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P ROFORMA PRESUPUESTO 2012. OBSERVATORIO POLÍTICA FISCAL. Eco. Jaime Carrera Nov. 2011 1.

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1 P ROFORMA PRESUPUESTO OBSERVATORIO POLÍTICA FISCAL. Eco. Jaime Carrera Nov

2 LA ECONOMÍA MUNDIAL ZONA EURO Excesivo gasto público, sobreendeudamiento, sistemas financieros con problemas. Severos ajustes fiscales, desempleo, contracción del crédito, bajo crecimiento. Grecia, Irlanda, Portugal: calificación basura de deuda, rescates, incapacidad de pago de deudas, alta prima de riesgo, severos ajustes. Durante una década, aumento de gasto con deuda pública Imposibilidad sostener estado de bienestar Lento avance saneamiento bancario Espejo para el Ecuador Efecto en remesas y comercio 2

3 * Mayoría de países en crisis no puede sostener elevado gasto y estados de bienestar GASTO PÚBLICO PAÍSES PAÍSES% PIB Inglaterra46Crisis, ajustes Italia57Crisis, ajustes Grecia49Crisis, ajustes Portugal50Crisis, ajustes EE UU41Crisis, ajustes España45Crisis, ajustes Chile25Progreso China22Progreso Colombia27Progreso Corea del Sur21Progreso Perú20Progreso Singapur18Progreso ECUADOR42Incertidumbre Fuente: FMI 3

4 LA ECONOMÍA MUNDIAL AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE Integración bolsas de valores (Perú, Colombia, Chile) Grado de inversión 8O % del PIB de América Latina (Colombia, Perú, Chile, Panamá, México) Bajo riesgo país, menos de 200 puntos (Colombia, Perú, Chile, Brasil, etc.) Ecuador 891 puntos Alta inversión extranjera directa (per cápita: chile $848, panamá $669, Uruguay $484, Ecuador $10) Gasto público promedio 24 % del PIB Crecimiento sostenido en inversión privada (mayoría países) Acceso a mercado capitales (mayoría países) (Perú colocó $1.000 bonos externos a 40 años) 4

5 INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA Y RESERVAS INTERNACIONALES BRUTAS. $MILLONES PaísIEDReservas NetaIntern. May 11 Brasil México Chile Perú Colombia Panamá8.230… El Salvador Bolivia Ecuador Fuente: CEPAL Ecuador está pagando alto costo de oportunidad perdida para atraer capitales e inversiones y acumular reservas 5

6 ECUADOR EN EL MUNDO Ranking de competitividad global, puesto 101 entre 142 países Ranking de clima de negocios, puesto 130 entre 183 paises Riesgo país, 891 puntos, segundo más alto A. Latina Calificación de deuda: especulativa, de las más bajas Proporción del PIB mundial: 0,01 % 6

7 Fuente: Cesla.com Alto riesgo aleja inversiones 7

8 PAÍS LEJOS DE GRADO DE INVERSIÓN CALIFICACIÓN DE DEUDA EN MONEDA EXTRANJERA PAÍSMOODY'SS&PFICH Grado de Inversión ChileAa3AA-A+ MéxicoBaa1BBB BrasilBaa2BBB-BBB PerúBaa3BBB- ColombiaBaa3BBB- Especulativa EcuadorCaa2B- *Perú, Chile y otros países han hecho esfuerzos por endeudarse menos y alcanzar el grado de inversión. * Ecuador está en la dirección contraria * El grado de inversión es esencial para atraer inversiones. y hacer crecer las economías 8

9 ECUADOR ACTUAL DESPUÉS DEL TERCER BOOM PETROLERO ALGUNOS INDICADORES Gasto público $Mill Ingresos tribu $Mil Desempleo urbano-rural. Dic-075% Desempleo urbano-rural. Jun.115% Subempleo urban-rural. Jun. 0859% Subempleo urban-rural. Jun. 1157% Pobreza urbano-rural. Dic % Pobreza urbano-rural. Dic % Ingreso per cápita Dólares

10 Fuente: Banco Central. Presupuesto Min. Economía Perú SECTOR REAL El país no puede sostener alto crecimiento 10

11 SECTOR REAL Fuente: Banco Central. Proforma

12 Fuente: Banco Central. Perú crece a altas tasas con menos inversión pública 12

13 Fuente: Banco Central. Min. Eco. de Perú. Inversión privada es baja, no tiene entorno favorable 13

14 Fuente: Banco Central. Presupuesto Gasto público seguirá alentando importaciones 14

15 Fuente: Banco Central. Presupuesto

16 Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012 Exportaciones petroleras al límite, no petroleras con pocas perspectivas 16

