Inducción al plan financiero

Agenda Definiciones financieras básicas Metodologías de análisis de proyectos Valor presente neto Tasa interna de retorno Payback (Periodo de recuperación de la inversión) Payback descontado Análisis de sensibilidad Análisis de escenarios Descripción del modelo Ejercicios prácticos

Definiciones (Cuentas de balance - Fotografía) Activo: Todo lo que la empresa tiene, incluye: Activo Circulantes: Efectivo y depósitos, cuentas por cobrar, inventarios, otros Inversiones (ej. Patentes) Activos Fijos: Propiedad planta y equipos

Definiciones Pasivo: Todo lo que la empresa debe, o tiene que pagar Pasivos Circulantes o de corto plazo: Cuentas por pagar a proveedores o relacionados, otras cuentas por pagar, deuda bancaria de corto plazo, porción circulante de deudas a largo plazo (bonos) Pasivos a largo plazo Deuda a largo plazo y pasivos laborales

Definiciones Patrimonio: Lo invertido y reinvertido por los accionistas en la empresa: Capital pagado Ganancias retenidas

Definiciones Identidad contable: Activo = Pasivo + Patrimonio Pasivo

Definiciones Balance General: Estados contables que reflejan lo que la empresa tiene y debe. Incluyen: Activo Pasivo y Patrimonio

Definiciones (Cuentas de resultados - Película) Ventas: Monto facturado por la empresa durante un año por concepto de productos y/o servicios Costo de Ventas: Costo de adquisición de los productos o servicios vendidos (fijos o variables) Ventas - Costo de Ventas = Ganancia Bruta

Definiciones Gastos : Todos los desembolsos o compromisos que la empresa deba efectuar para operar Gastos de ventas Gastos generales Gastos administrativos Ganancia Bruta - Gastos = Ganancia Neta

Definiciones Otros Ingresos o Egresos Ingresos y/o egresos obtenidos por motivos distintos al giro comercial de la empresa Venta de activos fijos Contribuciones Ganancias Netas + Otros Ingresos - Otros Egresos = Ganancias Antes de Impuestos e Intereses

Definiciones Resultado integral por financiamiento: Intereses pagados (-) Intereses devengados (+) Ganancias (+) o pérdidas (-) por cambio Ganancias antes de impuestos e intereses - Resultado integral por financiamiento = Ganancias antes de impuestos Ganancias después de impuestos Ganancias antes de impuestos - Impuestos

Definiciones (Flujo de efectivo – Película) Ganancias + Depreciación y amortización - Aumento en cuentas por cobrar - Aumento en inventarios + Aumento en cuentas por pagar - Pagos de deuda

Métodologías de análisis de proyectos Valor presente neto : ¿Cuánto dinero en dinero de hoy, vale el negocio? I=n S (Flujos de caja anuales) / (1+ r)^i I=0

Métodologías de análisis de proyectos Tasa interna de retorno : ¿Cuál es la tasa de interés que me produce el negocio? I=n S (Flujos de caja anuales) / (1+ TIR)^i = 0 I=0

Métodologías de análisis de proyectos Payback o periodo de recuperación del dinero invertido: ¿En cúanto tiempo recupero el dinero que invertí (n=?)? I=n S (Flujos de caja anuales) > 0 I=0

Métodologías de análisis de proyectos Payback descontado: ¿En cúanto tiempo recupero el dinero que invertí considerando el valor del dinero en el tiempo (n=?)? I=n S (Flujos de caja anuales) / (1+ r)^i = 0 I=0

Análisis de sensibilidad ¿Qué pasa si modifico una variable de entrada?

Análisis de escenarios ¿Qué pasa si modifico un conjunto de variables de entrada y formo varios escenarios? Optimista Realista Pesimista

Modelo de evaluación financiera Propósito: Evaluar proyectos en forma sencilla, sin necesidad de complicados cálculos, pero cumpliendo a cabalidad los requisitos del concurso.

Modelo de evaluación financiera Variables de entrada (ventas):

Modelo de evaluación financiera Variables de entrada (costos): Costos fijos (independientes de la cantidad vendida) Costos variables (costos de producir o comprar una unidad)

Modelo de evaluación financiera Variables de entrada (gastos):

Modelo de evaluación financiera Variables de entrada (inversión inicial):

Modelo de evaluación financiera Variables de entrada (inversión inicial):

Modelo de evaluación financiera Variables de entrada (indicadores de rotación):

Modelo de evaluación financiera Variables de entrada (indicadores de rotación y depreciación):

Modelo de evaluación financiera Variables de entrada (fuentes de fondos):

Modelo de evaluación financiera Variables de entrada (tasas de rendimiento, impuestos y periodo de repago de deuda):