Precios de Transferencia.

Precios de Transferencia.

Antecedentes y Legislación.
INTRODUCCIÓN. Se revisan los antecedentes más sobresalientes de precios de transferencia a nivel internacional y nacional. De la misma forma se desglosan reglas que corresponden a la legislación de esta materia en México. Antecedentes históricos Legislación Aplicable Marco Conceptual Métodos de Precios de Transferencia. Rango Intercuartil

Antecedentes y Legislación. Internacional.
Un autor mejor reconocido en México es Herbert Bettinger, en su libro “Precios de Transferencia sus Efectos Fiscales”, dicha materia surge durante la Primera Guerra Mundial, a través de una legislación simple basada en principios de prevención más que operativos. Países iniciadores o precursores Reino Unido (UK) aproximadamente desde el año de 1915 Estados Unidos USA se dice que a partir de (1917) Entre el año 1915 hasta 1960, no fue utilizada de manera general temas de precios de transferencia en los países industrializados, sin embargo ya estaba sus normatividad. Concluyendo la (WW II) segunda guerra mundial, la economía global se fortalece y los precios de transferencia cobran importancia, debido al incremento del flujo en el comercio exterior y la reducción de las barreras internacionales, resultado de la globalización.

La Organización de Cooperación para el Desarrollo Económico
La Organización de Cooperación para el Desarrollo Económico. (OCDE) fue creada en 1961 –inicio con pocos países-. Desde su constitución la OCDE ha emitido publicaciones con el objeto de proporcionar las bases para la resolución de controversias entre diferentes jurisdicciones fiscales relacionadas en materia de precios de transferencia.

Publicación vigente de las Guías sobre Precios de Transferencia para las Empresas Multinacionales y Administraciones Fiscales, su aplicación continúa Reporte de 1979 emitido por la OCDE (“Transfer pricing and Multinational Enterprises”). Reporte de 1984 emitido por la OCDE (“Transfer pricing and Multinational Enterprises – Three taxation issues”).

Reporte de 1987 emitido por la OCDE (“Thin capitalization”).
Reglamentación a la sección 482 del Internal Revenue Code de los EEUUA. Reporte del 2006 emitido por la OCDE (“Comparability”). Reporte de 2008 emitido por la OCDE (“Attribution of profits to permanent establishments”). Reporte de 2008 emitido por la OCDE (“Transactional profit methods”). Reporte preliminar de 2008 emitido por la OCDE (“Transfer Pricing Aspects of Business Restructurings”). Reporte de 2009 emitido por la OCDE (“Review of chapters I-III of the Transfer Pricing Guidelines”). No olvidemos que actualmente la OCDE publicó un documento titled “Addresing Base Erosion and Profit Shifting” o “Reporte BEPS”

Países que aplican las regulaciones de Precios de Transferencia
AMÉRICA Argentina. Brasil Canadá Chile Colombia El Salvador Ecuador EE.UU. Guatemala Honduras México Nicaragua (a partir del 2016) Panamá Perú Uruguay Venezuela Países que aplican las regulaciones de Precios de Transferencia

EUROPA Estonia Finlandia Francia Grecia Hungría Irlanda Italia Letonia Lituania Luxemburgo Malta Países Bajos Polonia Portugal Reino Unido República Checa Rumanía Suecia Alemania Austria Bélgica Croacia Dinamarca Eslovaquia Eslovenia España Países que aplican las regulaciones de Precios de Transferencia

ASIA Azerbaiyán China Corea del Sur Filipinas India Indonesia Japón Kazajistán Malasia Rusia Singapur Tailandia Vietnam Países que aplican las regulaciones de Precios de Transferencia

AFRICA Egipto Kenia Sudáfrica

OCEANÍA Australia Nueva Zelanda

Nacional. Se inicio con las Primeras disposiciones de Precios de Transferencia (nacionales y extranjeras) en la LISR, sin apego a las Guías de Precios de transferencia de la OCDE Inicio de la negociación de Tratados para Evitar la Doble Tributación. México como pionero se convierte en miembro de la OCDE asumiendo el compromiso de cumplir con la regulación de Precios de Transferencia y firma el TLC. Reglas especiales se aplican a empresas maquiladoras Se emplea el Acuerdo Anticipado de Precios (Advance Pricing Arrangement APA) y "safe harbour“ en el mismo año se publican las Guías de Precios de Transferencia de la OCDE.

Se permitía la utilización de cualquier método.
Año 1997 Se adoptan y aplican las Guías de la OCDE en la Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR). La normatividad de precios de transferencia en México extiende la obligación a personas morales, personas físicas con actividad empresarial y servicios profesionales. Se describen los métodos de precios de transferencia. El contenido incluye el concepto de las partes relacionadas. Existe lo referente a multas. El APA es aplicable a empresas no maquiladoras. Se permitía la utilización de cualquier método. Primer país de Latinoamérica con legislación de precios de transferencia apegado a los lineamientos de la OCDE. (el segundo fue Argentina) Se crea el Servicio de Administración Tributaria. (SAT)

2002 Reestructuración y reformas a la LISR.
Aplican cambios en las reglas para empresas maquiladoras, referentes al cálculo del "safe harbour", para efectos de determinar la utilidad fiscal. Aparece la obligación de presentar la Declaración Informativa de Operaciones con partes relacionadas residentes en el extranjero (forma 55). La LISR incluye el enfoque transaccional que debe contar con la información y documentación comprobatoria de precios de transferencia referente a las operaciones realizadas con cada parte relacionada y por cada tipo de operación. Reestructuración y reformas a la LISR. Se incorpora el Capítulo de Empresas Multinacionales a un Título VI reestructurado. La obligación se extiende a operaciones con partes relacionadas nacionales México solicita a la OCDE una revisión sobre los sistemas de Precios de Transferencia desarrollados al interior.

2003 Aparecen nuevas reglas para empresas maquiladoras.
Declaración Informativa de Operaciones con Partes Relacionadas Residentes en el Extranjero a través de uno de los anexos de la Declaración Informativa Múltiple. (Anexo 9) El Comité de Asuntos Fiscales de la OCDE, publicó su diagnóstico y recomendaciones conforme a los resultados de la evaluación del desarrollo de la legislación, práctica y experiencia que México había estado realizando hasta marzo de 2003. Surgen reglas de capitalización delegada a través del art 28 F XXVII (antes art. 32, fracción XXVI, de la LISR) Se incorpora el artículo 45-H (ahora 42) (apartado de costo de ventas). Surgen nuevas reglas de aplicación en los métodos de precios de transferencia (jerarquización), correspondiente al art. 180 (antes 216)LISR.

Publicación del Decreto en el DOF en el que se establece un estímulo fiscal a empresas maquiladoras (IETU). Se hace hincapié en la LISR disposiciones de capitalización insuficiente para operaciones con partes relacionadas residentes en el extranjero. Inicia vigor la Ley del IETU, la cual incluye las reglas de transferencia aplicables a partes relacionadas El formato de la Declaración anual requiere de información en materia de precios de transferencia para operaciones de maquila y comercio exterior, e incluir información referente a partes relacionadas. En el mes de Febrero, se publica en el DOF los nuevos requerimientos de la emisión del dictamen fiscal (del ejercicio inmediato anterior) en materia de precios de transferencia En diciembre se publicó en el DOF el nuevo Reglamento del CFF, entrando en vigor el 08 de diciembre, en el cual se establecen los nuevos lineamientos en cuanto al dictamen fiscal. En esta normatividad, se incluye lo referente a los anexos y cuestionario de precios de transferencia.

Se modifica el formato de la Declaración Informativa con partes relacionadas residentes en el extranjero (anexo 9 de la Declaración Informativa Múltiple), se requiere de información más específica de las operaciones intercompañía. Inician con la Declaración Informativa de Empresas Manufactureras y de Servicios de Exportación (DIEMSE), para efectos del ejercicio del 2009. Este formato da cumplimiento a las obligaciones en precios de transferencia para empresas apegadas al programa para la Industria Manufacturera, Maquiladora y de Servicios de Exportación (IMMEX) y las que destinan mercancías para su elaboración, transformación y reparación en el régimen aduanero de recinto fiscalizado. En Julio de ese año, el Comité de Estudios Fiscales y el Consejo de la Organización para la OCDE aprobó las actualizaciones al Modelo de Convenio Fiscal y las Guías de Precios de Transferencia para Empresas Multinacionales y Administraciones Tributarias de 1995.

En enero la OCDE publicó el documento "Transfer pricing and intangibles: Scope of the OECD Project“ En julio, el SAT mediante el oficio número y expediente SAT /2012/18 dio a conocer los criterios normativos aprobados al primer semestre de dicho año, entre los cuales se encuentran los correspondientes a precios de transferencia. En noviembre de 2012 se publicó en Resolución Miscelánea Fiscal la regla , la cual se encuentra vigente, referente a la opción para no obtener y conservar documentación comprobatoria en materia de precios de transferencia en operaciones con partes relacionadas nacionales.

Terminando el año 2013, se aprueba la reforma hacendaría para efectos de entrar en vigor a partir del 1 de enero del 2014, entre los que destaca la abrogación de la Ley del IETU, así como reestructuración y reformas a la Ley del ISR. Los Aspectos más relevantes que incluye la reforma a la LISR en materia de precios de transferencia, destacan los siguientes: *Se modifican los numerales de los artículos *Se establecen medidas para empresas maquiladoras para el cumplimiento de la obligación de precios de transferencia.

Precios de Transferencia.
CONCEPTOS RELEVANTES.

