ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS

Presentación del tema: "ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS"— Transcripción de la presentación:

1 ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS
Banco DelBank S. A. Banco de los Emigrantes Julio de 2004

2 GENERALIDADES América latina viene adoptando una corriente global que se refleja en la cada vez mayor adaptación de normas para la supervisión de riesgos financieros dentro de lo propuesto por el Comité de Basilea para la Supervisión Bancaria El propósito de la Super de Bancos es llevar al Sistema Financiero Nacional a que cumpla con Estándares Internacionales sobre el manejo de RIESGOS INTEGRALES A inicios de la década de los 90. Las Inst. Fin. Comenzaron a imprimir a sus administradores un enfoque de “Riesgos” . Se trata de una nueva filosofía de análisis del negocio bancario que se basa en la aceptación de la “incertidumbre” como rectora de los mercados financieros. Admitida la existencia de la “no certidumbre” sobre los eventos a ocurrir en el futuro, la clave de la Adm. de una empresa financiera, debería centrarse consecuentemente, en tratar de reducir la exposición de sus activos, pasivos y patrimonio con respecto a las diferentes clases de riesgo que los impactan

3 Que debemos entender por RIESGO?
Es la posibilidad de que se produzca un hecho generador de pérdidas que afecten el valor económico del BANCO. El banco debe identificar, medir, controlar eficaz y eficientemente los riesgos claves de su negocio El riesgo del negocio implica tanto la posibilidad de que no se realicen oportunidades de negocio, como que se produzcan errores o se materialicen las amenazas

4 RIESGO GOBIERNO CORPORATIVO
Riesgo de que se produzca una pérdida o un costo de oportunidad debido a una incorrecta actuación de los consejeros y directivos de la empresa, que impide la maximización del valor de la empresa a largo plazo para los grupos de interés.

5 Que es Administración de Riesgos?
La administración de Riesgos es el proceso mediante el cual la dirección de una institución financiera identifica, cuantifica y controla los riesgos a los que esta expuesto debido a su actividad.

6 Cuales son los Riesgos que Afectan a un intermediario Financiero?
Liquidity risk Riesgo de Liquidez Market risk Riesgos de Mercado Riesgos Riesgo de Crédito Riesgo Operativo Riesgo Legal Riesgo de Tasa de Interés Riesgo de Tipo de Cambio Riesgo de Portafolio

7 RIESGO DE TASA DE INTERÉS Riesgo de Mercado
Se refiere a la exposición de la condición financiera de un banco ante movimientos adversos en las tasas de interés. Este riesgo afecta tanto las ganancias de un banco como el valor de sus activos, obligaciones y otros elementos fuera de la hoja de balance.

8 RIESGO DE TASA DE INTERÉS
Activos sensibles 0-3 meses (mm de US$) Efectivo $ 50 Inversiones $ 300 Cartera $ 900 Total activos sensibles $1,250 Pasivos sensibles 0-3 meses (mm de US$) Prestamos Recibidos Locales $ 800 Prestamos Exterior $ 50 Total Pasivos sensibles $ 850 Brecha $ 400 Sensibilidad Positiva > 0 ELEMENTOS NECESARIOS PARA MEDIR EL RIESGOS DE TASA DE INTERES Brecha de sensibilidad Supuesto de variación en tasa de Interés Pérdida esperada X = Limite de pérdida aprobado por la Adm. < Aplicado al Ejemplo anterior: $400 millones x 1% = $4 millones, equivalentes a un x% del Patrimonio del Banco.

9 RIESGO DE TIPO DE CAMBIO Riesgo de Mercado
Es la pérdida probable que podría enfrentar una institución por cambios adversos en los precios de las divisas de acuerdo a la posición registrada. EJEMPLO: En Euros (€ ) ACTIVOS € PASIVOS € BRECHA € Ejemplo: Con la brecha de € si se el Euro se devalúa en 30%, la brecha positiva de € genera una pérdida de $ 60.0. Pero si se revalúa en 30.0% se gana $ 60.0

10 RIESGO DE PORTAFOLIO Riesgo de Mercado
Se refiere a las pérdidas probables que puede sufrir el valor de un portafolio de inversiones, ya sea por cambio en el precio de las divisas , variación en las tasas de interés o pérdidas por concentración en emisores o sectores económicos. Riesgo de emisor. Riesgo que el emisor no pague la obligación contraída a su debido tiempo. Riesgo de contraparte. Riesgo que la contraparte con quien hemos realizado una operación no cumpla su parte del trato. Riesgo de liquidación al vencimiento. Riesgo de preliquidación antes del vencimiento.

