INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Presentación del tema: "INSTRUMENTOS FINANCIEROS"— Transcripción de la presentación:

1 INSTRUMENTOS FINANCIEROS
NIIF 9 INSTRUMENTOS FINANCIEROS LEONARDO VARÓN GARCÍA

2 Estructura NIF 9 Capitulo 1- Objetivo Capitulo 2- Alcance
Capitulo 3- Reconocimiento y baja en cuentas Capitulo 4- Clasificación Capitulo 5- Medición Capitulo 6- Contabilidad de coberturas Capitulo 7- Fecha de vigencia y transición

3 Objetivo (1,1) Establecer los principios para la información financiera sobre activos financieros y pasivos financieros, de forma que se presente información útil y relevante para los usuarios de los estados financieros para la evaluación de los importes, calendario e incertidumbre de los flujos de efectivo futuros de la entidad

4 Alcance (2,1) Aplica a todos los instrumentos financieros excepto a:
Participaciones en subsidiarias (NIC 27), asociadas (NIC 27/28) o negocios conjuntos (NIC 27 NIIF 11) salvo que se permita el uso de NIIF 9 Derechos y obligaciones surgidos de arrendamientos (NIIF 16), salvo baja en cuentas y deterioro de cxc de arrendadores, baja en cuentas de cxp de arrendatarios, y derivados implícitos en arrendamientos Derechos y obligaciones de empleadores, derivados de planes de beneficios a empleados (NIC 19) Instrumentos de patrimonio emitidos por la entidad (NIC 32) Derechos y obligaciones de un contrato de seguro (NIF 4) Los contratos a término que darán lugar a una combinación de negocios (NIIF 3)

5 Alcance (2,1) Aplica a todos los instrumentos financieros excepto a:
Compromisos de prestamos distintos de: - Los que se designen al VR con cambios en PYG - Los que puedan liquidarse por el importe neto en efectivo - Los que proporcionan préstamo a tasa por debajo del mercado Instrumentos financieros, contratos y obligaciones derivados de transacciones con pagos basados en acciones (NIIF 2) Derechos a recibir pagos para reembolsar a la entidad por desembolsos que requiere realizar para cancelar un pasivo que reconoce como una provisión (NIC 37) Derechos y obligaciones dentro del alcance de la NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes que son instrumentos financieros (aplican exepciones)

6 Activo financiero (NIC 32,11)
Es cualquier activo que sea: Efectivo. Un instrumento de patrimonio de otra entidad Un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad; Un derecho contractual a intercambiar AF o PF con otra entidad, en condiciones que sean potencialmente favorables para la entidad. Un contrato que será o podrá ser liquidado utilizando instrumento de patrimonio propio de la entidad.

7 Pasivo financiero (NIC 32,11)
Es cualquier pasivo que sea: Una obligación contractual de entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad; o Una obligación contractual de intercambiar AF o PF con otra entidad, en condiciones que sean potencialmente desfavorables para la entidad, o Un contrato que será o podrá ser liquidado utilizando instrumentos de patrimonio propio de la entidad.

8 Instrumento de patrimonio (NIC 32,11)
Cualquier contrato que ponga de manifiesto una participación residual en los activos de una entidad, después de deducir todos sus pasivos.

9 Instrumento financiero (NIC 32,11)
Cualquier contrato que dé lugar a un activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento patrimonio en otra entidad.

10 Contrato o contractual (NIC 32,13)
Los términos “contrato” o “contractual” hacen referencia a un acuerdo entre dos o más partes, que les produce claras consecuencias económicas que ellas tienen poca o ninguna capacidad de evitar, por ser el cumplimiento del acuerdo legalmente exigible. Los contratos y sus instrumentos financieros asociados pueden adoptar gran variedad de formas y no necesariamente deben constar por escrito.

11 No son instrumentos financieros
Pasivos por impuestos a las ganancias Estimaciones por demandas que buscan el reconocimiento de daños y perjuicios. Multas por requisitos legales. Activos por pagos anticipados (arrendamientos, pólizas) Garantías por desperfectos en productos. Activos por causaciones de ingresos no facturados. Lingotes de oro

12 Reconocimiento inicial (3.1.1)
Una entidad reconocerá un activo financiero o un pasivo financiero en su estado de situación financiera cuando, y solo cuando, se convierta en parte de las cláusulas contractuales del instrumento. Las partidas por cobrar o por pagar de forma incondicional se reconocen como activos o pasivos cuando la entidad se convierte en parte del contrato y, como consecuencia de ello, tiene el derecho legal a recibir efectivo o la obligación legal de pagarlo.

13 Reconocimiento inicial (3.1.1)
Los activos a ser adquiridos o los pasivos a ser incurridos como resultado de un compromiso en firme de comprar o vender bienes o servicios, no se reconocen generalmente hasta que al menos alguna de las partes haya ejecutado sus obligaciones según el contrato. Por ejemplo, una entidad que recibe un pedido en firme generalmente no lo reconoce como un activo (y la entidad que solicita el pedido no lo reconoce como un pasivo) en el momento del compromiso ya que, por el contrario, retrasa el reconocimiento hasta que los bienes o servicios pedidos hayan sido expedidos, entregados o se ha realizado la prestación.

