República de Colombia Octubre, 2011 Primer Año del Gobierno Santos, y Perspectivas Económicas Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Agenda 1.El Nuevo Marco Institucional Fiscal 2.El Nuevo Contexto Internacional 3.Producción, Empleo y Competitividad 3

En 2012 Colombia deberá alcanzar: Un PIB de 650 billones de pesos y de 350 mil millones de dólares Un PIB por habitante de dólares Un PIB por habitante de * dólares, en paridad de poder adquisitivo *Cálculo FMI

2. Nueva institucionalidad fiscal Marco institucional de clase mundial MFMP: marco fiscal de Mediano plazo; MGMP: Marco de gasto de Mediano plazo

Porcentaje del PIB Presupuesto de Gastos Fuente: Dirección General de Presupuesto-Ministerio de Hacienda *Proyectado Más Inversión

Porcentaje del PIB Presupuesto de Gastos Fuente: Dirección General de Presupuesto-Ministerio de Hacienda *Proyectado Más Inversión Menos pago de deuda

Porcentaje del PIB Presupuesto de Gastos Fuente: Dirección General de Presupuesto-Ministerio de Hacienda *Proyectado Más Inversión Menos pago de deuda Menos gasto de funcionamiento

Presupuesto de Gastos Fuente: Dirección General de Presupuesto-Ministerio de Hacienda *Proyectado

Presupuesto Ingresos 2002 – 2012 Aforos Fuente: Dirección General de Presupuesto-Ministerio de Hacienda *Ingresos cttes= IVA+Renta+resto cttes **Proyectado 2012: Dividendos de Ecopetrol ($5.3 billones)

Agenda 1.El Nuevo Marco Institucional Fiscal 2. El Nuevo Contexto Internacional 3.Producción, Empleo y Competitividad 11

EEUU: desempeño de 2011 más lento de lo esperado 12 PIB de los Estados Unidos Fuente: Bloomberg

La tasa de desempleo en Europa está en línea con la disparidad del crecimiento 13 Desempleo en Europa Fuente: Eurostat

Riesgo de la zona euro: incertidumbre frente a la sostenibilidad de la deuda de algunos países 14 Deuda pública neta(% del PIB) Fuente: FMI

Riesgo de la zona euro: incertidumbre frente a la sostenibilidad de la deuda de algunos países 15 Contratos de Cobertura de Impago (Credit default swap a 5 años) Fuente: FMI

Retos para los países emergentes 16 Profundización de la crisis europea e inestabilidad del sistema financiero Volatilidad en el precio de materias primas ( términos de intercambio) Flujos de capital Guerra de monedas Riesgo de inflación

Colombia*** 1. La importancia de la estabilidad fiscal USAGrecia Balance Fiscal**(% del PIB) Fuente: FMI.*Proyectado.**Corresponde a Gobierno General.***SPC. Colombia está bien anclada para enfrentar el choque externo

Colombia*** 1. La importancia de la estabilidad fiscal USA**Grecia** Deuda Pública 1 (% del PIB) Fuente: FMI – Minhacienda 1. Deuda Pública Neta de activos financieros y de deuda intrapublica *Proyectado. ** Corresponde a Gobierno General ***SPNF. Colombia está bien anclada para enfrentar el choque externo

Tenemos cómo amortiguar un choque *Proyectado 2011 Fuente: DANE y Banco de la República, cálculos MHCP-DGPM

Depósitos en el Banco de la República Fuente: DTGN y DANE, cálculos MHCP-DGPM 20

Fuente: DIAN Recaudo tributario a un ritmo superior al esperado

Crédito contingente FMI Colombia dispone de una línea de crédito contingente con el Fondo Monetario Internacional por US$6.500 millones, para atender crisis de balanza de pagos. Sumado a los US$32.100, de RIN arroja un parachoques substancial Crédito FMI

Somos más sólidos a choques que hace 10 años Fuente: Banco de la República, Bolsa de Valores de Colombia, Superfinaciera Variación anual % de datos mensuales

Índice de precio junio 2005=100 Somos más sólidos a choques que hace 10 años Fuente: Dane, Bloomberg

Tasa de desempleoTasa de ocupación En 2008 la economía colombiana enfrentó mejor el choque externo que en el pasado Fuente: Dane

26 Sensibilidad del balance del Gobierno Fuente: Cálculos: DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público. * Este mayor gasto se ejecuta con dos vigencias de rezago. Proyecciones para 2012 *

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Los indicadores líderes para Colombia demuestran que aún no se evidencia sobrecalentamiento en la economía colombiana; pero hay que monitorear su desempeño.