11 RIESGO DE PORTAFOLIO Ej. Riesgo de Portafolio. Calcular la duración para un bono de $100.00, a 5 años que paga intereses al final de cada año y con una tasa del 10%. Calcule la pérdida esperada, si la tasa sube 2% Duración: 4.17 Años Duración del Portafolio Supuesto de variación en tasa de Interés Pérdida esperada Limite de pérdida aprobado por la Adm. = < X Pérdida Esperada= 7.58%. Esto significa que si las tasas suben en 2.00% pierdo $7.58 del Valor Actual del bono .

12 RIESGO DE LIQUIDEZ Riesgo que la institución no pueda liquidar suficientes activos u obtener nuevos pasivos para cumplir con las obligaciones financieras a su debido tiempo. Metodologías: Margen mínimo de liquidez Límite de egreso máximo diario Brechas de liquidez (Contractual, Esperada, Dinámica)

13 RIESGO DE LIQUIDEZ Margen mínimo de liquidez
Es el saldo mínimo en disponibilidades que debe mantener una institución para hacer frente a sus compromisos de carácter contractual. Importancia: El margen Mínimo de Liquidez es una herramienta utilizada para la eficiente administración de la Liquidez. Este Margen se calcula a través del análisis estadístico de los flujos diarios de operaciones, de tal forma que el margen sea suficientes para cubrir las operaciones de la institución. Esto se debe complementar con un plan contingencia de Liquidez para cubrir necesidades extraordinarias. Límite de egreso máximo diario La institución debe establecer un límite de egreso máximo de acuerdo a su capacidad de conseguir fondos a costos razonables y en situaciones de tensión en los mercados.

14 RIESGO DE LIQUIDEZ Brechas de liquidez
Es la calendarización de las recuperaciones de préstamos y vencimientos de inversiones, así como de los programación de los pagos a los acreedores. La diferencia la constituye la brecha de vencimientos, la cual permite a la institución visualizar con suficiente anticipación períodos en los cuales haya necesidades de liquidez, tomando las acciones pertinentes para corregir la situación prevista. Ejemplo:

15 RIESGO DE CREDITO Representa la eventualidad de incumplimiento de las obligaciones de una contraparte en una operación de crédito. RIESGO DE MORA Riesgo de incurrir en pérdidas en caso de que una contraparte no haga frente, en tiempo y forma, a las obligaciones financieras contraídas con el banco. RIESGO DE CONCENTRACION Baja diversificación de la cartera

16 Medición del riesgo de crédito principios básicos
La pérdida producida por mora es un costo El costo de mora se cubre con precio (spread) ¿Cuándo va a caer en mora? B ¿Va caer en mora? A ¿Cuánto va a costar? C

17 Medición del riesgo de crédito Principios básicos
¡SCORING! ¡RATING! A ¿Va caer en mora? Particulares Microempresas PYMES Vivienda Grandes Empresas Scoring Atención a un mercado masivo Rating Atención a un mercado reducido

18 Medición del riesgo de crédito Principios básicos
A ¡SCORING! ¿Va caer en mora? Se obtiene la calificación de riesgo mediante la ponderación de características: Del acreditado (edad, estado civil, …) De la operación (tipo de crédito, importe, …) Del negocio (antigüedad, sector, …) Del comportamiento en la entidad Otras fuentes de información La puntuación se puede obtener por distintos sistemas, desde la asignación manual a los procedimientos estadísticos La calificación por scoring permite ordenar la cartera según su calidad de riesgo

19 Medición del riesgo de crédito Principios básicos
Estimación del saldo adeudado (insoluto) al momento del impago Exposición Actual

20 Medición del riesgo de crédito Principios básicos
Estimación del costo neto del default

21 “Pérdida Esperada”= PROVISIONES
Medición del riesgo de crédito Principios básicos La metodología estándar para integrar los tres conceptos se llama... “Pérdida Esperada”= PROVISIONES

