-3- LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Análisis Económico y Financiero de la Empresa. UAB. Magdalena Monserrat, Gonzalo Rodríguez, Mª Rosa Rovira, Inmaculada Ruiz, Josep Mª Salas, Magda Solà 1

LA ESTRUCTURA Ingresos de la explotación Gastos de la explotación Tema 1. Análisis de la empresa LA ESTRUCTURA Ingresos de la explotación Gastos de la explotación = RESULTADO EXPLOTACIÓN (RE) Ingresos financieros Gastos financieros = RESULTADO FINANCIERO (RF) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (RE+RF) Impuesto s/ beneficios RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS (RC) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS (RI) RESULTADO DEL EJERCICIO (RC + RI) Análisis Económico y Financiero de la Empresa. UAB. Magdalena Monserrat, Gonzalo Rodríguez, Mª Rosa Rovira, Inmaculada Ruiz, Josep Mª Salas, Magda Solà 2 2

OPERACIONES CONTINUADAS 1. Importe neto de la cifra de negocios. Tema 1. Análisis de la empresa OPERACIONES CONTINUADAS 1. Importe neto de la cifra de negocios. a) Ventas. b) Prestaciones de servicios. 2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación. 3. Trabajos realizados por la empresa para su activo. 4. Aprovisionamientos. a) Consumo de mercaderías. b) Consumo de materias primas y otras materias consumibles. c) Trabajos realizados por otras empresas. d) Deterioro de mercaderías, materias primas y otros aprovisionamientos. 5. Otros ingresos de explotación. a) Ingresos accesorios y otros de gestión corriente. b) Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio. 6. Gastos de personal. a) Sueldos, salarios y asimilados. b) Cargas sociales. c) Provisiones. 7. Otros gastos de explotación. a) Servicios exteriores. b) Tributos. c) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales. d) Otros gastos de gestión corriente 8. Amortización del inmovilizado. 9. Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras. 10. Excesos de provisiones. 11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado. a) Deterioros y pérdidas. b) Resultados por enajenaciones y otras. A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11) 3 3

a) De participaciones en instrumentos de patrimonio. Tema 1. Análisis de la empresa 12. Ingresos financieros. a) De participaciones en instrumentos de patrimonio. a1) En empresas del grupo y asociadas. a2) En terceros. b) De valores negociables y otros instrumentos financieros. b1) De empresas del grupo y asociadas. b2) De terceros. 13. Gastos financieros. a) Por deudas con empresas del grupo y asociadas. b) Por deudas con terceros. c) Por actualización de provisiones 14. Variación de valor razonable en instrumentos financieros. a) Cartera de negociación y otros. b) Imputación al resultado del ejercicio por activos financieros disponibles para la venta. 15. Diferencias de cambio. 16. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros. a) Deterioros y pérdidas. b) Resultados por enajenaciones y otras. A.2) RESULTADO FINANCIERO (12+13+14+15+16) A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A.1+A.2) 17. Impuestos sobre beneficios. A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS (A.3+17) B) OPERACIONES INTERRUMPIDAS 18. Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos. A.5) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.4+18) 4 4

ANALISIS DE LA ESTRUCTURA DE COSTES E INGRESOS Tema 1. Análisis de la empresa ANALISIS DE LA ESTRUCTURA DE COSTES E INGRESOS 5 5

El Margen Es un concepto similar al de RETORNO o RENTABILIDAD. Tema 1. Análisis de la empresa El Margen Es un concepto similar al de RETORNO o RENTABILIDAD. Margen Unitario (ingreso marginal) y Margen Porcentual (el más usado). Margen bruto: resultado bruto sobre ventas = (ventas – coste de las mercaderías vendidas o servicios prestados) / ventas. Resultado bruto / Ventas * 100 = (122.228-60.141)/122.228 = 50,8% Por cada u.m. en ventas obtenemos 0,508 u.m. en concepto de resultado bruto. Margen de explotación: resultado de explotación sobre ventas. Resultado de explotación / ventas * 100 = 8.255 / 122.228 * 100 = 6,7% Por cada u.m. en ventas obtenemos 0,067 u.m. en concepto de resultado de explotación. Margen Neto: resultado del ejercicio (operaciones continuadas) sobre ventas Resultado del Ejercicio / Ventas * 100 = 5.359 / 122.228 = 4,4% Análisis Económico y Financiero de la Empresa. UAB. Magdalena Monserrat, Gonzalo Rodríguez, Mª Rosa Rovira, Inmaculada Ruiz, Josep Mª Salas, Magda Solà 6 6