“.Operaciones con partes relacionadas”.
El concepto de precios de transferencia lo define el párrafo 11 del prólogo de las Guías de Precios de Transferencia de la OCDE como: “Los precios a los que una empresa transmite bienes materiales y activos intangibles o presta servicios a empresas asociadas.” Ahora bien, de acuerdo a la NIF C-13 en el inciso c) del apartado 4 (definición de términos), señala que: “Las operaciones entre partes relacionadas, es toda transferencia de recursos, servicios u obligaciones realizada entre la entidad informante y una parte relacionada, con independencia de que exista o no un precio o contraprestación.” No siempre se tiene la oportunidad de comparar de manera directa en la práctica, debido a la falta de información pública disponible, por lo que los análisis de comparabilidad se concentran en la mayoría de los casos en indicadores financieros de rentabilidad.

VIII. Transferencias de recursos derivadas de acuerdos de financiamiento: préstamos y aportaciones de capital, ya sean en efectivo o en especie. IX. Garantías y avales, otorgados y recibidos X. Cesión y absorción de deuda XI. Liquidación o sustitución de pasivos en nombre de la entidad informante o por la entidad informante en nombre de otra parte relacionada; y XII. Pagos y cobros basados en acciones; I. Compras y ventas de inventarios II. Compras y ventas de propiedades y otros activos III. Prestación y recepción de servicios IV. Comodatos otorgados y recibidos V. Arrendamientos otorgados y tomados VI. Transferencias de investigación y desarrollo VII. Transferencia de licencias El inciso c) del apartado 5 de la NIF C-13 señala la descripción de las operaciones celebradas con partes relacionadas.

Art. 179 P.III F.I incisos a) hasta e)
El artículo 179, párrafo tercero, en su fracción I, de los incisos a) al e) señala las operaciones que se incluyen en materia de precios de transferencia y los elementos que se deben considerar, como son las operaciones financieras, prestación de servicios, bienes tangibles y enajenación de acciones. Art. 179 P.III F.I incisos a) hasta e) a) Operaciones de financiamiento, elementos tales como el monto principal, plazo, garantías, solvencia del deudor y tasa de interés (agregaría tipo de moneda) b) Prestación de servicios, elementos tales como la naturaleza del servicio, y si el servicio involucra o no una experiencia o conocimiento técnico.

c) Uso, goce o enajenación de bienes tangibles, elementos tales como las características físicas, calidad y disponibilidad del bien. En el caso de que se conceda la explotación o se transmita un bien intangible, elementos tales como si se trata de una patente, marca, nombre comercial o transferencia de tecnología, la duración y el grado de protección. d) Enajenación de acciones, se considerarán elementos tales como el capital contable actualizado de la emisora, el valor presente de las utilidades o flujos de efectivo proyectados o la cotización bursátil del último hecho del día de la enajenación de la emisora. e)

Articulo 9, Son asociadas cuando:
Para poder definir el concepto de empresas asociadas, tomaremos lo que dice el Modelo de Convenio Fiscal de la OCDE en su artículo 9. Articulo 9, Son asociadas cuando: Las mismas personas participen directa o indirectamente en la dirección, el control o el capital de una empresa de un Estado contratante y de una empresa del otro Estado contratante. Una empresa de un Estado contratante participe directa o indirectamente en la dirección, control o capital de una empresa del otro Estado contratante. X Y

Empresa x Empresa y Empresa z
Cuando se hace referencia al concepto de partes relacionadas, se señala un vínculo directo e indirecto entre dos o más partes. Abajo se muestran ejemplos en los que se señalan las diferencias entre partes relacionadas directas e indirectas. Empresa x Relación Indirecta. Relación Directa. Empresa y Empresa x no tiene una participación directa con la empresa z, pero si tiene una participación indirecta a través de la empresa y. Empresa x tiene participación directa con la empresa y. Empresa B tiene participación directa de la empresa z. Empresa z

Partes relacionadas directas e indirectas.
Relación Directa. Relación Indirecta. Empresa “A” Empresa “a” Empresa “X” Empresa “B” Empresa “b” Empresa “C” Empresa “c” Relación Directa. Empresa X tiene participación directa de las empresas A, B y C. Relación Indirecta. Empresa X tiene participación indirecta de las empresas a, b y c.

Se considera importante mencionar, que la legislación de precios de transferencia de nuestro país toma como base las Guías sobre Precios de Transferencia para las Empresas Multinacionales y las Administraciones Fiscales, aprobadas por el Consejo de la OCDE en 1995, o aquéllas que las sustituyan en la medida en que las mismas sean congruentes con las disposiciones de la LISR y de los tratados celebrados por México.

En los siguientes párrafos se muestran las definiciones de partes relacionadas en la LISR, tanto para el apartado de personas morales, como para personas físicas: Personas Morales. Artículo 179 LISR. Quinto Párrafo. "Se considera que dos o más personas son partes relacionadas, cuando una participa de manera directa o indirecta en la administración, control o capital de la otra, o cuando una persona o grupo de personas participe directa o indirectamente en la administración, control o capital de dichas personas. Tratándose de asociaciones en participación, se consideran como partes relacionadas sus integrantes, así como las personas que conforme a este párrafo se consideran partes relacionadas de dicho integrante".

Artículo 179 LISR. Sexto Párrafo. "Se consideran partes relacionadas de un establecimiento permanente, la casa matriz u otros establecimientos permanentes de la misma, así como las personas señaladas en el párrafo anterior y sus establecimientos permanentes." Séptimo Párrafo. "Salvo prueba en contrario, se presume que las operaciones entre residentes en México y sociedades o entidades sujetas a regímenes fiscales preferentes, son entre partes relacionadas en las que los precios y montos de las contraprestaciones no se pactan conforme a los que hubieran utilizado partes independientes en operaciones comparables".

Personas Físicas. Art. 90 P.X LISR
"Para efectos de la fracción VIII del artículo 68 de la Ley Aduanera, se considera que existe vinculación entre personas de la misma familia, si existe parentesco civil; por consanguinidad legítima o natural sin limitación de grado en línea recta, en la colateral o transversal dentro del cuarto grado; por afinidad en línea recta o transversal hasta el segundo grado; así como entre cónyuges". Art. 68 Ley Aduanera Se considera que existe vinculación entre personas para los efectos de esta Ley, en los siguientes casos: F. I I. Si una de ellas ocupa cargos de dirección o responsabilidad en una empresa de la otra.

Art. 68 Ley Aduanera F. II Si están legalmente reconocidas como asociadas en negocios. F. III Si tienen una relación de patrón y trabajador. F. IV Si una persona tiene directa o indirectamente la propiedad, el control o la posesión del 5% o más de las acciones, partes sociales, aportaciones o títulos en circulación y con derecho al voto en ambas. F. V Si una de ellas controla directa o indirectamente a la otra.

Art. 109 Reglamento de la Ley Aduanera
Para efectos de la fracción ll del artículo 68 de la Ley, las personas que están asociadas en negocios por ser una el agente, distribuidor o concesionario exclusivo de la otra, cualquiera que sea la denominación utilizada, se considerarán como vinculadas solamente si se encuentran dentro de alguno de los supuestos previstos en las demás fracciones de dicho artículo. Art Reglamento de la Ley Aduanera Para efectos de la fracción VIII del artículo 68 de la Ley, se considera que existe vinculación entre personas de la misma familia, si existe parentesco civil; por consanguinidad legítima o natural sin limitación de grado en línea recta, en la colateral o transversal dentro del cuarto grado; por afinidad en línea recta o transversal hasta el segundo grado; así como entre cónyuges.

Normas de Información Financiera.
Ahora bien respecto a la revisión de diferentes redacciones jurídicas del concepto de partes relacionadas señaladas anteriormente, éstas hacen énfasis a una vinculación directa o indirecta entre dos o más partes desde los aspectos de administración, control y capital. Administración. Las Normas de Información Financiera (NIF), emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF), en los apartados B-8, C-7 y C-13, definen cada uno de los elementos del cual se deriva el concepto de partes relacionadas: Control Capital

ADMINISTRACIÓN. A Afiliadas.
Dos o más compañías pueden ser partes relacionadas cuando se tiene una administración en común, a través de consejeros, directores y ejecutivos de alto nivel, en los cuales ellos tengan poder de decisión o influencia. La relación indirecta entre las compañías A y B se le otorga el término de afiliadas, ya que cuentan con una administración común significativa. Administrador Los Consejeros, directores y ejecutivos de alto nivel, así como las empresas en las cuales ellos tengan poder de decisión o influencia significativa en las decisiones operacionales y financieras. Compañía A Afiliadas. Compañía B

Para efectos de la NIF B-8 se clasifica en:
CONTROL. B La NIF B-8 y C-7 definen el control como el poder de decidir las políticas financieras y de operación de una entidad, con el fin de obtener beneficio de sus actividades. Se considera que existe control cuando una entidad es propietaria, directa o indirectamente a través de subsidiarias, de más de la mitad del poder de voto de otra entidad. Para efectos de la NIF B-8 se clasifica en: CONTROLADORA: -Es aquella entidad que controla a una o más subsidiarias. SUBSIDIARIA: -A una entidad sobre la cual otra entidad ejerce control; la subsidiaria puede tener una forma jurídica similar o diferente a la de controladora; por ejemplo, puede ser una sociedad anónima, una sociedad civil, un fideicomiso, una asociación, una Entidad con Propósito Específico (EPE), etcétera.

Aquella que tiene inversiones permanentes en otra entidad. Tenedora
En la NIF C-7 se define el control en conjunto, como el acuerdo contractual para poder decidir en forma compartida y con el consentimiento unánime de todos los participantes, las políticas financieras y de operación relacionadas con un negocio conjunto, con el fin de obtener beneficios del mismo. Aquella que tiene inversiones permanentes en otra entidad. Tenedora La NIF C-7 conceptos: Asociada Es una entidad sobre la cual, otra entidad ejerce influencia significativa; la asociada puede tener una forma jurídica similar o diferente a la de la tenedora; por ejemplo, puede ser una sociedad anónima, una sociedad civil, un fideicomiso, una asociación una Entidad con Propósito Específico (EPE), etc. Inversiones en Asociadas Son aquellas inversiones permanentes efectuadas en algunas entidades, con la intención de ejercer sobre ellas influencia significativa.

