EL PAPEL DE ICO EN PLAN DE INVERSIONES PARA EUROPA

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1 EL PAPEL DE ICO EN PLAN DE INVERSIONES PARA EUROPA
Barcelona, 5 de julio de 2016

2 Contenido ESTRATEGIA DE NEGOCIO ICO FINANCIACIÓN A EMPRESAS:
FOND-ICO Global Línea de financiación y riesgo compartido FINANCIACIÓN DE PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURA: FOND-ICOinfraestructuras Deuda REFLEXIONES FINALES

3 I.- Estrategia de negocio ICO: Participación en Plan de Inversiones Europa
DIMENSIÓN: FONDO EUROPEO DE INVERSIONES ESTRATÉGICAS (EFSI): M€ M€ en proyectos y empresas UE en 3 años ( ), ampliables. 61.000M€ financiación BEI/FEI M€ fondos aportados por BNP y sector privado. BANCOS NACIONALES DE PROMOCIÓN (BNP): M€ COMPROMISO DE ESPAÑA (A TRAVÉS DE ICO): M€ OBJETIVOS: Acelerar las inversiones en infraestructura a través de distintos productos. Catalizar inversión privada revitalizando el mercado PPP. Mejorar condiciones financieras y facilitar acceso a financiación. PROMOTORES:

4 I.- Estrategia de negocio ICO: Participación en Plan de Inversiones Europa
¿Qué aporta ICO al Plan? Promotor y canalizador de proyectos que puedan ser financiados por EFSI Catalizador de inversión privada a proyectos financiados por EFSI Cofinanciador de proyectos financiados por EFSI

5 FINANCIACIÓN A EMPRESAS:
FOND-ICO Global Línea de financiación y riesgo compartido

6 1.-FOND-ICO Global Constituido en 2013. Importe: 1500 M€.
Convocatorias periódicas públicas de fondos. Se estima movilizar más de M€ en inversión en España. Periodo de inversión: 4 años (2013 a 2017) ampliable a 2019. Objetivo: mejorar la financiación no bancaria de las Pymes españolas incrementando su nivel de capitalización, facilitando su desapalancamiento y mejorando su competitividad mediante la necesaria diversificación de sus fuentes de financiación. promover la creación de fondos de capital riesgo de gestión privada que realicen inversiones en empresas españolas, en todas sus fases de crecimiento. Clientes: pymes y Mid-caps españolas en fases semilla, primeros estadios o expansión, de cualquier sector. Condiciones financieras: se establecerán en cada caso particular, conforme a las bases establecidas en cada licitación. Compromiso máximo de inversión: Venture capital: 40% del total del fondo, hasta 20 M€ Expansión: % del total del fondo, hasta 50 M€ Los fondos deberán invertir en España, como mínimo el 50% del tamaño del Fondo o 2x la inversión de FOND-ICO Global. Inversiones: el Fondo ha comprometido 950 M€ en 39 fondos de capital riesgo: venture capital, capital expansión, Fondos de incubación y Fondos de deuda que movilizarán M€ en empresas españolas.

7 1.- FOND-ICO Global como plataforma de inversión EFSI

8 PRINCIPALES COMPROMISOS DE LOS FONDOS
1.- FOND-ICO Global como Plataforma de inversión EFSI INVERSIÓN ( ) Fondos de capital expansión en la Unión Europea. Financiación BEI y compartición de riesgo pari passu ICO/BEI al 50%. Delegación parcial de BEI en AXIS: AXIS selecciona los Fondos. Criterios de elegibilidad BEI/EFSI. Asignación del Fondo de Capital a EFSI. Selección de empresas por la gestora privada. PRINCIPALES COMPROMISOS DE LOS FONDOS Sujeto a auditorias de instituciones europeas. Cumplimiento de normativa medioambiental nacional y europea. DESINVERSIÓN (hasta 13 años) Vocación de largo plazo. Recuperación de la inversión en función del retorno de los Fondos.

9 2.- Línea de financiación y riesgo compartido
En due diligence con FEI (Programa COSME) y BEI (EFSI). Clientes: pymes (hasta 249 trabajadores y máximo de 50 M€ de facturación o 43 M€ de balance). Solicitud: En entidades financieras. Finalidad: Inversión nueva dentro de la UE y Liquidez (máximo de liquidez del 50% de la financiación total). Sectores no excluidos, salvo limitaciones del BEI. Importe máximo: Hasta € por operación. Plazo: de 4 a 10 años Riesgo del cliente compartido por ICO y la EEFF al 50%. ¿Qué aporta ICO? Comparte riesgo con la EEFF al 50% y sin cap. Reduce riesgo de concentración con determinadas contrapartidas a la EEFF. Consumo de capital 0% por el riesgo cubierto por ICO. Financiación “competitiva” en los plazos largos.

10 FINANCIACIÓN DE PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURA:
FOND-ICOinfraestructuras Deuda

11 3.- FOND-ICOinfraestructuras
Constituido en 2011 Importe: 250 M€. Periodo de inversión: 6 años ( ), ampliable a 2019. Objetivo: financiación de proyectos de Infraestructura, tanto en España como en el exterior, preferentemente “Greenfield”, con participaciones minoritarias en capital o cuasi-capital (deuda subordinada y préstamos participativos). Sectores prioritarios: transporte, energía e infraestructura ambiental y social. Inversiones: 7 proyectos comprometidos por importe total de 113 M€ que han movilizado M€. Importe por proyecto: de 5 M€ a 40 M€.

