Jeannette Arias Hernández Banca Central Jeannette Arias Hernández Isabel Campos Moya Laura Cordero Castro Fabricio Molina Josué Pérez Ulloa Tatiana Ulloa Araya

Orientación de la Banca Central en Costa Rica

La funciones de la Banca Central, a nivel internacional se han transformado a través del tiempo: Comenzó a encargarse de “la convertibilidad de la moneda nacional a otras monedas extranjeras Era el ente que tenía el monopolio de la emisión de billetes y el manejo de las operaciones bancarias del Estado En un inicio: Posteriormente

En el entorno costarricense, el BCCR: Nace en 1914 Con el nombre de Banco Internacional de Costa Rica. Objetivo Darle préstamo al gobierno. Surgió En un contexto distinto al resto del mundo, su objetivo primario fue «llenar las necesidades fiscales al Estado»

Se le asignan las funciones de banco emisor Aproximadamente en 1920 Se le asignan las funciones de banco emisor Deja de ser el ente que le proporciona exclusivamente financiamiento al Estado Adquiere el control sobre la moneda y el tipo de cambio

Nace el Banco Nacional de Costa Rica Con la intención de otorgar atribuciones suficientes para la orientación y el desenvolvimiento de la economía nacional Se empezó a gestar la convertibilidad del Banco Internacional de Costa Rica en un banco central Nace el Banco Nacional de Costa Rica En 1936

En ese entonces, el Banco Nacional se dividió en tres departamentos Departamento de emisión. Departamento comercial. Departamento Hipotecario. Actuaría como un verdadero banco central

El 21 de julio de 1948 Aproximadamente seis meses después (el 28 de enero de 1950), se promulgó la Ley No1130, la cual independizó del Banco Nacional de Costa Rica, su Departamento Emisor. Mediante el Decreto de Ley no71, conocido también como Decreto Ley Nacionalización Bancario, se consideró necesaria la creación de un banco central independiente con mayor autoridad.

De esta forma se crea en nuestro país el Banco Central Sus objetivos son: a)Promover el ordenado desarrollo de la economía costarricense, a fin de lograr la ocupación plena de los recursos productivos de la Nación b) Velar por el buen uso de las Reservas Monetarias Internacionales de la Nación c)Promover la eficiencia del sistema de pagos internos y externos

Es así como se puede deducir que: El Banco Central debe establecer las bases sobre las cuales se darán las distintas actividades crediticias. Debe definir los términos en los que se transaran actos comerciales del Gobierno Además, es el organismo principal que dirige la economía de la nación.

Perspectiva jurídica de la política monetaria

Política Monetaria en Costa Rica Proceso por el cuál la autoridad monetaria de un país controla la oferta monetaria y disponibilidad del dinero[…] Es regulada por el Banco Central de Costa Rica, el cual está regido por la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica No. 7558 Artículo 2 : “[…]mantener la estabilidad interna y externa de la moneda nacional y asegurar su conversión a otras monedas

Política monetaria restrictiva: “Ante situaciones de inflación, el Banco Central opta por sacar circulante de la economía”, Política monetaria Política monetaria expansiva: “Ante situaciones de deflación o desempleo, el Banco Central puede optar por “inyectar”

Objetivos * Inflación *Tasas interés

Inflación «Medida económica que indica el crecimiento generalizado de los precios de bienes, servicios y factores productivos[…] Inflaciones de dos dígitos por casi treinta años El objetivo de inflación en 5%

Tasas de interés Concepto “La tasa que se paga o se cobra sobre el dinero prestado[…] Positivo Ayudan al crecimiento de la economía, ya que facilitan consumo. Negativo Ese consumo tiene tendencias inflacionarias.