Controladora [Tenedora]
Continuando con definición de conceptos de las NIF C-17 y C-13, la influencia significativa es el poder de participar en decidir las políticas financieras y de operación de una entidad, sin llegar a tener control conjunto de dichas políticas. Influencia Significativa: Cuando el 10% o más de las acciones para entidades cotizan en una bolsa de valores. Controladora [Tenedora] Tenedora Más de 50% de Acciones. Subsidiaria Asociada Influencia No significativa: Cuando el 25% o más de las acciones, son para entidades que no cotizan en una bolsa de valores.

Tenedora Subsidiaria Asociada Afiliadas La relación indirecta entre la subsidiaria y la asociada se le denomina empresas afiliadas, la NIF B-8 define este término como aquellas entidades que tienen dueños comunes.

C CAPITAL. Con base en lo mencionado anteriormente, el capital está enfocado a la tenencia accionaria que pudiese tener un inversionista de manera significativa en dos o más compañías. Asimismo, el capital también parte del aspecto de un corporativo central o casa matriz que transfiere remesas de capital a otras de sus demarcaciones, para efectos de penetrar a otros mercados, a través de un establecimiento permanente, lo cual estaría concentrado a aspectos financieros y operativos. Compañía constituida en los términos de las leyes del país sede: Casa matriz (Oficina Central). Remesa de Capital Establecimiento Permanente Partes Relacionadas

4. Ampliación del concepto de partes relacionadas.
Desde el mes de enero de 2007, la NIF C-13 establece las normas particulares de revelación aplicables a las operaciones con partes relacionadas, además de aplicarse este concepto para incluir las siguientes: Los familiares cercanos del personal gerencial clave o directivos relevantes. El negocio conjunto en el que participa la entidad informante. El fondo derivado de un plan de remuneraciones por obligaciones laborales. Es el cónyuge, la concubina, el concubinario y el pariente consanguíneo o civil hasta el cuarto grado, o por afinidad hasta el tercer grado, de algún socio o accionista, miembro del consejo de administración o de algún miembro del personal gerencial clave o directivo relevante de la entidad informante. Acuerdo contractual por el que dos o más entidades participan en una actividad económica sobre la cual tienen influencia significativa. (Incluyendo beneficios directos a corto y largo plazo, beneficios por terminación y beneficios por retiro), ya sea de la propia entidad informante o de alguna otra que sea parte relacionada de la entidad informante.

Definición de partes relacionadas conforme a la NIF C-13.
Parte relacionada es toda persona física o entidad, distinta a la entidad informante que: I. Directa o indirectamente, a través de uno o más intermediarios: O controla a, es controlada por, o está bajo control común de, la entidad informante, tales como: entidades controladoras, subsidiarias y afiliadas, así como personas físicas socios o accionistas, miembros del consejo de Administración. II. Es un negocio conjunto en el que participa la entidad informante. III. Es familiar cercano de alguna de las personas que se ubican en los supuestos del inciso (i). IV. Es una entidad sobre la cual alguna de las personas que se encuentran en los supuestos señalados en los incisos (i) y (iii) ejerce control o influencia significativa. V. Es un fondo derivado de un plan de remuneraciones por beneficios a empleados (incluyendo beneficios directos a corto y largo plazo, beneficios por terminación y beneficios al retiro), ya sea de la propia entidad informante o de alguna otra que sea parte relacionada de la entidad informante.

Asimismo, para efectos de la NIF C-13 existe un anexo A, en el cual se ejemplifican situaciones en las que ciertas personas o entidades no se consideran partes relacionadas. En el contexto de la presente NIF, las siguientes situaciones no se consideran partes relacionadas, cuando no cumplen las condiciones señaladas en el párrafo 4 b) de esta NIF: a) Dos o más entidades que tienen un mismo miembro en sus consejos de administración, sólo por el hecho de tenerlo; b) Dos o más entidades que tienen a una misma persona gerencial clave o directivos relevantes, sólo por el hecho de tenerlos; c) Dos o más entidades que participan en un negocio conjunto, sólo por participar.

d) Las siguientes entidades por el simple hecho de tener relaciones normales con la entidad informante: I. Proveedores de financiamiento; II. Sindicatos; III. Entidades de servicios públicos; y IV. Entidades, organismos y agencias gubernamentales; e) Cualquier cliente, proveedor, concesionario, distribuidor o agente exclusivo con los que la entidad realice un volumen significativo de operaciones, por el simple hecho de realizar operaciones con ella.

Connotación Financiera
B Consideraciones finales del concepto de partes relacionadas. Con base a lo anterior, el concepto de partes relacionadas se divide desde dos enfoques: fiscal conforme a la LISR y financiero mediante a las NIF. Connotación Financiera Fiscal connotación En la Ley, no se especifican los alcances de relación directa e indirecta por administración, control o capital que pudiese existir entre dos o más partes, por lo que en estricta teoría y sin excepción alguna, éstas se consideran partes relacionadas, estando sujetas al cumplimiento de la legislación mexicana de precios de transferencia, al momento en que se efectuasen operaciones entre éstas que pudiesen causar afectación en la base gravable de alguna de las partes. Las NIF profundizan sobre los conceptos de administración, control y capital, e indica un elemento de suma importancia: la influencia significativa. Por otra parte, dicho concepto se extiende en cuanto a negocio conjunto, familiar cercano y fondo derivado de un plan de remuneraciones por beneficios empleados.

Precios de Transferencia objetivo
Es de origen internacional con aplicación nacional BEPS ya que tiene como objetivo esencial el tratar de impedir que las utilidades o pérdidas generadas en un país sean trasladadas a otro, por medio de operaciones artificiales, tales como intereses, comisiones, regalías, etc. Precios de Transferencia Valor de mercado BEPS Formas a través de las cuales los contribuyentes buscan minimizar la carga tributaria remitiendo utilidades de un país hacia otro.

Objetivo de los Precios de Transferencia.
A partir del 2002, las autoridades fiscales de nuestro país han ampliado esta obligación para aquellas operaciones realizadas entre partes relacionadas nacionales. A) A través de las transacciones intercompañía, los contribuyentes pueden llevar a cabo estrategias fiscales para reducir la carga tributaria, o bien, diferir el pago de sus impuestos. B) El objetivo de la materia en esencia es sobre un enfoque internacional, las autoridades fiscales de nuestro país lo han plasmado a nivel nacional, para efectos de establecer un mayor control sobre el pago justo de los impuestos. B)

Principio de Valor de Mercado.
Materia de Precios de Transferencia. Toma como base el principio de valor del mercado, el cual es también conocido como el principio de Arm's Length o de plena competencia. Principio de valor de mercado. Considera como referencia el principio de libre mercado en donde el precio de los bienes o servicios se pactan conforme a las leyes de la oferta y la demanda. Maneja este término como el valor razonable que representa el monto de efectivo o equivalentes que participantes en el mercado estarían dispuestos a intercambiar para la compra o venta de un activo, o para asumir o liquidar un pasivo, en una operación entre partes interesadas, dispuestas e informadas, en un mercado de libre competencia. La NIF C-7

En temas de precios de transferencia, el principio de valor de mercado se podría también entender desde dos enfoques: Tributario Fiscalmente, la definición de valor de mercado se encontraría en el artículo 76 de la LISR, en el que señala la determinación de ingresos acumulables y deducciones autorizadas, considerando para esas operaciones los precios y montos de contraprestaciones que hubieran utilizado con o entre partes independientes en operaciones comparables. Lo anterior se interpretaría como la distribución justa de utilidades, para efectos del pago razonable de los impuestos que le correspondería a cada una de las partes relacionadas involucradas en una o más operaciones intercompañía.

Económico Económicamente, la definición de valor de mercado correspondería a que las relaciones comerciales y financieras entre dos o más partes relacionadas deben pactarse sobre las mismas bases que pactarían partes independientes.

Gráfica describe el principio de valor de mercado con respecto al enfoque económico. Entidades Relacionadas Entidades No relacionadas País “X” Compañía “A" Compañía “C” Mismos términos y condiciones en las relaciones comerciales y financieras. Compañía “B” Compañía “D” País “Y”

Transacciones y empresas comparables.
Cuando se requiere determinar si una transacción ha sido efectuada de conformidad con el principio de valor de mercado, es necesario utilizar operaciones o compañías comparables. Una transacción es comparable cuando no existan diferencias que afecten el precio entre una transacción realizada con una parte independiente y una transacción con una parte relacionada. En caso de que existan diferencias, se deberán eliminar mediante ajustes razonables. Transacción Comparable Principio de valor de mercado Empresas Comparables. Se considera una compañía comparable, cuando esta realiza funciones, cuenta con activos y asume riesgos similares a los del contribuyente. Periodos de negocios. Se requiere que las empresas comparables sean públicas y cuenten con información financiera vigente y disponible. Periodo de negocios de aceptación comercial de un producto o servicio, parte de la cantidad de tiempo desde que se origina el desembolso en efectivo (inversión) hasta la recuperación del efectivo (cobranza) resultante de la venta de bienes y servicios.

Fundamento en el artículo 179, Párrafo 4to, LISR.
Transacciones y empresas comparables. Cuando se obtiene información financiera de empresas comparables, se pueden considerar dos o más ejercicios de forma que se eliminen o al menos traten de minimizarse, las posibles oscilaciones o circunstancias excepcionales de las compañías comparables que pudieran haber ocurrido en uno de los años utilizados como base de comparación. "Cuando los ciclos de negocios o aceptación comercial de un producto del contribuyente cubran más de un ejercicio, se podrán considerar operaciones comparables correspondientes de dos o más ejercicios, anteriores o posteriores." Fundamento en el artículo 179, Párrafo 4to, LISR. Es recomendable utilizar datos de varios ejercicios, para entender de manera apropiada los factores económicos que pudiesen afectar a las operaciones examinadas. Los lineamientos de la OCDE recomiendan utilizar información de múltiples ejercicios, dependiendo de las condiciones y circunstancias económicas de la industria que corresponda, así como de los ciclos del negocio o las diferentes etapas de vida de los productos, tanto de las comparables como de las operaciones analizadas.

