Seminario Regional sobre Regulación y Supervisión de Seguros IAIS - ASSAL San Salvador, El Salvador 22 de Noviembre de 2010 PBS 18 Evaluación y Administración.

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1 Seminario Regional sobre Regulación y Supervisión de Seguros IAIS - ASSAL San Salvador, El Salvador 22 de Noviembre de 2010 PBS 18 Evaluación y Administración de Riesgos M. FERNANDA PLAZA. S SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS CHILE

2 INDICE PRESENTACION Principios Básicos IAIS – ASSAL Gestión de Riesgos Análisis PB 18 IAIS – ASSAL - Notas Explicativas - Porqué una aseguradora debe conocer los riesgos? - Criterios Avanzados - Cómo se evalúan los riesgos? - Qué riesgos considerar? - Criterios Esenciales Conclusión

3 Entre los seis Principios Básicos de Seguros de la IAIS que abordan requerimientos prudenciales, se encuentra el Principio 18, objeto de este Panel. Principios Básicos IAIS - ASSAL Qué son los requerimientos prudenciales? Su objetivo es garantizar que las aseguradoras tengan la capacidad, bajo todas las circunstancias razonablemente predecibles, para cumplir con sus obligaciones conforme éstas se presenten.

4 En ese contexto, las recomendaciones internacionales de la Asociación de Supervisores señalan: Principios Básicos IAIS - ASSAL  PBS 18 Evaluación y administración de riesgos La autoridad supervisora requiere que las aseguradoras reconozcan el rango de riesgos que enfrentan y los evalúen y administren con efectividad.

5 Gestión de Riesgos La experiencia internacional en materia de supervisión financiera muestra una clara tendencia hacia sistemas de supervisión centrados en el análisis de los riesgos y su gestión por parte del supervisado, a los que se les ha denominado modelos de supervisión basados en riesgos (SBR). La supervisión hasta ahora se ha concentrado en la verificación del cumplimento de la regulación de solvencia y en la auditoria de estados financieros e información anexa, destinada a garantizar que dicha información refleje adecuadamente la situación de la compañía.

6 Si bien las normas tienen por objeto limitar los riesgos de las aseguradoras, al ser normalmente de carácter general, no siempre son aplicables a la situación particular de cada compañía. Gestión de Riesgos Las reglas uniformes a todo el mercado, aún cuando puedan ser más fáciles de aplicar y supervisar, son menos efectivas a la hora de evaluar y acotar adecuadamente los riesgos que cada compañía asume. Además, el establecimiento de pautas y normas rígidas de Actuación puede restringir la capacidad de la compañía para gestionar sus riesgos y adoptar decisiones en relación a la gestión de sus activos y pasivos

7 Gestión de Riesgos  Fortalecimiento de los sistemas de gestión de riesgos. Objetivos de los modelos de SBR El objetivo fundamental del modelo es que las aseguradoras gestionen adecuadamente sus riesgos y a través de esto, reduzcan su exposición y sean capaces de prevenir situaciones que puedan debilitar su solvencia. Consistente con esta visión, el modelo establece incentivos para que las compañías generen sistemas de gestión de riesgos más sólidos y a su vez genera mayor carga y requerimientos de supervisión para aquellas compañías que se muestren débiles en esta materia.

8 Gestión de Riesgos  Enfoque preventivo. Objetivos de los modelos de SBR El objetivo de los requerimientos de solvencia y de la evaluación de los riesgos que afectan a las aseguradoras, es evitar que situaciones de riesgo excesivo se transformen en situaciones reales de insolvencia. Para ello resulta clave la adopción de medidas preventivas oportunas, que actúen mitigando los riesgos, antes que éstos se materialicen, en lugar de medidas ex post, que apuntan a administrar una situación de insolvencia, más que a evitarla.

9 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL Notas Explicativas

10 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL identificar, comprender, y administrar 18.1. Una aseguradora debe identificar, comprender, y administrar los riesgos significativos que enfrenta. identificar y comparar Un sistema de administración de riesgos efectivo y prudente, apropiado para la complejidad, tamaño y naturaleza de la operación de la aseguradora, debe identificar y comparar contra los límites de tolerancia al riesgo la exposición al riesgo de la aseguradora sobre una operación continua a efecto de indicar riesgos potenciales tan pronto como sea posible. Esto puede incluir analizar los riesgos por territorio o por línea de negocios.

