Prueba de Capital Basado en Riesgo Ralph Lewars Senior Advisor International Advisory Group

2 Capital A. ¿ Por qué es importante el capital? B. ¿Qué es el riesgo? C. Cálculos de Capital basado en riesgo D. Riesgo incluido en las pruebas de capital E. Marco de supervisión/evaluación de riesgo F. Pruebas dinámicas de adecuación de capital G. Desarrollos futuros

3 Capital A. ¿Por qué es importante el capital? Los asegurados pagan dinero en adelantado por una promesa de pago en el futuro. El Capital es especialmente importante para las instituciones financieras

4 Capital A. ¿Por qué es importante el capital? Para los supervisores el capital es una medida importante para determinar a dónde asignar los recursos de supervisión Buenas medidas generales de satisfacción y salud Proporcionan la oportunidad para reducir las actividades de supervisión en sitio

5 Capital A. ¿Por qué es importante el capital? Es un mecanismo para absorber pérdidas no previstas o no anticipadas Las perdidas se presentan primero para los accionistas que para los asegurados

6 Capital A. ¿Por qué es importante el capital? Capital contable vs capital regulatorio Capital contable = activos – pasivos capital regulatorio = Capital contable ajustado Hoja de Balance Activos Pasivos Capital

7 B. ¿Qué es capital? Definition “ a la probabilidad de enfrentar daños o pérdidas; riesgos; peligros” Las aseguradoras están en el negocio de aceptar Riesgos

8 Capital B. ¿Qué es el riesgo? En el contexto de las pruebas de capital, una pérdida financiera resultante en la reducción del capital disponible para absorber las pérdidas no previstas o no anticipadas Reducción del colchón disponible para salvaguardar los fondos de los asegurados

9 Capital B. ¿Qué es capital? La propensión al riesgo de los dueños de las aseguradoras y los ejecutivos, es usualmente mayor a la de los supervisores, lo que crea retos cuando se discute el nivel de riesgo y el requerimiento de márgenes de capital

10 Capital C. Cálculo de capital basado en riesgo ¿Qué se requiere para calcular ????

11 Capital C. Cálculo de Capital basado en riesgo Requerimientos 1.Instrucción 2.retorno de capital regulatorio 3.hoja de balance regulatoria 4.Detalles de los activos de la hoja de balance, pasivos y exposición fuera de balance

12 Capital C. Cálculo de capital basado en riesgo 1. Instrucción legislación regulación Guías Otros documentos escritos i.e. circulares

13 Capital C. Cálculo de capital basado en riesgo 1. Instrucciones Guías de instrucciones de la OSFI guías/instrucciones disponibles para los bancos, así como para aseguradoras en el ramo de vida y general Guías disponibles en el sitio web de la OSFI

14 Capital C.Cálculo de capital basado en riesgo 1. Instrucciones Facilita una estrategia similar de riesgo entre los bancos y las aseguradoras de vida y general Facilita una evaluación similar del riesgo para riesgos similares Las guías aseguran la flexibilidad

15 Capital C.Cálculo de capital basado en riesgo 1. Instrucciones Aseguradoras generales (MCT) aproximadamente 50 páginas Desde 2002 (T) Prueba Mínima de Capital

16 Capital C.Cálculo de capital basado en riesgo 1. Instrucciones Aseguradoras de vida (MCCSR) aproximadamente 160 páginas Desde 1992 Requerimiento Mínimo de (S) exceso de Capital Continuo

17 Capital C. Cálculo de capital basado en riesgo 2. Retorno de capital regulatorio – Aseguradores Generales MCT – 1 página con aproximadamente 10 hojas de trabajo Retorno, incluido el retorno de estados financieros Reportes trimestrales

18 Capital C. Cálculo de capital basado en riesgo 2.retorno de capital regulatorio – Aseguradoras de vida MCCSR – aproximadamente 35 páginas Retorno separado sin incluir retorno de los estados financieros Reportes trimestrales Año y retorno verificado por un auditor externo y por un actuario designado

19 Capital C. Cálculo de capital basado en riesgo 3. Hoja de balance regulatorio – Temas generales Formato estándar Activos – aproximadamente 25 items Pasivos – aproximadamente 20 items Ganancias retenidas al capita – aproximadamente 5 items GAAP - BASE BRUTA – ANTES DE REASEGURO Balance auditado a fin de año Reservas técnicas certificadas por un actuario designado

20 Capital C. Cálculo de capital basado en riesgo 3. Hoja de balance regulatorio – Aseguradoras de vida formato estándar Activos – aproximadamente 15 items Pasivos – aproximadamente 15 items Ganancias retenidas al capital – aproximadamente 5 items GAAP - BASE BRUTA – DESPUÉS DE REASEGURO Balance auditado a fin de año Reservas técnicas certificadas por un actuario designado

21 Capital C. Cálculo de capital basado en riesgo 4.Detalles – hoja de balance Activos, Pasivos, y exposición fuera de balance Aseguradoras de vida y general Se proporcionan algunos detalles sobre estándar de retornos mientras que otras revisiones de hacen en sitio

22 Capital C. Cálculo de capital basado en riesgo Razón objetivo tanto para vida como para no-vida 150% (Métrico) Capital disponible/ Capital requerido * 100

23 Capital C.Cálculo de capital basado en riesgo - Capital disponible A L C Hoja de Balance

24 Capital C.Cálculo de capital basado en riesgo - Capital disponible 3 características fundamentales del Capital: Permanente Subordinado Libre de cargas obligatorias

25 Capital C.Cálculo de capital basado en riesgo - Capital disponible Tier 1 Tier 2 (c) Optimo Bueno/Aceptable Espectro de Capital General vs Aseguradoras de vida