Elementos de Comparabilidad.
Derivado de que las principales disposiciones fiscales en materia de precios de transferencia, en este apartado, se reafirman los elementos esenciales para llevar a cabo la comparabilidad en operaciones y empresas comparables, los cuales están establecidos en el tercer párrafo, de las fracciones I al V del artículo 179 de la LISR. I. Las características de las operaciones, incluyendo: II. Las funciones o actividades, incluyendo los activos utilizados y riesgos asumidos en las operaciones, de cada una de las partes involucradas en la operación. III. Los términos contractuales. IV. Las circunstancias económicas. V. Las estrategias de negocios, incluyendo las relacionadas con la penetración, permanencia y ampliación del mercado.

Elementos de Comparabilidad.
En el caso de operaciones de financiamiento, elementos tales como el monto de la principal, plazo, garantías, solvencia del deudor y tasa de interés. (tipo de moneda) a) En el caso de prestación de servicios, elementos tales como la naturaleza del servicio, y si el servicio involucra o no una experiencia o conocimiento técnico. b) En el caso de uso, goce o enajenación, de bienes tangibles, elementos tales como las características físicas, calidad y disponibilidad del bien. c) En el caso de que se conceda la explotación o se transmita un bien intangible, elementos tales como si se trata de una patente, marca, nombre comercial o transferencia de tecnología, la duración y el grado de protección. d) En el caso de enajenación de acciones, se considerarán elementos tales como el capital contable actualizado de la emisora, el valor presente de las utilidades o flujos de efectivo proyectados o la cotización bursátil de último hecho del día de la enajenación de la emisora. e)

Comparables Internos y Externos.
Son las operaciones que una persona moral o física realiza con su parte relacionada, y éstas a su vez, también son efectuadas con parte independiente bajo los mismos términos y condiciones. Comparables Internos. Son las operaciones que una persona moral o física solamente realiza con su parte relacionada, y éstas no son efectuadas con partes independientes, por tanto se requerirá de la búsqueda de empresas u operaciones comparables. Comparables Externos.

Métodos de Precios de Transferencia.

Explicación INTRODUCCIÓN.
Las guías sobre precios de Transferencia para las Empresas Multinacionales y Administraciones Fiscales de la OCDE dividen a los métodos en: Métodos tradicionales [directos] Métodos de utilidad transaccional: [No tradicionales o indirectos] En el artículo 180 de la LISR se encuentra la descripción de los métodos de precios de transferencia.

Explicación Jerarquización de Métodos de Precios de Transferencia.
En el 2006, referente al artículo 216 (a partir de 2014 artículo 180), surge la jerarquización de métodos de precios de transferencia, para lo cual se incluyen los siguientes párrafos 3 y 4: 4-. “.Para los efectos de la aplicación de los métodos previstos por las fracciones II, III y IV de este artículo, se considerará que se cumple la metodología, siempre que se demuestre que el costo y el precio de venta se encuentran a precios de mercado. Para estos efectos se entenderán como precios de mercado, los precios y montos de contraprestaciones que hubieran utilizado con o entre partes independientes en operaciones comparables o cuando el contribuyente se le haya otorgado una resolución favorable en los términos del artículo 34-A del Código Fiscal de la Federación. Asimismo deberá demostrarse que el método utilizado es el más apropiado o el más confiable de acuerdo con la información disponible, debiendo darse preferencia a los métodos previstos en las fracciones II y III de este artículo." 3-. ".Los contribuyentes deberán aplicar en primer término el método previsto por la fracción I de este artículo, y sólo podrán utilizar los métodos señalados en las fracciones II, III, IV, V y VI del mismo, cuando el método previsto en la fracción I citada no sea el apropiado para determinar que las operaciones realizadas se encuentran a precios de mercado de acuerdo con las Guías de Precios de Transferencia para las Empresas Multinacionales y las Administraciones Fiscales a que se refiere el último párrafo del artículo 179 de esta Ley."

Jerarquización de Métodos.
Explicación Jerarquización de Métodos. PC PR y CA PU, RPU y MTUO Partición de Utilidades, residual de participación de utilidades y márgenes transaccionales en la utilidad de operación.

Jerarquización de Métodos
Explicación Jerarquización de Métodos Para determinar que los precios y contraprestaciones de las operaciones celebradas con o entre partes relacionadas se efectuaron a precios de valor de mercado. Método de Precio Comparable no Controlado como medida más directa y exacta. Para precisar que las operaciones intercompañía se realizaron a precios de mercado, se le dará preferencia a los métodos de precio de reventa, costo adicionado, o el de márgenes transaccionales de utilidad de operación, y por último a los métodos de participación de utilidades y residual de participación de utilidades. Cuando el método de Precio Comparable no sea el más viable...

Métodos Tradicionales.
Explicación Métodos Tradicionales. 1. Método del Precio Comparable No Controlado. Comparación VS El precio pactado por bienes o servicios transferidos en una transacción controlada. El precio acordado en los mismos bienes o servicios transferidos en una transacción comparable no controlada.

Explicación Métodos Tradicionales. El método de precio comparable no controlado compara directamente los precios pactados en transacciones controladas y no controladas (partes independientes), el resto de los otros métodos comparan márgenes de utilidad, por lo que éstos tienden a ser funcionales, dado que se concentran en las actividades desempeñadas, riesgos asumidos y activos utilizados por las partes involucradas, por lo que éstos muestran una mayor sensibilidad a la naturaleza del negocio, sin considerar los detalles específicos de las operaciones realizadas entre las partes relacionadas. Comparabilidad en el resto de los métodos Este método compara directamente. Precio Monto Tasa (porcentaje %) Márgenes de Utilidad. Márgenes brutos (Métodos Tradicionales) Márgenes operativos. [Métodos de Utilidad Transaccional] = +

El método del precio comparable no controlado es aplicable a:
Explicación Métodos Tradicionales. El PC es considerado como el mejor y más apropiado de todos, ya que en el proceso de comparación, es el más confiable, objetivo y certero, sin embargo, es el más estricto de llevarse a cabo en la práctica, dado que se requiere de reunir todos los elementos necesarios para efectos de obtener una medida veraz y confiable. Razón por la cual, tanto la LISR como las Guías de Precios de Transferencia de la OCDE le dan preferencia, siempre que se cuente con la información precisa y de alta calidad para su aplicación efectiva. Tangibles Intangibles Servicios Transacciones El método del precio comparable no controlado es aplicable a: Distribución Manufactura Maquila Arrendamiento Servicios Financiamiento Actividades Elem. a considerar

Explicación y Ejemplos. Métodos Tradicionales.
Los siguientes son elementos a considerar: Precio, monto y tasa Características del bien / servicio Calidad Intangibles asociados Términos contractuales Funciones realizadas y riesgos asumidos. Transacciones al mayoreo o al menudeo Descuentos Políticas de crédito Condiciones y circunstancias económicas

Explicación Métodos Tradicionales. A COMPARABLE INTERNO. Ejemplo. La Empresa Newtool vende herramienta a mayoreo tanto a su parte relacionada (compañía X), como a partes independientes. En ambos casos, se aplica una política de crédito a 60 días. Existen comparables internos, y por tanto, se cuenta con los elementos necesarios para llevar la compatibilidad directamente. Bajo los mismos términos y condiciones. El precio unitario por cada tipo de producto que se le vende a la parte relacionada. (compañía X). El mismo producto y precio unitario que se comercializa a partes independientes. VS

Explicación. Métodos Tradicionales. En este tipo de operaciones lo relevante es contar con evidencia documental al respecto, equivalente a lo que son las facturas, tanto con la parte relacionada (compañía X), como con partes independientes, y hacer una relación de las mismas en una tabla, para efectos de comparar el precio unitario por el tipo de protector solar, y comprobar que la operación intercompañía está a precios de valor de mercado, es decir, que se está operando en los mismos términos y condiciones que con partes independientes. Se sugiere respaldar la información con copias de facturas que permitan comprobar que dicha operación intercompañía se efectuó a valor de mercado.

Ejemplo – Cobro de Comisiones
Explicación Métodos Tradicionales. B COMPARABLE EXTERNO. Ejemplo – Cobro de Comisiones El Mercante, S.A. de C.V. le cobra a su parte relacionada una comisión del 10% sobre ventas netas realizadas a clientes independientes, cuyos términos y condiciones se pactan mediante un contrato intercompañía. En este caso: Y debido a esto… No se tiene un comparable interno que sirva de base para realizar una comparación de manera directa. Una vez localizados los contratos comparables… Será necesario realizar una búsqueda de contratos comparables en el mercado bajo los mismos términos y condiciones del contrato analizado. Es importante calcular el rango intercuartil

Explicación Métodos Tradicionales. En la práctica, es importante verificar que cada uno de los contratos comparables encontrados sean bajo los mismos términos y condiciones que el contrato intercompañía analizado. 1 Contrato A 3.50% 2 Contrato B 4.50% 3 Contrato C 5.00% 4 Contrato D 10.00% 5 Contrato E 10.50% Los contratos comparables a la operación de comisiones que la El Mercante, S.A. de C.V. realizó con su parte relacionada, arrojaron un rango intercuartil de 4.00% a 10.00% con una mediana de 5.00%, que en comparación a la tasa del 10.00% que la empresa analizada pactó contractualmente con su parte relacionada durante el ejercicio X1, ésta se encontró dentro del rango de tasas de comisiones que pactaron empresas independientes en contratos comparables. Rango Intercuartil 1er cuartil 4.50% Mediana 5.00% 3er cuartil 10.00% El Mercante, S.A. de C.V.