14 Baja en cuentas Una entidad dará de baja en cuentas un activo financiero cuando, y sólo cuando (3,2,3): (a) expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero; o (b) se transfiera el activo financiero, y la transferencia cumpla con los requisitos para la baja en cuentas

15 Baja en cuentas (3.2.4) Una entidad habrá transferido un activo financiero si, y solo si: (a) ha transferido los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo de un activo financiero, o (b) retiene los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo del activo financiero, pero asume la obligación contractual de pagarlos a uno o más perceptores, dentro de un acuerdo que cumpla las condiciones establecidas (retención de derechos contractuales, ver 3,2,5)

16 Baja en cuentas – retención de riesgos (3.2.6)
Cuando una entidad transfiera un AF, evaluará en qué medida retiene los riesgos y las recompensas inherentes a su propiedad. En este caso: Si la entidad transfiere de forma sustancial los riesgos y recompensas inherentes a la propiedad del AF, lo dará de baja en cuentas y reconocerá separadamente, como activos o pasivos, cualesquiera derechos y obligaciones creados o retenidos en la transferencia. Si la entidad retiene de forma sustancial todos los riesgos y recompensas inherentes a la propiedad de un AF, continuará reconociendo éste. Si la entidad no transfiere ni retiene de forma sustancial todos los riesgos y recompensas inherentes a la propiedad del AF, determinara si ha retenido el control sobre el AF. (si no se retiene el control se dará de baja, en caso contrario se sigue reconociendo)

17 Baja en cuentas (3.2.12) Al dar de baja en cuentas un activo financiero en su integridad, la diferencia entre: (a) el importe en libros (medido en la fecha de la baja en cuentas) y (b) la contraprestación recibida (incluyendo los nuevos activos obtenidos menos los nuevos pasivos asumidos) se reconocerá en el resultado del periodo.

18 Baja en cuentas de pasivos financieros
Una entidad eliminará de su estado de situación financiera un pasivo financiero (o una parte) cuando, y solo cuando, se haya extinguido (cuando la obligación en el correspondiente contrato haya sido pagada o cancelada, o haya expirado) (3,3,1). Una permuta entre un prestamista y un prestatario de instrumentos de deuda con condiciones sustancialmente diferentes, se contabilizará como una cancelación del pasivo financiero original, reconociéndose un nuevo pasivo financiero (3,3,2). La diferencia entre el importe en libros de un pasivo financiero (o de una parte del mismo) que ha sido cancelado o transferido a un tercero y la contraprestación pagada, incluyendo cualquier activo transferido diferente del efectivo o pasivo asumido, se reconocerá en el resultado del periodo (3,3,3)

19 Clasificación de activos financieros (4.1)
Al costo amortizado Al valor razonable con cambios en resultados Al valor razonable con cambios en Otro Resultado Integral

20 Como clasificarlos (4.1.1) Teniendo en cuenta el modelo de negocio de la entidad para gestionar los activos financieros; y Teniendo en cuenta las características de los flujos de efectivos contractuales del activo financiero

21 Medición al costo amortizado (4.1.2)
El activo financiero se conserva dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos financieros para obtener los flujos de efectivo contractuales; y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el importe del capital adeudado. Deben cumplirse ambas condiciones para ser reconocido el activo financiero al costo amortizado

22 Medición al VR con cambios en ORI (4.1.2A)
El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el importe del capital adeudado, Deben cumplirse ambas condiciones para ser reconocido el activo financiero al valor razonable con cambios en otro resultado integral

23 Definiciones (4.1.3) Capital es el valor razonable del activo financiero en el momento del reconocimiento inicial. El interés consiste en la contraprestación por el valor temporal del dinero, por el riesgo crediticio asociado con el capital pendiente durante un periodo de tiempo concreto y por otros riesgos y costos de préstamos básicos, así como por un margen de ganancia.

24 Medición al VR con cambios en PYG (4.1.4)
Un activo financiero deberá medirse a valor razonable con cambios en resultados a menos que se mida al costo amortizado o al valor razonable con cambios en otro resultado integral. Sin embargo, una entidad puede realizar una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial de presentar los cambios posteriores en el valor razonable en otro resultado integral para inversiones concretas en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se medirían a valor razonable con cambios en resultados.

25 Opción de designar un AF al VR con cambios en PYG (4.1.5)
Una entidad puede, en el momento del reconocimiento inicial, designar un activo financiero de forma irrevocable como medido al valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento (algunas veces denominada “asimetría contable”) que surgiría en otro caso de la medición de los activos o pasivos o del reconocimiento de las ganancias y pérdidas de los mismos sobre bases diferentes

26 Asimetría contable La podemos entender como la inconsistencia en las políticas contables entre dos o más partidas relacionadas. Por ejemplo, tenemos un AF que compensa exactamente la volatiilidad de un PF, y podemos pensar que tenemos una excelente cobertura. Sin embargo, puede que esta cobertura no se vea reflejada en los estados financieros, porque el AF está medido a “valor razonable” y el PF en cambio, a “costo amortizado”. Entonces, a pesar de que la cobertura cumple su objetivo en un contexto financiero, genera una volatilidad en el estado de resultados contable. NIIF 9, presenta dos herramientas para reducir o eliminar la asimetría contable: la “cobertura” y la “opción a valor razonable”.

