Coyuntura y perspectivas de la economía mundial y nacional César Peñaranda Castañeda Director Ejecutivo del IEDEP Agosto 2015

Coyuntura y perspectivas de la economía mundial y nacional Contenido Marco Mundial Situación Impacto Marco Nacional PBI Sectorial PBI por Tipo de Gasto Productividad Conclusiones y recomendaciones

Marco Mundial

Recuperación débil de la economía mundial PBI Mundial (Var %) PBI Mundial (Estructura %) Desempleo (%) EUA: 5.6 Zona Euro: 11.5 Alemania: 4.9 Francia: 10.5 Italia: 13.2 Portugal: 13.4 España: 24.1 Grecia: 25.7 1/ * estimado. **:proyectado, 1/ Canasta de los 20 principales socios comerciales de Perú: China, EUA, Suiza, Canadá, Japón, Brasil, etc. Fuente: FMI, Global Macro Monitor, Latinfocus Consensus Forecast Elaboración: IEDEP-CCL

Indicadores claves Tasa de la FED (%) y Precios de Commodities Tipo de Cambio Nuevo Sol y Yuan (Unidades por Dólar) Precios de Commodities Tasa de referencia: 0.09%; potencial alza a corto plazo Ago Fuente: FMI, Reuters, Bloomberg, FED – EUA, BCRP Elaboración: IEDEP-CCL

Impacto del contexto mundial (Var % últ 12 meses) Depreciación del Peso: (Var % últ 12 meses) 1 Apreciación del Dólar Depreciación del N. Sol: -13.1 Chile: -17.2% Colombia: -54.2% Mexica; -23.7% Incrementa competitividad X´s Mejora Balanza Comercial Encarece M´s (en términos de S/.) Disminución de M´s El componente importado de la inflación, tiene un peso ponderado de 10,8%. La inflación acumulada a julio 2015 es de 3.56%. Complica Sistema Financiero 2 Devaluación del Yuan Incrementa competitividad X´s Chinas Complica Balanza Comercial Encarece M´s Chinas Fuente: Reuters, Bloomberg, BCRP, SMV

Impacto del contexto mundial 3 Subida de tasa de interés FED - EUA Complica Deuda Externa Privada Complica Cuenta Corriente – Balanza de Pagos Deuda Externa Privada (% del PBI) Balanza en Cta Cte (% PBI) * Al cierre de 2014 la deuda externa privada se situó en US$ 33,644 millones * Estimado ** Proyectado El déficit en cuenta corriente al 2015 se situaría en alrededor de 8 mil millones de US$. Preocupante escenario de deuda alta con desaceleración económica. Según el BCRP para el 2015 y 2016 la deuda externa privada se situaría alrededor de 16,8% del PBI, Fuente: MEF, INEI, BCRP, IEDEP-CCL Elaboración: IEDEP-CCL

Marco Nacional

Evolución de la economía nacional (Var % anual) PBI Global Evolución de la economía nacional (Var % anual) ¿Cuáles fueron los sectores más afectados? ¿Cómo se comportó la demanda interna y externa? ¿ Cuál es la perspectiva de nuestra economía? * Tasa anual Jul 14-Jun 15/Jul 13-Jun 14: 1.9%. Fuente: MEF, INEI, BCRP, IEDEP-CCL Elaboración: IEDEP-CCL

PBI Sectorial

PBI Global y sectorial (Var %) Las proyecciones para 2015/2016 aún debajo del crecimiento potencial (4.7%). 1/ Otras proyecciones: 2015 2016 MEF (MMM) 4.2 5.5 BCRP (RI) 3.9 5.3 * 2015 rango: 2.5 – 2.9% (estimado) ** 2016 rango: 2,8 – 3.4% (proyectado) Crecimiento promedio anual: 2012-2013: 5.9% -3.4 pp. 2014-2015: 2,5%. 1/ Depende de fenómeno El Niño

PBI por Tipo de Gasto

PBI por tipo de gasto (Var %) Las proyecciones para 2015/2016 aún debajo del crecimiento potencial (4.7%). % del PBI 61,4% 11,2% Otras proyecciones: 2015 2016 MEF (MMM) 4.2 5.5 BCRP (RI) 3.9 5.3 20.6% 5,5% 22,4% 23,9% * 2015 rango: 2.5 – 2.9% (estimado) ** 2016 rango: 2,8 – 3.4% (proyectado) El consumo Privado explica el 61.4% del PBI. La Inversión Privada es el segundo componente más importante de la economía, explica 20.6% del PBI y representa 79% de la inversión total.

