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P ROFORMA PRESUPUESTO 2012. OBSERVATORIO POLÍTICA FISCAL. Eco. Jaime Carrera Nov. 2011 1.

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1 P ROFORMA PRESUPUESTO 2012. OBSERVATORIO POLÍTICA FISCAL. Eco. Jaime Carrera Nov. 2011 1

2 LA ECONOMÍA MUNDIAL ZONA EURO Excesivo gasto público, sobreendeudamiento, sistemas financieros con problemas. Severos ajustes fiscales, desempleo, contracción del crédito, bajo crecimiento. Grecia, Irlanda, Portugal: calificación basura de deuda, rescates, incapacidad de pago de deudas, alta prima de riesgo, severos ajustes. Durante una década, aumento de gasto con deuda pública Imposibilidad sostener estado de bienestar Lento avance saneamiento bancario Espejo para el Ecuador Efecto en remesas y comercio 2

3 * Mayoría de países en crisis no puede sostener elevado gasto y estados de bienestar GASTO PÚBLICO PAÍSES. 2010. PAÍSES% PIB Inglaterra46Crisis, ajustes Italia57Crisis, ajustes Grecia49Crisis, ajustes Portugal50Crisis, ajustes EE UU41Crisis, ajustes España45Crisis, ajustes Chile25Progreso China22Progreso Colombia27Progreso Corea del Sur21Progreso Perú20Progreso Singapur18Progreso ECUADOR42Incertidumbre Fuente: FMI 3

4 LA ECONOMÍA MUNDIAL AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE Integración bolsas de valores (Perú, Colombia, Chile) Grado de inversión 8O % del PIB de América Latina (Colombia, Perú, Chile, Panamá, México) Bajo riesgo país, menos de 200 puntos (Colombia, Perú, Chile, Brasil, etc.) Ecuador 891 puntos Alta inversión extranjera directa. 2010. (per cápita: chile $848, panamá $669, Uruguay $484, Ecuador $10) Gasto público promedio 24 % del PIB Crecimiento sostenido en inversión privada (mayoría países) Acceso a mercado capitales (mayoría países) (Perú colocó $1.000 bonos externos a 40 años) 4

5 INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA 2007-2010 Y RESERVAS INTERNACIONALES BRUTAS. $MILLONES PaísIEDReservas NetaIntern. May 11 Brasil125.071333.017 México59.266131.174 Chile28.23432.770 Perú23.90446.353 Colombia20.78438.818 Panamá8.230… El Salvador2.7233.323 Bolivia1.94610.677 Ecuador1.6833.884 Fuente: CEPAL Ecuador está pagando alto costo de oportunidad perdida para atraer capitales e inversiones y acumular reservas 5

6 ECUADOR EN EL MUNDO Ranking de competitividad global, puesto 101 entre 142 países Ranking de clima de negocios, puesto 130 entre 183 paises Riesgo país, 891 puntos, segundo más alto A. Latina Calificación de deuda: especulativa, de las más bajas Proporción del PIB mundial: 0,01 % 6

7 Fuente: Cesla.com Alto riesgo aleja inversiones 7

8 PAÍS LEJOS DE GRADO DE INVERSIÓN CALIFICACIÓN DE DEUDA EN MONEDA EXTRANJERA PAÍSMOODY'SS&PFICH Grado de Inversión ChileAa3AA-A+ MéxicoBaa1BBB BrasilBaa2BBB-BBB PerúBaa3BBB- ColombiaBaa3BBB- Especulativa EcuadorCaa2B- *Perú, Chile y otros países han hecho esfuerzos por endeudarse menos y alcanzar el grado de inversión. * Ecuador está en la dirección contraria * El grado de inversión es esencial para atraer inversiones. y hacer crecer las economías 8

9 ECUADOR ACTUAL DESPUÉS DEL TERCER BOOM PETROLERO ALGUNOS INDICADORES Gasto público 2007-2011. $Mill107.000 Ingresos tribu. 2007-2011. $Mil36.722 Desempleo urbano-rural. Dic-075% Desempleo urbano-rural. Jun.115% Subempleo urban-rural. Jun. 0859% Subempleo urban-rural. Jun. 1157% Pobreza urbano-rural. Dic. 0637.6% Pobreza urbano-rural. Dic. 1032.7% Ingreso per cápita 2010. Dólares4.000 9

