Universidad Nacional de La Plata Facultad de Ciencias Agrarias y Forestales Cátedra: Socioeconomía CRISIS FINANCIERA SUB PRIME Sebastián García De Luca Septiembre 2008

CRISIS SUB PRIME- FUNCIONAMIENTO DEL SISTEMA BANCOS CLIENTES HIPOTECARIOS FONDOS DE INVERSION Con ese dinero, le pagaban el rendimiento a los inversores. Otorgaban créditos hipotecarios a clientes riesgosos, con escasa exigencia y regulación. Las tasas eran fijas los 2 primeros años y luego variable. Pagaban sus créditos hipotecarios y le devolvían el ingreso al banco. Vendían las deudas que contraían los clientes de los créditos, en forma de bonos, a grupos de inversión y les otorgaban a cambio altas tasas de interés. Así los bancos obtenían financiación constante para seguir dando prestamos y los grupos obtenían altísimas ganancias. Solo en EEUU, este mercado mueve alrededor de U$S 12,5 Billones Sub Prime : mercado de créditos hipotecarios de 2° categoría, destinado a clientes con menor capacidad de pago

CRISIS SUB PRIME- QUIEBRE DEL SISTEMA CLIENTES HIPOTECARIOS BANCOS FONDOS DE INVERSION Aumentó la Tasa de Interés de los créditos Dejaron de pagar los prestamos Vendían sus casas para pagar los prestamos. Provocó una fuerte caída de los precios de las viviendas (un 40%) Sus deudas valían mas que el precio de sus viviendas No podían pagar los rendimientos de los bonos de los inversores Se vendían a otro grupo Presentaron la quiebra ¿QUÉ PASO? Sobre prestaron con alto riesgo, acompañado por una regulación permisiva. No supieron detectarlo a tiempo.

CRISIS SUB PRIME- PLAN DE RESCATE BANCOS ENDEUDADOS CLIENTES HIPOTECARIOS GOBIERNO DE EEUU Les va a comprar la deuda incobrable. Así pueden quedar “limpios” y seguir operando Deberá evaluar que hará con los deudores. Será la próxima etapa. Lo define el Congreso de EEUU El Gobierno de EEUU destinará para este “rescate” U$S millones

CRISIS SUB PRIME- POSIBLES REPERCUSIONES EN NUESTRO PAIS SECTOR FINANCIERO SECTOR MONETARIO SECTOR REAL El impacto será leve porque no tenemos acceso a financiamiento externo. En caso que se pueda acceder próximamente, la financiación será con mas restricciones y a mayores tasas. Salida de los capitales que integraban estos fondos e invertían en nuestro país hacia mercados menos riesgosos. Menor dinero en el sistema, mayores restricciones y tasas a créditos. Venden los $ a cambio de U$S => Intervención del Banco Central para evitar la depreciación del Tipo de Cambio. Es el principal aspecto que nos puede afectar: las exportaciones de materias primas. Estos fondos diversificaban sus inversiones, es decir, invertían en hipotecas, petróleo y también en commodities. En principio vendieron importantes activos en petróleo y materias primas para soportar las perdidas en las hipotecas. Fuertes caídas en Soja y petróleo. En este momento están haciendo movimientos especulativos, provocando subas y bajas constantes. Hay que observar las repercusiones en China, India y Europa. Nuestros principales compradores de materias primas.