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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español. Luis.

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Presentación del tema: "Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español. Luis."— Transcripción de la presentación:

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2 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español. Luis A. Catalán Martínez Director General del S.C.L.V.

3 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 2 Sumario de la Presentación Funcionalidades u Nuevo Sistema Plataforma tecnológica u Hardware u Software Interfases de comunicaciones Diseño técnico u Características del sistema u Arquitectura de datos u Conexiones con otros depositarios centrales u Aplicación Cliente-Servidor

4 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 3 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. FUNCIONALIDADES

5 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 4 Funciones principales del S.C.L.: Encargado de la llevanza del Registro Contable de Anotaciones en Cuenta de los valores admitidos a negociación en: u Las Bolsas de Valores españolas u El Mercado A.I.A.F. de Renta Fija u El Mercado de Valores Latinoamericano Encargado de la compensación y liquidación de las operaciones realizadas en dichos mercados

6 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 5 S.C.L.V. Bolsas de valores Banco de España Organismo Supervisor Contratación Liquidación de efectivos Entidades Adheridas Instrucciones de liquidación Mercado de Renta Fija Encuadramiento del S.C.L. en el mercado español:

7 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 6 Bancos Cajas de Ahorro Sociedades de Valores Agencias de Valores Cooperativas de Crédito El Banco de España Entidades extranjeras que realicen actividades análogas al S.C.L. u Depositarios Centrales (CSDs, ICSDs). Entidades adheridas al S.C.L.:

8 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 7 Registro de doble escalón compartido con las entidades adheridas Transmisión de valores por transferencia contable Entidad Adherida: A - Cta Propia: Cta.Terceros: 6000 Entidad Adherida; B - Cta. Propia: Cta.Terceros: 2000 Entidad Adherida: N - Cta. Propia: 0 - Cta.Terceros: 2500 Entidad adherida A - Cta. Propia: Cta. Terceros: · Cliente 1: 3250 · Cliente 2: 1500 · Cliente 3: Anotación en cuenta:

9 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 8 PRINCIPIOS: u Compensación multilateral u Universalidad de sistema u Entrega contra Pago u Objetivación de la fecha de liquidación Estándar en D+3 para renta variable Estándar en D+1 para renta fija u Aseguramiento de la entrega u Neutralidad financiera Compensación y Liquidación bursátil:

10 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 9 Comunicación de Operaciones del Día ENTIDADES ADHERIDAS Instrucciones de Liquidación ContrataciónCuenta de Liquidación Banco de España Bolsas Proceso de Liquidación bursátil:

11 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 10 D+6D+3DD+2 DESGLOSE D+1 CONFIRMACIÓN O RECHAZO Ciclo de Liquidación bursátil: JUSTIFICACIONES DE VENTAS LIQUIDACION PRESTAMO DE VALORES RECOMPRA IMPUTACION

12 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 11 EN LA ENTREGA DE LOS VALORES u Préstamo Centralizado de carácter obligado Entidades adheridas prestamistas Remuneración a Entidades prestamistas u Recompra de valores en el mercado EN EL PAGO DEL EFECTIVO u Línea de Crédito a través de Entidades financieras de primera fila u Venta de valores en el mercado (venta de reemplazo) Resolución de incumplimientos: Sistema basado en un riguroso control del riesgo y en el depósito obligatorio de garantías

13 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 12 Banco de spaña Proceso de Liquidación en A.I.A.F.: Instrucciones de Liquidación ENTIDADES ADHERIDAS Contratación Cuenta de Liquidación Mercado de Renta Fija Contratación

14 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 13 Traspasos de valores u Entregas libres y contra pago de efectivos Cambios de titularidad u Operaciones no bursátiles Préstamos bilaterales de valores entre participantes Operaciones financieras u Pago de intereses y dividendos u Amortizaciones de valores u Splits, generación derechos de suscripción, ampliaciones de capital, conversiones, canjes, etc. Fusiones, O.P.A.s, O.P.V.s, O.P.S.s Otros servicios:

15 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 14 Nuevo sistema de registro y compensación y liquidación de valores u Inicialmente pensado para valores de renta fija u Con posibilidad de proyección futura para valores de renta variable u Incorporación del estándar ISO u Implantación en el año 2000 Basado en la anotación en cuenta de saldos de valores Compensación multilateral Plazo de liquidación en D+1 Varios ciclos diarios de liquidación Cuentas de liquidación: u Multilateral neta u Brutos en tiempo real u Operaciones de política monetaria con el Banco de España Proyectos a corto plazo:

