La Inversión Extranjera en América Latina y el Caribe: Informe 1997 Conferencia de Prensa, Santiago, Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias.

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1 La Inversión Extranjera en América Latina y el Caribe: Informe 1997 Conferencia de Prensa, Santiago, Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, División de Desarrollo Productivo y Empresarial, Cepal-Naciones Unidas

2 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL Presentación Informe 1997 1. Tendencias de la Inversión Extranjera Directa (IED) en América Latina y el Caribe 2. La nueva orientación de la Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales de la CEPAL 3. Un caso nacional de país receptor

3 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL 1. Informe 1997: Tendencias de la IED Los flujos globales de IED y América Latina y el Caribe Modalidades de la IED en América Latina y el Caribe Destino geográfico y sectorial de la IED Principales inversionistas Perspectivas

4 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL a) Los flujos mundiales de IED y América Latina y el Caribe crecimiento acelerado alcanzando más de $350 mil millones en 1996 mayor participación de los países en desarrollo: de 15 a 38 % entre 1990 y 1996 de lo cual Asia: 60% y América Latina: 30% monto IED en China = IED en América Latina nuevo escenario latinoamericano favorece la incorporación de la región en las estrategias corporativas de las ET

5 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL Flujos totales de IED, 1990-1996 (millones de dólares)

6 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL Flujos de IED a regiones en desarrollo, 1990-1996 (millones de dólares)

7 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL b) Modalidades de la IED en América Latina y el Caribe 1990-1993: compra de activos, especialmente privatizaciones 1994-1996: mayor importancia de IED en nuevos activos –reestructuración y modernización de ET existentes –reestructuración y modernización de empresas privatizadas – nuevos entrantes auge de compra de activos privados relativa a privatizaciones últimamente: nueva ola de privatizaciones (Brasil, Colombia) y concesiones (México, Argentina, Venezuela) alta demanda por activos locales provoca alza de precios (ejem. más IED necesaria por la misma cantidad de activos)

8 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL Flujos de IED, por modalidad, países de ALADI, 1990-1996: una aproximación (millones de dólares)

9 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL c) Destino geográfico y sectorial de la IED, 1990-1996 Destino geográfico: México, Brasil y Argentina cuentan con 2/3 IED total en los 11 paises de ALADI 1990-1995: México = 38% –factores: TLC-NA, devaluación de 1994, venta de activos privados –focos de atracción: manufactura (autos, electrónica, confección), comercio, servicios financieros 1996: Brasil = 30% –factores: estabilización económica, privatizaciones, Mercosur –focos de atracción: manufactura (autos), energía eléctrica otros destinos: Argentina (autos, alimentos, energía y telecomunicaciones), Chile (minería, servicios), Colombia (petróleo, servicios financieros)

10 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL IED hacia ALADI: principales países receptores, 1990-1996

11 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL Factores de atracción de IED en América Latina y el Caribe Industria manufacturera: distintas estrategias corporativas –Mercosur: defender participaciones de mercado frente a la apertura (autos, química, alimentos) –México: mejorar participación en mercado de TLC-NA por medio de mayor eficiencia (autos, electrónica, confecciones) –Cuenca del Caribe: aumentar exportaciones vía mayor eficiencia y uso de incentivos (confecciones) Servicios: acceso a mercados recientemente liberalizados –telecomunicaciones: Argentina, Brasil, Chile, Perú –energía eléctrica: Argentina, Brasil, Colombia, Perú –servicios financieros: Argentina, México, Chile, Colombia Primarios: acceso a materias primas anteriormente restringido –petróleo: Colombia, Venezuela –minería: Argentina, Chile, Perú

12 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL América Latina: principales focos de atracción de los recientes flujos de la IED

