ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS

Presentación del tema: "ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS"— Transcripción de la presentación:

1 ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS
MC MIGUEL ARTEAGA YAGUACA Expositor Rafael Martínez Q. Octubre 18/2012

2 Concepto Documentos que permiten evaluar el cumplimiento de las metas y planes y el desempeño de la empresa en las áreas claves de la administración. La obtención y utilización de fondos se reflejan en el balance general. Los ingresos, gastos y ganancias, derivados del manejo de fondos en las operaciones, se concretan en el estado de resultados. El análisis financiero examina las relaciones entre los datos de ambos estados, con la finalidad de calificar la gestión y el grado de éxito alcanzado por la empresa.

3 ESTADOS FINANCIEROS Documentos a través de las cuales podemos apreciar el Desempeño y Salud Financiera de la Empresa de manera Sumarizada y en un Formato Fácil de leer. Nos presentan una visión global de las Actividades Financieras, de Inversión y Operación de la Empresa. VISIÓN GLOBAL Estado de Resultados Financieras Balance General Inversión Operación Flujo de Efectivo Edo Cambios en Situación Financiera

4 Herramientas del análisis
Análisis horizontal: Comparación de la posición financiera y el rendimiento de la empresa a lo largo del tiempo ( periodos anuales) Análisis vertical: Comparación de la posición financiera y el rendimiento de una empresa con una cantidad base. (un mismo ejercicio)

5 Reglas particulares de presentación, aplicables a los estados financieros
1.- Deben contener en forma clara y comprensible todo lo necesario para juzgar los resultados de operación. 2.- Deben ir encabezados con el nombre, la razón o la denominación social de la entidad, la fecha o periodo contable a que corresponde y el tipo de estado financiero de que se trate. 3.- Deben mostrar el tipo de moneda con que están elaborados y, en su caso, las bases de conversión de las mismas. 4.- Los estados financieros y sus notas son un todo o unidad inseparable, por lo tanto deben presentarse conjuntamente en todos los casos. 5.- La información que complementa puede ir en el cuerpo , al pie o en hoja por separado.

6 Reglas particulares de presentación, aplicables a los estados financieros
6.- Determinada información se presente en notas explicativas. 7.- En términos generales, las notas de los estados financieros son explicaciones que amplían el origen y significación de los datos y cifras que se presentan en dichos estados. 8.- Es conveniente que éstos se presenten en forma comparativa. 9.- Cuando se presenten en forma comparativa deben ser valuados y presentados de acuerdo con las nuevas bases, debiendo informarse de esta situación en todo caso. 10.- Cuando los estados financieros del periodo anterior han sido afectados por ajustes posteriores, esta situación, también se debe revelar. 11.- Cuando ocurran o existan hechos posteriores que afecten significativamente los resultados de operación, deberá revelarse suficientemente y adecuadamente de estos hechos por medio de notas.

7 Metodos de Analisis Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.

8 Puntos de Interes Naturaleza de la empresa: Es necesario ubicar la empresa en un contexto de desarrollo social y productivo, ya que el desarrollo de la administración financiera en cada una es de diferente tratamiento. Capacidad de los activos: Las empresas siempre buscan por naturaleza depender de sus activos fijos en mayor proporción que de los corrientes para generar sus utilidades, ya que los primeros son los que en realidad generan ganancias operativas. Costos de financiación: Las empresas obtienen recursos por medio de los pasivos corrientes y los fondos de largo plazo, en donde los primeros son más económicos que los segundos.

9 METODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO
METODOS VERTICALES 1. PORCIENTOS INTEGRALES (analisis porcentual) 2. RAZONES SIMPLES Y ESTÁNDAR METODOS HORIZONTALES 1. Analisis Incremental (Cifras relativas y Absolutas)

10 Análisis vertical El análisis vertical establece la relación porcentual que guarda cada componente del estado con respecto a la cifra total o principal. Esta técnica identifica la importancia e incidencia relativa de cada partida y permite una mejor comprensión de la estructura y composición de los estados financieros. Este análisis se aplica al estado financiero de cada período individual. Se puede realizar un análisis vertical comparativo de uno o más períodos, obteniendo las variaciones en la composición porcentual de los estados financieros, con la finalidad de percibir la evolución cuantitativa de la estructura en el tiempo.

11 Análisis Vertical Ejemplo: Si el total del activo es de 200 y el disponible es de 20, entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible representa el 10% del total de los activos.

