Panel: Evolución y Perspectivas de los Esquemas/Sistemas de Garantía en Latinoamérica El Fondo Nacional de Garantías de Colombia Juan Carlos Durán XII Foro Iberoamericano de Sistemas de Garantía para la Micro y Pyme - Santiago de Chile Noviembre 13 de 2007

Contenido Evolución del FNG Desarrollos recientes Perspectivas Reafianzamiento Administración del riesgo Desarrollo de productos Perspectivas Capitalización

Evolución del FNG 1982 Nace el Fondo Nacional de Garantías S.A. – Sociedad comercial con participación mayoritaria pública - Garantías por el 80% del saldo 1995 Programa de Capitalización por COP 30.000 millones (USD 30 Millones) Rediseño del modelo de negocio: Autosostenibilidad Diseño de garantías automáticas - Reducción de cobertura promedio Representación de empresarios y banqueros en Junta Directiva del FNG 1997 Creación de los fondos regionales de garantías (agentes comerciales) 1999 Admisibilidad de la garantía (garantía idónea para provisiones de los IF) 2000 Capitalización por COP 100.000 millones (USD 50 Millones) 2003 Ley 795 que convierte al FNG en entidad financiera 2004 Supervisión de la Superintendencia Financiera 2005 Régimen de solvencia del FNG – SARG Primer convenio de reafianzamiento con la CAF

Evolución del FNG (Flujo anual – USD millones)

Evolución del FNG

Evolución del FNG (Riesgo vivo - USD millones)

Evolución del FNG

Desarrollos recientes Reafianzamiento Corporación Andina de Fomento: Cesión a la CAF del 25% del riesgo de un paquete de garantías empresariales por USD 10 Millones (2005) Corporación Interamericana de Inversiones: Cesión a la CII (grupo BID) del 25% del riesgo de un paquete de garantías empresariales por USD 10 Millones (2005) Aseguradora Colseguros: Cesión de un porcentaje del riesgo de la cartera viva mipyme a la aseguradora colombiana Colseguros con reaseguro de SwissRe y Allianz. Operación en pesos - 2006: Cesión del 30% de las garantías y un monto de USD 100 millones - 2007: Cesión del 25% de las garantías y un monto de USD 250 millones (contempla saldo a diciembre de 2006 más inclusiones adicionales a lo largo del año)

Desarrollos recientes Administración del riesgo SARG: Riesgo de Garantías Modelos de Pérdidas Estimadas Esquema de constitución de reservas SARM: Riesgos de Mercado (Portafolio de Inversiones) Valoración a precios de mercado Modelos de Valor en Riesgo (VaR) SARO: Riesgos operativos Desarrollo de productos Leasing: Cubre un número de cánones del contrato de leasing financiero Cupos rotativos: Cubre las operaciones de crédito realizadas dentro del cupo que el IF le aprueba al empresario. La comisión de la garantía se cobra solamente sobre el valor efectivamente utilizado.

Perspectivas Capitalización La tasa de crecimiento ha superado todas las proyecciones, agotando rápidamente la capacidad de apalancamiento. Capitalización por USD 25 millones entre 2007 y 2008 (incremento del 25% en el patrimonio)

Perspectivas Reafianzamiento Conversaciones con CAF y CII para nuevas operaciones por montos mayores Conversaciones para Ampliación y profundización del programa de reafianzamiento con Colseguros y reaseguro de Swiss Re y Allianz. Esquema para tres años, con cesión del 25% del riesgo vivo al 31 de diciembre de 2007, más inclusiones adicionales de los nuevos créditos garantizados a lo largo de los tres años