22 Medición del riesgo de crédito
En Originación y Seguimiento Originación Seguimiento Créditos bajo monto Créditos monto elevado Créditos bajo monto Créditos monto elevado SCORING Rating Comportamiento Score Rating Exposición Severidad Pérdida Esperada La acción más decisiva en el control del riesgo es la selección del crédito en la admisión

23 Riesgo de Crédito

24 RIESGO OPERACIONAL Es la posibilidad de que se produzcan pérdidas debido a eventos originados en fallas o insuficiencia de procesos, personas, sistemas internos, tecnología, y en la presencia de eventos externos imprevistos. Incluye el riesgo legal. Agrupa una variedad de riesgos relacionados con: Deficiencias de control interno, Sistemas, Procesos y procedimientos inadecuados, Errores humanos y fraudes, Fallas en los sistemas informáticos, Ocurrencia de eventos externos o internos adversos,

25 RIESGO OPERACIONAL Riesgos Potenciales

26 RIESGO OPERACIONAL Riesgos Potenciales

27 RIESGO LEGAL Y REPUTACIONAL
Riesgo legal.- Es la posibilidad de que se presenten pérdidas o contingencias negativas como consecuencia de fallas en contratos y transacciones que pueden afectar el funcionamiento o la condición de una institución del sistema financiero, derivadas de error, dolo, negligencia o imprudencia en la concertación, instrumentación, formalización y/o ejecución de contratos y transacciones. El riesgo legal surge también de incumplimientos de las leyes o normas aplicables. Riesgo de reputación.- Es la posibilidad de afectación del prestigio de una institución del sistema financiero por cualquier evento externo, fallas internas hechas públicas, o al estar involucrada en transacciones o relaciones con negocios ilícitos, que puedan generar pérdidas y ocasionar un deterioro de la situación de la entidad.

28 ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL PARA LA ADMINISTRACION DE LOS RIESGOS INTEGRALES Banco DelBank S. A.

29 ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL (Riesgo Integral)

30 RESPONSABILIDADES DE LA ADMINISTRACION
Las principales responsabilidades de la Administración o del Organismo que haga sus veces son: Conocer y comprender los riesgos inherentes a la estrategia de negocio que asume la institución Determinar y actualizar permanentemente las estrategias, políticas, procesos y procedimientos, que permitan una eficiente administración integral de riesgos Informarse por lo menos en forma trimestral, sobre los riesgos asumidos, la evolución y el perfil de los mismos y su efecto en los niveles patrimoniales y las necesidades de cobertura Aprobar la incursión de la institución en nuevos negocios, operaciones y actividades de acuerdo con la estrategia del negocio, a las normas legales y estatutarias y en cumplimiento a las políticas internas de administración integral de riesgos Establecer límites generales prudenciales para la administración de los riesgos Implantar medidas correctivas en caso de que las estrategias, políticas, procesos y procedimientos para la administración integral de riesgos no se cumplan Asegurarse de que los niveles de la administración de riesgo establezcan un sistema de medición para valorar los riesgos Asegurarse de que la institución cuente con recursos humanos, materiales y equipos que permitan la eficiente administración integral de riesgos Designar a los miembros del comité de administración integral de riesgos Establecer límites generales prudenciales para la administración de los riesgos de mercado, compatibles con las actividades, estrategias y objetivos del banco

31 RESPONSABILIDADES DE LA ADMINISTRACION
Asegurar razonables niveles de liquidez para atender eficientemente y bajo distintos escenarios alternativos, las obligaciones con el público y los otros pasivos de naturaleza financiera que contraiga. Establecer e implementar políticas y procedimientos idóneos que le permitan una adecuada administración de su liquidez, considerando la complejidad y volumen de las operaciones que realiza. Dichas políticas y procedimientos deben considerar los probables escenarios Tener conocimiento y comprensión clara del impacto de los riesgos de crédito y de mercado sobre la posición global de liquidez. Aprobar políticas, estrategias y procedimientos, a fin de evaluar con la suficiente anticipación las condiciones de liquidez y la exposición al riesgo de liquidez, que incluyan al menos lo siguiente: Las medidas conducentes a controlar los efectos que puedan producirse por la exposición al riesgo de liquidez, así como los mecanismos pertinentes para obtener los debidos recursos, a costos razonables y suficientes como para garantizar el giro normal del negocio; La composición de los activos y pasivos; El manejo de la liquidez en las monedas en las que opera; El nivel de confianza respecto de los instrumentos que utilice para ajustar la posición de liquidez, basado en los análisis técnicos de las tendencias de comportamiento de la entidad y las perspectivas del entorno; Los vencimientos de sus pasivos; La posibilidad de realizar los activos; Las herramientas para hacer un seguimiento efectivo para el control de los riesgos de liquidez Acciones correctivas y planes de contingencia.