Margen de utilidad bruta (UB/VN) = Utilidad Bruta / Ventas Netas.
Explicación Métodos Tradicionales. 2. Método de precio de reventa. Este método consiste en determinar el precio de adquisición de un bien, de la prestación de un servicio o de la contraprestación de cualquier otra operación entre partes relacionadas. Indicador de Utilidad Transacciones Actividades Especificación Margen de utilidad bruta (UB/VN) = Utilidad Bruta / Ventas Netas. Tangibles y Servicios Utilizado en actividades de distribución (el distribuidor no aporta valor significativo al producto). Grado de confiabilidad depende de la clasificación contable de costos y gastos.

COMPARABLE INTERNO. Las operaciones que una empresa realiza con su parte relacionada son las mismas que también efectúa con parte (s) independiente (s) bajo las mismas condiciones y términos. Partes Relacionadas UB/VN Compañía Analizada UB/VN Parte Independiente UB/VN (Determinación de un rango de valores)

Explicación Métodos Tradicionales. EJEMPLO COMPARABLE INTERNO. A Empresa Reymaloso, S.A. de C.V. se dedica a la distribución de camisas de chef, para lo cual compra este producto tanto a su parte relacionada como a partes independientes para posteriormente revender la mercancía exclusivamente a terceros. Aqui se comparara directamente el margen de utilidad bruta obtenido por la Empresa Reymaloso, S.A. de C.V. en la distribución de camisas para chef que ésta obtiene tanto con su parte relacionada, como con partes independientes, para lo cual es importante contar con información financiera segmentada. Reventa de mercancías exclusivamente a terceros. Parte Independiente Margen de Utilidad Bruta. Parte Relacionada Margen de Utilidad Bruta. VS Información Financiera Segmentada

Partes No Relacionadas
Explicación y Ejemplos. Métodos Tradicionales. A COMPARABLE INTERNO. Utilidad Bruta / Ventas Netas Conceptos Parte Relacionada Partes No Relacionadas Ventas netas $5,457.00 $6,201.00 $86,282.00 $48,881.00 $146,821.00 Costo de ventas $4,527.00 $5,056.00 $72,564.00 $41,519.00 $123,666.00 Utilidad bruta $930.00 $1,145.00 $13,718.00 $7,362.00 $23,155.00 Margen de utilidad bruta 17.04% 18.46% 15.90% 15.06% 15.77% Empresa A, S.A. de C.V. Empresa B, S.A. de C.V. Empresa C, S.A. de C.V. TOTAL

Operaciones Comparables
Explicación y Ejemplos. Métodos Tradicionales. COMPARABLE INTERNO. A Cálculo de rango Intercuartil. Se obtiene la información financiera segmentada, para efectos de obtener el margen bruto (utilidad bruta sobre ventas netas), tanto de la parte relacionada como de cada una de las partes independientes, es importante realizar el cálculo del rango intercuartil de los márgenes brutos de dichas partes independientes. Operaciones Comparables Margen bruto 1-. Empresa c, S.A. de C.V. 15.06% 2-. Empresa b, S.A. de C.V. 15.90% 3-. Empresa a, S.A. de C.V. 18.46% Rango Intercuartil Las transacciones comparables a la operación que la Empresa REYMALOSO, S.A. de C.V. realizó con su parte relacionada, arrojaron un rango intercuartil de 15.06% a 18.46% con una mediana de 15.90%, mientras que la empresa analizada presentó un margen %.

Explicación Métodos Tradicionales. COMPARABLE INTERNO. A Una vez que se obtiene la información financiera segmentada, para efectos de obtener el margen bruto (utilidad bruta sobre ventas netas), tanto de la parte relacionada como de cada una de las partes independientes, es importante realizar el cálculo del rango intercuartil de los márgenes brutos obtenidos de dichas partes independientes. Rango Intercuartil 1er. cuartil 15.48% Mediana 15.90% 3er. cuartil 17.18% Transacción con la parte relacionada 17.04% La empresa analizada presentó un margen bruto con su parte relacionada durante el ejercicio X1 de 17.04%, ubicándose dentro del rango de los márgenes de utilidad bruta que se pactaron en operaciones comparables.

Explicación. Métodos Tradicionales. COMPARABLE EXTERNO. B Las operaciones que una empresa solamente realiza con su parte y éstas no son efectuadas con partes independientes, se requerirá de la búsqueda de empresas u operaciones comparables en el mercado. Empresa analizada UB/VN Parte(s) Relacionada(s) Empresas comprables UB/VN Determinación de un rango de márgenes. Comparable externo

COMPARABLE EXTERNO. B EJEMPLO La empresa Reyna, S.A. de C.V. se dedica a la comercialización de Cigarros, se caracteriza por solamente adquirir dicha mercancía de su parte relacionada para posteriormente revendería a partes independientes. En este caso, no contamos con un comparable interno por lo que fue necesario realizar una búsqueda de compañías comparables dedicadas a la misma actividad con funciones, activos y riesgos similares a los asumidos por la Empresa Reyna, S.A. de C.V. Actividad de Distribución Compañía Analizada. Búsqueda de empresas comparables. Sin comparable interno

Utilidad Bruta / Ventas Netas
Explicación y Ejemplos. Métodos Tradicionales. COMPARABLE EXTERNO. B EJEMPLO A continuación se muestra un listado de las cuatro empresas que se seleccionaron como compañías comparables a la empresa analizada. A cada empresa comparable se le determinó un margen bruto (utilidad bruta sobre ventas netas). Utilidad Bruta / Ventas Netas Empresas Comparables X3-X5 Promedio Año X3 Año X4 Año X5 1-. Empresa D 16.81% 16.65% 15.56% 18.23% 2-. Empresa A 16.13% 15.45% 14.76% 18.18% 3-. Empresa C 37.56% 31.55% 47.18% 33.96% 4-. Empresa B 45.10% 41.64% 17.96% 44.37% 1er. Cuartil 16.64% 16.35% 15.36% 18.22% Mediana 27.19% 24.10% 16.76% 26.10% 3er. Cuartil 39.45% 34.07% 25.27% 36.56% Empresa K, S.A. de C.V. 18.50%

Análisis Explicación y Ejemplos. Métodos Tradicionales.
COMPARABLE EXTERNO. Análisis B EJEMPLO Es de destacar que para las compañías independientes, se utilizó información financiera de las empresas para un período de tres años (X3, X4 y X5), de forma que se eliminen, o al menos se trate de minimizar, las posibles oscilaciones o circunstancias excepcionales de las compañías comparables que pudieran haber ocurrido en uno de los años utilizados como base de comparación. Las empresas comparables a la Empresa Reyna, S.A. de C.V. arrojaron un rango intercuartil promedio de tres años de 16.64% a 39.45% con una mediana de 27.19%, mientras que la Empresa Reyna, S.A. de C.V. presentó un margen bruto durante el ejercicio X5 de 18.50%, ubicándose dentro del rango de los márgenes de utilidad bruta que pactaron empresas independientes en operaciones comparables.

Rango de Márgenes de Utilidad Bruta
Explicación y Ejemplos. Métodos Tradicionales. COMPARABLE EXTERNO. B EJEMPLO Rango de Márgenes de Utilidad Bruta Límite superior Límite inferior Mediana 27.19% 16.64% 39.45% Empresa Reyna, S.A. de C.V. 18.50%

Margen de utilidad bruta (UB/VN) = Utilidad Bruta / Ventas Netas.
Explicación y Ejemplos. Métodos Tradicionales. 3. Costo Adicionado. Este método parte de los costos incurridos de un producto o servicio adquirido con un proveedor independiente, para posteriormente ser transferidos entre partes relacionadas. Se aplica en operaciones de venta de un bien terminado o semiterminado, así como en la prestación de un servicio entre partes relacionadas. Indicador de Utilidad Transacciones Actividades Especificación Margen de utilidad bruta (UB/VN) = Utilidad Bruta / Ventas Netas. Tangibles y Servicios Generalmente utilizando en actividades de distribución (el distribuidor no aporta valor significativo al producto). Grado de confiabilidad depende de la clasificación contable de costos y gastos.

Compañía sujeta a análisis UB/CV (En su caso, determinación
Explicación Métodos Tradicionales. COMPARABLE INTERNO. A Parte relacionada UB/CV Las operaciones que una empresa realiza con su parte relacionada son las mismas que también efectúa con parte independiente bajo las mismas condiciones y términos. Compañía sujeta a análisis UB/CV Parte independiente UB/CV (En su caso, determinación de un rango de valores)

Supuesto Explicación Métodos Tradicionales. COMPARABLE INTERNO. A
EJEMPLO La Empresa Harapos, S.A. de C.V. se dedica a la producción de camisas, los cuales comercializa tanto a partes independientes como a su parte relacionada. Supuesto Para este ejercicio, se comparara directamente el margen de utilidad bruto obtenido por la Empresa Harapos, S.A. de C.V. en la comercialización de camisas que ésta realizó, tanto con partes independientes como con su parte relacionada, para lo cual es importante contar con información financiera segmentada.

Utilidad Bruta / Costo de Ventas:
Explicación. Métodos Tradicionales. COMPARABLE INTERNO. A EJEMPLO Utilidad Bruta / Costo de Ventas: CONCEPTOS PARTE RELACIONADA Partes Relacionadas Ventas netas $69,434 $4,824 $499 $77,899 $83,222 Costo de ventas $58,694 $4,070 $395 $66,273 $70,738 Utilidad bruta $10,740 $754 $104 $11,626 $12,484 Margen de utilidad bruta 18.307% 18.53% 26.33% 17.54% 17.65% Empresa A, S.A. de C.V. Empresa B, S.A. de C.V. Empresa C, S.A. de C.V. TOTAL.