16 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 15 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. PLATAFORMA TECNOLÓGICA

17 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 16 Hardware Nodo X.25 ERIPAX 2 x 64 KB Iberpac Plus 2 x 64 KB Iberpac 2 x 64 KB Punto a Punto CPU 9672-R15 65 MIPS 1 GB de MEMORIA Canales ESCON Robot 3494 L10 2 x 3490 C2A 4 drivers 1700 Cartuchos Discos SYMMETRIX GB en Mirroring 1 GB de CACHE Cartuchos Externos 1 x 3490 A1 1 x 3490 B4 4 drivers Impresoras Láser IBM 3835 (35 ppm) Impresora de Impacto

18 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 17 Software Sistema operativo OS390 V2R5 Monitor Teleproceso: CICS V4 Gestor de Base de Datos: DB2 V4 Lenguaje Programación: COBOL Intercambio de Datos: u MQ Series V1R2 u Pelican V7 u Editran V3 u Merva V3R3 Planificador de Trabajos: Control-M Utilidades DB2: Platinum y BMC Monitores: DB2PM y B&B Utilidades para Desarrollo: VIASOFT

19 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 18 Interfases de comunicaciones M.V.S. C.I.C.S. D.B.2. COBOL MQ/SERIES MODULO DIRECTOR INTERFASES E/C INTERFASES APLICACIONES TOKEN-RING MQ-SERIES PELICAN EDITRAN Cliente-Servidor EDITRAN/C MERVA BOLSAS Entidadesparticipantes C.S.D.´S S.W.I.F.T. P.P IBERPAC + RED BOLSAS USE-SLS

20 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 19 Flujos de información Batch MÓDULO DE CONTROL DE TRANSMISIONES HISTORICO UNIFICADOS POR APLICACIÓN EDITRAN PELICAN FICHEROS APLICACION BATCH x DB2 3Envío masivo de datos para su proceso por lotes 3Alternativa al sistema de comunicaciones Host to Host FICHEROS DE ENTIDADES POR APLICACIÓN

21 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 20 o Objetivos: 3 Que sea transparente respecto del sistema de transporte de información que se utilice 3 Que aísle las aplicaciones respecto de la implementación de nuevos sistemas de transporte de información 3 Que facilite el tratamiento de la información Straight-Through Processing El Módulo Director desarrollado por el S.C.L. (I) Una solución propia a la problemática derivada de las comunicaciones en tiempo real:

22 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 21 El Módulo Director desarrollado por el S.C.L. (II) Funcionalidades: 3Independiza las aplicaciones del sistema de transporte 3Gestiona los diálogos con las distintas aplicaciones éLlama a una determinada aplicación en función del mensaje éProporciona desdoblamientos de los mensajes 3Controla el sincronismo entre diferentes subsistemas 3Proporciona Journaling de mensajes 3Ejecuta validaciones básicas evitando desarrollos 3Realiza conversiones de caracteres 3Comprime y descomprime la información 3Efectúa tratamientos de excepciones

23 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 22 Flujos de información Host to Host Mensajes MQ/Series Tampón Salida EDITRAN Tampón Entrada EDITRAN INTERFASE EDITRAN MQ/SERIES Mensajes de EDITRAN ZONAMQ/SERIES Mensajes MQ/Series JOURNAL MODULO DIRECTOR SCL Cola de EntradaMQ/SERIES ZONA CICS-EDITRAN APLICACIONx DB2 ZONA CICS-EXPLOTACION Trigger Respuesta Cola de SalidaMQ/SERIES

24 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 23 Flujos de información aplicación Cliente-Servidor MODULODIRECTORSCL Respuesta al Mensaje Windows95 o Windows-NT EICON o ATTACHMATE PLACA X.25 MODULO DIRECTOR HLLAPI Gestión Diálogos con HOST Compresión/Descompresión APLICACIONES SCL POWERBUILDER TERMINAL SITUADA EN LA ENTIDAD ADHERIDA HOST S.C.L. REDPUBLICA DB2 Aplicación X