27 Clasificación de pasivos financieros (4.2.1)
Todos los pasivos financieros se clasifican como medidos al costo amortizado, excepto en el caso de: Los PF a valor razonable con cambios en PYG. – incluye derivados, Los PF que surjan por una transferencia de AF que no cumplan con los requisitos para su baja en cuentas, Contratos de garantía financiera Compromisos de concesión de un préstamo a una tasa de interés inferior a la de mercado. Contraprestación contingente reconocida por una adquirente en una combinación de negocios

28 Opción de designar un PF como medido al VR con cambios en PYG (4.2.2)
Una entidad puede, en el momento del reconocimiento inicial designar de forma irrevocable un PF como medido a valor razonable con cambios en resultados cuando de hacerlo así, dé lugar a información más relevante, porque: (a) se elimine o reduzca significativamente alguna incongruencia en la medición o en el reconocimiento (“asimetría contable”) que de otra forma surgiría al utilizar diferentes criterios para medir activos o pasivos, o para reconocer las ganancias y pérdidas de los mismos sobre bases diferentes; o (b) un grupo de PF o de AF y PF, se gestiona y su rendimiento se evalúa según la base del valor razonable, de acuerdo con una estrategia de inversión o de gestión de riesgos documentada, y se proporciona internamente información sobre ese grupo, sobre la base del personal clave de la gerencia de la entidad.

29 Medición inicial de AF al costo amortizado o al VR con cambios en ORI
Se medirá un activo financiero por su valor razonable más los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión del activo financiero (5,1,1). Las cuentas por cobrar comerciales se medirán al precio de la transacción si no tienen un componente financiero significativo (NIIF 15) (5,1,3). Si el activo financiero se mide por su valor razonable, los costos de transacción se reconocen en el resultado (PYG) del periodo.

30 Medición inicial de pasivos financieros al costo amortizado (5,1,1)
Se medirá un pasivo financiero por su valor razonable menos, los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión del pasivo financiero. Si el pasivo financiero se mide por su valor razonable, los costos de transacción se reconocen en el resultado (PYG) del periodo.

31 Medición posterior activos financieros (5.2)
Después del reconocimiento inicial, los activos financieros se miden al (5,2,1): Costo amortizado Valor razonable con cambios en el ORI Valor razonable con cambios en resultados Al final del periodo los criterios de deterioro de aplican para los activos financieros medidos al costo amortizado y para los activos financieros medidos al valor razonable con cambios en el ORI (5,2,2).

32 Medición posterior pasivos financieros (5.3)
Después del reconocimiento inicial, los pasivos financieros se miden al : Costo amortizado Valor razonable con cambios en resultados

33 Medición al costo amortizado de activos financieros
Los ingresos por intereses se calculan utilizando el método del interés efectivo; el cual resulta de aplicar la tasa de interés efectiva al importe en libros bruto de un activo financiero. (5,4,1) Para AF con deterioro (originado o adquirido), la tasa de interés efectiva de aplicará sobre el importe en libros del AF ajustada por la calidad crediticia.

34 Modificación de los flujos de efectivo contractuales (5,4,3)
Cuando se renegocian los flujos de efectivo contractuales de un AF o se modifican, y la renegociación o modificación no da lugar a la baja en cuentas de ese AF, se recalculará el importe en libros bruto del AF y se reconocerá una ganancia o pérdida por modificación en el resultado del periodo. El importe en libros bruto del AF deberá recalcularse como el valor presente de los flujos de efectivo contractuales modificados o renegociados que están descontados a la tasa de interés efectiva original del AF (o tasa de interés efectiva ajustada por calidad crediticia). Cualquier costo o comisión incurrida ajusta el importe en libros del AF modificado y se amortiza a lo largo de la duración restante de éste.

35 Deterioro de valor – enfoque general
Una entidad reconocerá una corrección de valor por pérdidas por pérdidas crediticias esperadas sobre un AF al costo amortizado o al VR con cambios en ORI, una cuenta por cobrar por arrendamientos, un compromiso de préstamo y un contrato de garantía financiera. (5,5,1)

36 Deterioro de valor – AF medidos al VR con cambios en ORI
Una entidad aplicará los requerimientos de deterioro de valor para el reconocimiento y medición de una corrección de valor por pérdidas a activos financieros que se midan a valor razonable con cambios en otro resultado. Sin embargo, la corrección de valor por pérdidas deberá reconocerse en otro resultado integral y no reducirá el importe en libros del activo financiero en el estado de situación financiera (5,5,2).

37 Deterioro de valor – pérdidas crediticias esperadas
En cada fecha de presentación, una entidad medirá la corrección de valor por pérdidas de un instrumento financiero por un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo , si el riesgo crediticio de ese instrumento financiero se ha incrementado de forma significativa desde su reconocimiento inicial. (5,5,3).

38 Deterioro de valor – Objetivo
El objetivo consiste en reconocer las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo de todos los instrumentos financieros para los cuales ha habido incrementos significativos en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial (evaluado sobre una base colectiva o individual) considerando toda la información razonable y sustentable, incluyendo la que se refiera al futuro. (5,5,4).

39 Deterioro de valor Si, en la fecha de presentación, el riesgo crediticio de un instrumento financiero no se ha incrementado de forma significativa desde el reconocimiento inicial, una entidad medirá la corrección de valor por pérdidas para ese instrumento financiero a un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas en los próximos 12 meses (5,5,5).

40 Deterioro – reconocimiento en el PYG
Una entidad reconocerá en el resultado del periodo, como una ganancia o pérdida por deterioro de valor, el importe de las pérdidas crediticias esperadas (o reversiones) en que se requiere que sea ajustada la corrección de valor por pérdidas en la fecha de presentación para reflejar el importe que se exige reconocer de acuerdo con esta Norma (5,5,8).