10 Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012. Min. Economía Perú SECTOR REAL El país no puede sostener alto crecimiento 10

11 SECTOR REAL Fuente: Banco Central. Proforma 2012 11

12 Fuente: Banco Central. Perú crece a altas tasas con menos inversión pública 12

13 Fuente: Banco Central. Min. Eco. de Perú. Inversión privada es baja, no tiene entorno favorable 13

14 Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012. Gasto público seguirá alentando importaciones 14

15 Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012. 15

16 Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012 Exportaciones petroleras al límite, no petroleras con pocas perspectivas 16

17 Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012 17

18 Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012. Persistirá problema estructural de saldo rojo no petrolero, se requiere menos gasto público, más exportaciones no petroleras. 18

19 Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012. 19

20 C UENTA CORRIENTE BALANZA DE PAGOS Fuente: Banco Central * Primer trimestre Cuenta corriente se afectará sino entran dólares por deuda y capitales 20

21 SECTOR PETROLERO Fuente: Banco Central. Proforma 2012 Aún con mayor producción de petróleo cuentas públicas no pueden sostenerse 21

22 SECTOR PETROLERO Fuente: Min. Recursos Naturales 22

23 SECTOR PETROLERO Fuente: Banco Central. Proforma 2012 23

24 SECTOR REAL Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012. Min. Economía Perú Inflación alta resta competitividad, presiona al alza costos y salarios 24

25 Fuente: Banco Central. OPF. *Desde 2008 incluye cuenta CADID importac. Derivados ** Estimación OPF Entre 2012-2006 gasto se multiplica por tres 25

26 Fuente: Banco Central. OPF. *Desde 2008 incluye cuenta CADID importac. Derivados ** Estimación OPF Perú gasta la mitad y crece más 26

27 EVOLUCIÓN DE LAS FINANZAS PÚBLICAS Fuente: Banco Central. OPF En valores corrientes, gasto público crece muy por encima del PIB, lo cual refleja insostenibilidad. 27

28 EVOLUCIÓN DE LAS FINANZAS PÚBLICAS *Gasto público en últimos cinco años casi triplica el de toda la década de los 90s. *Gasto público en últimos cinco años más que duplica el de los 7 años previos * Exportaciones petroleras en últimos cinco años son casi cuatros veces las de los 90s y casi duplican las de los siete años previos 28

29 F INANCIAMIENTO DEL PRESUPUESTO EN 2011 Financiamiento del presupuesto. 2011 $Millones Venta anticipa petróleo.1.000 (China, 2 años, 7,08 interés) Préstamo en junio 20112.000 (China, 8 años, 6,9 % interés) Saldo préstamo chino 2010200 Crédito CAF100 TOTAL3.300 A pesar de recibir más de $2.000 millones adicionales por petróleo, el país vendió petróleo por anticipado y se endeudó con garantías petroleras 29

30 Fuente: CEPAL La presión tributaria de Ecuador está por encima de su nivel de desarrollo. PRESIÓN TRIBUTARIA GOBIERNO CENTRAL. 2010. INCLUIDAS LAS CONTRIBUCIONES A LA SEGURIDAD SOCIAL. PAÍS% PIB Brasil25,0 Argentina19,9 Nicaragua23,2 ECUADOR19,7 Panamá18,4 Chile18,3 Perú16,3 El Salvador15,3 Colombia14,3 Promedio América Latina16,6 30

31 EVOLUCIÓN RECAUDACIONES 2006-2011. $MILLONES CONCEPTO20062011 % VARIACIÓN Impuesto a la renta1.4972.84189,8 Impto. Ingresos extraordian035 Vehículos motorizados69185168,1 Salida de divisas0385 Activos en el exterior038 RISE06 IVA2.6254.57874,4 Operaciones internas1.3462.696100,3 Importaciones1.2791.88247,1 ICE41655433,2 Operaciones internas34742121,3 Importaciones6913392,8 Fuente:SRI. Entre 2011-2006 recaudaciones crecen de modo importante por gasto, importaciones, nuevos tributos, etc. 31