Explicación Métodos Tradicionales. COMPARABLE INTERNO. A EJEMPLO Calculo del rango Intercuartil: Operaciones Comparables Margen bruto 1. Empresa A, S.A. de C.V. 18.53% 2. Empresa B, S.A. de C.V. 26.33% 3. Empresa C, S.A. de C.V. 17.54% 1er cuartil. 18.03% Mediana 3er. cuartil. 22.43% Transacción con la parte relacionada 18.30%

Análisis: Explicación Métodos Tradicionales. COMPARABLE INTERNO. A
EJEMPLO Análisis: Las transacciones comparables a la operación que la Empresa Harapos, S.A. de C.V. realiza con su parte relacionada, arrojaron un rango intercuartil de 18.03% a 22.43% con una mediana de 18.53%, mientras que la empresa presentó un margen bruto con su parte relacionada durante el ejercicio analizado de 18.30%, ubicándose dentro del rango de los márgenes de utilidad bruta que se pactaron en operaciones comparables.

UB/CV Determinación de un rango de
Explicación Métodos Tradicionales. COMPARABLE EXTERNO. B EJEMPLO En operaciones que una empresa solamente realiza con su parte relacionada y éstas no son efectuadas con partes independientes, se requerirá la búsqueda de empresas u operaciones comparables en el mercado. Empresas Comparables UB/CV Determinación de un rango de márgenes. Empresa analizada UB/CV Parte(s) Relacionada(s)

Planteamiento: Explicación Métodos Tradicionales. COMPARABLE EXTERNO.
EJEMPLO Planteamiento: La Empresa Harapos, S.A. de C.V. se dedica a la manufactura de Camisas, los cuales comercializa solamente a su parte relacionada. En este caso, no contamos con comparables internos por lo que fue necesario realizar una búsqueda de compañías comparables dedicadas a la misma actividad con funciones, activos y riesgos similares a los asumidos por la Empresa Harapos, S.A. de C.V. A continuación se muestra un listado de las cinco empresas que se utilizaron como compañías comparables para la empresa que se está analizando. A cada empresa comparable se le determinó el margen bruto (utilidad bruta sobre costo de ventas)

Utilidad Bruta/Costo de Ventas:
Explicación y Ejemplos. Métodos Tradicionales. COMPARABLE EXTERNO. B EJEMPLO Utilidad Bruta/Costo de Ventas: Empresas Comparables X1-X3 Promedio Año X1 Año X2 Año X3 1-. Empresa C 7.47% 8.71% 2.50% 11.19% 2-. Empresa D 18.26% 17.55% 15.93% 21.29% 3-. Empresa E 23.49% 24.44% 25.37% 20.66% 4-. Empresa B 33.59% 33.68% 33.86% 33.24% 5-. Empresa A 40.67% 40.87% 40.97% 40.17% 1er. cuartil Mediana 3er. cuartil Empresa Q, S.A. de C.V. 19.50%

Análisis: Explicación Métodos Tradicionales. COMPARABLE EXTERNO. B
EJEMPLO Análisis: Es de destacar que para las compañías independientes, se utilizó información financiera de las empresas para un período estándar de tres años (X1, X2 y X3), de forma que se eliminen, o al menos se trate de minimizar, las posibles oscilaciones o circunstancias excepcionales de las compañías comparables que pudieran haber ocurrido en uno de los años utilizados como base de comparación. Las empresas comparables a la Empresa Harapos, S.A. de C.V. arrojaron un rango intercuartil promedio de tres años de 18.26% a 33.59% con una mediana de 23.49%, mientras que la Empresa Harapos, S.A. de C.V. presentó un margen bruto durante el ejercicio X1 de 19.50%, ubicándose dentro del rango de los márgenes de utilidad bruta que pactaron empresas independientes en operaciones comparables.

Explicación y Ejemplos. Métodos de Utilidad Transaccional.
Los métodos de partición de utilidades y residual de partición de utilidades no son utilizados con frecuencia a diferencia del método de márgenes transaccionales de utilidad de operación, el cual resulta ser de mayor aplicación, incluso en comparación a los métodos tradicionales. Asimismo, por las características muy particulares de aplicación de los métodos de participación de utilidades y residual de participación de utilidades, éstos suelen ser más apropiados para la planeación de operaciones intercompañía que para el análisis de transacciones entre partes relacionadas ya establecidas con anterioridad. Método de márgenes transaccionales de utilidad de operación. Método residual de partición de utilidades. Método de partición de Utilidades.

1. Método de Partición de Utilidades. Transacciones. Tangibles y Servicios Actividades Manufactura, distribución, maquila y prestación de servicios. Especificaciones -No es común su aplicación. -Criterios de asignación de utilidad conforme al análisis de funciones, activos utilizados rutinarios y riesgos asumidos. Consiste en asignar la utilidad de operación obtenida por partes relacionadas, en la proporción que hubiera sido asignada con o entre partes independientes, conforme a lo siguiente: a) a) Se determina la utilidad de operación global mediante la suma de utilidad de operación obtenida por cada una de las personas involucradas en la operación;

+ + = Explicación Métodos de Utilidad Transaccional. EJEMPLO
En el caso de un grupo multinacional dedicado a la elaboración de televisiones conformado por tres empresas: La empresa manufactura localizada en país extranjero 1, la empresa armadora en extranjero 2 y la empresa distribuidora en México. Utilidad de operación de la Empresa Manufacturera (Extranjero 1) Utilidad de operación de la Empresa Armadora (Extranjero 2) Utilidad de operación de la Empresa Distribuidora (México) Utilidad de Operación Total o Global del Grupo + + = Grupo Multinacional

Redistribución de la utilidad global entre empresas relacionadas.
Explicación Métodos de Utilidad Transaccional. b) b) La utilidad de operación global se asignará a cada una de las personas relacionadas considerando elementos tales como activos, costos y gastos de cada una de las personas relacionadas, con respecto a las operaciones entre dichas partes relacionadas. Redistribución de la utilidad global entre empresas relacionadas. Costos Gastos Activos

1. Funciones y Actividades
Explicación Métodos de Utilidad Transaccional. 2. Método Residual de Partición de Utilidades. Referente a las partes relacionadas involucradas en las operaciones intercompañía que son objeto del estudio que cuenten con intangibles valiosos. 1. Funciones y Actividades No muy común su aplicación. La utilidad adicional, remanente o residual es repartida en función de los activos intangibles que cada una de las partes relacionadas posea, como se haría entre partes independientes en operaciones comparables, mediante elementos que incidan directamente en la generación del intangible (como pudiese ser gastos de investigación de desarrollo y publicidad, entre otros) 2. Especificaciones

Métodos de Utilidad Transaccional.
Explicación Métodos de Utilidad Transaccional. Este método consiste en asignar la utilidad de operación obtenida por partes relacionadas, en la proporción que hubiera sido asignada con o entre partes independientes conforme a lo siguiente: INCISO A Se determinará la utilidad de operación global mediante la suma de la utilidad de operación obtenida por cada una de las personas relacionadas involucradas en la operación. -A continuación tenemos el caso de un grupo de cigarros multinacional conformado por tres empresas: Empresa X de Holanda, Empresa Y de Argentina y Empresa Z de México. -Todas las empresas del grupos generan ingresos por uso y explotación del nombre comercial de la marca (intangible) en la fabricación y venta de productos promocionales por terceros. -Se suma la utilidad de operación de cada una de las empresas, para efectos de obtener la utilidad de operación total o global del Grupo.

Utilidad de operación global del Compañía Cigarrera
Explicación Métodos de Utilidad Transaccional. Este método consiste en asignar la utilidad de operación obtenida por partes relacionadas, en la proporción que hubiera sido asignada con o entre partes independientes conforme a lo siguiente: Se determinará la utilidad de operación global mediante la suma de la utilidad de operación obtenida por cada una de las personas relacionadas involucradas en la operación. Utilidad de operación global del Compañía Cigarrera Empresa X Holanda Empresa Y Argentina Empresa Z México + + =

Explicación Métodos de Utilidad Transaccional. INCISO B Este método consiste en asignar la utilidad de operación obtenida por partes relacionadas, en la proporción que hubiera sido asignada con o entre partes independientes conforme a lo siguiente: La utilidad de operación global se asignará de la siguiente manera: I. Se determinará la utilidad mínima que corresponda en su caso, a cada una de las partes relacionadas mediante la aplicación de cualquiera de los métodos a que se refieren las fracciones I, II, III, IV y VI de este artículo, sin tomar en cuenta la utilización de intangibles significativos. II. Se determinará la utilidad residual, la cual se obtendrá disminuyendo la utilidad mínima a que se refiere el inciso i de la utilidad de operación global. Esta utilidad residual se distribuirá entre las partes relacionadas involucradas en la operación tomando en cuenta, entre otros elementos, los intangibles significativos utilizados por cada una de ellas, en la proporción en que hubiera sido distribuida con o entre partes independientes en operaciones comparables.

Utilidad adicional, remanente o residual del grupo refresquero.
Explicación Métodos de Utilidad Transaccional. Este método consiste en asignar la utilidad de operación obtenida por partes relacionadas, en la proporción que hubiera sido asignada con o entre partes independientes conforme a lo siguiente: La utilidad de operación global se asignara de la siguiente manera: Gráfica Empresas Multinacionales Utilidad Mínima. Aplicación de alguno de los métodos del artículo 180 de la LISR. Mediante el uso de comparables y determinación de un rango de valores de mercado para cada parte relacionada. Utilidad de operación global del grupo Cigarrera Obtenida de la suma de la utilidad de operación por cada una de las partes relacionadas involucradas en la operación. Utilidad adicional, remanente o residual del grupo refresquero. - =

Explicación Métodos de Utilidad Transaccional. Para la obtención mínima, es importante especificar que de acuerdo al tipo y condiciones de la operación intercompañía analizada, se requiere de la aplicación de alguno de los métodos del artículo 180 de la LISR (fracciones I, II, III, IV y VI de dicho artículo), con el objeto de determinar en dado momento un rango de valores (ante la existencia de dos o más puntos de referencia), en donde la mediana pudiese ser considerada en dado momento como la utilidad mínima, para efectos que ésta sea disminuida de la utilidad global.