11 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL pérdida de su patrimonio Porque si es que alguno de los riesgos que enfrenta, se convierte en realidad puede provocarle una pérdida de su patrimonio que podría provocar su quiebra. Porqué una aseguradora debe conocer los riesgos ? El concepto de “riesgo” se refiere a la medida en que existe un potencial para la ocurrencia de sucesos que puedan afectar adversamente la capacidad de una aseguradora para cumplir sus obligaciones.

12 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL En el terreno práctico, veamos a una aseguradora de un país como los nuestros cuyo gerente de inversiones es tentado por un instrumento financiero nuevo, un bono estructurado, una opción o similar, que promete una alta rentabilidad. Ejemplo 1 Porqué una aseguradora debe conocer los riesgos ? Si esta compañía, su gerente de inversiones, no conoce el potencial riesgo que esta inversión puede ocasionar en la compañía, puede verse tentado de invertir por los resultados que promete el instrumento.

13 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL Por el contrario, si anticipadamente se ha establecido una política de riesgo de crédito que considera por ejemplo que: Ejemplo 1 (cont.) Porqué una aseguradora debe conocer los riesgos ? Toda nueva inversión o contraparte requiere aprobación de un analista sectorial especializado. La aprobación es un proceso conjunto entre un analista local y el especialista del país de la matriz. La aprobación queda documentada y culmina con la asignación de una calificación interna.

14 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL La calificación obtenida fija límites a la exposición máxima, asegurando una adecuada diversificación del riesgo en virtud del patrimonio de la entidad. Esta política determina, entre otros, cuándo y cómo se pueden usar derivados, responsabilidades del management, limitaciones de uso, máxima exposición, análisis y gestión del riesgo, proceso de aprobación y control, estándares, regulación local. Ejemplo 1 (cont.) Porqué una aseguradora debe conocer los riesgos ? Se observa un manejo del Riesgo de Crédito que requiere un análisis del instrumento.

15 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL Otro caso que nos ilustra porqué es importante que las compañías de seguros conozcan sus riesgos, lo vimos en el pasado terremoto que azotó a nuestro país el 27 de febrero pasado. Ejemplo 2 Porqué una aseguradora debe conocer los riesgos ? Entre las empresas fiscalizadas por la SVS de Chile, entre ellas las aseguradoras, hubo diferente nivel de preparación o prevención ante el desastre natural ocurrido. el riesgo operacional y tecnológico En efecto, el riesgo operacional y tecnológico había sido considerado seriamente por algunas sociedades, en cambio otras lo trataron en forma más liviana.

16 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL Ente los aspectos que se debe tener en cuenta respecto del Plan de Recuperación de Desastres Riesgo Operacional y Tecnológico, es un Plan de Recuperación de Desastres, el cuál puede considerar distintos escenarios posibles ante la ocurrencia de una catástrofe de la naturaleza, desde distintas intensidades hasta las acciones a seguir en cada una de los casos. Por ejemplo, a continuación vemos: Ejemplo 2 (cont.) Porqué una aseguradora debe conocer los riesgos ?

17 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL

18 identificar, comprender, y administrar 18.1. Una aseguradora debe identificar, comprender, y administrar los riesgos significativos que enfrenta. identificar y comparar Un sistema de administración de riesgos efectivo y prudente, apropiado para la complejidad, tamaño y naturaleza de la operación de la aseguradora, debe identificar y comparar contra los límites de tolerancia al riesgo la exposición al riesgo de la aseguradora sobre una operación continua a efecto de indicar riesgos potenciales tan pronto como sea posible. Esto puede incluir analizar los riesgos por territorio o por línea de negocios.

19 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL Una administración de riesgos eficiente, no sólo significa conocer los riesgos, sino también evaluarlos y gestionarlos. Cómo se evalúan los riesgos? probablidad impacto Hay variados métodos, desde cualitativos hasta complejos métodos cuantitativos. Cualquiera de ellos, debe entregar información respecto de la probablidad de ocurrencia y del impacto que puede ocasionar en el patrimonio de la aseguradora, si realmente ocurre.