41 Determinación de incrementos significativos en el riesgo crediticio
En cada fecha de presentación, una entidad evaluará si se ha incrementado de forma significativa el riesgo crediticio de un instrumento financiero desde el reconocimiento inicial. Al realizar la evaluación, se utilizará el cambio habido en el riesgo de que ocurra un incumplimiento a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero, en lugar del cambio en el importe de las pérdidas crediticias esperadas. Para realizar esa evaluación, una entidad comparará el riesgo de que ocurra un incumplimiento sobre un instrumento financiero en la fecha de presentación con el de la fecha del reconocimiento inicial y considerará la información razonable y sustentable que esté disponible, que sea indicativa de incrementos en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial. (5,5,9)

42 Determinación de incrementos significativos en el riesgo crediticio
Una entidad puede suponer que el riesgo crediticio de un instrumento financiero no se ha incrementado de forma significativa desde el reconocimiento inicial si se determina que el instrumento financiero tiene un riesgo crediticio bajo en la fecha de presentación . (5,5,10)

43 Presunción refutable de incrementos significativos en el riesgo crediticio
Existe una presunción refutable de que el riesgo crediticio de un AF se ha incrementado significativamente desde el reconocimiento inicial, cuando los pagos contractuales se atrasen por más de 30 días. Una entidad puede refutar esta presunción si tiene información razonable y sustentable que está disponible sin costo o esfuerzo desproporcionado, que demuestre que el riesgo crediticio no se ha incrementado de forma significativa desde el reconocimiento inicial aun cuando los pagos contractuales se atrasen por más de 30 días. Cuando se determina que ha habido incrementos significativos en el riesgo crediticio antes de que los pagos contractuales tengan más de 30 días de mora, la presunción no se aplica. (5,5,11)

44 Deterioro en AF modificados
Si los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero han sido renegociados o modificados y el activo financiero no se dado de baja en cuentas, se evaluará si ha habido un incremento significativo en el riesgo crediticio del instrumento financiero comparando: (a) el riesgo de que ocurra un incumplimiento en la fecha de presentación (basado en los términos contractuales modificados); y (b) el riesgo de que ocurra un incumplimiento en el momento del reconocimiento inicial (basado en los términos contractuales originales, sin modificar). (5,5,12)

45 Deterioro – enfoque simplificado
Paras cuentas por cobrar comerciales (NIIF 15) y cuentas por cobrar por arrendamientos (NIIF 16); una entidad debe medir (NIIF 15) o puede medir (NIIF 16) las correcciones de valor por pérdidas, por un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo. (5,5,15) Una entidad puede seleccionar su política contable para cuentas por cobrar comerciales, cuentas por cobrar por arrendamientos operativos y financieros, y activos de los contratos de forma independiente una de la otra. (5,5,16)

46 Medición de pérdidas crediticias esperadas
Una entidad medirá las pérdidas crediticias esperadas de un instrumento financiero de forma que refleje: (a) un importe de probabilidad ponderada no sesgado que se determina mediante la evaluación de un rango de resultados posibles; (b) el valor temporal del dinero; y (c) la información razonable y sustentable que está disponible sin costo o esfuerzo desproporcionado en la fecha de presentación sobre sucesos pasados, condiciones actuales y pronósticos de condiciones económicas futuras. (5,5,17)

47 Medición de pérdidas crediticias esperadas
Al medir las pérdidas crediticias esperadas, una entidad no necesita necesariamente identificar todos los escenarios posibles. Sin embargo, considerará el riesgo o probabilidad de que ocurra una pérdida crediticia, reflejando la posibilidad de que ocurra y de que no ocurra esa pérdida crediticia, incluso si dicha posibilidad es muy baja. (5,5,18) El periodo máximo a considerar para medir las pérdidas crediticias esperadas es el periodo contractual máximo (incluyendo opciones de ampliación) a lo largo del cual está expuesta la entidad al riesgo crediticio, y no a un periodo más largo, incluso si ese periodo más largo es congruente con la práctica de los negocios. (5,5,19)

48 Reclasificaciones de categorías de AF
Si una entidad reclasifica un activo financiero desde la categoría de medición del costo amortizado a la del valor razonable con cambios en resultados, su valor razonable se medirá en la fecha de reclasificación. Cualquier ganancia o pérdida que surja, por diferencias entre el costo amortizado previo del activo financiero y el valor razonable, se reconocerá en el resultado del periodo. (5,6,2) AF Costo amortizado AF – VR PYG G ó P --- Al Resultado

49 Reclasificaciones de categorías de AF
Si una entidad reclasifica un activo financiero desde la categoría de medición del valor razonable con cambios en resultados a la de costo amortizado, su valor razonable en la fecha de reclasificación pasa a ser su nuevo importe en libros bruto. (5,6,3) AF VR PYG AF costo amortizado Pasa por el mismo valor

50 Reclasificaciones de categorías de AF
Si una entidad reclasifica un activo financiero desde la categoría de medición del costo amortizado a la de valor razonable con cambios en ORI, su valor razonable se medirá en la fecha de la reclasificación. Cualquier ganancia o pérdida que surja, se reconoce en el ORI. (5,6,4) AF costo amortizado AF VR ORI ORI