17 Fuente: Banco Central. Presupuesto

18 Fuente: Banco Central. Presupuesto Persistirá problema estructural de saldo rojo no petrolero, se requiere menos gasto público, más exportaciones no petroleras. 18

19 Fuente: Banco Central. Presupuesto

20 C UENTA CORRIENTE BALANZA DE PAGOS Fuente: Banco Central * Primer trimestre Cuenta corriente se afectará sino entran dólares por deuda y capitales 20

21 SECTOR PETROLERO Fuente: Banco Central. Proforma 2012 Aún con mayor producción de petróleo cuentas públicas no pueden sostenerse 21

22 SECTOR PETROLERO Fuente: Min. Recursos Naturales 22

23 SECTOR PETROLERO Fuente: Banco Central. Proforma

24 SECTOR REAL Fuente: Banco Central. Presupuesto Min. Economía Perú Inflación alta resta competitividad, presiona al alza costos y salarios 24

25 Fuente: Banco Central. OPF. *Desde 2008 incluye cuenta CADID importac. Derivados ** Estimación OPF Entre gasto se multiplica por tres 25

26 Fuente: Banco Central. OPF. *Desde 2008 incluye cuenta CADID importac. Derivados ** Estimación OPF Perú gasta la mitad y crece más 26

27 EVOLUCIÓN DE LAS FINANZAS PÚBLICAS Fuente: Banco Central. OPF En valores corrientes, gasto público crece muy por encima del PIB, lo cual refleja insostenibilidad. 27

28 EVOLUCIÓN DE LAS FINANZAS PÚBLICAS *Gasto público en últimos cinco años casi triplica el de toda la década de los 90s. *Gasto público en últimos cinco años más que duplica el de los 7 años previos * Exportaciones petroleras en últimos cinco años son casi cuatros veces las de los 90s y casi duplican las de los siete años previos 28

29 F INANCIAMIENTO DEL PRESUPUESTO EN 2011 Financiamiento del presupuesto $Millones Venta anticipa petróleo (China, 2 años, 7,08 interés) Préstamo en junio (China, 8 años, 6,9 % interés) Saldo préstamo chino Crédito CAF100 TOTAL3.300 A pesar de recibir más de $2.000 millones adicionales por petróleo, el país vendió petróleo por anticipado y se endeudó con garantías petroleras 29

30 Fuente: CEPAL La presión tributaria de Ecuador está por encima de su nivel de desarrollo. PRESIÓN TRIBUTARIA GOBIERNO CENTRAL INCLUIDAS LAS CONTRIBUCIONES A LA SEGURIDAD SOCIAL. PAÍS% PIB Brasil25,0 Argentina19,9 Nicaragua23,2 ECUADOR19,7 Panamá18,4 Chile18,3 Perú16,3 El Salvador15,3 Colombia14,3 Promedio América Latina16,6 30

31 EVOLUCIÓN RECAUDACIONES $MILLONES CONCEPTO % VARIACIÓN Impuesto a la renta ,8 Impto. Ingresos extraordian035 Vehículos motorizados ,1 Salida de divisas0385 Activos en el exterior038 RISE06 IVA ,4 Operaciones internas ,3 Importaciones ,1 ICE ,2 Operaciones internas ,3 Importaciones ,8 Fuente:SRI. Entre recaudaciones crecen de modo importante por gasto, importaciones, nuevos tributos, etc. 31

32 PROFORMA PRESUPUESTO 2012 Fuente: Ministerio de Finanzas. OPF. Presupuesto 2012 * Estimación OPF. INGRESOS. PROFORMA PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO Millones dólaresPorcentaje Proy 2011*Profo 2012Variación TOTAL INGRESOS ,4 Tributarios ,7 Renta ,4 IVA ,6 ICE ,4 Arancelarios ,5 Salida Divisas ,1 Vehículos ,8 Otros ,4 Petroleros ,5 No tributarios ,6 Transferencias Corrientes ,2 Otros, autogestión ,0 32