32 PROFORMA PRESUPUESTO 2012 Fuente: Ministerio de Finanzas. OPF. Presupuesto 2012 * Estimación OPF. INGRESOS. PROFORMA PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO 2012. Millones dólaresPorcentaje Proy 2011*Profo 2012Variación TOTAL INGRESOS16.65015.919-4,4 Tributarios9.45010.3629,7 Renta2.76430259,4 IVA4.27846448,6 ICE55563514,4 Arancelarios1.080125816,5 Salida Divisas38544716,1 Vehículos185165-10,8 Otros203188-7,4 Petroleros5.4003915-27,5 No tributarios900113025,6 Transferencias Corrientes60089-85,2 Otros, autogestión30042341,0 32

33 PROFORMA PRESUPUESTO 2012 Fuente: Ministerio de Finanzas. OPF. * Estimación OPF. GASTOS. PROFORMA PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO 2012. Millones dólaresPorcentaje Proy 2011*Profo 2012Variación TOTAL GASTOS17.25520.15216,8 Gasto Corriente10.25512.21219,1 Sueldos6.5547.54615,1 Bienes y Servicios1.3001.51016,2 Transferencias Ctes.1.7112.35237,5 IESS, ISSFA, ISSPOL8271.04025,8 Bono Desarrollo Humano7517905,2 Otros gastos corrientes90966,7 Intereses60070818,0 Gasto de Capital7.0007.94013,4 Gobiernos Autónomos(GADs)2.4992.5602,4 Gasto Corriente Social y otros1.1001.2009,1 33

34 PROFORMA PRESUPUESTO 2012 Fuente: Proforma Presupuesto 2012.OPF DÉFICIT. PROFORMA PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO 2012. Millones dólares Proy 2011*Profo 2012 TOTAL INGRESOS16.65015.919 TOTAL GASTOS17.25520.152 DEFICIT-605-4.233 FINANCIAMIENTO6054.233 Crédito interno neto-46061 Desembolsos300465 Amortizaciones760404 Crédito externo neto1.0653.322 Desembolsos2.2324.390 Amortizaciones1.1671.068 Saldos de caja 850 INGRESOS + DESEMBOLSOS19.18221.624 GASTOS + AMORTIZACIONES19.18221.624 CADID (Importación derivad)3.1004.485 TOTAL PRESUPUESTO22.28226.109 34

35 Fuente: Ministerios de Hacienda. Proforma 2012 Perú y Chile tienen finanzas públicas consolidadas, Ecuador camina en dirección contraria 35

36 PROFORMA PRESUPUESTO 2012 No se indican las fuentes de créditos por $5.700 Millones 36

37 PROFORMA PRESUPUESTO 2012 ASIGNACIONES POR SECTOR. PRESUPUESTO 2012. $MILLONES SECTORCOD. OCT.11PROF. 2012VARIACIÓN 00 Tesoro Nacional1062511017392 01 Legislativo7766-11 02 Jurisdiccional384505121 03 Administrativo863578-284 04 Ambiente169165-4 05 Asuntos Internos16671821154 06 Defensa Nacional17591649-111 07 Asuntos del Exterior115110-5 08 Finanzas186164-22 09 Educación38564141285 10 Bienestar Social12021170-32 11 Trabajo9565-29 12 Salud1699177677 13 Agropecuario360212-148 14 Recursos Naturales16601160-500 15 Comercio Exterior6434-29 16 Turismo47504 17 Comunicaciones OO PP16041045-559 18 Desarrollo Urbano Viviend330110-220 22 Electoral788911 23 Transparencia y Control266182-84 TOTAL2710626109-996 37

38 PROFORMA PRESUPUESTO 2012 GASTO EN SUELDOS AÑO $MILLONES% PIB SPNF GOB. CENTR* SPNF GOB. CENTRAL 20007617064,84,4 20063.1612.5817,56,2 20073.6922.9138,06,4 20084.8693.9289,07,2 20095.9294.70711,49,0 20106.7855.04911,78,7 20117.4006.55411,410,1 20128.5007.54611,810,5 Fuente: Banco Central. Ministerio de Finanzas. OPF. Masa salarial crece muy por encima de productividad del país, no son suficiente ingresos de IVA y renta para pagar al 3,5 % de la población 38