51 Reclasificaciones de categorías de AF
Si una entidad reclasifica un AF desde la categoría de medición del VR con cambios en ORI a la de costo amortizado, el AF se reclasificará por su VR en la fecha de la reclasificación. Las GyP acumuladas anteriormente en ORI se eliminarán del patrimonio y se ajustarán contra el VR del activo financiero en la fecha de la reclasificación. El resultado es como si el AF siempre se hubiese medido por su costo amortizado. El ajuste afecta el ORI, pero no el resultado del periodo 8no se considera ajuste por reclasificación). (5,6,5) AF VR ORI AF costo amortizado Eliminación del ORI

52 Reclasificaciones de categorías de AF
Si una entidad reclasifica un AF desde la categoría de medición del VR con cambios en PYG a la de VR con cambios en ORI, el AF se continua midiendo por su valor razonable. (5,6,6) AF VR PYG AF VR ORI Continua su medición al VR

53 Reclasificaciones de categorías de AF
Si una entidad reclasifica un AF desde la categoría de medición del VR con cambios en ORI a la de VR con cambios en PYG, el AF se continua midiendo por su valor razonable. La guanacia o pérdida acumulada anteriormente reconocida en ORI se reclasificará desde patrimonio al resultado del periodo como un ajuste por reclasificación (NIC 1) (5,6,7) AF VR ORI AF VR PYG Ajuste por reclasificación (NIC 1)

54 Ganancias y pérdidas Una ganancia o pérdida en un activo financiero o pasivo financiero que se midan al valor razonable, se reconocerán en el resultado del periodo a menos que: Sean parte de una relación de cobertura Sea un instrumento de patrimonio y se haya designado como medido al VR con cambios en ORI. Sea un PF designado como a VR con cambios en PYG, y se requiere presentar los cambios en el riesgo crediticio del pasivo en ORI. Sea un AF medido al VR con cambios en ORI (se requiere que algunos cambios en el VR se reconozcan en ORI) (5,7,1)

55 Dividendos Los dividendos recibidos, se reconocen en el resultado del periodo solo cuando: Se establezca el derecho de la entidad a recibir el pago del dividendo. Sea probable que la entidad reciba los beneficios económicos asociados con el dividendo; y El importe del dividendo se pueda medir fiablemente (5,7,1A)

56 Inversiones en instrumentos de patrimonio
En el reconocimiento inicial, una entidad puede realizar una elección irrevocable para presentar en el ORI los cambios posteriores en el valor razonable de una inversión en un instrumento de patrimonio (acciones, cuotas partes), que no sea mantenida para negociar y tampoco sea un contraprestación contingente reconocida por un adquiriente en una combinación de negocios (NIIF 3). (5,7,5). Los dividendos recibidos de dicha inversión se reconocen en resultado del ejercicio (5,7,6)

57 PF designados como a VR con cambios en PYG
Una entidad presentará una ganancia o pérdida sobre un pasivo financiero designado como a valor razonable con cambios en resultados, de la forma siguiente: (a) El importe del cambio en el valor razonable del pasivo financiero que sea atribuible a cambios en el riesgo crediticio de ese pasivo deberá presentarse en ORI, y (b) El importe restante del cambio en el valor razonable del pasivo se presentará en el resultado del periodo (5,7,7)

58 AF medidos a VR con cambios en ORI
Una ganancia o pérdida en un AF medido a VR con cambios en ORI deberá reconocerse en ORI, excepto las GyP por deterioro de valor y las GyP por diferencias de cambio, hasta que el activo financiero se dé de baja en cuentas o se reclasifique. Cuando se dé de baja en cuentas, la GyP acumulada anteriormente en ORI se reclasificará desde patrimonio al resultado del periodo como un ajuste de reclasificación (NIC 1). El interés calculado utilizando el método del interés efectivo se reconocerá en el resultado del periodo. (5,7,10) si un activo financiero se mide a valor razonable con cambios en otro resultado integral, los importes que se reconocen en el resultado del periodo son los mismos que los importes que se habrían reconocido en el resultado del periodo si el activo financiero se hubiera medido al costo amortizado

59 AF medidos a VR con cambios en ORI
Si un activo financiero se mide a valor razonable con cambios en otro resultado integral, los importes que se reconocen en el resultado del periodo son los mismos que los importes que se habrían reconocido en el resultado del periodo si el activo financiero se hubiera medido al costo amortizado. (5,7,11)

60 Contabilidad de coberturas
El objetivo de la contabilidad de coberturas es representar, en los estados financieros, el efecto de las actividades de gestión de riesgos de una entidad que utiliza instrumentos financieros para gestionar las exposiciones que surgen por riesgos concretos que podrían afectar al resultado del periodo (o bien al otro resultado integral, en el caso de inversiones en instrumentos de patrimonio para los cuales una entidad haya optado por presentar los cambios en el VR en ORI). Este enfoque pretende representar el contexto de los instrumentos de cobertura para los cuales se aplica la contabilidad de coberturas, a fin de permitir conocer mejor sus propósitos y efectos. (6,1,1)

61 Gestión de riesgos (risk managenment)
Enfoque estructurado para manejar la incertidumbre relativa con una amenaza a  través de una secuencia de actividades humanas que incluyen evaluación de riesgo, estrategias de desarrollo para manejarlo y mitigación del riesgo utilizando recursos gerenciales. Las estrategias incluyen transferir el riesgo a otra parte, evadir el riesgo, reducir los efectos negativos del riesgo y aceptar algunas o todas las consecuencias de un riesgo particular.