Fuente: Dane-Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público *Cifras con la nueva base del PIB PIB (variación anual %) El crecimiento económico se sustenta en un comportamiento favorable de la demanda interna (consumo e inversión).

Índices de confianza de las familias (Balances) Fuente: FEDESARROLLO 30 Mejor situación de las familias y disposición a comprar durables

Fuente: Superintendencia Financiera La confianza, la liquidez y el bajo costo han impulsado el crédito

Fuente: DANE. 32 En el Gobierno Santos la economía ha creado 700 mil nuevos empleos Se están creando empleos y de mejor calidad 2.7 millones de nuevos trabajos Ocupados total nal – Asalariados (Promedio Enero-Junio) Ocupados Total Nacional (Promedio Enero-Junio) Millones de personas

45% 38% PIB per cápita (Paridad de Poder Adquisitivo en dólares corrientes y cambio %) Fuente: Fondo Monetario Internacional. *Proyecciones El colombiano medio tiene mayor ingreso

Número de salarios mínimos mensuales para comprar: Diciembre 2000Julio de 2011 Un carro 125 meses 64 meses (costo promedio) Un saco de cemento 1.7 días 1 día (50kg) por 1 SMLMV Capacidad de compra del salario mínimo

Fuente: ECONOMETRIA, Cálculos DGPM Venta de vehículos (unidades-acumulado 12 meses) 35 La compra de vehículos y alimentos siguen dinámicas Producción de pollo (Miles de toneladas-acumulado 12 meses) Fuente: FENAVI, Cálculos DGPM

Confianza del sector productivo Fuente: Fedesarrollo Índice de Confianza Industrial (balance desestacionalizado)

Exportaciones totales Variación anualVariación 12 mesesVariación año corrido 37,1%6,4%12,1% Exportaciones totales excluyendo la minería y el café (Millones de dólares y crecimiento) Fuente: DANE

Exportaciones de bienes industriales Variación anualVariación 12 mesesVariación año corrido B. Industriales29,7%5,2%10,4% Fuente: DANE Exportaciones de bienes industriales (Millones de dólares y crecimiento)

Fuente: DANE Importaciones de materias primas (Millones de US) Las importaciones de materias primas

Fuente: DANE Importaciones de bienes de capital para la industria (Millones de US) Importaciones de bienes de capital

41 Inversión Extranjera Directa (% del PIB) Fuente: Banco de la República Los flujos de capital de largo plazo muestran la confianza en Colombia

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia, cálculos DGPM.. Desempeño de la tasa de cambio

: Costo fiscal asumido por la Nación: a.$1.000 mm: Eliminación de sobretasa de energía y gas b.$1.800 mm: baja de aranceles a materias primas y bienes de capital, por año (esperado, pero ha sido compensado) c.$350 mm: Costo en que incurre la Tesorería Nacional para defender la tasa de cambio (I semestre de 2011). Costo de medidas para la competitividad de las empresas

a.La economía mundial plantea un cambio de contexto b.Pero Colombia está sólida: Las familias tiene más empleo y capacidad de compra La inversión extranjera y nacional crece robustamente Inflación y regulación financiera en orden El crédito fluye copiosamente c.Experimentamos un salto en comercio exterior d.Las finanzas públicas están aún mejor de lo esperado e.No hay signos de sobrecalentamiento f.Hay amortiguadores substanciales frente a los choques g.La gobernabilidad está más firme que nunca! En suma

Gracias Ministerio de Hacienda y Crédito Público República de Colombia