20 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL jerarquiza comparar Una vez que se le asigna una importancia a los riesgos identificados, es decir se los jerarquiza, corresponde que se les compare con un nivel de riesgo admitido previamente. Se debe comparar con un límite de riesgo aceptado por la alta administración. Cómo se evalúan los riesgos?

21 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL 18.2. Algunos riesgos son específicos del sector asegurador, tales como el riesgo de suscripción y los riesgos relacionados con la evaluación de las reservas técnicas. Otros riesgos son similares a aquellos de otras instituciones financieras, por ejemplo riesgos de mercado (incluyendo tasas de interés), riesgos operacionales, legales, organizacionales y de conglomerado (incluyendo riesgos de contagio, correlación y de contraparte).

22 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL Se deben identificar las áreas que presentan riesgo mayor a lo aceptable y en reducir estos riesgos a niveles aceptables. Qué riesgos considerar?

23 Riesgos inherentes  Riesgos de Activos: - Crédito - Mercado - Liquidez  Riesgos de Pasivos: - del Seguro - Reservas Técnicas  Operacionales y Tecnológicos  Legal y Regulatorios  Riesgo de Contagio o de Partes Relacionadas Riesgo Neto Agregado _ Soporte de Capital:  Cobertura de capital  Utilidades  Acceso a capital adicional Análisis Principio Básico 18 IAIS – ASSAL Ejemplo - Qué riesgos considerar ? Calidad de la Gestión de Riesgos  Gobierno Corporativo  Control Interno  Cumplimiento  Gestión de riesgos  Gestión Operacional Clasificación General Riesgo Neto Agregado =RIESGO NETO DE LA COMPAÑÍA Dirección de Riesgo Plazo Matriz de Riesgo - SVS

24 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL supervisores 18.3. Los supervisores juegan un papel crítico en el proceso de administración de riesgos al revisar el monitoreo y los controles ejercidos por la aseguradora. La autoridad supervisora desarrolla regulaciones y requerimientos prudenciales para contener estos riesgos. Consejo de Administración. Mientras que el supervisor establece dichos requerimientos con el propósito de fortalecer las prácticas de las aseguradoras, la responsabilidad en última instancia del desarrollo de mejores prácticas y la operación adecuada de la aseguradora siempre debe recaer en el Consejo de Administración.

25 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL La meta de una supervisión eficiente es asegurar que cada compañía de seguros reciba el nivel de supervisión que necesita y cuando lo necesita, de tal manera que se puedan identificar y enfrentar los problemas en su etapa inicial. El enfoque de supervisión basada en riesgos se traduce en identificar las áreas de alto riesgo y en lograr la reducción de éstos, antes de que el problema realmente se presente.

26 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL Criterios Esenciales

27 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL entidades supervisores Los principios internacionales de supervisión recomiendan a las entidades la adopción de prácticas adecuadas para la gestión de los riesgos y a los supervisores la necesidad de exigir y vigilar su cumplimiento. a. La autoridad supervisora requiere y verifica que los aseguradores tengan implementadas políticas de administración de riesgo integrales y sistemas capaces de identificar, medir, evaluar, reportar y controlar sus riesgos oportunamente (refiérase al PBS 10 CE d).

28 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL Las compañías de seguros deben elaborar y poner en práctica de manera formal, políticas y procedimientos de gestión de riesgos y control interno que contemplen los riesgos asociados en todas las actividades de la aseguradora. a. La autoridad supervisora requiere y verifica que los aseguradores tengan implementadas políticas de administración de riesgo integrales y sistemas capaces de identificar, medir, evaluar, reportar y controlar sus riesgos oportunamente (refiérase al PBS 10 CE d). Tales políticas y procedimientos de gestión de riesgos y control interno, tienen como propósito controlar con eficacia los riesgos a que se enfrenta el negocio de la compañía, a la vez que contribuyen a que se minimicen los riesgos asociados a los objetivos de supervisión de esta Superintendencia.