26 Capital D.Riesgo incluido en las pruebas de capital - Requerimiento de capital Riesgos en Activos reportados en la hoja de balance Riesgos en transacciones fuera de la hoja de balance/ contratos

27 Capital D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital A L C Hoja de Balance Exposición fuera de la Hoja de Balance

28 Capital D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital La falla de activos aplica a los activos de las hojas de balance de las aseguradoras generales y de vida Calcula márgenes (Requerimiento de capital) para pérdidas potenciales debido a la falla de activos

29 Capital D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital Entre más alta es la probabilidad de falla, más alto es el margen (Requerimiento de capital) para la falla de activos El factor de falla de activos ha sido desarrollado para todo tipo de Activos

30 Capital ActivoValorFactorRequerim iento de capital Efectivo100.00%0 Bonos Corporativos (I/G) %2 Acciones preferenciales (I/G) %4 Hipoteca comercial %8 Acciones comunes %15 Propiedades en petróleo y gas %35

31 Capital D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital Estimaciones actuariales/provisiones, están subestimadas, tanto para vida como para seguros en general El requerimiento de capital para pérdidas potenciales con base en las estimaciones actuariales/provisiones está subestimado

32 Capital D.Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital A L C Hoja de Balance

33 Capital D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital Dos grandes estimaciones actuariales /provisiones para seguros generales son: Primas no devengadas y pérdidas no pagadas por riesgos

34 Capital Estimación ActuarialValorFactorRequerim iento de capital Primas no devengadas Propiedad %8 Pasivos %8 Pérdidas no pagadas Propiedad %5 Pasivos %15

35 Capital D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital Las estimaciones actuariales/provisiones para aseguradoras de vida son: Riesgo de fondos segregados Riesgo de mortalidad Riesgo de morbilidad Riesgo de Lapso Riesgo de precio por margen de interés Cambios en la tasa de interés y riesgo ambiental

36 Capital D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital Fondos segregados….riesgo de pérdida que surge de garantías integradas en fondos segregados Factor-basado; Estrategia de modelado permitida con base en marco propuesto por la OSFI Tipo de fondo, el mercado de dinero vs el agresivo y exótico mercado de valores Resets/ratchets 75% - 100% garantías

37 Capital D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital Mortalidad/morbilidad/ Riesgo de lapsos, los supuestos pueden estar mal Término de garantía del costo de mortalidad puede no ser alcanzado Remanente del alcance de la prima de garantía Remanente del alcance del periodo de beneficio Duración de los pasivos de los asegurados

38 Capital D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital Margen de interés del riesgo de precio, margen de interés de las pérdidas respecto de la inversión y decisiones de precio en negocios en marcha Factores.5% o 1% en pasivos de las pólizas Problemas con personal del área de comunicación, inversiones y precios Falta de volúmenes suficientes de nuevos bonos, así como de oportunidades en inversión inmobiliaria Cambios en la dispersión de la inversión y relación entre los diversos inversionistas

39 Capital D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital Cambios en la tasa de interés ambiental, pérdidas resultantes de la depreciación de los activos que surgen de cambios en las tasas de interés Factores desde.5% hasta 10% en los pasivos de la póliza Los factores varían por tipo de producto y el periodo de garantía de la prima

40 Capital D.Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital A L C Hoja de Balance Exposición fuera de la Hoja de Balance

41 Capital D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital Riesgo de compromisos fuera de la hoja de balance, el principal riesgo es el de crédito Garantías, Cartas de crédito, Contratos financieros a plazos (forward agreements), opciones, etc…

42 Capital D. Riesgos incluidos en las pruebas de capital – Requerimiento de capital Riesgo de compromisos fuera de la hoja de balance La cantidad de instrumentos nacionales es multiplicada por una conversión de crédito con factores de 100%, 50%, 20%, etc… El monto resultante recibe el tratamiento de activo en la hoja de balance/instrumento y se le asigna un factor de riesgo de contraparte

43 Capital E. Marco de supervisión / evaluación del riesgo Debido a que el instrumento regulatorio de prueba de riesgo basada en capital no puede capturar todos los riesgos, el supervisor no puede confiar plena y únicamente en las pruebas de capital. Las pruebas de capital no evalúan riesgos hacia el futuro Los supervisores deben reunir información sobre otros riesgos y la mitigación de los mismos

44 Capital E. Marco de supervisión / evaluación del riesgo La metodología de supervisión basada en riesgo, utiliza las funciones del riesgo inherente y de la administración del riesgo son evaluadas para obtener una evaluación del estado general de la aseguradora El riesgo operacional, riesgo estratégico y de reputación son riesgos importantes que se consideran para las evaluaciones de capital

45 Capital E. Marco de supervisión / evaluación del riesgo Para reflejar riesgos como incrementos en el riesgo operacional, riesgos no capturados en las pruebas de capital y/o una débil función de control de administración la razón de capital sugerida de (150%) puede ser incrementada

46 Capital F. Pruebas dinámicas adecuación de capital (DCAT) Las pruebas de estrés se realizan bajo los supuestos básicos de las proyecciones de un negocio de seguros Los procesos desarrollados por el Instituto de actuarios de Canadá Los reportes DCAT son entregados anualmente

47 Capital F. Pruebas dinámicas adecuación de capital (DCAT) Desde 1992 para Aseguradoras de vida Desde 1998 para Aseguradoras de no-vida Los resultados de DCAT ayudan a establecer una razón de capital objetivo

48 Capital G.Desarrollos futuros Prueba de la IAIS para armonizar los capitales de las aseguradoras Revisión de los estándares actuariales y de contabilidad antes de que inicie el proceso de armonización Refinamiento en marcha de nuevos productos, riesgos, y tipos de capital emitidos, etc. MCCSR/Basel II: estrategia internacional de evaluación

49 Gracias