Tasa de Política Monetaria «Tasa de interés objetivo del BCCR y que corresponde a la que utiliza esta entidad como referencia para conducir el costo de las operaciones a un día plazo en el Mercado Integrado de Liquidez[…]» Tipo de mensaje a quienes participan en la economía Bajar la tasa Aumenta la liquidez Si sube la tasa Disminuye la liquidez

Instrumentos de política monetaria Acto mediante el cual el B.CCR pone en circulación, con poder liberatorio ilimitado, billetes y monedas[…] También, los puede retirar. Emisión monetaria Cuando el BCCR redescuenta ,inyecta dinero a la circulación. Redescuento Compras y ventas que realiza el Banco Central de un país en el mercado de bonos[…] Clasificaciones: Activas y Pasivas. Operaciones de mercado abierto

Instrumentos de política monetaria Reserva proporcional al monto total de los depósitos y captaciones de un banco. Encaje mínimo legal Al fijar las tasas de interés de los préstamos, el Banco Central contribuye a establecer el precio del dinero de los bancos comerciales[…] Establecimiento de tasas de interés y de redescuento del Banco Central

Perspectiva jurídica de la política cambiaria

Política Cambiaria en Costa Rica Controlar el tipo de cambio ideal de una divisa. Busca El Banco central de Costa Rica. Regulado por: Régimen cambiario Promueve el “equilibrio externo”, en estabilidad y crecimiento

La participación en el mercado cambiario se da por El surgimiento de un mercado por: Los oferentes de moneda extranjera (exportadores, inversionistas). Con aquellos que la demandan (importadores, inversionistas). Intercambio

Sistema de Minidevaluaciones Se compromete a mantener el precio de la divisa en un valor que cambia poco pero de manera continua. Banco Central Mantener una relativa estabilidad externa durante las dos últimas décadas en nuestro país. Contribuyó a:

Ventajas de las Minidevaluaciones Reducir la incertidumbre con respecto al valor del tipo de cambio futuro. Contribuir al proceso de estabilización posterior a la crisis de la deuda. Permitir, bajo un proceso gradual, aproximar el tipo de cambio observado al nivel de equilibrio.

Desventajas de las Minidevaluaciones Inercia inflacionaria. La reducción de la incertidumbre cambiaria. El estímulo a la dolarización de los depósitos y del crédito.

Para garantizar la estabilidad de política cambiaria Se evaluaron: El sistema flexible. La caja de conversión. La dolarización oficial. El régimen de bandas. Ingresar a una área monetaria.

Para Costa Rica uno de los retos ha sido el de establecer el sistema de bandas cambiarias. Es un sistema en el que el Banco Central anuncia un rango en el que tratará de mantener al tipo de cambio.

Tipos de Bandas Cambiarias Banda horizontal Se da en los países con una tasa de inflación mayor que la de sus principales socios comerciales. Banda deslizante Es la que diseña de manera que los limites sea cada vez más elevados.

Cumple con tres premisas: Banda deslizante Cumple con tres premisas: Flexibilidad Gradualidad Transparencia

Para implementar la banda cambiaria. El Banco Central debe definir: El momento de iniciarla. La amplitud de partida. La forma en que ésta variará en el tiempo.

Marco regulatorio de las relaciones del Banco Central con el gobierno y otras instituciones desde la perspectiva de su Ley orgánica N° 7558. Respecto a la política monetaria y cambiaria en relación con dicha ley abarca del artículo 42 hasta el artículo 180.

Dicta: Unidad monetaria Medio de pago legal Derecho de emisión Poder ilimitado y sirve para pagar obligaciones públicas y privadas Operaciones de crédito, supervisado por la Junta Directiva

Aceptación o improbación de solicitudes de crédito Prohibiciones Operaciones de mercado abierto Cambio de cheques Estabilización económica y monetaria Información de endeudamiento

Emisión y venta de obligaciones propias y bonos de estabilización monetaria Establecimiento del régimen cambiario Compra-venta de divisas Transacciones del sector público no bancario

Operaciones del Banco Central Con el Estado(Art 99) Con instituciones estatales (Art 101)

Departamento de fomento y desarrollo económico Función: Canalizar los fondos que el Estado

Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) Creación Función Propósito

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