39 PROFORMA PRESUPUESTO 2012 GASTO EN EDUCACIÓN PAÍS ASIGNACIÓN %PIB CONSTITUCIÓN % PIB $MILLONES 20081.8473,5 20092.0714,020804,0 20102.1663,726094,5 2011*2.3003,532575,0 20122.7583,939395,5 *Ejecución estimada Ecuador no cumple lo dispuesto en la Constitución, 0,5 % del PIB más cada año, lo cual exige privilegiar la educación sobre otros sectores 39

40 PROFORMA PRESUPUESTO 2012 GASTO EN SALUD PAÍS ASIGNACIÓN %PIB CONSTITUCIÓN % PIB $MILLONES 20088801,7 20099221,811442,2 20101.1532,015652,7 2011*1.4502,220843,2 20121.7752,526503,7 *Ejecución estimada * Ecuador no cumple lo dispuesto en la Constitución, 0,5 % del PIB más cada año, para lo cual se debe privilegiar la salud sobre otros sectores. 40

41 GASTO ANUAL EN EDUCACIÓN Y SALUD 2010. País EducaciónSalud % PIB$Millones Per cápita $ % PIB$Millones Per cápita $ Finlandia5,914.0002.6416,114.5002.735 Chile4,57.2004213,55.600327 ECUADOR3,72.2001552,01.15381 Fuente: UNDP. Foro Económico Mundial. REDISTRIBUCIÓN DEL INGRESO Para que haya más recursos para educación y salud se debe producir en abundancia 41

42 PROFORMA PRESUPUESTO 2012 PESO DE GASTO CORRIENTE. PRESUPUESTO 2012. CONCEPTO$MILLONES Gasto corriente (Permanente)12.212 Gasto capital GADs (Gto Cte.)1.000 Gto. Cte. Sectores Sociales1.200 TOTAL14.412 Ingresos tributarios (Perman)10.362 DIFERENCIA3.850 Gasto corriente no se cubre con tributos, se usa también la renta petrolera. Hay gastos corrientes en el rubro de inversión 42

43 CONCEPTO$MILLONES Combustibles*2.867 Gas nacional24 Gas importado656 Diesel importado1.364 Nafta importada779 Jet fuel importado44 Seguridades sociales1039 IESS706 ISSFA230 ISSPOL103 Bono Desarrollo Humano790 Subsidio Eléctrico100 Bono de la vivienda45 Subsidios BEDE112 Subsidios agrícolas10 Subsidios discapacitados (Joaquín Gallegos)42 Subsidios Secretaría Migrantes10 TOTAL5.015 Fuente: Presupuesto 2012 * Con producción nacional superan los $4.000 millones SUBSIDIOS PROFORMA 2012 43

44 PRESUPUESTO 2012. GASTO DE CAPITAL E INVERSIÓN CONCEPTO$MILLONES Transferencias GADs (Seccionales)2.560 Gastos Cte programas sociales1.200 Infraestructura civil judicial (nuevo modelo)83 Infraestructura y equipamiento para seguridad187 Proyecto hidroeléctrico Toachi Pilatón25 Proyecto hidroeléctrico Coco Codo Sinclair383 Proyecto hidroeléctrico Solapladora182 Otros proyectos hidroeléctricos404 Vivienda fiscal FF y Policía20 Metro de Quito150 Proyecto multipropósito Chone20 Generación y restauración áreas verdes Guayaquil64 Modernización sistema Registro Civil62 Construcción centros de rehabilitación54 Transporte seguro50 Sistema radárico defensa19 Unidades educativas milenio30 Proyectos infraestructura deportiva62 Construcción anillo vial Quevedo50 Carretera Vilcabamba Bellavista27 Rahabiiltación vía Latacunga la Maná21 Construcción vía acceso nuevo aeropuerto de Quito20 Modernización empresa ferrocarriles68 Consultoría, asesoría para inversión171 Fiscalización e inspección técnica65 Alimentos y bebidas (gasto inversión)83 Vestuario y prendas protección (gasto de inversión)25 Materiales impresión y publicidad (gasto inversión)34 Medicinas y productos farmacéuticos (gasto inversión)62 Materiales didácticos (gasto inversión)145 Mobiliarios59 Maquinarias y equipos56 Vehículos18 Equipos, sistemas y paquetes informáticos341 Edificios, locales y residencias89 Sub total6.889 Otros1.051 TOTAL7.940 44