33 PROFORMA PRESUPUESTO 2012 Fuente: Ministerio de Finanzas. OPF. * Estimación OPF. GASTOS. PROFORMA PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO Millones dólaresPorcentaje Proy 2011*Profo 2012Variación TOTAL GASTOS ,8 Gasto Corriente ,1 Sueldos ,1 Bienes y Servicios ,2 Transferencias Ctes ,5 IESS, ISSFA, ISSPOL ,8 Bono Desarrollo Humano ,2 Otros gastos corrientes90966,7 Intereses ,0 Gasto de Capital ,4 Gobiernos Autónomos(GADs) ,4 Gasto Corriente Social y otros ,1 33

34 PROFORMA PRESUPUESTO 2012 Fuente: Proforma Presupuesto 2012.OPF DÉFICIT. PROFORMA PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO Millones dólares Proy 2011*Profo 2012 TOTAL INGRESOS TOTAL GASTOS DEFICIT FINANCIAMIENTO Crédito interno neto Desembolsos Amortizaciones Crédito externo neto Desembolsos Amortizaciones Saldos de caja 850 INGRESOS + DESEMBOLSOS GASTOS + AMORTIZACIONES CADID (Importación derivad) TOTAL PRESUPUESTO

35 Fuente: Ministerios de Hacienda. Proforma 2012 Perú y Chile tienen finanzas públicas consolidadas, Ecuador camina en dirección contraria 35

36 PROFORMA PRESUPUESTO 2012 No se indican las fuentes de créditos por $5.700 Millones 36

37 PROFORMA PRESUPUESTO 2012 ASIGNACIONES POR SECTOR. PRESUPUESTO $MILLONES SECTORCOD. OCT.11PROF. 2012VARIACIÓN 00 Tesoro Nacional Legislativo Jurisdiccional Administrativo Ambiente Asuntos Internos Defensa Nacional Asuntos del Exterior Finanzas Educación Bienestar Social Trabajo Salud Agropecuario Recursos Naturales Comercio Exterior Turismo Comunicaciones OO PP Desarrollo Urbano Viviend Electoral Transparencia y Control TOTAL

38 PROFORMA PRESUPUESTO 2012 GASTO EN SUELDOS AÑO $MILLONES% PIB SPNF GOB. CENTR* SPNF GOB. CENTRAL ,84, ,56, ,06, ,07, ,49, ,78, ,410, ,810,5 Fuente: Banco Central. Ministerio de Finanzas. OPF. Masa salarial crece muy por encima de productividad del país, no son suficiente ingresos de IVA y renta para pagar al 3,5 % de la población 38

39 PROFORMA PRESUPUESTO 2012 GASTO EN EDUCACIÓN PAÍS ASIGNACIÓN %PIB CONSTITUCIÓN % PIB $MILLONES , ,020804, ,726094,5 2011*2.3003,532575, ,939395,5 *Ejecución estimada Ecuador no cumple lo dispuesto en la Constitución, 0,5 % del PIB más cada año, lo cual exige privilegiar la educación sobre otros sectores 39

40 PROFORMA PRESUPUESTO 2012 GASTO EN SALUD PAÍS ASIGNACIÓN %PIB CONSTITUCIÓN % PIB $MILLONES , ,811442, ,015652,7 2011*1.4502,220843, ,526503,7 *Ejecución estimada * Ecuador no cumple lo dispuesto en la Constitución, 0,5 % del PIB más cada año, para lo cual se debe privilegiar la salud sobre otros sectores. 40

41 GASTO ANUAL EN EDUCACIÓN Y SALUD País EducaciónSalud % PIB$Millones Per cápita $ % PIB$Millones Per cápita $ Finlandia5, , Chile4, , ECUADOR3, , Fuente: UNDP. Foro Económico Mundial. REDISTRIBUCIÓN DEL INGRESO Para que haya más recursos para educación y salud se debe producir en abundancia 41

42 PROFORMA PRESUPUESTO 2012 PESO DE GASTO CORRIENTE. PRESUPUESTO CONCEPTO$MILLONES Gasto corriente (Permanente) Gasto capital GADs (Gto Cte.)1.000 Gto. Cte. Sectores Sociales1.200 TOTAL Ingresos tributarios (Perman) DIFERENCIA3.850 Gasto corriente no se cubre con tributos, se usa también la renta petrolera. Hay gastos corrientes en el rubro de inversión 42