Minería: Cartera de proyectos Cartera estimada de Proyectos Mineros: US$ 63,928 millones US$ 16.8 mill. US$ 9.1 mill. El cobre es el mineral predominante con US$ 47,175 millones, lo que significa 73.8% del total. Le siguen hierro (8.3%) y oro (7.6%) entre los más importantes. Fuente: Ministerio de Energía y Minas Elaboración: IEDEP-CCL

Brecha de Infraestructura al 2021 107,285 Se requiere potenciar concesiones, APP y obras por impuestos Fuente: AFIN, IEDEP-CCL Libro “Agenda Económica para el Cambio” , César Peñaranda C.

Mejorar Ambiente de Negocios El Perú ocupa el puesto 35 en el ranking DB. El reto es mantener una mejora progresiva y situarnos dentro de los top 20. * El ranking 2014 fue ajustado con la nueva metodología El estudio comprende 189 países Fuente: Doing Business Elaboración: IEDEP-CCL

Evolución de conflictos activos Conflictos Sociales: Impacto negativo directo sobre la inversión minera Evolución de conflictos activos Entre las principales regiones que experimentan conflictos activos se encuentran: De 209 conflictos sociales 148 son activos y 61 latentes. De los activos, 138 (66%) por problemas socio ambiental. De los cuales 91 a actividad minera, 21 a hidrocarburos y 9 a energéticos, entre otros. Fuente: Defensoría del Pueblo Elaboración: IEDEP-CCL

Demanda Externa

Demanda Externa: Evolución de las exportaciones Exportaciones (Millones US$) Exportaciones: (% del PBI) 2001 a 2012: 6.7 veces. -28.8% 39,533 33,780 -5.7% pp. 2001-2005 2006-2010 2011-2012 2012-2013 2013-2014 Como porcentaje del PBI se observa fuerte caída. 10,342 11,973 1,036 -4,550 -3,328 En 2015 se exportarían US$ 5,750 millones menos respecto del año pasado. En el primer semestre de 2015 retrocedieron 15.7%. * 2015: estimado

Productividad

Impacto de la Productividad Contribución de la Productividad al Crecimiento Económico (pp.) 5.9 * 1980-1990: Década perdida * Entre el 2001 y 2012 la productividad explicó el 41.4% del crecimiento del PBI. 5.8 5.1 3.5 4.0 -2,0 2011-2014 50% Inspiración Tasa de crecimiento real del PBI -1.0 50%Transpiración Fuente: BCRP; César Peñaranda - "Agenda Económica para el Cambio“

Agenda pro Productividad Índice de Competitividad Global (*) Ranking 2014-2015: 144 países Pérdida sostenida de competitividad Fuente: The Global Competitiveness Report. WEF Elaboración: IEDEP-CCL

Conclusiones y recomendaciones

Conclusiones - Recomendaciones Crecimiento Económico (Var %) Crecimiento Económico Potencial (Var %) 2.4% (2014) C E Buscar incremento progresivo de Crecimiento Potencial (CP). CP actual: 4.7% CP: 6.5% 5.3% Ritmo creciente 9.1 Ritmo decreciente 8.5 3,2. 2.7 3.2% (2016) 2.4 0.6 2016** 2015* Crecimiento mínimo requerido para mantener condiciones vigentes: 3.4% para Pobreza y 4.0% para Empleo. 1.Mantener Estabilidad Macroeconómica 2.- Mejorar Ambiente de Negocios e Incrementar Inversión Privada 8.4%: Crecimiento promedio anual 2006-2010 (sin contar el 2009) 6.1%: Crecimiento promedio anual 2011-2013 Estrategia económica con visión de mediano/ largo plazo 2.4%: Tasa de crecimiento 2014 3.-Incrementar Productividad 4.Mirar al Mundo como Mercado: Exportar Promedio 2014,2015 y 2016: 2.8%, 3.3 pp. menos que 2011-2013 Fuente: Libro “Agenda Económica para el Cambio”, César Peñaranda C.

Coyuntura y perspectivas de la economía mundial y nacional César Peñaranda Castañeda Director Ejecutivo del IEDEP Agosto 2015