12 Interpretacion Cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individual mente, aunque si existen pautas que permiten vislumbrar si una determinada situación puede ser negativa o positiva. Se puede decir, por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) no debe ser muy representativo, Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan mayores inconvenientes en que representen una proporción importante de los activos. Quizás una de las cuentas más importantes, y a la que se le debe prestar especial atención es a la de los clientes o cuentas por cobrar, toda vez que esta cuenta representa las ventas realizadas a crédito.

13 Interpretacion Otra de las cuentas importantes en una empresa comercial o industrial, es la de Inventarios. Las empresas de servicios, por su naturaleza prácticamente no tienen inventarios. Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales, suelen ser representativos, pero no en las empresas de servicios. Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos corrientes sean poco representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los Activos corrientes, de lo contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve comprometido.

14 Análisis horizontal Los estados financieros comparativos, referidos a diferentes momentos del tiempo, originan el análisis horizontal. Se comparan un mismo estado financiero, a diferentes fechas o períodos, obteniendo los cambios de aumento o disminución que se producen en todas las partidas. Estos cambios son “expresados” en términos absolutos y porcentuales. Este análisis permite determinar la magnitud e importancia relativa de las variaciones registradas en los estados, a través del tiempo, con la finalidad de identificar las tendencias que se muestran ene le pasado y en la actualidad.

15 Análisis Horizontal variacion absoluta o relativa
En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta de un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 – el valor 1. La formula sería P2-P1. Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la formula de la siguiente manera: ((P2/P1)-1)*100 Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendríamos ((150/100)-1)*100 = 50%. Quiere decir que el activo obtuvo un crecimiento del 50% respecto al periodo anterior.

16 Análisis Horizontal variacion absoluta o relativa
De lo anterior se concluye que para realizar el análisis horizontal se requiere disponer de estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que deben ser comparativos

17 Interpretacion Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar las causas de esas variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las mismas. Los valores obtenidos en el análisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de crecimiento y desempeño fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la administración en la gestión de los recursos, puesto que los resultados económicos de una empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado. La información aquí obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar nuevas metas, puesto que una vez identificadas las cusas y las consecuencias del comportamiento financiero de la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o aspectos considerados débiles

18 Nota Importante El análisis horizontal debe ser complementado con el análisis vertical y los distintos Indicadores financieros y/o Razones financieras, para poder llegar a una conclusión acercada a la realidad financiera de la empresa, y así poder tomar decisiones mas acertadas para responder a esa realidad.

19 ANALISIS DE EF: RAZONES FINANCIERAS
Indice de Liquidez Actividad Apalancamiento Rentabilidad Valor Capacidad de afrontar obligaciones Capacidad de controlar inversiones en activos Recurrencia a deuda para financiarse Grado de generacion de utilidades Grado de generacion valor

20 Indice de Liquidez. Mide las disponibilidades actuales (corto plazo) de la empresa para atender las obligaciones existentes (corto plazo). Liquidez =Activo Circulante / Pasivo Circulante Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar el índice de liquidez para comprobar si cuenta con la capacidad suficiente para hacer frente a sus compromisos a corto plazo. Liquidez= 284,946/32,377

21 Indice de Liquidez. Interpretacion
El resultado de esta operación es de 8.80; lo que significa que la empresa por cada peso de deuda que tiene, cuenta con la cantidad de $8.80 para hacerle frente, es decir, se tiene una liquidez suficiente para satisfacer las deudas a corto plazo. Liquidez= 284,946/32,377

22 Prueba del ácido =Activo Circulante-Inventarios / Pasivo Circulante
Al no incluirse el valor de los inventarios perteneciente a la empresa, este indicador señala con mayor precisión las disponibilidades inmediatas para el pago de deudas a corto plazo. Para determinarla se debe aplicar la siguiente fórmula Prueba del ácido =Activo Circulante-Inventarios / Pasivo Circulante

23 Prueba del ácido Prueba del ácido= 284,946-49,728/32,377
Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar la prueba del ácido para comprobar si cuenta con la capacidad suficiente para hacer frente a sus compromisos a corto plazo. Prueba del ácido= 284,946-49,728/32,377

24 Prueba del ácido Interpretacion
La razón anterior nos arroja un resultado de 7.26, lo que significa que aún y cuando la empresa no cuente con inventarios, con los recursos o bienes convertibles a efectivo, se pueden satisfacer de manera adecuada los compromisos a cubrir en el corto plazo, es decir, por cada peso de deuda, la empresa cuenta con $7.26 para respaldar.

