Asociación de Supervisores de Seguros de América Latina ASSAL

El Mercado de Capitales y la Tesorería de BancoEstado

Principales Actores Mercado de Capitales Banco Central de Chile Instituciones Reguladoras del Estado (SBIF,SVS, SAFP). Bancos A.F.P. Cías. Seguros Fondos Mutuos Empresas Personas Instituciones del Sector Público

Organigrama BancoEstado Gerencia General Ejecutiva Comité Ejecutivo Directorio Gerencia de Comunicaciones Fiscalía Contraloría Gerencia de Planificación y estudios Dirección de Cumplimiento y Seguridad Operacional Gcia Gral Finanzas Gcia Div. Canales Gcia Gral de Créditos Gcia Div. Personas y Mype Gcia Div. Operaciones y Sistemas Gcia Gral Administración de Personas Gcia Gral. de Riesgo Tesorería Gerencia Banca Institucional

¿Qué busca la Tesorería?  Participar activamente en el mercado de capitales ofreciendo un servicio de calidad, enfocado en atender las necesidades financieras de los clientes.

Organización de la Tesorería Gerencia de Recursos Financieros Distribución Minorista Distribución Mayorista Balance Intermediación Estructuración Atender necesidades de clientes internos Negocios mercado interbancario Relación comercial con clientes y Bancas Adm. Carteras de Inversiones Anclas Adm. Cumplimiento normativo Precios Liquidez Intradía Corredora de Bolsa

Necesidades Financieras... Soluciones BancoEstado

Soluciones Financieras ALTERNATIVAS DE INVERSION Depósitos a PlazoDepósitos a Plazo, Ventas con PactoVentas con Pacto Administración de Carteras de Inversiones Fondos Mutuos Compra y Venta de Monedas CAMBIO DE DIVISAS COBERTURA DE RIESGO Seguros de Cambio

Soluciones Financieras Ventas con Pacto Inversiones de corto plazo Posibilidad de Invertir los fondos y/o excedentes de caja, en moneda nacional y extranjera, en instrumentos financieros de renta fija.  Desde 4 días hábiles con BancoEstado.  Desde 1 día hábil a través de BancoEstado Corredores de Bolsa.  Monto mínimo de la inversión: UF 500 en moneda nacional y US$ en moneda extranjera.  Rentabilidad conocida desde el principio de la inversión.  Anticipación sin peder los intereses.

Soluciones Financieras Ejemplo Pacto Monto: US$ Tasa base: 5,00% (360 días). Período: 15 días. Tasa período: 0,20833% Monto al fin del período: US$ ,99 Ventas con Pacto

Soluciones Financieras  A Plazo Fijo o Renovable.  Desde 30 días depósitos en pesos o monedas extranjeras.  Desde 90 días depósitos en UF.  Interés conocido y previamente pactado. Depósitos a plazo Inversiones de mediano y largo plazo Entrega liquidez mediante la venta del depósito, a través de la filial BancoEstado Corredores de Bolsa. Disponibilidad antes del vencimiento

Soluciones Financieras Ejemplo Depósitos a plazo Monto: US$ Tasa base: 5,05% (360 días). Periodo: 180 Tasa período: 2,525% Monto Final del Período: US$ Depósito a Plazo

Soluciones Financieras Compra y venta de monedas Servicio ágil y precios competitivos  Compra y Venta de Dólares.  Arbitraje de otras monedas, como Euro, Libra Esterlina, Yen, entre otras.

Soluciones Financieras Ejemplo de venta de euros (€) Vendemos: € a $713,00 El precio se construye a partir de: € a 1,3253 (paridad Euro – Dólar) y US$ 538 (Tipo de Cambio)

Soluciones Financieras  Asesoría en la definición de la política de inversiones.  La administración de fondos queda en manos de un equipo de profesionales a cargo del seguimiento e inversión de la cartera de inversiones. Administración de carteras de Inversiones Fondos en manos de expertos A través de la filial BancoEstado Corredores de Bolsa.

Soluciones Financieras Seguro de Cambio (forward) Precios competitivos  Contrato de compraventa de monedas extranjeras a un plazo determinado, con un precio fijado el día de hoy.  Orientados a disminuir el riesgo de variaciones en el tipo de cambio.  Contrato acorde a las necesidades del cliente (plazo y monto), de acuerdo a la política de la institución/empresa.  No hay flujo de efectivo al momento de celebrar el contrato.  Optimizan la Planificación Financiera.  Pago al momento del vencimiento del contrato forward.  Modalidades: Entrega Física Por Compensación

Soluciones Financieras Ejemplo de forward US$ / $ Para la construcción del precio de un forward nominal, se debe considerar lo siguiente:  Tasa interés nominal en $, base 30 días.  Tasa interés en US$, base 360 días.  Dólar Spot  Plazo  Modalidad: Compensación / Entrega Física

Soluciones Financieras Ejemplo de forward US/$  Una Institución desea exportar una máquina cuyo valor es de US$ y esta será contra-entrega a 120 días. Esta Institución se caracteriza por su aversión al riesgo.  ¿Le ofrece un Crédito o un Forward? Entrega Física  Hoy 120 días más 540*  En 120 días más pagará $ y entregaremos US $

Soluciones Financieras Ejemplo de forward US/$ EVALUACION DE ESTRATEGIA AL VENCIMIENTO MODALIDAD COMPENSACIÓN ESCENARIO 1 Institución vendió USD a $ 540 Precio Observado $ 538 La Empresa compensa al Banco por $ USD *($540- $538) ESCENARIO 2 Institución vendió USD a $ 540 Precio Observado $ 542 El Banco compensa a la Empresa por $ USD *($540- $542)

Soluciones Financieras Ejemplo de forward US/$ Conclusiones: Al final de la operación según sea el tipo de cambio observado la empresa compensa o es compensada de modo tal que este producto, le permite al cliente fijar su tipo de cambio y conocer con certeza su flujo.

FIN