INVERSIONES DE LA MEDIANA MINERÍA Agosto de 2015 Vice Presidente Ejecutivo de Cochilco Sergio Hernández Núñez

A GENDA 2 1. S ITUACIÓN M UNDIAL DE LA M EDIANA M INERÍA 2. A PORTE DE LA M EDIANA M INERÍA A LA E CONOMÍA N ACIONAL 3. C ARTERA DE P ROYECTOS DE LA M EDIANA M INERÍA EN C HILE 4. O PORTUNIDADES DE C RECIMIENTO DE LA M EDIANA M INERÍA : o E XPLORACIONES PROPIAS o P OTENCIAL DE LA P EQUEÑA M INERÍA o A SOCIACIONES CON TERCEROS O COMPRA DE Y ACIMIENTOS QUE NO SON DE INTERÉS DE LA G RAN M INERÍA 5. C ONCLUSIONES

3 S ITUACIÓN M UNDIAL DE LA M EDIANA M INERÍA

P ARTICIPACIÓN DE LA P RODUCCIÓN DE C OBRE DE LA M EDIANA M INERÍA EN P AÍSES M INEROS Y C HILE (P RODUCCIÓN MENOR A T ON ) Fuente: Wood Mackenzie. Solo empresas con producción bajo ton/año y sobre ton/año En Chile, las empresas de la gran minería con producción sobre toneladas de cobre representan el 92% del total productivo. En Perú el 84%, en Canadá solo el 42% y en Australia el 63%.

N ÚMERO DE E MPRESAS DE M EDIANA M INERÍA DE C OBRE EN P AÍSES M INEROS Y C HILE (P RODUCCIÓN MENOR A T ON ) Fuente: Wood Mackenzie. Solo empresas con producción bajo ton/año y sobre ton/año En Chile existen 22 empresas con producción sobre ton. En otro países ese número es mucho menor, Perú y Australia tiene 6 y en Canadá solo 3.

¿E S C HILE UN P AÍS M INERO O DE G RAN M INERÍA DEL COBRE ? GRAN MINERÍA ESTATAL CODELCO GRAN MINERÍA PRIVADA MEDIANA MINERÍA PEQUEÑA MINERÍA

7 A PORTE DE LA M EDIANA M INERÍA A LA E CONOMÍA N ACIONAL

I NVERSIÓN DE LA M EDIANA M INERÍA A PORTE : E MPLEO, E NCADENAMIENTO P RODUCTIVO Y EXPLOTACIÓN M INERA. 8 EMPRESAS DE LA MEDIANA MINERÍA EMPLEO DIRECTO E INDIRECTO TRABAJADORES APROXIMADAMENTE EMPLEO DIRECTO E INDIRECTO TRABAJADORES APROXIMADAMENTE HABITANTES DEPENDIENTES APROXIMADAMENTE HABITANTES DEPENDIENTES APROXIMADAMENTE EMPLEO INDIRECTO - BIENES - SERVICIOS EMPRENDIMIENTO MEDIANA MINERIA SECTORES CON POTENCIAL GEOLÓGICO SIN INTERÉS PARA LA GRAN MINERÍA Fuente: Sernageomin, Cochilco

E MPRESARIOS DE LA M EDIANA M INERÍA “M ADE IN C HILE ” I NVIERTEN EN M INERÍA Y EN OTROS S ECTORES DE LA E CONOMÍA 9 EMPRESARIOS DE LA MEDIANA MINERIA MAYORITARIAMENTE NACIONALES EMPRESARIOS DE LA MEDIANA MINERIA MAYORITARIAMENTE NACIONALES AGRICULTURA SECTOR INMOBILIARIO Las ganancias se re-invierten en minería y también en otros sectores de la economía nacional como agricultura y construcción

10 C ARTERA DE P ROYECTOS DE LA M EDIANA M INERÍA

Inversión Mediana Minería ( ) 11 Fuente: Cochilco Sector Minería Del Cobre Cartera de Inversiones Cantidad ProyectosInversión (MMUS$) Mediana Minería42.073