25 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 24 Solución del S.C.L. para mensajes SWIFT Cola Entrada MERVA Mensajes SWIFT ZONAMQ/SERIES Cola de Salida Journaling MODULO DIRECTOR SCL Cola de Entrada ZONA CICS-MERVA DB2 ZONA CICS-EXPLOTACION ALARMA MSG ERRONEO Cola Entrada MERVA MSG Recibidos MERVA MSG Enviados MERVA Cola de Control Cola de Control INTERFASE MERVA/MQ APLICAC.x INTERFASE MQ/MERVA Trigger Respuesta a mensajes SWIFT

26 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 25 Cifras de actividad soportadas por la estructura Más de mensajes on-line de media diaria 3Puntas superiores a mensajes on-line al día 3Más de transmisiones batch al día 399,75% de disponibilidad del sistema 3Operatividad horario TARGET (7:00 a 19:00 horas)

27 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 26 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación DISEÑO TÉCNICO

28 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 27 CARACTERISTICAS DEL SISTEMA.- DATOS Nomenclatura standard Facilita el conocimiento de pertenencia de: Un campo a una tabla, fichero, formato ó mensaje Ficheros de un proceso Programas que componen un proceso Procesos en los que se divide una aplicación Tablas de una aplicación Nombres standard de los datos, se mantiene el mismo nombre en todos los campos tanto en tablas, mensajes, formatos como en ficheros Almacenamiento en tablas DB2 División de las tablas por aplicaciones

29 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 28 Transmisiones On-line por medio de mensajes De Host a Host De Cliente a Servidor La aplicación esta diseñada de tal forma que es transparente al origen de la transmisión Las mismas transacciones tratan de igual forma los mensajes recibidos desde un Host que desde un Cliente La aplicación Cliente-Servidor esta desarrollada en el SCLV Comunicaciones de Formatos Batch por transmisión de ficheros ENTIDAD-1 SCL ENTIDAD-2 BOLSA CARACTERISTICAS DEL SISTEMA.- COMUNICACIONES

30 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 29 Contestación Tratamiento actuación S Tratamiento actuación E Validación General Se define un proceso por cada tema a desarrollar Cada programa resuelve un problema u Si cambia o desaparece el problema, se modifica o desaparece el programa u Facilita la programación y el mantenimiento futuro, un proceso seguirá funcionando correctamente en el resto de los programas no modificados Se mantiene el mismo diseño de los ficheros de datos entre los programas de un proceso Programación estructurada y normalizada, en COBOL, CICS, DB2 Los programas utilizan los parámetros del sistema almacenados en tablas APLICACION Validación Formato PROCESO 3 PROCESO 2 PROCESO 1 CARACTERISTICAS DEL SISTEMA.- PROCESOS (I)

31 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 30 CARACTERISTICAS DEL SISTEMA.- PROCESOS (II) Integridad de datos u Todas las actualizaciones se realizan en el mismo proceso u Uso de módulos standard para las actualizaciones de las tablas de Registro y Auxiliares Facilidades en la ejecución u Planificación diaria fija: Los procesos mediante parámetros de control realizan el tratamiento de datos o finalizan u En caso de problemas, los procesos se arrancan en el paso que detectó el problema Operaciones con un ciclo de vida de varios días u Cada operación tiene asociados unos módulos y un desplazamiento en relación con la fecha de anotación que le corresponda u Se pueden añadir o quitar con facilidad los módulos que se deseen según las características de cada operación

32 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 31 TABLAS DE POSICIONES TABLA DE REFERENCIAS DE REGISTRO TABLAS GENERALES TABLAS PRINCIPALES (OPERACIONES) TABLA DE TITULARES TABLAS DE REGISTRO TABLA DE GESTION ARQUITECTURA DE DATOS TABLAS AUXILIARES DB2

33 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 32 CLASES DE VALOR ENTIDADES VALOR NUMERACIONES HUECOS DE NUMERACIONES CALENDARIO MAESTRAS Tablas con entidad propia que sirven de apoyo a todo el Sistema u Calendario Generación automática por proceso Control de días hábiles de contratación y de liquidación Rutina de consulta para los procesos CONCEPTOS POSICION GRUPOS CONCEPTOS POSICIÓN CONVERSION CÓDIGOS SAVB ERRORES TIPOS DE LIQUIDACION TIPOS DE VALORESMOTIVOS DE BLOQUEO TABLAS GENERALES CÓDIGOS Tablas cuya finalidad es facilitar la normalización del sistema u Errores, conceptos, motivos, tipos, etc. EMISORAS