45 PROFORMA PRESUPUESTO 2012 ALGUNOS GASTOS CORRIENTES INCLUIDOS COMO INVERSIÓN. PRESUPUESTO 2012.$MILLONES ENTIDADCONCEPTO$MILLONES Corte Suprema JusticiaSistema gestión talento humano11,6 VicepresidenciaEstudio biopsicosocial Misión Eugenio Espejo24,9 Min. Coordinador Producc.Plan nacional sistema logístico4,2 Implementación ventanilla única6,6 Min. Coordinación SeguridadSistema comando y control seguridad ciudadana12,5 Min. Coordinación PolíticaPrograma pensamiento político1,0 Min. Coordinación Des. SocialReducción acelerada malnutrición38,9 Min. AmbientePlan reparación ambiental2,9 Min. InteriorFormación y evaluación talento humano15,8 Secretaría PueblosSistema participación ciudadana2,2 Sistema acción ciudadana2,2 INECEncuesta nacional ingresos y gastos2,6 Secretaría de InteligenciaFortalecimiento sistema nacional inteligencia2,5 Min. Coordina. ConocimiFortalecimiento LOES8,4 Ministerio de EducaciónAlimentación escolar PAE73,4 Sistema nacional evaluación9,9 Educación inicial en calidad y calidez12,0 Sistema nacional desarrollo profesional12,8 Nuevo modelo gestión educativa14,6 Textos escolares gratuitos19,0 Ministerio del DeporteJuegos del ALBA5,9 Secretaría Educ. SuperiorFortalecimiento conocimiento y talento humano50,3 MIESSProtección especial adolescentes33,0 Desarrollo infantil144,9 Programa alimentario protección integral4,9 Min. SaludMi emergencia15,6 Atención social salud13,7 VIHSIDA3,6 Extensión protección salud10,7 Control dengue6,8 Imnunizaciones enferm. prevenibles por vacuna49,8 Mi hospital79,2 Desnutrición cero19,1 Estrategia planificación familiar7,5 Min. AgriculturaSistema gestión e información tierras rurales11,6 Erradicación fiebre aftosa9,1 Min. TurismoPlan marketing turístico16,9 Plas detur23,2 Tesoro PúblicoIndemnizaciones desenrolamiento servidores púb154,7 TOTAL938,5 45

46 PRESUPUESTO 2012. ALGUNOS GASTOS CORRIENTES CONCEPTO$MILLONES Pasajes al interior20 Pasajes al exterior11 Viáticos al interior90 Viáticos al exterior17 Consultoría e investigación83 Servicios de capacitación150 Alimentos y bebidas73 Vestuario y prendas de protección55 Combustibles y lubricantes37 Medicinas y productos farmacéuticos173 Materiales de laboratorio y uso médico53 Repuestos y accesorios27 Servicios personales por contrato190 Edición, impresión, publicaciones52 Difusión, información y publicidad76 TOTAL1107 Fuente: Presupuesto 2012 Existe amplio margen para una imperativa política de austeridad 46

47 PROGRAMACIÓN FISCAL Fuente: Presupuesto 2011 * Estimación OPF PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO EN MILLONES DE USD 2011*2012201320142015 ProyectadoProy TOTAL INGRESOS1665015918177071888219407 Ingresos Tributarios9.45010.27911.41112.44513.453 Ingresos Petroleros5.4004.0114.5974.6674.118 No Tributarios1.2001.6031.6711.7381.800 Transferencias Corrientes60025283236 TOTAL GASTOS17.25520.15320.84521.38721.815 Gastos Corrientes10.25512.21313.06613.67814.243 Sueldos y Salarios6.5547.5477.8348.1278.425 Bienes y Servicios1.3001.5101.5471.5841.620 Intereses6007081.1101.2791.427 Transferencias1801244825752.6882771 Gasto de capital e inv7.0007.9407.7797.7097.572 DÉFICIT-605-4.235-3.138-2.505-2.408 Aún con altos ingresos tributarios y petroleros y gasto casi estancado, déficit será elevado hasta 2015 47

