado por: El Fideicomiso es empresa constructora determinado por: – Calidad subjetiva del ente – Obra sobre inmueble propio – El fin de lucro Responsabilidad tributaria Responsabilidad tributaria – Ganancias: determina resultado y lo atribuye a los Beneficiarios – IVA: grava construcción conforme a normas generales de la actividad – IGMP: sujeto del impuesto – IBP: sujeto del impuesto Responsabilidad tributaria del Fiduciario como administrador

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Cuestiones Fiscales - Fideicomiso Ordinario Construcción destinada a los Beneficiarios Construcción destinada a los Beneficiarios Caso general del Fideicomiso al Costo genera la pregunta: Caso general del Fideicomiso al Costo genera la pregunta: El Fideicomiso es empresa constructora ? Dos posibles respuestas: – El fin de lucro no se identifica en el caso – El Fideicomiso no es sujeto del IVA – Al asignar los inmuebles AL COSTO no hay débito fiscal – El crédito fiscal acumulado no resulta computable – Sin repercusión frente al Impuesto a las Ganancias – Se identifica fin de lucro – El Fideicomiso es sujeto del IVA – Débito fiscal determinado por valor en plaza – El crédito fiscal acumulado resulta computable – Repercusión frente al Impuesto a las Ganancias

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Cuestiones Fiscales – Fideicomiso Ordinario Construcción destinada a los Beneficiarios (Cont.) Construcción destinada a los Beneficiarios (Cont.) Caso genera la mayor incertidumbre en la actividad Caso genera la mayor incertidumbre en la actividad Antecedentes que se apoyan en la teoría del negocio subyacente: Antecedentes que se apoyan en la teoría del negocio subyacente: – Realidad económica – Valor de mercado de las asignaciones Teorías que se apoyan en la naturaleza de la operación fiduciaria: Teorías que se apoyan en la naturaleza de la operación fiduciaria: – Ausencia de fin de lucro – Falta de onerosidad – Ausencia de prestaciones y contraprestaciones

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Cuestiones Fiscales – Fideicomiso Ordinario Construcción destinada a los Beneficiarios (Cont.) Construcción destinada a los Beneficiarios (Cont.) Otros puntos que inciden sobre la valoración del caso Otros puntos que inciden sobre la valoración del caso Cesiones de posición de Beneficiario Cesiones de posición de Beneficiario – Durante la ejecución de obras – Finalizadas las obras – Después de adjudicarse los inmuebles Confusión de consorcio con fideicomiso Confusión de consorcio con fideicomiso – Consorcio es sujeto del IVA – Atribuye costos + IVA a consorcistas – Si consorcistas enajenan inmueble, se transforman en sujetos del IVA y obtienen ganancia gravada

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Cuestiones Fiscales – Fideicomiso Ordinario Casos Mixtos Casos Mixtos Presentan combinación de problemática de casos anteriores Presentan combinación de problemática de casos anteriores Puede coexistir tratamiento dual? Puede coexistir tratamiento dual? – Tratamiento como empresa constructora para unidades a la venta – Tratamiento como operación sin fines de lucro para asignación de bienes Caso merece tratamiento especial Caso merece tratamiento especial

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Cuestiones Fiscales – Fideicomiso Ordinario Fideicomiso Fiduciante = Beneficiario al Costo e IGMP Fideicomiso Fiduciante = Beneficiario al Costo e IGMP Ausencia de utilidad transforma el impuesto pagado en un costo Ausencia de utilidad transforma el impuesto pagado en un costo Cómputo de crédito fiscal sólo habilitado contra utilidades derivadas del fideicomiso Cómputo de crédito fiscal sólo habilitado contra utilidades derivadas del fideicomiso Causa Hermitage – CSJN Causa Hermitage – CSJN Aplicación de doctrina al caso resulta posible Aplicación de doctrina al caso resulta posible Fideicomiso Fiduciante = Beneficiario al Costo e IBP Fideicomiso Fiduciante = Beneficiario al Costo e IBP Sujeción a doble imposición cuando el beneficiario es una sociedad Sujeción a doble imposición cuando el beneficiario es una sociedad Fideicomiso es sujeto Fideicomiso es sujeto Sociedad tributa sobre su PN – No se excluyen participaciones en fideicomisos Sociedad tributa sobre su PN – No se excluyen participaciones en fideicomisos