32 RESPONSABILIDADES DEL COMITE DE ADMINISTRACION INTEGRAL DE RIESGOS
Las funciones principales que debe asumir el comité de riesgos integrales, son las siguientes: Diseñar y proponer estrategias, políticas, procesos y procedimientos de administración integral de riesgos (Mercado, Liquidez, Crédito, Operacional, Legal) Asegurarse de la correcta ejecución tanto de la estrategia, como de la implantación de políticas, metodologías, procesos y procedimientos Proponer al directorio los límites específicos apropiados por exposición de cada riesgo Informar al Directorio respecto de la aplicabilidad y conocimiento por parte del personal de la institución, de las estrategias, políticas, procesos y procedimientos fijados Conocer en detalle las exposiciones de los riesgos asumidos en términos de afectación al patrimonio técnico y con relación a los límites establecidos para cada riesgo Aprobar, los excesos temporales de los límites, y tomar acción para controlar dichos excesos Aprobar los sistemas de información gerencial, conocer los reportes de posiciones para cada riesgo y el cumplimiento de límites fijados, y, adoptar las acciones correctivas según corresponda Analizar y aprobar los planes de contingencia

33 RESPONSABILIDADES DEL COMITE DE ADMINISTRACION INTEGRAL DE RIESGOS
Elaborar y proponer al Directorio la expedición de los manuales de procedimientos para la administración de los riesgos de mercado Establecer los límites internos apropiados por exposición a los riesgos de mercado y, en toda clase de inversiones financieras. Los límites se establecerán por tipo de instrumento financiero y por tipo de riesgos de mercado Recomendar al Directorio la elaboración, promulgación, reforma o eliminación de políticas, estrategias y procedimientos relacionadas con los riesgos de mercado Establecer sistemas de control central de la liquidez y de medición de los riesgos de liquidez, respecto de posiciones o negocios individualmente considerados, así como del riesgo consolidado de la institución. En la medición de los riesgos se deberán contemplar análisis retrospectivos y escenarios posibles Establecer e implementar planes de contingencia frente a los riesgos de liquidez, considerando distintos escenarios, y evaluar su efectividad y rapidez de respuesta Establecer estrategias y políticas para el manejo diario de la liquidez; Establecer procesos para medir y monitorear los requerimientos netos de fondos, considerando diferentes escenarios Establecer los montos de colocación de crédito en función de la evolución de las captaciones, recuperación de cartera y disponibilidad de recursos líquidos del banco Hacer seguimiento a las captaciones y colocaciones por plazo de tal forma que se encuadren de acuerdo a los límites establecidos por la SIB.

34 RESPONSABILIDADES DE LA DIVISION DE RIESGOS INTEGRALES
Las funciones principales que debe asumir son: Proveer al Directorio del Banco, al Comité de Riesgos y al Banco en general, todos los análisis y estudios pertinentes necesarios para identificar, medir, controlar/mitigar y monitorear las exposiciones de riesgo que se esta asumiendo, y apoyar en la toma de decisiones oportunas y adecuadas Proponer al comité de administración integral de riesgos de la entidad las políticas, de riesgos para la institución, de acuerdo con los lineamientos que fije el directorio Velar por el cumplimiento de los límites de exposición al riesgo y los niveles de autorización dispuestos Revisar de forma sistemática las exposiciones por tipo de riesgos respecto de los principales clientes, sectores económicos de actividad, área geográfica, entre otros Preparar estrategias alternativas para administrar los riesgos existentes y proponer al comité los planes de contingencia que consideren distintas situaciones probables, según corresponda Calcular las posiciones de riesgo y su afectación al patrimonio técnico de la entidad Analizar la incursión de la institución en nuevos negocios, operaciones y actividades acorde con la estrategia del negocio Analizar el entorno económico y de la industria y sus efectos en la posición de riesgos de la institución, así como las pérdidas potenciales que podría sufrir ante una situación adversa en los mercados en los que opera Otros