62 Tipos de riesgos financieros
Riesgo de mercado, fluctuaciones de los mercados financieros: Riesgo de cambio, volatilidad del mercado de divisas. Riesgo de tipo de interés, volatilidad de las tasas de interés. Riesgo de valor razonable, volatilidad de los mercados de acciones, deuda, derivados, etc. Riesgo de crédito, posibilidad de que una de las partes de un contrato financiero no asuma sus obligaciones. Riesgo de liquidez o de financiación, se refiere al hecho de que una de las partes no pueda obtener la liquidez necesaria para asumir sus obligaciones (no puede vender con la suficiente rapidez y al precio adecuado). Riesgo operativo, riesgo de sufrir pérdidas debido a la inadecuación o a fallos de los procesos, el personal y los sistemas internos o bien a causa de acontecimientos externos.

63 Cobertura (hedging) Es la realización de una actividad financiera para reducir o eliminar las posibles pérdidas que puedan causar las inversiones financieras. La forma más habitual de hacer “hedging” es utilizar derivados financieros, como futuros, opciones o swaps. Una cobertura es una técnica financiera mediante la que uno o varios instrumentos financieros, denominados instrumentos de cobertura, se designan para cubrir un riesgo específicamente identificado que puede tener impacto en la cuenta de pérdidas y ganancias como consecuencia de variaciones en el valor razonable o en el flujo de efectivo de uno o varios elementos concretos, denominados partidas cubiertas. (Banco de España, 2004)

64 Contabilidad de coberturas
La práctica de retrasar las pérdidas y ganancias en los instrumentos que se mantienen como coberturas hasta que se realizan las pérdidas y ganancias en las posiciones que se habían cubierto. En otras palabras, un tratamiento contable que nos permite considerar la posición de cobertura como si fuera inseparable de las pérdidas y ganancias de las dos posiciones reconocidas conjuntamente en el momento en que se realizan las pérdidas o ganancias en la posición cubierta.

65 Requisitos para la contabilidad de coberturas
Pueden designarse como instrumentos de cobertura: Activos financieros que no sean derivados Pasivos financieros que no sean derivados (menos los medidos a VR con cambios en PYG) (6,2,2) Para efectos de la contabilidad de coberturas, solamente los contratos con una parte externa a la entidad que informa, pueden ser designados como instrumentos de cobertura (6,2,3)

66 Operación de cobertura
Diseño contable, de uno o más Instrumento de Cobertura, de forma tal que los cambios que experimente su VR, compense en forma total o parcial, el cambio en el valor corriente o en los flujos de efectivo del ítem o partida cubierta.  PASIVO ACTIVO ÍTEM O PARTIDA CUBIERTA COMPROMISO EN FIRME TRANSACCIÓN ESPERADA

67 Cobertura de una inversión neta de un negocio en el extranjero
Riesgos a cubrir Tipos de Riesgos a Cubrir Activo a tasa variable Pasivo a tasa variable Compromiso en firme Transacción altamente probable Inventarios Activo a tasa fija Deuda a tasa fija Cobertura de valor razonable Flujo de Efectivo Valores a renta fija en moneda extranjera Cobertura de una inversión neta de un negocio en el extranjero

68 Instrumentos de cobertura
COBERTURAS DE RIESGO EN GENERAL INSTRUMENTO DE COBERTURA INSTRUMENTOS DERIVADOS COBERTURAS DE RIESGO DE MONEDA EXTRANJERA INSTRUMENTO DE COBERTURA ACTIVO / PASIVO FINANCIERO NO DERIVADO PUEDE SER

69 Tipos de relaciones de cobertura (6,5,2)
Valor razonable Cobertura a la exposición a los cambios en el valor razonable de activos o pasivos reconocidos, o de compromisos en firme no reconocidos. Flujos de efectivo Cobertura a la exposición a la variación de los flujos de efectivo que se atribuye a un riesgo concreto asociado con una activo o pasivo reconocido, o a una transacción prevista altamente probable. Inversión neta de un negocio en el extranjero NIC 21

70 Medición Reconocimiento Medición Inicial Medición Posterior
Activos originados en instrumentos derivados Con cotización Valor razonable Sin cotización De acuerdo a modelos matemáticos Pasivos originados en instrumentos derivados Al costo de cancelación

71 Medición Instrumentos derivados no designados instrumentos de cobertura o que no califican como tal Ingreso o Costo Instrumentos derivados designados instrumentos de cobertura y que califican como tal Riesgo de Cambios en el Valor Corriente PYG Riesgo de Flujos de Efectivo Eficaz No eficaz ORI Riesgo en la Inversión Neta en una Entidad Extranjera no Integrada

72 Ejemplos Ítem cubierto: compra proyectada de equipos de computación por u$s el X7. Riesgo cubierto y estrategia: eliminar el riesgo de cambio de la moneda extranjera dólares estadounidenses (riesgo de flujo de efectivo) contratando un futuro de dólares para recibir u$s y entregar $ Instrumento de cobertura: contrato de futuro de dólares celebrado el X6 para recibir u$s y entregar $ el X7. Eficacia de la cobertura: se efectuará sobre la base en el tipo de cambio futuro al X7, que es aplicable a la operación planeada y al contrato de futuro. Como el tipo de cambio en ambos casos es el mismo y los importes involucrados son idénticos con signo contrario, no corresponde reconocer ineficacia.

