Mercados de ganados y carnes. Análisis y perspectivas 26 de febrero del 2009 COMISIÓN DE CARNES CARBAP.

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1 Mercados de ganados y carnes. Análisis y perspectivas 26 de febrero del 2009 COMISIÓN DE CARNES CARBAP

2 CAMBIO EN LOS ESQUEMAS PRODUCTIVOS “Congelamiento” de las inversiones de las “nuevas zonas ganaderas” que fue sostenido por la renta agrícola hasta mediados del 2008. Caída sostenida de los stocks hasta desde 2° campaña 2007 en adelante. Impacto adicional de la sequía. Caída significativa del engorde pastoril, incrementada por sequía y falta de rentabilidad y fuerte crecimiento del engorde a corral sólo sustenctado por los subsidios. Exportaciones limitadas por el stock de intervención

3 Fuente: SENASA hasta 1° 2008; 2° 2008 estimado 4% menos que 2° 2007

4 OFERTA LOS FED LOTS PARTICIPAN CON CERCA DEL 60% DEL CONSUMO DEFINIDO (terneros/as, novillitos y vaquillonas)

5 ESTACIONALIDAD OFERTA

6 EXPORTACION Europa : Demanda firme con valores superiores al promedio 2007 R&L Alemania: 13.500 U$S/Tn Hilton Rusia : con interés y necesidad, falta resolver fuentes de financiación Rueda: 3.000 U$S/Tn CH & B: 2.500 U$S/Tn Manta: 2.200 U$S/Tn Israel : Delantero 3.000 U$S/Tn

7 DEMANDA CAIDA ESTIMADA PRODUCCION: 2009 -6% y 2010 -5% CONSUMO ESTIMADO : 2009 64 kg y 2010 60 kg hab/año

8 CUOTA HILTON CUMPLIMIENTO A ENERO : 57% FALTAN EXPORTACIONES CON 55% DE VOLUMEN POR MES. CON 4 CORTES SE NECESITAN 900 MIL NOVILLOS EN 4,5 MESES !!! CON 7 CORTES SE NECESITAN 400.000 NOVILLOS PERO PRECIO CAE + DEL 40% (>130 MILLONES ANUALIZADO)

9 ASUME ECHEGARAY

10 ASUME ECHEGARAY

11 El efecto TENAZA Subsidio para faenas de consumo interno y Discriminación a las exportaciones Han producido cambios significativos en las faenas

12 A un ritmo de 470 mil pesados menos por año, en 6 años no tendremos más novillos para exportar !!!

13 Subsidios con destino 100% SOLO para faenas de consumo y para 500 operadores FUERTE CRECIMIENTO DEL FEED LOT SUBSIDIADO HA GENERADO UN NIVEL DESEQUILIBRIO DIFICIL DE SOSTENER EN LA CADENA PRODUCTIVA

14 EL PROBLEMA NO ES QUIEN RECIBE EL SUBSIDIO SINO QUIENES NO LO RECIBEN EL CRECIMIENTO DELA OFERTA DE FEED LOTS RESPONDE A LAS POLITICAS PÚBLICAS QUE COMPENSAN NO LOS MAYORES COSTOS (DISCURSO COMPARTIDO POR GOBIERNO Y BENEFICIADOS) SINO LA CAIDA DE LOS PRECIOS POR SOBREOFERTA Y PRECIOS MÁXIMOS LA DIFERENCIA PROMEDIO 2008: 1,75$/KG/VIVO

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17 Estimación de perjuicio en la cadena de ganados y carnes en el año 2008 MILES U$S Tn peso producto 2008 s/ 2005 (ene-oct.) -220.700 Tn Diferencia expo-consumo U$S/Tn (5.580-2.500 U$S) 3.080 Pérdida valor exportaciones 680.000 Subsidios Feed lot = monto de retenciones del 15% a la export. +220.000 -220.000 Total diferencia con 2005 680.000 Valor producción 2008 puesto en frigorifico (valores al 12/2008) 3.860.000 Perjuicio al sector s/ total venta 17,6%

18 Fuerza la venta de la ½ res sin R&L al mercado interno generando sobreoferta y caída de precios. El esquema perverso del ROE ROJO y del ENCAJE PRODUCTIVO EXPORTADOR  A valores de  R&L Hilton Alem. de 13,500 U$S/Tn  R&L No Hilton Alem. de 10.500 U$S/Tn  !/2 res sin R&L de 5,65$/kg  Recupero neto para usuario de -0,30 $/kg res  U$S/$: 3,55 Los poderes de compra (antes de gastos de estructura y margen de rentabilidad), son: o Con R&L Hilton: 7,60$/kg o Con R&L No Hilton: 7,00$/kg

19 LA CAIDA DEL PRECIO DEL CUERO

20 El desequilibrio entre oferta y demanda, generará recuperación de precios en las categorías de faena, con valores crecientes en niveles del 20 al 25% de los actuales y progresiva mejora en el valor de los recuperos La recuperación de precios del ganado para faena mejorará los márgenes en los feed lots que reiniciarán su actividad. La zafra de terneros tendrá una oferta sensiblemente menor a la de los años anteriores (menor terneros y recrías), lo que también permitirá recuperar valores para estas categorías.

21 SERIOS PROBLEMAS PARA CUMPLIMIENTO DE LA CUOTA HILTON La Cuota vía marítima “vence “ dentro de 7 meses. A la fecha se ha embarcado menos de 4.000 Tn, por lo que se deberá embarcar un 47% más por mes. Para cumplirla con 4 cortes se necesitarán 1 millón de novillos o el 55% de la oferta total de novillos de más de 430 kg (históricamente era el menos del 25%) La solución pasará por exportar 7 cortes (R+L+ancho + nalga de adentro, bola de lomo y nalga de afuera), lo que reduce el numero de novillos a 400.000 o un mix entre ambos “combos”. Para ventas con 7 cortes la facturación por Tonelada cae un 35%, agregando valor a menos novillos.

22 Para el mediano plazo (2009 y 2010) la oferta ya está estructuralmente comprometida hacia la baja con importante reducción en los saldos exportables, más allá de las decisiones del Gobierno. Hacia adelante la situación de la oferta puede ser peor aún si no cambian las políticas públicas que derivaron en este fracaso, con mayor nivel de liquidación de vientres ( puede neutralizar inicialmente la caída de la oferta) y caída libre de producción de novillos. La recuperación de precios más allá de las acciones del Gobierno es inmodificable y esto, por defecto, permitirá una recuperación de los márgenes. La consolidación en el largo plazo de un cambio de tendencia solo vendrá de la mano de un cambio substancial en las políticas actuales y, en eso, por ahora no puedo ser optimista.

23 PRINCIPALES TEMAS A RESOLVER DEROGACION DE LA RESOLUCION 42 “Encaje productivo exportador” DEROGAR EL ESQUEMA DE PRECIOS MAXIMOS PARA GANADO RESOLUCION DE LAS INEQUIDADES GENERADAS POR LOS SUBSIDIOS A LOS FEED LOTS LIBERAR EXPORTACIONES DE CORTES DE ALTO VALOR Y VACA TIPIFICACION E y F ESQUEMA DE APOYO IMPOSITIVO A LA CRIA (desgravación impuesto a las ganancias)

24 Victor@victortonelli.com.ar TE: (011) 1551836599 MUCHAS GRACIAS Preguntas?