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Instrumentos de Financiación en el Mercado Bursátil.

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Presentación del tema: "Instrumentos de Financiación en el Mercado Bursátil."— Transcripción de la presentación:

1 Instrumentos de Financiación en el Mercado Bursátil

2 Financiación de Pymes a través del mercado bursátil… ¿Utopía o Realidad?

3 Círculo Círculo virtuoso Bolsa de Comercio $$$$ $$$$ $$$$ Ahorro Producción Empleo

4 Por qué la Bolsa? Nuevos instrumentos, efectivos, sencillos y económicos Acceso a financiamiento permanente a menor costo Estructuración de los productos según las necesidades y particularidades de la empresa Valoración objetiva de la empresa, consolidación de la imagen Acceso a inversores de distinto perfil O p o r t u n i d a d y d e s a f í o

5 Quiénes se financian? Alrededor de Pymes de todo el país

6 Y en este año… financiamiento total u$s MILLONES Pymes Mayor nivel de financiación Pymes desde 2001 u$s 109,7 MILLONES

7 Instrumentos Disponibles Acciones Obligaciones negociables convertibles simples VCP Cheques de pago diferido Fideicomiso financiero Fondos comunes de inversión

8 Cheques de pago diferido

9 NEGOCIACION BCBA Así funciona CHEQUE CHEQUE Libradora SGR y Cotizante Aval Sistema Patrocinado Sistema Avalado y Endosado CHEQUE CHEQUE Caja de Valores Beneficiario Agente/Sociedad de Bolsa

10 Sistema Patrocinado ventajas financiación de capital de trabajo financiación de capital de trabajo mejores condiciones y plazos de pago mejores condiciones y plazos de pago liberación de otras líneas de crédito liberación de otras líneas de crédito beneficia a sus proveedores beneficia a sus proveedores

11 Empresa Socio protector Las SGR Pymes Socios partícipes Fondo de garantía PAPEL MISIONERO S.A. Socio Protector Fondo específico de riesgo fiduciario GARANTIZAR SGR

12 SGR24 Socios Partícipes Aprox Monto del Fondo de Riesgo Cantidad de avales desde el inicio Monto de avales otorgados Monto de garantías vigentes Las SGR al 30/06/2009

13 Sistema Avalado ventajas Descuento de cheques propios y de terceros Descuento de cheques propios y de terceros Acceder a tasas similares a las obtenidas por grandes empresas por el respaldo del aval de una SGR Acceder a tasas similares a las obtenidas por grandes empresas por el respaldo del aval de una SGR

14 Volúmenes Fideicomisos Financieros y Cheques de pago diferido junio 2009

15 Fideicomisos Financieros

16 Fideicomiso Financiero Titular de activos (fiduciante) Fiduciario Transferencia de activos activos Patrimonio Fideicomitido (No atacable por acreedores)

17 Patrimonio Fideicomitido (no atacable por acreedores del fiduciante) ProductorInversores $$$ Así funciona… Bienes $$$ Valores fiduciarios

18 Otorga liquidez a activos ilíquidos Otorga liquidez a activos ilíquidos Escinde riesgo empresarial Escinde riesgo empresarial Acelera el flujo de fondos Acelera el flujo de fondos Elimina descalce de plazos Elimina descalce de plazos Estructuración acorde a las necesidades del negocio Estructuración acorde a las necesidades del negocio ventajas

19 Fideicomisos Financieros V Valle de Los Pericos S Secupyme ecupyme Industrias L Los Grobo créditos A Aval Rural M Multipyme Cantidad de emisiones Casos Exitosos

20 Fideicomiso Financiero para el Desarrollo del Valle de los Pericos Inversores PATRIMONIOFIDEICOMITIDO Derechos de cobro exportación de tabaco Valores Fiduciarios Cooperativa Tabacaleros de Jujuy (Fiduciante) $ $ $ Fiduciario

21 SECUPYME Inversores Fiduciante Fiduciario $ $ $ Valores Fiduciarios PATRIMONIO Letras de cambio de productores avaladas por Garantizar S.G.R. Letras de cambio de productores avaladas por Garantizar S.G.R. Contratos de venta de productos Contratos de venta de productos

22 Obligaciones Negociables

23 OBLIGACIONES NEGOCIABLES Simples Valores de Corto Plazo (VCP) Valores representativos de deuda Opción de convertirse en socio Convertibles en acciones 1 año

24 Casos Exitosos U Umbro S.A. E Esat S.A. A Alvarez Hnos. S.A. O Ovoprot Argentina S.A. C Cubecorp Argentina S.A. oop. Agrícola Arroyo Cabral

25 Obligaciones negociables Pyme Umbro S.A. Umbro S.A. Esat S.A. Esat S.A. Alvarez Hnos. S.A. Alvarez Hnos. S.A. Cubecorp S.A. Cubecorp S.A. Coop. Agrícola Arroyo Cabral Coop. Agrícola Arroyo Cabral En $. Con compromiso de suscripción Fonapyme En $. 6 emisiones VCP En $. 6 emisiones VCP En u$s. Con rescate anticipado En u$s. Con fideicomiso de garantía En u$s. Con garantía de S.G.R

26 Acciones Pyme

27 Financiación con colocación (venta) de acciones Venta de acciones nuevas Colocación primaria Colocación secundaria de los socios combinada

28 IPO Insumos Agroquímicos S.A. Noviembre/Diciembre 2006 $ millones de acciones a $ 0,75 c/u

29 Muchas Gracias!


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