12 3.-FOND-ICOinfraestructuras como Plataforma de Inversión EFSI

13 PRINCIPALES COMPROMISOS DE CLIENTES
3.-FOND-ICOinfraestructuras como Plataforma de Inversión EFSI INVERSIÓN ( ) Proyectos de infraestructuras en Unión Europea. Financiación BEI hasta 50% de total inversión. Financiación BEI y compartición de riesgo pari passu ICO/BEI al 50%. Delegación parcial de BEI en AXIS: AXIS selecciona los proyectos. Criterios de elegibilidad BEI/EFSI. Asignación del proyecto a EFSI. PRINCIPALES COMPROMISOS DE CLIENTES Reporte de información económico-financiera de la empresa y proyectos financiados. Sujeto a auditorias de instituciones europeas. DESINVERSIÓN (hasta 18 años) Vocación de largo plazo. Recuperación de la inversión en función del retorno de los proyectos.

14 Infraestructura urbana Eficiencia energética
3.-FOND-ICOinfraestructuras como Plataforma de Inversión EFSI CRITERIOS DE ELEGIBILIDAD: Sectores elegibles EFSI (con determinados parámetros técnicos): Infraestructura urbana Transporte Energía Energía renovable Eficiencia energética Salud y Educación Vivienda social destinada a alquiler Carreteras, vías de tren, puentes ferroviarios y túneles Generación de energía a partir de hidrocarburos Energía solar Iluminación pública Hospitales y centros de salud Telecomunicaciones, red de cables submarinas Construcción, rehabilitación y extensión de transporte público (metro, tren…) Instalaciones petrolíferas Energía hidráulica, biomasas, geotérmica, eólica, y eólica marina Eficiencia energética en plantas industriales y pymes Colegios y centros de estudios. Residencias estudiantes. Educación a distancia Plantas de cogeneración de calor y energía Proyectos en el ámbito del agua Desalinización Transporte y distribución de electricidad y gas Sistemas de calefacción y aire acondicionado Gestión de residuos sólidos Rentabilidad mínima esperada Cumplimiento de normativa medioambiental, nacional y europea, y estudios de impacto social y medioambiental

15 4.- Programa de Financiación Directa
Deuda senior a largo plazo y garantías, apoyando grandes proyectos de inversión con contenido español en el exterior. Medianas y grandes empresas o proyectos (no PYME). Prioritariamente sector de infraestructuras, energía, grandes industrias, medio ambiente y turismo Financiaciones Sindicadas o ClubDeal por un total superior al entorno de 20/30 M€ (o divisa). Tramitación, estudio de la operación directamente con ICO. ICO asume riesgo de proyecto. Modalidades: Project Finance, Corporativa, Garantías técnicas, Préstamos Globales a bancos de desarrollo. ICO es complementario con la banca comercial: no sustitución de esta y condiciones de mercado. Destino finalista de los fondos: Proyectos de nueva inversión productiva con efecto neto positivo en el empleo. Adquisición de empresas en el extranjero. Excluido circulante y refinanciaciones. Interés español: Participación española en el capital de la sociedad de proyecto titular de la financiación Proyecto con componente de exportación / ingeniería / suministro español. Valor añadido de ICO: Apoyo institucional del Estado español. Financiación en moneda local en ciertos países. Ayuda a conseguir el cierre financiero de grandes proyectos de inversión.

16 Proyecto de infraestructuras en UE
4.-Programa de Financiación Directa en colaboración con EFSI BEI+EFSI = ADICIONALIDAD respecto a BEI Proyecto de infraestructuras en UE EEFF ICO BEI EFSI Deuda Financiación ICO x% Deuda y% z% Deuda EEFF

17 IV.- Reflexiones finales
El éxito del Plan de Inversiones para Europa dependerá de la participación y cooperación del sector público y sector privado de cada país. Los fondos comprometidos por la CE deberán ser la palanca para facilitar que las empresas con proyectos solventes tengan mejor acceso al crédito y/o mejores condiciones financieras a través del Grupo BEI, los Bancos Nacionales de Promoción (ICO) y los Bancos Comerciales. La aportación del grupo BEI con la garantía EFSI a la recuperación del nivel de inversiones en la UE se producirá si implica una adicionalidad frente a los mecanismos de financiación ya disponibles, con un nivel de riesgo mayor al que, generalmente, se asume por BEI sin la garantía EFSI. El tiempo es un factor clave para cumplir con el objetivo de inversión en el período España representa un 6% del volumen EFSI comprometido en su primer año de vida. Las empresas podrán dirigirse al grupo BEI, ICO o Bancos Comerciales para solicitar una operación de financiación. Aportación de valor ICO al Plan de Inversiones para Europa: Originación y estructuración de proyectos. Catalizador de inversión privada bajo el esquema de colaboración PPP. Cofinanciación de proyectos a largo plazo. Dispone de plataformas de financiación ya contrastadas.

18 MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN
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