73 Ejemplo 1 (solución) 25-10-X6 DEBE HABER No corresponde
Medición Inicial: No corresponde efectuar registración contable alguna porque el valor del contrato es cero y no existe suma de dinero entregada o recibida. La empresa posee un contrato de futuro X6a un tipo de cambio de u$s 1 = $ 3,50. 25-10-X6 DEBE HABER No corresponde Medición Posterior: Datos al cierre: El tipo de cambio es u$s 1 = $ 3,20. El tipo de cambio a futuro X7 es u$s 1 = $ 3,75. Valor del futuro al X7 = (3,75 – 3,50) x u$s = Valor del futuro al X6 = / 1,014 =

74 Ejemplo 1 (solución) 31-12-X6 DEBE HABER Derivados financieros
Medición Posterior (registración): 31-12-X6 DEBE HABER Derivados financieros a Resultados diferidos (P.N.) Medición al X7: Datos: El tipo de cambio es u$s 1 = $ 3,80. Valor del futuro al X7 = (3,80 – 3,50) x u$s = Valor contable anterior = Diferencia: $ 30-04-X7 DEBE HABER Derivados financieros a Resultados diferidos (P.N.)

75 Ejemplo 1 (solución) 30-04-X7 DEBE HABER Caja a Derivados financieros
Medición al X7: 30-04-X7 DEBE HABER Caja a Derivados financieros Liquidación del contrato a futuro. Equipos de computación a Caja Compra de los equipos de computación. Resultados diferidos a Equipos de computación Reclasificación del resultado de la cobertura.

76 Ejemplo 2 (temario) El X6, “ALVA S.A.” planea comprar girasol con fecha de entrega y pago el X7. 30-04-X7 DEBE HABER Girasol a Caja Compra de girasol. Resultados diferidos a Girasol Reclasificación del resultado de la cobertura. Por la valuación del girasol a su V.N.R. implicaría reconocer como resultado de tenencia del girasol el resultado de la cobertura por lo cual se propone prohibir la contabilidad de coberturas para el caso como el planteado

77 Ejemplo 3 (temario) El X6, “ALVA S.A.” planea importar equipos de computación con fecha de entrega y pago el X7. El precio de los equipos de computación es de u$s Atendiendo esta situación compra un titulo público en u$s , cotización que se mantuvo durante todo el período. No existen gastos de bolsa. El tipo de cambio de dólar al X6 es de u$s 1 = $ 3. El tipo de cambio al X6 y al X7 es de u$s 1 = $ 3,50 y de u$s 1 = $ 3,80 respectivamente. “ALVA S.A.” cierra sus ejercicios los

78 Ejemplo 3 (solución) 25-10-X6 DEBE HABER Títulos públicos a Banco
Registraciones: 25-10-X6 DEBE HABER Títulos públicos a Banco Compra de títulos públicos. 31-12-X6 a Diferencia de cotización Por diferencia de cotización. 30-04-X7 Caja a Títulos públicos Liquidación de títulos públicos.

79 Ejemplo 3 (solución) 30-04-X7 DEBE HABER Equipos de computación a Caja
Registraciones: 30-04-X7 DEBE HABER Equipos de computación a Caja Compra de los equipos de computación. Observamos que cuando la cobertura se realizó con un instrumento financiero derivado la medición inicial de los equipos de computación asciende a $ mientras que si la cobertura se realiza con un instrumento financiero no derivado la medición inicial asciende a $ por lo que se propone uniformar el tratamiento.

80 Coberturas de Valor Razonable
Derivado – Criterio General Cambios en valor razonable Resultados Partida cubierta: Registro en resultados por el cambio del valor razonable atribuible al riesgo cubierto. Registro en resultados de los cambios en el valor razonable del instrumento financiero de cobertura Registro en resultados de los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo cubierto Cualquier ineficiencia queda, por tanto, registrada en resultados, pero hay que desglosar. La contabilidad de cobertura deberá ser discontinuada de forma prospectiva desde el momento en que: el instrumento de cobertura llegue a vencimiento y expire, se venda/cancele o se ejercite. deje de cumplir los requisitos para aplicar criterios de cobertura, o por decisión voluntaria de la Compañía.

81 Coberturas de Valor Razonable
Un ejemplo típico de coberturas de valor razonable sería: Una sociedad emite deuda a un tipo fijo del 5% Contrata un swap de tasa de interés (IRS), por el que intercambia con una entidad financiera, tasa fija por tasa variable: Si cumple otra serie de condiciones (efectividad, documentación, etc.), puede llegar a ser considerado como cobertura. -

82 Coberturas de Flujo de Efectivo
Concepto Es la destinada a cubrir la variación en los flujos de caja atribuibles a determinados riesgos asociados con: (i) activos o pasivos registrados; (ii) transacciones futuras esperadas altamente probables que pueden impactar en resultados. Contabilización Los derivados se reconocen siempre en el balance a valor razonable, excepto especificación en contrario. Los cambios en el valor razonable se registrarán como reservas en la medida en que la relación de cobertura resulte efectiva. El elemento cubierto no es ajustado por cambios en el valor razonable hasta que se registre en el balance (p.e. cuando la transacción prevista ocurra). Cualquier inefectividad se registrará en P/L. Cuando la transacción principal impacta en P/L, el importe reconocido en reservas deberá incluirse también en P/L o corregir el valor del activo o pasivo no financieros, en su caso.

83 Coberturas de Flujo de Efectivo
La contabilidad de cobertura cesará desde el momento en que:   El instrumento de cobertura llegue a vencimiento y expire, se venda o ejercite. Deje de cumplir los criterios para aplicar criterios de cobertura. No se espera que la transacción comprometida o prevista tenga lugar. Por decisión voluntaria de la Compañía.