Explicación Métodos de Utilidad Transaccional. Se deberá determinar la diferencia entre la utilidad global y la utilidad mínima es considerada como la utilidad adicional, remanente o residual, la cual se redistribuirá entre las partes relacionadas involucradas considerando la utilización de intangibles significativos (con respecto al ejemplo citado del grupo refresquero, sería el uso y explotación del nombre comercial de la marca), en la proporción en que hubiera sido distribuida con o entre terceros independientes en operaciones comparables. Gráfica Multinacional Esta proporción considera algún elemento que se indican directamente en la generación del intangible, tales como los costos y gastos, activos rutinarios utilizados, etc. Redistribución de la Utilidad Residual entre empresas relacionadas del grupo refresquero. Utilización de intangibles significativos.

Explicación Métodos de Utilidad Transaccional. 3. Método de márgenes transaccionales de utilidad de operación. Determina en transacciones entre partes relacionadas, la utilidad de operación que hubieran obtenido empresas comparables o partes independientes en operaciones comparables. Se basa en factores de rentabilidad que toman en cuenta variables tales como activos, ventas, costos, gastos o flujos de efectivo. Para aplicar este método, se consideran los siguientes indicadores de utilidad: Utilidad de operación / Costo de ventas + Gastos de Operación Utilidad bruta / Gastos de Operación (razón Berry) Utilidad de operación/Ventas Netas Utilidad de operación / Activos Operativos o Utilidad de Operación / Activos Totales. Aplicable en sustitución al método de precio de reventa. Se utiliza en sustitución al método de costo adicionado. Empleado en actividades de distribución. Se lleva a cabo en operaciones de maquila y arrendamiento.

Explicación Métodos de Utilidad Transaccional. 3. Método de márgenes transaccionales de utilidad de operación. Transacciones Tangibles, intangibles y servicios. Manufactura, distribución, maquila y prestación de servicios. Actividades Especificación Generalmente utilizado en la práctica de precios de transferencia en México.

Explicación Métodos de Utilidad Transaccional. COMPARABLE INTERNO. A EJEMPLO La empresa Harapos, S.A. de C.V. se dedica a la manufactura y comercialización de muebles para oficina. Para el proceso de producción, dicha Empresa compra el 100% de sus materias primas a proveedores independientes. Los muebles producidos son vendidas tanto a partes independientes como a su parte relacionada. Conforme al proceso de jerarquización de métodos, el método de precio comparable fue descartado en primera instancia, debido a que no se contaron con elementos suficientes para su aplicación. Debiera ser el de costo adicionado (utilidad bruta sobre costo de ventas), pero debido a que el alcance de este método es hasta márgenes brutos y esta operación intercompañía incurre en gastos de operación de manera significativa, la aplicación del método de costo adicionado no sería del todo confiable. A Por el tipo de transacción intercompañía a analizar, el siguiente método a considerar: Por lo tanto, el método de márgenes transaccionales de utilidad de operación sería el más apropiado, con respecto a la razón financiera de utilidad de operación sobre la suma de costo de ventas más gastos de operación. B

COMPARABLE INTERNO. A Para este ejercicio, se comparará directamente el margen de utilidad de operación obtenido por la Empresa Harapos, S.A. de C.V. en la venta de sillas que realiza tanto a partes independientes como con su parte relacionada, para lo cual es importante contar con información financiera segmentada. EJEMPLO Conceptos Parte Relacionada Empresa A, S.A. de C.V. Empresa B, S.A. de C.V. Empresa C, S.A. de C.V. Total Ventas Netas $69,134.00 $4,824.00 $490.00 $4,250.00 $9,564.00 Costos de Ventas $56,649.00 $3,950.00 $385.00 $3,223.00 $7,558.00 Utilidad Bruta $12,485.00 $874.00 $105.00 $1,027.00 $2,006.00 Gastos de Operación $8,534.00 $498.00 $67.00 $854.00 $1,419.00 Utilidad de Operación $3,951.00 $376.00 $38.00 $173.00 $587.00 Margen Operativo 6.06% 8.45% 8.41% 4.24% 6.54% Márgenes transaccionales de utilidad de operación utilidad de operación / Costo de ventas + Gastos de Operación.

Explicación Métodos de Utilidad Transaccional. COMPARABLE INTERNO. A Operaciones Comparables Márgen Operativo 1 Empresa B, S.A. de C.V. 8.45% 2 Empresa C, S.A. de C.V. 8.41% 3 Empresa A, S.A. de C.V. 4.24% EJEMPLO Las transacciones comparables a la operación que la Empresa Harapos, realizó con su parte relacionada, registró un rango intercuartil de 6.33% a 8.43% con una mediana de 8.41%, mientras que la Empresa Harapos presentó un margen operativo con su parte relacionada durante el ejercicio X1 de 6.06%, ubicándose dentro del rango de los márgenes de utilidad operativa que se pactaron en operaciones comparables. Rango Intercuartil 1er. Cuartil 6.33% Mediana 8.41% 3er. Cuartil 8.43% Transacción con la parte relacionada 6.06%

Explicación Métodos de Utilidad Transaccional. COMPARABLE EXTERNO. Ante las operaciones que una empresa solamente realiza con su parte relacionada y éstas no son efectuadas con partes independientes, se requerirá de la búsqueda de empresas u operaciones comparables. B Comparable Empresa analizada UB/CV Parte(s) Relacionada(s) Empresas comparables UB/CV Determinación de un rango de márgenes.

Explicación Métodos de Utilidad Transaccional. COMPARABLE EXTERNO. B La empresa X, S.A. de C.V. se dedica a la manufactura de Televisiones, las cuales comercializa solamente a su parte relacionada para que ésta posteriormente las distribuya directamente en el mercado. En este caso no contamos con comparables internos por lo que fue necesario realizar una búsqueda de compañías comparables dedicadas a la misma actividad con funciones, activos y riesgos similares a los asumidos por la Empresa X, S.A. de C.V. con su parte relacionada. Conforme al proceso de jerarquización de métodos, el método de precio comparable no controlado fue descartado en primera instancia, debido a que no se contaron con elementos suficientes para su aplicación. Por el tipo de transacción intercompañía a analizar, el siguiente método a considerar: A-. Debiera ser de costo adicionado (utilidad bruta sobre costo de ventas), pero debido a que de este método es hasta márgenes brutos, y esta operación intercompañía incurre en gastos de operación de manera significativa, la aplicación del método de costo adicionado no sería del todo confiable. a) Por lo tanto, el método de márgenes transaccionales de utilidad de operación sería el más apropiado, con respecto a la razón financiera de utilidad de operación sobre la suma de costo de ventas más gastos de operación. b)

Explicación Métodos de Utilidad Transaccional. COMPARABLE EXTERNO. B Se muestra un listado de las cuatro empresas que se utilizaron como compañías comparables para la empresa analizada. A cada empresa comparable se le determinó el margen de utilidad de operación utilizando como razón financiera utilidad de operación sobre costo de ventas más gastos de operación. Lo importante para las compañías independientes, se utilizó información financiera de las empresas para un periodo de tres años (X1, X2 y X3), de forma que se eliminen, o al menos se trate de minimizar, las posibles oscilaciones o circunstancias excepcionales de las compañías comparables que pudieran haber ocurrido en uno de los años utilizados como base de comparación.

Explicación Métodos de Utilidad Transaccional. COMPARABLE EXTERNO. Métodos de márgenes transaccionales de utilidad de operación / utilidad de operación / costo de ventas + gastos de operación. B Comparables X1-X3 Promedio Año X1 Año X2 Año X3 1 Empresa A 0.38% 1.94% -0.46% -0.35% 2 Empresa C 1.39% 1.26% 1.17% 1.75% 3 Empresa B 1.44% 1.83% 2.94% 4 Empresa D 2.21% 2.02% 2.18% 2.44%

Explicación Métodos de Utilidad Transaccional. COMPARABLE EXTERNO. B RANGO INTERCUARTIL 1er. cuartil 1.14% Mediana 1.42% 3er. cuartil 1.63% Empresa X 1.22%

Rango de Márgenes de Utilidad
Explicación Métodos de Utilidad Transaccional. COMPARABLE EXTERNO. B Las empresas comparables a la Empresa X, S.A. de C.V., arrojaron un rango intercuartil de 1.14% a 1.63% con una mediana de 1.42%, mientras que Empresa X, S.A. de C.V. presentó un margen operativo con su parte relacionada durante el ejercicio X1 de 1.22%, ubicándose dentro del rango de los márgenes de utilidad operativa que se pactaron en operaciones comparables. Rango de Márgenes de Utilidad de Operación. Límite superior Intercuartil 3 Límite inferior Intercuartil 1 Mediana % 1.14% 1.63% Empresa X, S.A. de C.V. 1.22%

Procedimiento de cálculo
Rango Intercuartil Procedimiento de cálculo

Ajustes en materia de Precios de Transferencia
Ajustes técnicos Estadísticos Rango de precios (método intercuartil) Económicos Ajusta a las comparables su capital de trabajo Comerciales Se ajusta la empresa analizada Características de las operaciones Funciones realizadas Riesgos asumidos Términos contractuales

Cálculo del Rango Intercuartil.
Artículo 180 P. II LISR "De la aplicación de alguno de los métodos señalados en este artículo, se podrá obtener un rango de precios de montos de las contraprestaciones o de márgenes de utilidad, cuando existan dos o más operaciones comparables". Precios Artículo 180 P.III LISR Montos de contraprestaciones Dos o más operaciones comparables Rango Rango Márgenes de Utilidad

Montos de Contraprestaciones
Cálculo del Rango Intercuartil. Artículo 180 LISR "Para los efectos del artículo 180, LISR, el rango de precios, de montos de contraprestaciones o márgenes de utilidad, se podrá ajustar mediante la aplicación del método intercuartil" Precios Segundo párrafo del artículo 180 de la LISR. Método intercuartil Rango Montos de Contraprestaciones Márgenes de Utilidad

Definiciones. Cálculo del Rango Intercuartil. El método intercuartil es una medida estadística Estadística Es una parte de las matemáticas que permite recolectar, analizar, medir e interpretar el comportamiento de un conjunto de datos numéricos de una muestra. La estadística parte de las siguientes divisiones: De esta división se derivan las medidas correspondientes para determinar los valores mínimo y máximo, el rango intercuartil y la mediana de una recolección de datos. Parte de procedimientos que se emplean en una investigación para determinar conclusiones a través de una muestra de datos. Estadística descriptiva o deductiva. Estadística inferencial o indeductiva.