43 CONCEPTO$MILLONES Combustibles*2.867 Gas nacional24 Gas importado656 Diesel importado1.364 Nafta importada779 Jet fuel importado44 Seguridades sociales1039 IESS706 ISSFA230 ISSPOL103 Bono Desarrollo Humano790 Subsidio Eléctrico100 Bono de la vivienda45 Subsidios BEDE112 Subsidios agrícolas10 Subsidios discapacitados (Joaquín Gallegos)42 Subsidios Secretaría Migrantes10 TOTAL5.015 Fuente: Presupuesto 2012 * Con producción nacional superan los $4.000 millones SUBSIDIOS PROFORMA

44 PRESUPUESTO GASTO DE CAPITAL E INVERSIÓN CONCEPTO$MILLONES Transferencias GADs (Seccionales)2.560 Gastos Cte programas sociales1.200 Infraestructura civil judicial (nuevo modelo)83 Infraestructura y equipamiento para seguridad187 Proyecto hidroeléctrico Toachi Pilatón25 Proyecto hidroeléctrico Coco Codo Sinclair383 Proyecto hidroeléctrico Solapladora182 Otros proyectos hidroeléctricos404 Vivienda fiscal FF y Policía20 Metro de Quito150 Proyecto multipropósito Chone20 Generación y restauración áreas verdes Guayaquil64 Modernización sistema Registro Civil62 Construcción centros de rehabilitación54 Transporte seguro50 Sistema radárico defensa19 Unidades educativas milenio30 Proyectos infraestructura deportiva62 Construcción anillo vial Quevedo50 Carretera Vilcabamba Bellavista27 Rahabiiltación vía Latacunga la Maná21 Construcción vía acceso nuevo aeropuerto de Quito20 Modernización empresa ferrocarriles68 Consultoría, asesoría para inversión171 Fiscalización e inspección técnica65 Alimentos y bebidas (gasto inversión)83 Vestuario y prendas protección (gasto de inversión)25 Materiales impresión y publicidad (gasto inversión)34 Medicinas y productos farmacéuticos (gasto inversión)62 Materiales didácticos (gasto inversión)145 Mobiliarios59 Maquinarias y equipos56 Vehículos18 Equipos, sistemas y paquetes informáticos341 Edificios, locales y residencias89 Sub total6.889 Otros1.051 TOTAL

45 PROFORMA PRESUPUESTO 2012 ALGUNOS GASTOS CORRIENTES INCLUIDOS COMO INVERSIÓN. PRESUPUESTO 2012.$MILLONES ENTIDADCONCEPTO$MILLONES Corte Suprema JusticiaSistema gestión talento humano11,6 VicepresidenciaEstudio biopsicosocial Misión Eugenio Espejo24,9 Min. Coordinador Producc.Plan nacional sistema logístico4,2 Implementación ventanilla única6,6 Min. Coordinación SeguridadSistema comando y control seguridad ciudadana12,5 Min. Coordinación PolíticaPrograma pensamiento político1,0 Min. Coordinación Des. SocialReducción acelerada malnutrición38,9 Min. AmbientePlan reparación ambiental2,9 Min. InteriorFormación y evaluación talento humano15,8 Secretaría PueblosSistema participación ciudadana2,2 Sistema acción ciudadana2,2 INECEncuesta nacional ingresos y gastos2,6 Secretaría de InteligenciaFortalecimiento sistema nacional inteligencia2,5 Min. Coordina. ConocimiFortalecimiento LOES8,4 Ministerio de EducaciónAlimentación escolar PAE73,4 Sistema nacional evaluación9,9 Educación inicial en calidad y calidez12,0 Sistema nacional desarrollo profesional12,8 Nuevo modelo gestión educativa14,6 Textos escolares gratuitos19,0 Ministerio del DeporteJuegos del ALBA5,9 Secretaría Educ. SuperiorFortalecimiento conocimiento y talento humano50,3 MIESSProtección especial adolescentes33,0 Desarrollo infantil144,9 Programa alimentario protección integral4,9 Min. SaludMi emergencia15,6 Atención social salud13,7 VIHSIDA3,6 Extensión protección salud10,7 Control dengue6,8 Imnunizaciones enferm. prevenibles por vacuna49,8 Mi hospital79,2 Desnutrición cero19,1 Estrategia planificación familiar7,5 Min. AgriculturaSistema gestión e información tierras rurales11,6 Erradicación fiebre aftosa9,1 Min. TurismoPlan marketing turístico16,9 Plas detur23,2 Tesoro PúblicoIndemnizaciones desenrolamiento servidores púb154,7 TOTAL938,5 45