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Otras Cuestiones Fiscales

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Otras Cuestiones Fiscales Cesiones de Derechos sobre Fideicomisos Fiduciante = Beneficiario Cesiones de Derechos sobre Fideicomisos Fiduciante = Beneficiario Tratamiento tributario frente al IG de acuerdo a formulación original del contrato? Tratamiento tributario frente al IG de acuerdo a formulación original del contrato? Cesiones modifican tratamiento frente al Impuesto a las Ganancias? Cesiones modifican tratamiento frente al Impuesto a las Ganancias? – Caso general: fideicomiso no es sujeto y atribuye resultados a beneficiarios – Cesión de derechos: se mantiene el tratamiento? – Si se interpreta que el cesionario ocupa el lugar del cedente, el Fideicomiso mantiene el tratamiento – Si el cesionario no se constituye en Fiduciante se pierde el tratamiento – Por todo? Por la proporción de sus derechos?

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Otras Cuestiones Fiscales Integración del Inmueble al Fideicomiso Integración del Inmueble al Fideicomiso Si el Fideicomiso adquiere, la transferencia de la propiedad sigue el camino de la compraventa Si el Fideicomiso adquiere, la transferencia de la propiedad sigue el camino de la compraventa El precio es explícito El precio es explícito El vendedor obtiene una ganancia por la transferencia El vendedor obtiene una ganancia por la transferencia – Gravada por IG ó por ITI s/ sus características Si el Fideicomiso recibe el inmueble como cesión fiduciaria Si el Fideicomiso recibe el inmueble como cesión fiduciaria Puede ser a cambio de una suma de dinero (asimilable a CV?) Puede ser a cambio de una suma de dinero (asimilable a CV?) Puede ser a cambio de m2 (asimilable a permuta?) Puede ser a cambio de m2 (asimilable a permuta?) Puede ser adquiriendo derechos sobre el fideicomiso Puede ser adquiriendo derechos sobre el fideicomiso

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Otras Cuestiones Fiscales Integración del Inmueble al Fideicomiso (Cont.) Integración del Inmueble al Fideicomiso (Cont.) Tratándose de cesión fiduciaria entendida como no onerosa: Tratándose de cesión fiduciaria entendida como no onerosa: Se mantiene el costo fiscal que tenía en cabeza del cedente? Se mantiene el costo fiscal que tenía en cabeza del cedente? Si no es determinable, se considera el valor fijado para otros gravámenes? Si no es determinable, se considera el valor fijado para otros gravámenes? Potencial diferimiento de utilidad por integración del bien Potencial diferimiento de utilidad por integración del bien Efectos s/ ITI ó IG en cabeza del cedente Efectos s/ ITI ó IG en cabeza del cedente Impacto en operaciones posteriores dado que esta operación fija el costo del inmueble integrado Impacto en operaciones posteriores dado que esta operación fija el costo del inmueble integrado Costo de construcción Costo de construcción Distribución de precio y determinación de base imponible en el IVA Distribución de precio y determinación de base imponible en el IVA

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Otras Cuestiones Fiscales Retenciones IG RG 2139 Retenciones IG RG 2139 Retención del 3% a cuenta del IG Retención del 3% a cuenta del IG Prevista para operaciones que tengan por objeto la transmisión a título oneroso del dominio de bienes inmuebles y cesiones de sus respectivos boletos de compraventa Prevista para operaciones que tengan por objeto la transmisión a título oneroso del dominio de bienes inmuebles y cesiones de sus respectivos boletos de compraventa Sistema de retención presupone la existencia de fondos para retener Sistema de retención presupone la existencia de fondos para retener Adjudicación de unidades no permite la aplicación de la retención Adjudicación de unidades no permite la aplicación de la retención Figura de la imposibilidad de retención Figura de la imposibilidad de retención