84 Valoración de la partida cubierta (*)
Coberturas de Flujo de Efectivo Parte inefectiva Resultados Efectiva Equity Resultados Valoración de la partida cubierta (*) Resultados * Sólo si para instrumentos no-financieros, si se decide esta opción, caso contrario de equity pasaría a resultados compensando el efecto de la partida cubierta. Los cambios en el valor razonable se registrarán como reservas no disponibles en la medida en que la relación de cobertura resulte efectiva.  El elemento cubierto no es ajustado por cambios en el valor razonable hasta que se registre en el balance (p.e. cuando la transacción prevista ocurra)  Cualquier inefectividad se registrará en resultados  Cuando la transacción principal impacte a resultados, el importe reconocido en reservas deberá incluirse también en resultados o si se trata de un activo o pasivo no financiero, corregir el valor del activo o pasivo, en su caso.

85 Coberturas de Inversión Neta en una Entidad Extranjera
Parte inefectiva Resultados Instrumento de cobertura: Cambios en el valor razonable por el riesgo cubierto. Diferencias por conversión - Partida cubierta: Cambios por el tipo de cambio. Concepto Inversión Neta: Es la parte que corresponde a la empresa que presenta los estados financieros, en los activos netos de la citada entidad, más el crédito mercantil y cuentas a pagar o a recibir que no se espera liquidar en un futuro previsible. Objetivo de la Cobertura: Es aquella destinada a cubrir el riesgo asociado a las variaciones (riesgos) de tipo de cambio de una inversión neta en una entidad extranjera. Registro Contable: Las pérdidas y ganancias que correspondan a la parte efectiva del instrumento de cobertura se reconocerán formando parte de las diferencias de conversión (hasta que la inversión se venda o liquide, en cuyo momento se reconocerá en resultados), y la parte ineficaz del instrumento derivado se reconocerá de forma inmediata en resultados

86 Se liquidarán en una fecha futura
Derivados Un instrumento financiero es un derivado si cumple las tres características siguientes: Se liquidarán en una fecha futura No requiere una inversión inicial neta o sólo obliga a realizar una inversión pequeña Su valor cambia en respuesta a cambios en el subyacente (tasa de interés, materia prima, tasa de cambio, IPC, acciones, etc)

87 Derivados Clase de contrato
Variable principal de liquidación (subyacente) Swap sobre tasa de interés Tasas de interés Swap de tasa de cambio Tasas de cambio Swap sobre commodity (materias primas) Precios de materia prima cotizada Swap sobre inversión neta Valor del patrimonio de una entidad Opción de compra sobre bonos del gobierno (call or put) Futuros sobre tasas de interes relacionados con titulos de deuda pública (futuros sobre bonos del gobierno) Futuros sobre tasas de cambio Forward sobre tasas de cambio Forward de commodity Forward sobre inversión neta

88 Clases de derivados Futuros Ambas partes están obligadas a conducir la transacción a un precio específico y en fecha convenida (negociados en bolsa) Forward Ambas partes están obligadas a conducir la transacción a un precio específico y en fecha convenida (contratos OTC – over ther counter) Swaps Se consideran como como una subsección de los contratos adelantados e implican el intercambio de un activo (o pasivo) contra otro a fecha futura (o fechas futuras) (OTC) Opción Dan al tenedor el derecho pero no la obligación de requerir a la otra parte que compre o venda un activo subyacente a un precio especificado o en fecha convenida.

89 TODOS LOS DERIVADOS SE RECONOCEN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
Son ejemplos típicos de derivados los contratos forward, futuro, swaps y opciones. TODOS LOS DERIVADOS SE RECONOCEN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS Valoración y registro:  Todos los contratos que reúnan estas características deberán ser registrados como derivados (activo o pasivo) en el balance y medidos por su valor razonable

90 Subyacente tasa de interés cotización de una acción
precio de un commodity tasa de cambio índice de precios clasificación o índice crediticio otra variable similar

91 Derivados implícitos (4,3)
Un derivado implícito es un componente de un contrato híbrido, en el que también se incluye un contrato anfitrión que no es un derivado (con el efecto de que algunos de los flujos de efectivo del instrumento combinado varíen de forma similar a un derivado sin anfitrión). Concepto: Los instrumentos financieros híbridos son aquéllos que combinan un contrato principal no derivado y un derivado financiero, denominado derivado implícito, que no puede ser transferido de manera independiente y cuyo efecto es que algunos de los flujos de efectivo del instrumento híbrido varían de forma similar a los flujos de efectivo del derivado considerado de forma independiente (por ejemplo, bonos referenciados al precio de unas acciones o a la evolución de un índice bursátil).

92 Derivados implícitos (4,3)
Un derivado implícito provoca que algunos o todos los flujos de efectivo que de otra manera serían requeridos por el contrato se modifiquen de acuerdo con una tasa de interés especificada, el precio de un instrumento financiero, el de una materia prima cotizada, una tasa de cambio de moneda extranjera, un índice de precios o de tasas de interés, una calificación u otro índice de carácter crediticio, o en función de otra variable, que en el caso de no ser financiera no sea específica para una de las partes del contrato.

93 Derivados implícitos (4,3)
Un derivado que se adjunte a un I.F. pero que sea contractualmente transferible de forma independiente o tenga una contraparte distinta a la del instrumento, no es un derivado implícito sino un instrumento financiero separado.

94 Derivados implícitos- separación o no

95 Derivados implícitos- separación o no

96 Gracias por su atención