P RINCIPALES PROYECTOS DE LA MEDIANA MINERÍA DE C ARTERA Fuente: Cochilco Valle Central Expansión: incrementará la capacidad de extracción y procesamiento de relaves antiguos desde toneladas/día actuales a toneladas/día. La inversión estimada de US$ 152 millones. Diego de Almagro: depósito ubicado en la Región de Atacama de la Compañía Minera Sierra Norte. Considera una capacidad de tratamiento estimada de toneladas/día de mineral sulfurado. La inversión estimada sería de US$ 597 millones. Productora: yacimiento ubicado en la región de Atacama de la Sociedad Minera el Águila. Espera producir concentrado de cobre con alrededor de 50 mil toneladas por año de cobre fino contenido. La inversión estimada es de US$ 700 millones El Espino: iniciativa de cobre-oro ubicado cerca de Illapel de Pucobre. Tiene una producción estimada de 40 mil toneladas por año de cobre fino en concentrado. La inversión estimada es de US$ 624 millones.

13 O PORTUNIDADES DE C RECIMIENTO DE LA M EDIANA M INERÍA o E XPLORACIONES PROPIAS o P OTENCIAL DE LA P EQUEÑA M INERÍA o A SOCIACIONES CON TERCEROS O COMPRA DE Y ACIMIENTOS QUE NO SON DE INTERÉS DE LA G RAN M INERÍA

E MPRESAS DE LA M EDIANA M INERÍA QUE INFORMAN I NVERSIÓN EN E XPLORACIÓN 14 Fuente: empresas que informaron gastos en exploración a SNL El presupuesto del 2014 para exploración en cobre y oro en Chile efectuada por tres empresas de la mediana minería alcanzó a US$ 18,5 millones, siendo menor en 19,6% respecto al año anterior. En línea con el menor gasto en exploración a nivel mundial.

T IPO DE EXPLORACIÓN DE LA MEDIANA MINERÍA 15 Fuente: empresas que informaron gastos en exploración a SNL Grass root: exploración básica de campo, considera la exploración desde etapas tempranas hasta las perforaciones perimetrales. Late Stage: exploración avanzada incluye la exploración para definir, identificar y actualizar un cuerpo mineralizado identificado previamente y cuantificados sus recursos iniciales; además de los trabajos de factibilidad hasta la decisión de producir. Minesite: es la exploración para el desarrollo de nuevas reservas en o inmediatamente alrededor de una mina ya existente (Brownfield). Clasificación de empresa mediana para SNL es ventas entre US$ 50 millones y US$ 499 millones.

P OTENCIAL DE LA P EQUEÑA M INERÍA PARA C REAR M EDIANAS M INERAS 16 Fuente: Enami, Cochilco productores 0 – ton/mes de mineral PRODUCCIÓN PRODUCTORES DE LA PEQUEÑA MINERÍA – ton/mes de mineral 27 productores Limitantes para crecer sobre las ton : Capital Regulatorio Ingreso al Sistema de Evaluación de Impacto Ambiental de “aquellas acciones u obras cuyo fin es la extracción o beneficio de uno o más yacimientos mineros y cuya capacidad de extracción de mineral es superior a cinco mil toneladas mensuales (5.000 t/mes)”.

D ECLINACIÓN DE LA T ASA DE D ESCUBRIMIENTOS DE C OBRE EN C HILE DESDE 1991 (M ILLONES T ON ) Grandes Depósitos de cobre ya descubiertos. Tendencia a descubrir menores yacimientos Proyectos atractivos fuera del foco de la gran minería. Potencial de Crecimiento de la Mediana Minería vía Compras o Asociaciones con la Gran Minería. Fuente: SNL

C ONCLUSIONES 18 El sector de la Mediana Minería en Chile es menor en términos proporcionales al tamaño alcanzado en otros países mineros. Las utilidades de la Mediana Minería se quedan en Chile fundamentalmente. Se re- invierten en minería o en otros sectores de la economía nacional como agricultura y construcción. Importancia de fomentar que pequeños mineros con potencial significativo avancen en su desarrollo para alcanzar a ser medianos mineros. Cartera de proyectos por casi US$ de la Mediana Minería, cifra relevante como sector de la economía nacional. Existe espacio para que la Mediana Minería crezca a través de explotación de yacimientos no atractivos para la Gran Minería, o bien por medio de exploración propia como lo llevan a cabo importantes compañías nacionales.

INVERSIONES DE LA MEDIANA MINERÍA Agosto de 2015 Vice Presidente Ejecutivo de Cochilco Sergio Hernández Núñez