46 PRESUPUESTO ALGUNOS GASTOS CORRIENTES CONCEPTO$MILLONES Pasajes al interior20 Pasajes al exterior11 Viáticos al interior90 Viáticos al exterior17 Consultoría e investigación83 Servicios de capacitación150 Alimentos y bebidas73 Vestuario y prendas de protección55 Combustibles y lubricantes37 Medicinas y productos farmacéuticos173 Materiales de laboratorio y uso médico53 Repuestos y accesorios27 Servicios personales por contrato190 Edición, impresión, publicaciones52 Difusión, información y publicidad76 TOTAL1107 Fuente: Presupuesto 2012 Existe amplio margen para una imperativa política de austeridad 46

47 PROGRAMACIÓN FISCAL Fuente: Presupuesto 2011 * Estimación OPF PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO EN MILLONES DE USD 2011* ProyectadoProy TOTAL INGRESOS Ingresos Tributarios Ingresos Petroleros No Tributarios Transferencias Corrientes TOTAL GASTOS Gastos Corrientes Sueldos y Salarios Bienes y Servicios Intereses Transferencias Gasto de capital e inv DÉFICIT Aún con altos ingresos tributarios y petroleros y gasto casi estancado, déficit será elevado hasta

48 PROGRAMACIÓN FISCAL Fuente: Presupuesto PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO TASAS DE VARIACIÓN Proy TOTAL INGRESOS-4,411,26,62,8 Ingresos Tributarios8,811,19,18,1 Ingresos Petroleros-25,714,61,5-11,8 TOTAL GASTOS16,83,42,62,0 Gastos Corrientes19,06,94,74,1 Sueldos y Salarios15,13,83,7 Intereses18,056,815,211,6 Gasto de capital e inv13,4-2,0-0,9-1,8 Aún con gasto casi estancado, cuentas públicas se muestran insostenibles en el futuro 48

49 REQUERIMIENTOS DE FINANCIAMIENTO. $MILLONES A. NECESIDAD FINANCIA Déficit Amortizaciones Internas Externas B. FINANCIA. IDENTIFIC Desembolsos Internos Externos Cuentas por pagar Disponibilidades y otros Otros C. BRECHA FINANCIERA En el futuro, aún con gasto estancado se requerirá cada año más de $5.000 millones para cubrir déficit y amortizaciones Fuente: Proforma

50 Fuente: Ministerio de Finanzas. OPF. Min. Econ. Perú Estimación OPF. 50

51 Fuente: Presupuesto 2012 Si en el futuro se financian los déficits con deuda, esta crecerá progresivamente, con ella el pago de intereses y amortizaciones 51

52 Fuente: Ministerio Economía Perú. Presupuesto 2012 Mientras Ecuador aumentará su nivel de endeudamiento y riesgos, Perú los reducirá para mejorar su grado de inversión 52

53 GASTO PÚBLICO Y CRECIMIENTO ECONÓMICO PIB PER CÁPITA Y GASTO PÚBLICO PER CÁPITA DÓLARES PAÍS PIB PER CÁPITA GTO. PÚBLICO PER CÁPITA Finlandia Chile Ecuador Fuente: Foro Económico Mundial. Banco Central * Una producción elevada permite al Estado contar con más recursos para procurar el bienestar general. * Ecuador está a sideral distancia de Finlandia y lejos de Chile. * Cuando un país gasta lo que no produce destruye la economía. 53

54 GASTO PÚBLICO Y CRECIMIENTO ECONÓMICO GIGANTES BRECHAS DE DESARROLLO $MILLONES CONCEPTO PIB GTO. PÚBLICO/ GTO. PÚBLICO AÑOS DE CRECER AL 6 % TOTAL 2010PIB 2010 PER CÁPITA Ecuador con PIB Finlandia Ecuador con PIB Chile Fuente: Foro Económico Mundial. OPF. *Ecuador para tener el PIB y gasto público de Finlandia de 2010 debe crecer 26 años al 6 % anual con inflación del 3 %, siempre que este país no crezca y las poblaciones de los dos países no aumenten. * Ecuador para tener el PIB y gasto público de Chile de 2010 debe crecer 12 años al 6 % anual con inflación del 3 %, siempre que este país no crezca y las poblaciones de los dos países no aumenten. 54

55 Fuente: Banco Central $1.000 millones y $110 millones China Impuestos, $90 saldo 2010 China $1.400 préstamo China En los próximos años la iliquidez fiscal será permanente. 55


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