Aumento de amortizaciones debido a inversiones en inmovilizado. Tema 1. Análisis de la empresa INDICADORES DE RIESGO Varianza elevada del margen de explotación. Aún más riesgo intrínseco si tenemos una elevada varianza del margen bruto. Aumento costes directos de producción (productos o servicios) respecto de las ventas. Costes financieros demasiados altos respecto a los resultados de explotación. Aumento del gasto de personal (en muchos casos representa la mayor partida de gastos de la empresa). Aumento de amortizaciones debido a inversiones en inmovilizado. Análisis Económico y Financiero de la Empresa. UAB. Magdalena Monserrat, Gonzalo Rodríguez, Mª Rosa Rovira, Inmaculada Ruiz, Josep Mª Salas, Magda Solà 7 7

Beneficios no distribuidos + Amortizaciones + Provisiones Tema 1. Análisis de la empresa AUTOFINANCIACIÓN AUTOFINANCIACIÓN: recursos financieros provenientes de la misma empresa. Beneficios no distribuidos + Amortizaciones + Provisiones Tipos de autofinanciación: Por enriquecimiento: constituida por los beneficios retenidos que aumentan el neto patrimonial. Por mantenimiento: amortización y provisiones que se dotan para mantener intacto el patrimonio de la empresa. La amortización está limitada a la vida útil del bien subyacente. Las provisiones financian a la empresa durante el tiempo en que no se produzca la contingencia para la cuál se dotaron. Análisis Económico y Financiero de la Empresa. UAB. Magdalena Monserrat, Gonzalo Rodríguez, Mª Rosa Rovira, Inmaculada Ruiz, Josep Mª Salas, Magda Solà 8 8

LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. LA AUTOFINANCIACIÓN Tema 1. Análisis de la empresa Ventajas de la autofinanciación: Permite a la empresa disfrutar de una mayor autonomía y libertad de acción. Los beneficios no distribuidos (reservas) constituyen para la sociedad una fuente de recursos financieros que no es necesario remunerar explícitamente, aunque tienen asociado un coste de oportunidad. La decisión de no distribuir beneficios corresponde a la junta de accionistas. Inconvenientes de la autofinanciación: Para los accionistas Cuando lleva a una acumulación excesiva, es contraria al propio espíritu del contrato de sociedad, ya que no se remunera a los accionistas su aportación. Para la empresa A veces puede llevar a que se realicen inversiones poco rentables, ya que no se valora su coste. Al disminuir los dividendos, disminuye la rentabilidad de las acciones. LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. LA AUTOFINANCIACIÓN Análisis Económico y Financiero de la Empresa. UAB. Magdalena Monserrat, Gonzalo Rodríguez, Mª Rosa Rovira, Inmaculada Ruiz, Josep Mª Salas, Magda Solà 9 9

DIFERENCIA ENTRE RESULTADO CONTABLE Y RESULTADO FISCAL Tema 1. Análisis de la empresa DIFERENCIA ENTRE RESULTADO CONTABLE Y RESULTADO FISCAL + Resultado contable + / - Ajustes extracontables (diferencias temporales y permanentes) Base imponible de operaciones del ejercicio - Base imponible ejercicios anteriores Base imponible x tipo impositivo Cuota íntegra Deducción por doble imposición Bonificaciones Deducciones por incentivos Cuota líquida (Es el gasto fiscal del ejercicio. Cuenta 630. Impuesto sobre beneficios) Retenciones Pagos a cuenta Cuota (a ingresar o devolver) Análisis Económico y Financiero de la Empresa. UAB. Magdalena Monserrat, Gonzalo Rodríguez, Mª Rosa Rovira, Inmaculada Ruiz, Josep Mª Salas, Magda Solà 10 10