35 MANUALES DE POLITICAS Y PROCEDIMIENTOS PARA LA ADMINISTRACION DE LOS RIESGOS INTEGRALES Banco DelBank S. A.

36 RIESGO DE MERCADO Contenido de Manual de Políticas de Riesgo de Mercado: Generalidades Definiciones Responsabilidades de la administración Comité de riesgos Integrales… Principales Funciones del comité de riesgos Integrales Políticas del comité de riesgos de mercado Políticas generales de tasas de interés ………… Políticas generales de operaciones de cartera Políticas generales de captaciones Políticas generales del portafolio de inversiones Políticas generales de operaciones de derivados Unidad de administración y control de riesgos de mercado Sistema de control de riesgos de mercado Metodología para medir la exposición al riesgo Medición del riesgo de tasa de interés Método de maduración Método de duración Medición del riesgo de tipo de cambio Medición del valor patrimonial en riesgo Reportes requeridos para Riesgos de mercado Elaboración de reportes impresos y base de datos Reportes impresos

37 RIESGO DE MERCADO Contenido del Manual de Políticas de Inversiones:
Generalidades Objetivos Políticas de Inversiones Portafolio de Inversiones Moneda -Instrumentos financieros -Plazos -Composición del portafolio -Cupos -Calificación de emisores -Inversiones en el Exterior Inversiones de los excedentes de liquidez -Instrumentos financieros -Plazos -Niveles de autorización -Inversiones en el Ecuador -Inversiones en el Exterior Riesgo Legal Custodia de Valores Metodología de Calificación y asignación de riesgos en las IFIS del Ecuador -Objetivos -Metodología -Calificación de índices financieros -Ponderación de los índices financieros -Asignación de cupos para inversiones

38 RIESGO DE LIQUIDEZ Contenido del Manual de Políticas Riesgo de Liquidez Generalidades Definiciones Responsabilidades de la administración Comité de riesgo de liquidez Funciones del comité de riesgo de liquidez Políticas generales para la administración del riesgo de liquidez Fondos disponibles Colocaciones de cartera Composición del portafolio del banco Captaciones Limites de exposición a riesgo de liquidez Plan de contingencia Plan de contingencia de liquidez de DelBank S.A Sistema de control de riesgo de liquidez Metodología para determinar la exposición al riesgo de liquidez Envío de información a la SIB Tipos de reportes Análisis técnicos Elaboración de reportes impresos y base de datos Reportes impresos Base de datos

39 RIESGO DE CREDITO Para la administración de este riesgo se cuenta con un manual de políticas de crédito, un manual de normas generales y una guía para los oficiales de crédito. Contenido del Manual de Políticas de crédito LIMITES Y PARAMETROS POLITICAS SOBRE CONFLICTO DE INTERESES POLITICAS SOBRE VINCULACIÓN POLITICAS SOBRE CREDITOS A EMPLEADOS POLITICAS PARA GRUPOS ECONOMICOS POLITICAS DE FIJACIÓN DE TASAS DE INTERES POLITICAS PARA CONSTITUCIÓN, SUSTITUCIÓN O LIBERACIÓN DE GARANTÍAS CONSTITUCIÓN DE GARANTÍAS SUSTITUCIÓN DE GARANTÍAS CALIFICACIÓN DE CLIENTES LINEAS DE CREDITO CARTERA VENCIDA CASTIGOS EXCEPCIONES AVALUOS DE BIENES REGALOS, FAVORES E INVITACIONES

40 RIESGO DE CREDITO CAPITULO I - Normas Generales
Contenido de las normas generales de comportamiento operativo, crédito y servicios financieros CAPITULO I - Normas Generales CAPITULO II – Comité de Políticas de Crédito y Servicios Financieros APITULO III – Banca – Créditos y Servicios Financieros CAPITULO IV - Los Sujetos de Crédito CAPITULO V – Normas de Procedimiento CAPITULO VI – Prevención de Riesgos CAPITULO VII – Funcionarios Autorizados para conceder Cupos de Crédito y Préstamos CAPITULO VIII – Análisis de Crédito CAPITULO IX – Análisis Legal CAPITULO X – Plazo del Crédito CAPITULO XI – Intereses CAPITULO XII – Contingentes CAPITULO XIII – Cauciones CAPITULO XIV – Archivo de Expedientes y Custodia de Documentos CAPITULO XV – Recuperaciones CAPITULO XV – Control Interno CAPITULO XV – Términos y Condiciones CAPITULO XV – Prohibiciones CAPITULO XV – Disposiciones Finales