48 PROGRAMACIÓN FISCAL Fuente: Presupuesto 2012. PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO TASAS DE VARIACIÓN 2012201320142015 Proy TOTAL INGRESOS-4,411,26,62,8 Ingresos Tributarios8,811,19,18,1 Ingresos Petroleros-25,714,61,5-11,8 TOTAL GASTOS16,83,42,62,0 Gastos Corrientes19,06,94,74,1 Sueldos y Salarios15,13,83,7 Intereses18,056,815,211,6 Gasto de capital e inv13,4-2,0-0,9-1,8 Aún con gasto casi estancado, cuentas públicas se muestran insostenibles en el futuro 48

49 REQUERIMIENTOS DE FINANCIAMIENTO. $MILLONES. 20112012201320142015 A. NECESIDAD FINANCIA2.5325.7074.7195.2275.395 1. Déficit6054.2353.1382.5052.408 2. Amortizaciones1.9271.4721.5812.7222.987 Internas7604045941.347973 Externas1.1671.0689871.3752.014 B. FINANCIA. IDENTIFIC2.6405.7104.7185.2265.396 1. Desembolsos2.6404.8544.6934.9455.363 Internos300465524531481 Externos2.3404.3894.1694.4144.882 2. Cuentas por pagar00254333 3. Disponibilidades y otros 85101250 4. Otros 501130 C. BRECHA FINANCIERA-108-311 En el futuro, aún con gasto estancado se requerirá cada año más de $5.000 millones para cubrir déficit y amortizaciones Fuente: Proforma 2012 49

50 Fuente: Ministerio de Finanzas. OPF. Min. Econ. Perú Estimación OPF. 50

51 Fuente: Presupuesto 2012 Si en el futuro se financian los déficits con deuda, esta crecerá progresivamente, con ella el pago de intereses y amortizaciones 51

52 Fuente: Ministerio Economía Perú. Presupuesto 2012 Mientras Ecuador aumentará su nivel de endeudamiento y riesgos, Perú los reducirá para mejorar su grado de inversión 52

53 GASTO PÚBLICO Y CRECIMIENTO ECONÓMICO PIB PER CÁPITA Y GASTO PÚBLICO PER CÁPITA. 2010. DÓLARES PAÍS PIB PER CÁPITA GTO. PÚBLICO PER CÁPITA Finlandia44.00025.000 Chile12.0003.000 Ecuador4.0001.700 Fuente: Foro Económico Mundial. Banco Central * Una producción elevada permite al Estado contar con más recursos para procurar el bienestar general. * Ecuador está a sideral distancia de Finlandia y lejos de Chile. * Cuando un país gasta lo que no produce destruye la economía. 53

54 GASTO PÚBLICO Y CRECIMIENTO ECONÓMICO GIGANTES BRECHAS DE DESARROLLO 2010. $MILLONES CONCEPTO PIB GTO. PÚBLICO/ GTO. PÚBLICO AÑOS DE CRECER AL 6 % TOTAL 2010PIB 2010 PER CÁPITA Ecuador con PIB Finlandia624.000343.00025.00026 Ecuador con PIB Chile170.00042.0003.00012 Fuente: Foro Económico Mundial. OPF. *Ecuador para tener el PIB y gasto público de Finlandia de 2010 debe crecer 26 años al 6 % anual con inflación del 3 %, siempre que este país no crezca y las poblaciones de los dos países no aumenten. * Ecuador para tener el PIB y gasto público de Chile de 2010 debe crecer 12 años al 6 % anual con inflación del 3 %, siempre que este país no crezca y las poblaciones de los dos países no aumenten. 54

55 Fuente: Banco Central $1.000 millones y $110 millones China Impuestos, $90 saldo 2010 China $1.400 préstamo China En los próximos años la iliquidez fiscal será permanente. 55


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