34 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 33 CONTADORES DESPLAZAMIENTOS FECHAS DE CONTRATACION CONTROL DIA PARAMETROS DEL SISTEMA REARRANQUE Control Día u Controla la Fecha del Sistema u Indicador de Estado de la Cuenta de liquidación u Indicador de ventana horaria u Control de estado de Procesos Contadores u Generación de números de operación u Creación de números de facturas Fechas de Contratación u Contiene la fecha tope de Desglose, Imputación, Liquidación y Recompra Desplazamientos u Plazos de contestación a operaciones u Plazos de paso a Históricos TABLAS GENERALES.- CONTROL

35 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 34 Módulo de actualización de Posiciones u Cada concepto tiene asociados los saldos de las tablas de posiciones que se deben actualizar, indicando suma o resta ORDEN MACRO ORDEN ORDEN CONCEPTOS POS. POSICION EFECTIVOS POSICION LIQUIDACION POSICION VALOR MVTO POS MVTOS POS MODULO ACTUALIZ. OP. FINANCIERAS POSICION OP. FINANCIERA CONVERSION MACRO INTERFASE ON-LINE INTERFASE PROGRAMA Posición Valor Saldos de valores por entidad: Disponibles, Bloqueados, Pendientes Posición Efectivos Saldos efectivos por fecha de valor, tipo de operación o concepto Posición Liquidación Saldos efectivos a liquidar por fecha de contratación Posición Operación Financiera Actualizada durante el ciclo de vida TABLAS DE REGISTRO.- POSICIONES

36 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 35 RRS BLOQUEADAS REFERENCIAS DE REGISTRO MOVIMIENTOS DE RRs ACTUALIZ. RRS INTERFASE PROGRAMA TABLAS DE REGISTRO.- REFERENCIAS DE REGISTRO Por cada referencia de registro se controlan tres saldos u Disponible u Bloqueado u En préstamo centralizado Control Bloqueos por pignoración del Banco de España Módulo de actualización de RRs u Los programas de tratamiento de Operaciones generan una llamada al módulo con los datos de la Referencia de Registro y el indicador de actuación

37 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 36 Sirven para la comunicación de Titulares a Emisoras nominativas NUMEROS DE OPERACION TITULARES ACTUALIZACIÓN TITULARES INTERFASE PROGRAMAS DOMICILIOS TABLAS AUXILIARES.- TITULARES Cada Número de operación puede tener varios titulares y un domicilio Módulo de actualización de Titulares u Los procesos de tratamiento de Operaciones generan una llamada al módulo con los datos de titulares y domicilios u Los titulares están asociados a un número de operación

38 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 37 Facilitan la realización de estudios y consultas sobre el funcionamiento de las entidades SALDOS CONTRATACION SALDOS VENCIMIENTO SALDOS PENDIENTES SALDOS JUSTIFICACION SALDOS OPERACIONES SALDOS CANON LIQUIDACION TABLAS AUXILIARES.- SALDOS DE GESTIÓN Agilizan la obtención de informes y estadísticas de comportamiento Cálculo diario con ejecución de procesos que obtienen saldos agrupados por diferentes argumentos de gestión Proporcionan saldos agregados de valores e importes, días de desplazamientos entre fechas, cantidad de operaciones tramitadas,...

39 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 38 VOLUMEN CONTRATADO FECHA DE LIQUIDACION POSICIONES ALTA y BAJA VOLUMEN DATOS OPAS CUADRE VOLUMEN TOMA DE DECISION CALCULO COTIZACION COTIZACION MEDIA Volumen de Contratación u Se utiliza como saldo de cuadre y control de la recepción de las operaciones bursátiles realizadas GASTOS OPAS TABLAS PRINCIPALES.- CONTRATACIÓN OPAS u Están divididas por tramos, cada uno puede tener unas características diferentes de funcionamiento: gastos, tipo de bloqueo, aceptación de rechazos, fechas …