Medidas de dispersión o de variabilidad.
Definiciones. Cálculo del Rango Intercuartil. Para introducirnos al término del rango intercuartil, es importante comprender que es un rango. Mínimo Indican la mayor o menor concentración de los datos con respecto a un punto central de la muestra, como podría ser en este caso la mediana. Medidas de dispersión o de variabilidad. Rango Máximo

Definiciones. Cálculo del Rango Intercuartil. Una vez entendido en que consiste un rango, ahora procederemos a definir el término intercuartil. Intercuartil Es la distancia que existe entre el primer y tercer cuartil. Es el rango ubicado entre el percentil vigésimo quinto (límite inferior) y el percentil septuagésimo quinto (límite superior) de una muestra de valores. Cuartil Percentil (o centil) Cuartiles Cuartiles Quintiles Deciles Percentiles

El rango intercuartil puede ser calculado de manera sencilla y práctica con cierto número de elementos, como lo es el caso de una muestra de cinco variables con sus valores respectivos. 1 Se inicia ordenando los precios, montos de contraprestaciones o márgenes de utilidad en forma ascendente. Comparables Precios Comparable “A” 1 Comparable “B” 2 Comparable “C” 3 Comparable “D” 4 Comparable “E” 5 Elementos Ordenados

Rango Intercuartil. Rango Intercuartil. 2
A cada uno de los precios, montos de contraprestaciones o márgenes de utilidad, se les deberá asignar un número entero secuencial, iniciando con la unidad y terminando con el número total de elementos que integran la muestra. Número secuencial Comparables Precios $ 1-. Comparable “A” 1 2-. Comparable “B” 2 3-. Comparable “C” 3 4-. Comparable “D” 4 5-. Comparable “E” 5

Cálculo del Rango Intercuartil por medio de fórmulas.
De manera visual y práctica el rango intercuartil, para lo cual se requerirá de la aplicación de fórmulas. A continuación se cuenta con una muestra de cuatro empresas comparables, para lo cual se calculará el rango intercuartil con fórmulas, incluyendo la obtención de los valores mínimo y máximo, además de la mediana. Comparable Márgenes de Utilidad X1 - X3 1 Empresa A, S.A. de C.V 22.17 2 Empresa B, S.A. de C.V. 23.45 3 Empresa C, S.A. de C.V. 19.23 4 Empresa D, S.A. de C.V. 36.18

Rango Intercuartil por medio de excel
Cuando se cuenta con una muestra ,empresa o mayor a cinco elementos, difícilmente se podrá calcular de manera visual y práctica el rango intercuartil, para lo cual se requerirá de la aplicación de fórmulas. Empresa Analizada 22.61 Medidas estadísticas Fórmula Rango de valores Mediana =MEDIANA(C2:C5) =CUARTIL(C2:C5,2) 22.81 =PERCENTIL(C2:C5,0.5) Valor mínimo =MIN(C2:C5) =CUARTIL(C2:C5,0) 19.23 =PERCENTIL(C2:C5,0) Valor máximo =MAX(C2:C5) =CUARTIL(C2:C5,4) 36.18 =PERCENTIL(C2:C5,1) Límite inferior Intercuartil 1 =CUARTIL(C2:C5,1) =PERCENTIL(C2:C5,0.25) 21.85 Límite superior Intercuartil 3 =cuartil(C2:C5,3) =PERCENTIL(C2:C5,0.75) 26.63 A continuación, se cuenta con una muestra de cuatro empresas comparables, para lo cual se calculará el rango intercuartil con fórmulas, incluyendo la obtención de los valores mínimo y máximo, además de la mediana.

Determinación del rango intercuartil.
Cálculo del Rango Intercuartil. Cálculo Intercuartil 25 21.85 Mediana 22.81 Intercuartil 75 26.63 Dentro del rango Determinación del rango intercuartil. o Fuera del rango

Aspectos Prácticos

Flujo para elaborar el Estudio de precios de transferencia.
Identificación de las partes Relacionadas con las que se realizaron operaciones Identificar las transacciones a analizar Análisis de las características de la transacción Selección preliminar de la parte a examinar con su respectivo método Búsqueda de información potencialmente comparables. Identificación y selección de comparables Preguntarse ¿? La información disponible es suficiente para la aplicación del método elegido NO SI

Flujo para elaborar el Estudio de precios de transferencia.
Selección definitiva de la parte a examinar y metodología aplicable Aplicación de metodología: Ajustes comparables. Determinación de valor o rango. Márgenes de utilidad Preguntar ¿El precio pactado se encuentra dentro del rango? Determinar y aplicar ajustes a la parte examinada Resultado Final: Precio a valor de mercado. No Si

Aspectos Prácticos Consideraciones
Análisis actual de la economía internacional y de México. Con el objeto de que los resultados del análisis de precios de transferencia pudiesen estar estrechamente ligados al comportamiento de la economía internacional y nacional, así como del sector. Se recomienda que un estudio de precios de transferencia sea complementado con la siguiente información: Análisis de industria conforme al sector que pertenecen La Empresa analizada y su parte relacionada.

Búsqueda de Comparables internos y externos
Aspectos Prácticos Búsqueda de Comparables internos y externos Comparables Internos Comparables Externos El objetivo es tratar de identificar operaciones, entre La Empresa y un independiente con características similares a la efectuada con su parte relacionada. Sin embargo, dado que La Empresa adquiere el 100% de sus productos con su parte relacionada para posteriormente distribuirlos a partes independientes, en este caso no existen comparables internos. En caso de ausencia de comparables internos, se requiere buscar compañías independientes comprables con actividades similares a los de La Empresa, tomando como base lo explicado en el análisis funcional de este caso, además de considerar la información financiera actualizada disponible públicamente para el ejercicio de este análisis.

Búsqueda de Comparables.
Desarrollo Búsqueda de Comparables. Para la búsqueda de empresas comprables se requiere del uso de bases de datos, las cuales contienen información financiera y descriptiva de empresas públicas. Las empresas públicas cotizan en alguna bolsa de valores en el mundo. Existen diferentes tipos de bases de datos, para las cuales su uso y manejo varían según las características de cada software en particular.

Aspectos Prácticos Búsqueda de Comparables. Se procede a la búsqueda de empresas comparables. Para obtener un determinado número de empresas potencialmente comprables, se requiere de hacer uso del Standard Industrial Classification (SIC), el cual es un sistema del gobierno de los Estados Unidos que clasifica a los diferentes tipos de industrias a través de un código numérico. Las bases de datos ya incluyen este tipo de clasificación. Para efectos de obtener este tipo de información, se recomienda consultar la siguiente página en internet:

Desarrollo del Caso Práctico. Búsqueda de Empresas Comparables.
A continuación se muestran algunas de las bases existentes en el mercado:

Búsqueda de Empresas Comparables.
Aspectos Prácticos. Búsqueda de Empresas Comparables. Se anota la clasificación correspondiente del Código SIC en la base de datos que corresponda y se obtiene un cierto número de de empresas potencialmente comparables, para efectos de ser revisadas a detalle e iniciar el proceso de rechazo y aceptación. Considerando que La Empresa pertence al sector del Servicios técnicos, se localiza el código SIC correspondientes, el cual, describe a su continuación: Código SIC 737, 871, 873 Technical Services

Analysis- Technical Services
Total Universe SIC Codes & Keywords Financial Comparability Functional Analysis Reasons for Rejection No data for at least 2 of the 3 years tested 2 or more years of consecutive loss Engages in non-comparable business functions Different products Business Description not available 737*: Computer Programming, Data Processing, & Other Services 871: Engineering Services 873*: Research, Development and Testing Services Database Edgar SEC 2,129 Over 30,000 509 Final Sample 12

Aspectos Prácticos Búsqueda de Comparables. I. Si se utilicen bases de datos globales es importante que antes de iniciar con el proceso de aceptación y rechazo, se delimite la geografía de las compañías potencialmente comparables, debido a la escasa cantidad de información financiera pública disponible de empresas mexicanas. II. Se recomienda que en primera instancia la estrategia de búsqueda de empresas públicas comparables considere países miembros de la OCDE, tomando en cuenta que ésta obliga a sus miembros a compartir estándares en materia institucional, legislativa, presupuestaria y estadística, homologando las economías de los diversos países miembros y en consecuencia, al sector empresarial, aumentando el grado de precisión en la comparabilidad. III. En la práctica se consideran países como Estados Unidos y Canadá por la disponibilidad tan importante de información pública de empresas potencialmente comparables con respecto a otros países, principalmente del primer país en comento. IV. De ser difícil encontrar empresas públicas comparables, se sugiere expandir la búsqueda a otros países que no necesariamente sean miembros de la OCDE.

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