29 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL En este contexto, las aseguradoras deben: i)Identificar los riesgos que enfrentan ii)Determinar el nivel de importancia de cada riesgo en relación a sus propios objetivos de negocio iii) Establecer límites de riesgo y controles que los mitiguen iv) Supervisar y verificar el funcionamiento de los controles definidos v)Documentar y responder ante incumplimientos de límites y controles a los objetivos de supervisión de esta Superintendencia. a. La autoridad supervisora requiere y verifica que los aseguradores tengan implementadas políticas de administración de riesgo integrales y sistemas capaces de identificar, medir, evaluar, reportar y controlar sus riesgos oportunamente (refiérase al PBS 10 CE d).

30 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL calidad La evaluación se centra en la calidad con que las entidades administran sus riesgos en sus fases de identificación, medición, control y monitoreo. b. Las políticas de administración de riesgos y los sistemas de control de riesgos son apropiados para la complejidad, tamaño y naturaleza de las operaciones de la aseguradora. La aseguradora establece un nivel apropiado de tolerancia o límite de riesgo para las fuentes importantes de riesgo. Cabe hacer presente, que de acuerdo al distinto perfil de riesgo de cada compañía, no existe un modelo único de administración de riesgos, por lo cual, cada aseguradora debe desarrollar su propio programa de gestión acorde con el tamaño, volumen y complejidad de sus operaciones.

31 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL Corresponde concentrarse en los riesgos relevantes para la solvencia y estabilidad c. El sistema de administración del riesgo monitorea y controla todos los riesgos relevantes.

32 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL Las aseguradoras en particular, operan en ambientes cambiantes y de alto nivel competitivo, caracterizados por factores tales como: la globalización en los negocios (Metlife Inc con la compra de Alico, American Life Insurance Company, va a operar en 60 países), incremento del uso de tecnología de información (ventas a través de Internet, telemarketing), reingeniería de los procesos, constantes cambios en los mercados y la competencia, que crean un alto nivel de riesgo e incertidumbre. d. Las aseguradoras revisan periódicamente el ambiente del mercado en el que operan, llegan a conclusiones apropiadas respecto de los riesgos que enfrentan y actúan adecuadamente para administrar los impactos adversos del ambiente sobre la operación del asegurador. Gestión de Riesgos, La Gestión de Riesgos, es un proceso a través del cual, se pretende lograr una reducción de los niveles de riesgo existentes en la entidad.

33 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL La realización de un proceso formal de Gestión de Riesgos exige la participación de todos los gestores, quienes inducidos por la cultura derivada de la administración de la aseguradora, no solamente deben identificar los factores de riesgos sino que también, periódica y sistemáticamente, evaluarlos, con el objetivo de obtener un mapa de riesgos claros reales y objetivos y, a partir de ellos, un control orientado a mantener los riesgos acotados dentro de niveles aceptables. d. Las aseguradoras revisan periódicamente el ambiente del mercado en el que operan, llegan a conclusiones apropiadas respecto de los riesgos que enfrentan y actúan adecuadamente para administrar los impactos adversos del ambiente sobre la operación del asegurador.

34 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL Análisis entre los riesgos que se deben asumir para crear valor en el futuro y los que hay que evitar a toda costa. d. Las aseguradoras revisan periódicamente el ambiente del mercado en el que operan, llegan a conclusiones apropiadas respecto de los riesgos que enfrentan y actúan adecuadamente para administrar los impactos adversos del ambiente sobre la operación del asegurador.

35 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL Criterios Avanzados

36 Análisis Principio Básico 18 IAIS - ASSAL No parece simple fijar criterios comunes para determinar lo que en diferentes jurisdicciones se consideran “grandes aseguradoras”. (Conclusión Taller s/PBS de la IAIS) Las grandes aseguradoras establecen funciones de administración de riesgos y un comité de administración de riesgos. importancia No obstante la referida conclusión, podemos analizar este criterio, refiriéndonos a la importancia de establecer la función de administración de riesgos.

37 Conclusión Importancia de valorar los riesgos. Si nos tomamos un breve tiempo en evaluar la situación y determinar si el riesgo vale la pena, podemos tomar mejores decisiones.

38 ¡ GRACIAS !