40 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 39 VOLUMEN CONTRATADO FLUJOS DESGLOSES CONFIRMACIÓN-RECHAZO BOLSA/MIEMBROS DEL MERCADO SCLVENTIDAD BAJA JUSTIFICACION DE VENTAS TARIFAS LIQUIDACION DESGLOSESDATOS ORDENTITULAR ORDENJUSTIFICACION Desgloses u Se pueden declarar independientes o agrupados en Modo Orden TABLAS PRINCIPALES.- LIQUIDACIÓN

41 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 40 POSICIONES TARIFAS DE LIQUIDACION DESGLOSE RRs RRs Entidad 1 TITULAR FECHA DE LIQUIDACION DATOS DE OPAS JUSTIFICACION TITULAR ENTIDADES ADHERIDAS CLASES DE VALOR ORDEN TABLAS PRINCIPALES.- ESQUEMA DE LA LIQUIDACIÓN VOLUMEN CONTRATADO POSICIONES Entidad 1

42 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 41 Tipos de Operación u Traspasos libres y contra pago u Cambios de titularidad u Préstamos bilaterales entre entidades DATOS OPERACION RRS OPERACION CAMBIO TIT ESCRITURA POLIZA MOTIVOS CAMBIO TIT FLUJOS ENTREGA CONFIR / RECHAZO ENTIDAD ORIGENSCLVENTIDAD DESTINO Estados de la operación Pendiente de contestar Rechazada por la entidad o anulada por falta de contestación Pendiente de anotar Anotada TABLAS PRINCIPALES.- OTRAS OPERACIONES

43 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 42 DATOS OPERACION POSICIONES RRS OPERACION POSICIONES Entidad 1 RRS RRS Entidad 1 TITULAR CAMBIO TIT ESCRITURA/POLIZA TITULAR ENTIDADES CLASES DE VALOR MOTIVOS CAMBIO TIT RRS OPERACION TABLAS PRINCIPALES.- ESQUEMA DE OTRAS OPERACIONES

44 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 43 Cada tipo de Operación Financiera tiene asignados unos módulos obligatorios y otros opcionales, que pueden ser activados o anulados por Operaciones u Basándose en la fecha valor de la operación se calcula la fecha de ejecución de cada módulo, según su desplazamiento u El ciclo de vida de la Operación empieza y finaliza con la primera y última fecha de sus módulos OPERACIONES FINANCIERAS TIPOS DE OP FINANCIERAS DESPLAZ. OP FINANCIERAS DESCRIPCION PROCESOS PREMIOS SORTEO NUMERACIONES Y RR´S SORTEO AMORTIZACION POR SORTEO Las Operaciones Financieras se dan de alta por ON-LINE TABLAS PRINCIPALES.- OPERACIONES FINANCIERAS

45 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 44 A nivel de RR presentada u La entidad agente presenta las RRS, controlandose el plazo establecido A nivel de Clase de Valor Se actualizan en un proceso Posición Valor y todas las RRS OPERACIONES FINANCIERAS RECEPCION RRS BAJA CLASE VALOR POS. VALOR REFERENCIAS CLASES DE VALOR DATOS OPSREFEREN OPS PRESTAMO SCL TRANSFOR- MACION TITULARES DESGLOSES JUSTIFICACION VOLUMEN TABLAS PRINCIPALES.- OPERACIONES FINANCIERAS

46 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 45 Se utiliza para cubrir las ventas vencidas del Sistema, calculado diariamente PRÉSTAMO REFERENCIAS REMUNERACION PRÉSTAMO VENCIMIENTO DEL PRÉSTAMO FLUJOS PRESENTACION / RETIRADA REMUNERACION ENTIDADSCLV Actuaciones de la Entidad Presentación y retirada de Referencias de Registro Modificación del porcentaje de remuneración, no puede superar el tope establecido por el SCLV La remuneración se paga a las entidades a final de mes TABLAS PRINCIPALES.- PRÉSTAMO CENTRALIZADO

47 Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 46 POSICIONES POSICIONES Entidad 1 RRS RRS RRS Entidad 1 TITULAR DESGLOSES TITULAR PRESTAMO REFERENCIAS REMUNERACIÓN PRESTAMO VENCIMIENTO PRÉSTAMO PARAMETROS DEL SISTEMA COTIZACION MEDIA TABLAS PRINCIPALES.- ESQUEMA DEL PRÉSTAMO CENTRALIZADO


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