13 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL Principales inversionistas EE.UU.: mayor inversionista en la región –manufacturas en México, y en menor medida en Mercosur –maquila en Cuenca del Caribe Europa: creciente presencia –más importantes: España, Alemania y Reino Unido –Mercosur (servicios, manufacturas) Japón: el gran ausente inversionistas latinoamericanos: actores incipientes –Chile en Mercosur (energía eléctrica) –México en varios países (cemento, alimentos) –Colombia-Venezuela 20 mayores empresas extranjeras = 44% ventas totales de las mayores 161 empresas extranjeras –autos, petróleo, alimentos, telecomunicaciones –EE.UU. (9), Europa (10), Japón (1)

14 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL Las 20 Mayores Empresas Extranjeras en América Latina, por ventas, 1996 (millones de dólares)

15 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL Perspectivas Nuevo record regional de IED en 1997: $50.000 millones América Latina mejora posición relativa –se consolida como destino de la IED –crisis asiática afecta poco los flujos de IED a la región principal foco sigue siendo Brasil aumento de compra de activos (especialmente vía privatizaciones en Brasil) fuertes inversiones en ind. automotriz (México y Mercosur), recursos naturales (petróleo en Venezuela y minería en Argentina) y servicios (Brasil y Colombia) nuevos inversionistas: España en banca y Chile en energía eléctrica

16 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL 2. La nueva orientación de la Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales ? Problema: deficiencias de los datos oficiales ? Requiere fuentes de información complementaria ? Un esquema interpretivo para la investigación ? Su aplicación

17 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL a) Deficiencias de los datos oficiales ?FMI: IED según modalidad (capital, reinversión, deuda intra- empresa); ? ventaja: información comparable a nivel internacional ? problema: falta de detalle sectorial o de país de origen ? OCDE : montos de IED según país inversionista y sector de destino; ? ventaja: visión de países inversionistas ? problema: distorsiones por paraísos fiscales ? problema: distintas prácticas nacionales de contabilidad (ejemplo: definición del control accionario ) ? Fuentes nacionales : IED según país inversionista y sector de destino; ? ventaja: visión de países receptores ? problema: distorsiones por paraísos fiscales ? problema: distintas prácticas nacionales de contabilidad

18 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL Comparación de datos sobre IED según tres fuentes distintas: FMI, OCDE y fuentes nacionales ?Convergencia metodológica insuficiente ?Necesidad de complementar la información existente

19 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL b) Fuentes de información complementaria ? Medios de comunicación: prensa especializada ? Información proveniente del sector empresarial ? Información elaborada por centros académicos ? Programa de investigación de la Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales (incluye encuestas directas a los empresarios)

20 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL Tres conjuntos de factores: 1. MERCADO INTERNACIONAL - estructura del mercado - naturaleza competidores - cambios tecnológicos - normas internacionales: comercio, inversión, tecnología, propiedad intelectual, calidad, etc. 2. POLÍTICAS NACIONALES - normas generales - reglas sectoriales - competitividad sistémica - políticas hacía IED, tecnología, propiedad intelectual, calidad, etc. - estrategias para aprovechar las tendencias del mercado internacional y de las políticas nacionales - búsqueda de: eficiencia acceso al mercado materias primas elementos estratégicos - instrumentalización de su sistema internacional de producción integrado: inversión tecnología recursos humanos redes proveedores etc. 3. ESTRATEGIAS EMPRESARIALES c) Un esquema de interpretación: el concepto

21 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL El esquema interpretivo para América Latina y el Caribe

22 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL d) Su aplicación por la Unidad de IyEE ? Informes de investigación del casillero búsqueda de eficiencia / manufacturas: - Industria automotriz en México (2) - Confecciones en la Cuenca del Caribe: Costa Rica y República Dominicana (2) - Industria maquiladora en México (televisores)

23 Santiago de Chile, 4 de mayo de 1998 Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL Por profundizar: inversiones y estrategias empresariales en... ? Casillero búsqueda de materias primas / sector primario ? Casillero búsqueda de acceso al mercado / manufacturas ? Casillero búsqueda de acceso al mercado / servicios ? Otros