El Crédito como Herramienta de Desarrollo del Sector Construcción Mayo, 2010.

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1 El Crédito como Herramienta de Desarrollo del Sector Construcción Mayo, 2010

2 Agenda 1.Sector Construcción: Motor del Desarrollo Económico 2.Rol del Sistema Financiero en el Sector Construcción

3 1. Sector Construcción: Motor del Desarrollo Económico

4 Sector Construcción: El más dinámico de los últimos 5 años PBI vs PBI Construcción Fuente y Proyección: BCRP, Marzo 2010 Crecimiento Anual Promedio del PBI (2005 – 2009) Pesca Minería e hidrocarburos Manufactura Agropecuario Comercio Construcción Fuente: BCRP Estimación del Crecimiento del PBI 2010 1.4% 2.4% 3.9% 4.2% 6.6% 10.6% Pesca Minería e hidrocarburos Manufactura Agropecuario Comercio Construcción Proyección: BCRP, Marzo 2010 0.3% 2.8% 6.5% 2.7% 5.1% 12.5% PBI Total PBI Construcción 14.8% 16.6% 16.5% 6.1% 12.5% 9.5% 7.7% 8.9% 9.8% 0.9% 5.5% 20062007200820092010E2011E

5 Hay proyectos por $ 4,300 millones en infraestructura para concesionar en el 2010 Fuente: Proinversión, Marzo 2010 Sector EconómicoMonto $ mm Transporte Terrestre2,910 Puertos y Aeropuertos462 Irrigación609 Inversión Proyectada por sectores Carretera Sullana – Frontera Ecuador Carretera Ica – Frontera Chile IIRSA Centro Tren Cajamarca - Bayóvar Tren Urbano de Lima Pisco Salaverry Iquitos Pucallpa Yurimaguas Marcona Ilo Aeropuerto Cusco Saneamiento145 Hidroeléctricas150 Total4,276

6 …pero el déficit de inversión se estima en $ 38,000 millones Fuente: IPE, 2008 TOTAL37,760 Red Vial7,375 Puertos3,600 Aeropuertos571 Ferrocarriles2,415 Saneamiento 6,306 Agua Potable2,667 Saneamiento2,101 Tratamiento de aguas servidas1,538 Electricidad 8,326 Gas Natural 3,721 Telecomunicaciones 5,446 Sector Total 2008 ($ mm) Transportes 13,961 Telefonía fija1,344 Telefonía móvil4,102 Generación5,183 Distribución2,071 Transmisión1,072

7 2. Rol del Sistema Financiero en el Sector Construcción

8 Sistema Financiero Peruano viene apoyando decididamente a los sectores Construcción e Inmobiliario Sistema Financiero Peruano viene apoyando decididamente el “boom inmobiliario y constructor” a través de financiamiento. Créditos Hipotecarios crecieron 25% en promedio en los últimos 4 años; y los Créditos para Construcción lo hicieron en 33% al año. Fuente: ASBANC, Estimaciones: Interbank Créditos Hipotecarios ($ mm) Créditos para Construcción ($ mm) 25% al año 33% al año 2,211 2,742 3,697 4,357 5,312 20062007200820092010E 248 443 621 584586 20062007200820092010E Crec.: 22% Crec.: 0.4%

9 Evolución de las Tasas Efectivas Anuales Promedio Del 2006 al 2009 las Tasas se mantuvieron entre 9% y 10%, excepto en fines de 2008 e inicios de 2009 cuando llegaron a estar por encima de 10.5%. Hoy están entre 9.8% (en MN) y 9.0% (en ME). Se espera que las tasas suban ligeramente por el aumento de las tasas de referencia por parte del BCRP. Fuente: SBS TEA Promedio de los Créditos Hipotecarios (*) 12.0% 11.5% 11.0% 10.5% 10.0% 9.5% 9.0% 2006200720082009 (*)La tasa corresponde a los flujos de créditos hipotecarios desembolsados en los últimos 30 días hábiles. Promedio MN Promedio ME

10 El mercado hipotecario chileno es ocho veces más grande que el peruano con la mitad de la población Fuente: Superintendencias de Banca y Bancos Centrales 4,357 33,215 PerúChile Créditos Hipotecarios – 2009 (en $ mm) 7.6x 124 676 PerúChile Nº de Clientes con Créditos Hipotecarios - 2009 (en miles) 5.5x

11 El desarrollo del mercado de capitales y nuevas alternativas de inversión son claves para el desarrollo Fondos de Inversión Han surgido fondos de inversión inmobiliarios Hay en cartera fondos con capital estimado en más de $ 700 mm Titulización de créditos hipotecarios Desarrollo del mercado de titulizaciones y creación de instrumentos hipotecarios es clave para satisfacer el apetito de los inversionistas institucionales Actualmente sólo hay una experiencia reciente de titulización ($ 25 mm) En Colombia se ha titulizado aprox. el 30% de la cartera hipotecaria Fondos MutuosAFP´s Patrimonio administrado por Fondos mutuos y AFP's (en $ miles millones) 2002200320042005200620072008 5.9 8.2 9.2 11.7 16.5 23.6 21.3 2009 28.3 5x en 7 años

12 Herramientas Financieras para el Sector Construcción Cumplimiento (10 - 20%) Factoring Pagarés y otras herramientas Capital de Trabajo Adelanto Efectivo (10 - 40%) Materiales (10 – 60%) Cartas Fianza Financiamiento Directo Manejo de Flujo Otros SUNAT Trading Depósitos Leasing Financiero Leasing Operativo Mediano Plazo Adquisición de Maquinaria y Equipo Otros Derivados Financieros Grandes Proyectos Bonos Acciones Créditos Sindicados Organismos Multilaterales Titulizaciones de Flujos de Pagos Licitación (1 -10%) Servicios Pago de Haberes Pago de Proveedores

13 Conclusiones Sector Construcción continuará siendo uno de los principales motores del crecimiento económico Gran potencial en proyectos de infraestructura Ingreso de nuevos constructores extranjeros Alto potencial en el mercado de construcción de viviendas (segmento B, C y D) Fondos de Inversión Inmobiliarios Dinamismo en el Sistema Financiero para el Financiamiento de Proyectos Interbank viene apoyando en forma intensiva el Sector Construcción

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