25 Capital de trabajo Señala el exceso o déficit de la em­presa, representado en activos circulantes, que se presen­taría después de cancelarse todos los pasivos a corto plazo. Para determinarlo se aplica la siguiente fórmula: Capital de trabajo= activo circulante- pasivo a corto plazo

26 Capital de trabajo Capital de trabajo= 284,946-32,377
Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar su capital de trabajo. Capital de trabajo= 284,946-32,377

27 Capital de trabajo Interpretacion
La razón anterior nos arroja un resultado de 252, lo que significa que una vez liquidados los compromisos de corto plazo, puede disponer de la cantidad mencionada, para continuar con sus actividades normales o para la adquisicion de activos.

28 Razón de endeudamiento
Señala la proporción en la cuál participan los acreedores sobre el valor total de la empresa. La formula que se aplica para determinarlo es: Endeudamiento= Pasivo total / Activo total

29 Razón de endeudamiento
Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar la razón de endeudamiento. Endeudamiento= 121,995 / 830,926

30 Razón de endeudamiento Interpretacion
El resultado que nos refleja la razón anterior, significa que la empresa tiene una participación de terceras personas de un 14.6% en relación la monto de todos sus bienes, lo cual se puede considerar que no se tiene problema alguno, en virtud de que el apalancamiento es mínimo.

31 Endeudamiento= Capital contable / Activo total
De igual forma tenemos otro indicador que nos señala el porcentaje de recursos propios o de los accionistas, en los activos totales del negocio. La formula para determinarlo es: Endeudamiento= Capital contable / Activo total

32 Endeudamiento Endeudamiento= 708,931 / 830,926
Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar la razón de endeudamiento. Endeudamiento= 708,931 / 830,926

33 Endeudamiento Interpretacion
El resultado que nos refleja la razón anterior, significa que la empresa tiene una participación propia de un % en relación al monto de todos sus bienes, lo cual se puede considerar que no se tiene problema alguno, en virtud de que el apalancamiento es mínimo, por lo que aún la empresa es del dueño.

34 Razones de eficiencia y operación
Miden el grado de eficiencia con el cual una empresa emplea las diferentes categorías de activos que posee o utiliza en sus operaciones, teniendo en cuenta su velocidad de recuperación, expresando el resultado mediante índices o número de veces. Las razones que conforman este grupo son: Rotación del activo total. Rotación de inventarios. Rotación de cuentas por cobrar. Rotación de proveedores. Ciclo financiero.

35 Razones de rentabilidad
Permiten medir la capacidad de una empresa para generar utilidades. Considerando que las utilidades permiten el desarrollo de una empresa, puede afirmarse que las razones de rentabilidad son una medida del éxito o fracaso de la administración del negocio. Las razones que conforman este grupo son: Rentabilidad sobre las ventas Formula> utilidad neta / ventas netas Rentabilidad sobre el activo Formula> (Utilidad neta / activo total )*100 Rentabilidad sobre el capital Formula> (Utilidad neta / capital contable) *100

36 Punto de equilibrio Es el nivel de ventas o de ingresos en unidades o en pesos que por ventas una empresa o negocio debe de realizar con el objetivo de no perder o ganar (no tener perdidas ni utilidades), o también se le puede definir como el punto en el cual la utilidad bruta de una organización es igual a su gasto de estructura, lo mas importante es que cualquiera que sea su definición, el punto de equilibrio en una empresa nos muestra que todas las ventas que realicen adicionalmente a dicho nivel de equilibrio sea aquellas que nos permitan la generación de utilidades.

37 Punto de equilibrio La formula que se aplica para su determinación es:
Punto de equilibrio operativo= Costos fijos / 1-(costos variables/ventas netas) Punto de equilibrio financiero= Costos fijos+ gastos financieros / 1- (costos variables / ventas netas)

38 Punto de equilibrio operativo= 91,139 /
Ejemplo: El Sr. Rendón desea conocer cual es la cantidad mínima que debe vender para encontrar su punto de equilibrio, todo en base a la información que su departamento contable le proporciona. Punto de equilibrio operativo= 91,139 / 1-(1,128,388/1,735,982)

39 Punto de equilibrio Punto de equilibrio operativo= 91,139 / 1-(1,128,388/1,735,982) En base a la formula, se determina que el Sr. Rendón necesariamente debe vender cuando menos la cantidad de $260,397, con el objeto de no obtener perdida ni generar utilidades.

40 Punto de equilibrio Punto de equilibrio financiero= 91,139+18,228 /
1- (1,128,388 / 1,735,982 En base a la formula, se determina que el Sr. Rendón necesariamente debe vender cuando menos la cantidad de $312,476, con el objeto de no obtener perdida ni generar utilidades, aunado a cubrir el pago de intereses.

41 Gracias por su asistencia
FIN Gracias por su asistencia