41 RIESGO OPERATIVO Contenido del Manual de Control Interno
Para la administración de este riesgo se cuenta con el Manual de Control Interno, Manual de Contingencias y Plan de seguridades informáticas Contenido del Manual de Control Interno CAPITULO PRIMERO EL CONTROL INTERNO INTRODUCCION FUNDAMENTOS DEFINICION AMBITO DEL CONTROL INTERNO CONTROL INTERNO ADMINISTRATIVO , CONTABLE El SISTEMA DE CONTROL INTERNO Y LOS ASIENTOS CONTABLES LOS FACTORES DE LOS ASIENTOS CONTABLES Y LAS ASEVERACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. EL CONTROL INTERNO EN EL RIESGO DE AUDITORIA EL CONTROL INTERNO Y LA TAREA DEL AUDITOR INTERNO CAPITULO SEGUNDO CLASIFICACION DE LOS CONTROLES INTERNOS CONTROLES INTERNOS GENERALES CONTROL INTERNO GENERAL EN EL PROCESO ELECTRONICO CONTROLES INTERNOS ESPECIFICOS LOS CICLOS DE INFORMACION CONTABLE LOS PUNTOS DE CONTROL TIPO DE ERRORES LOS MEDIOS Y LOS CONTROLES INTERNOS ESPECIFICOS CATEGORIAS DE CONTROLES ESPECIFICOS TIPOS DE CONTROLES DE CAPTURA , DE PROCESAMIENTO, DE CUSTODIA CONTROLES EN AMBIENTES COMPUTARIZADOS DIFERENCIAS ENTRE LOS CONTROLES DE USUARIO Y DE PED CAPITULO TERCERO EVALUACION DEL CONTROL INTERNO CUESTIONARIO DE EVALUACIÓN DEL CONTROL INTERNO GENERAL CONCIENCIA DE CONTROL ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL PERSONAL PROTECCION DE LOS ACTIVOS Y REGISTROS SEPARACION DE FUNCIONES CUESTIONARIO DE EVALUACIÓN DEL CONTROL INTERNO GENERAL EN EL PROCESAMIENTO ELECTRONICO DE DATOS CONTROLES DE ACCESO

42 RIESGO OPERATIVO Contenido del Manual de Contingencias OBJETIVO
ÁREAS QUE INTERVIENEN POLÍTICAS PLANES DE CONTINGENCIAS PLANES DE CONTINGENCIA DE T E C N O L O G Í A ALMACENAMIENTO DE RESPALDOS FALLAS EN EL SUMINISTRO DE ENERGIA EN EL CENTRO DE COMPUTO FALLAS EN EL SISTEMA DE COMUNICACIONES, INCLUYE A LAS SUCURSALES Y AGENCIAS CENTRO DE COMPUTO ALTERNO EN CASO DE EMERGENCIA P L A N E S DE C O N T I N G E N C I A O P E R A T I V O S A D M I N I S T R A T I V O S FALLAS EN EL SUMINISTRO DE ENERGIA ELECTRICA EN OFICINAS ROBOS Y ASALTOS FRAUDES Y ESTAFAS

43 Contenido del Plan de Seguridades Informáticas
RIESGO OPERATIVO Contenido del Plan de Seguridades Informáticas Antecedentes Lineamientos y Estado de situación actual Políticas de respaldo y recuperación Políticas de seguridad Políticas de instalación y administración de aplicaciones Plan a contingencias y desastres informáticos Mecanismos de soporte y mantenimiento

44 Gestión de Riesgos Integrales
Finalmente.. Esta gestión NO pretende eliminar los riesgos, sino manejarlos dentro de un nivel adecuado de acuerdo a los lineamientos del Directorio de la Institución. Una efectiva Gestión de los Riesgos Integrales asegura a una Institución, un adecuado balance entre crecimiento, generación de utilidades y toma de riesgos, permitiendo con esto, la viabilidad de la Institución en el largo plazo.