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Otras Cuestiones Fiscales Fideicomisos de Garantía Fideicomisos de Garantía Caracterización reconocida administrativamente y a través de disposiciones reglamentarias Caracterización reconocida administrativamente y a través de disposiciones reglamentarias Principal característica: subordinación a operación principal Principal característica: subordinación a operación principal Alcanzado por el IGMP Alcanzado por el IGMP Debate abierto sobre la improcedencia de este impuesto, al no tratarse de un fideicomiso sujeto del Impuesto a las Ganancias Debate abierto sobre la improcedencia de este impuesto, al no tratarse de un fideicomiso sujeto del Impuesto a las Ganancias Pronunciamientos administrativos manifiestan necesidad de una ley para solucionar este efecto Pronunciamientos administrativos manifiestan necesidad de una ley para solucionar este efecto Causa Hermitage – Fallo CSJN alimenta nuevamente el debate, posibilitando la aplicación de su doctrina al caso Causa Hermitage – Fallo CSJN alimenta nuevamente el debate, posibilitando la aplicación de su doctrina al caso

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Otras Cuestiones Fiscales Fideicomisos de Garantía - Ejecución Fideicomisos de Garantía - Ejecución Representa un cambio de status del fideicomiso? Representa un cambio de status del fideicomiso? Alternativas: Alternativas: Desarrollo de actividades por cuenta y orden del Fiduciante Desarrollo de actividades por cuenta y orden del Fiduciante Los actos se siguen imputando como desarrollados por el Fiduciante Los actos se siguen imputando como desarrollados por el Fiduciante Fideicomiso continúa en rol pasivo Fideicomiso continúa en rol pasivo Fideicomiso comienza a realizar actos de administración Fideicomiso comienza a realizar actos de administración – Adquiere responsabilidad tributaria desde ese momento Situaciones dependientes de formulación contractual Situaciones dependientes de formulación contractual Necesidad de reglamentación Necesidad de reglamentación

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Otras Cuestiones Fiscales Formalización de Operaciones Formalización de Operaciones La utilización de un fideicomiso para un proyecto de construcción requiere su inscripción ante la AFIP y otros organismos La utilización de un fideicomiso para un proyecto de construcción requiere su inscripción ante la AFIP y otros organismos Inscripción de propiedad ante registros requiere CUIT Inscripción de propiedad ante registros requiere CUIT Idem apertura de cuentas bancarias Idem apertura de cuentas bancarias

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Consideraciones Finales

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Consideraciones Finales No puede negarse la contribución de la figura No puede negarse la contribución de la figura Permite nuevas formas asociativas Permite nuevas formas asociativas Aumenta nivel de formalización de operaciones Aumenta nivel de formalización de operaciones Posibilita la instrumentación de acciones de control Posibilita la instrumentación de acciones de control Acompaña el desarrollo económico Acompaña el desarrollo económico Su tributación es semejante a otras formas de organización económica Su tributación es semejante a otras formas de organización económica Existen incertidumbres derivadas de imperfecciones normativas e interpretaciones encontradas Existen incertidumbres derivadas de imperfecciones normativas e interpretaciones encontradas La realidad económica no es la respuesta a toda la problemática. No brinda certezas para instrumentar operaciones La realidad económica no es la respuesta a toda la problemática. No brinda certezas para instrumentar operaciones

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Consideraciones Finales Las adecuaciones reglamentarias deben basarse en la naturaleza y fisiología del instituto y no en la patología detectada en su utilización, la que debe ser combatida Las adecuaciones reglamentarias deben basarse en la naturaleza y fisiología del instituto y no en la patología detectada en su utilización, la que debe ser combatida …

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business Fideicomisos de Construcción Apuntes sobre su Situación Fiscal Dr. Juan L. Catuogno – Presidente Dr. Pablo A. Gutiérrez – VicePresidente