Introducción al Servicio de Activos de DTC Cheryl T Lambert ACSDA 2007 Cheryl T Lambert ACSDA 2007

2 Definición Nos encargamos después de realizada la operación en un Mercado de Valores. Los vendedores reciben efectivo y los compradores reciben valores Billones de dólares a diario Nos encargamos después de realizada la operación en un Mercado de Valores. Los vendedores reciben efectivo y los compradores reciben valores Billones de dólares a diario Compensación y Liquidación

3 Responsabilidades del Servicio La propiedad electrónica (registro en libros) de valores es el estándar Los certificados físicos (reales) pueden estar en poder de un inversionista (beneficiario individual). Esto representa un mayor riesgo, además de ser más costoso para procesar que un registro en libros. DTC da servicio a toda clase de valores La propiedad electrónica (registro en libros) de valores es el estándar Los certificados físicos (reales) pueden estar en poder de un inversionista (beneficiario individual). Esto representa un mayor riesgo, además de ser más costoso para procesar que un registro en libros. DTC da servicio a toda clase de valores

4 Esquema de los Servicios de Activos SuscripciónAvisos Procesamiento de Efectivo El Servicio de Activos representa una parte muy importante de las Operaciones Se lanzó una actividad de compromiso con los empleados Se puede resumir en varios pasos lógicos del proceso El Servicio de Activos representa una parte muy importante de las Operaciones Se lanzó una actividad de compromiso con los empleados Se puede resumir en varios pasos lógicos del proceso

5 Ejemplos de Servicios de Activos  Dividendo en Efectivo  Dividendo en Acciones  División de Acciones  Pagos periódicos de efectivo  Dividendo en Efectivo  Dividendo en Acciones  División de Acciones  Pagos periódicos de efectivo  Escisión  Adquisición  Amortización anticipada de Bonos  Escisión  Adquisición  Amortización anticipada de Bonos  Cambio de Razón Social  Vencimientos  Canje de un número de acciones por una nueva  Fusión  Cambio de Razón Social  Vencimientos  Canje de un número de acciones por una nueva  Fusión

6 Suscripción Permite el registro en libros para la distribución y liquidación Facilita el procesamiento directo sin interrupción (straight – through-processing) Ofrece todos los servicios para los activos durante la vida útil de los valores y los demás instrumentos financieros Permite el registro en libros para la distribución y liquidación Facilita el procesamiento directo sin interrupción (straight – through-processing) Ofrece todos los servicios para los activos durante la vida útil de los valores y los demás instrumentos financieros El área de suscripci ón de DTC se responsabiliza por la admisibilidad y distribución de valores recientemente emitidos, incluyendo instrumentos municipales, corporativos y del mercado de dinero

7 Avisos – Proceso de Inicio Recolección Reunir la información sobre los acontecimientos de Eventos corporativos Consolidar la información y prepararla para hacer una comparación Recolección Reunir la información sobre los acontecimientos de Eventos corporativos Consolidar la información y prepararla para hacer una comparación Validación Normalizar, reconciliar y mejorar la información Validar la exactitud y lo completo Producir un registro pulido de avisos Validación Normalizar, reconciliar y mejorar la información Validar la exactitud y lo completo Producir un registro pulido de avisos

8 ’07 Avisos – Información del Volumen Dividendos, Amortizaciones y Reorganizaciones

9 Avisos – Proceso Final Liquidación Entregar valores si es necesario Recibir valores y/o el efectivo para el pago Liquidación Entregar valores si es necesario Recibir valores y/o el efectivo para el pago Conciliaciones Asignar derechos a los inversionistas Informar a los inversionistas sobre las transacciones finales Liquidar el acontecimiento Conciliaciones Asignar derechos a los inversionistas Informar a los inversionistas sobre las transacciones finales Liquidar el acontecimiento Notificación Determinar que inversionistas han sido afectados por el acontecimiento y calcular los derechos Informar a los inversionistas sobre la información de los avisos Notificación Determinar que inversionistas han sido afectados por el acontecimiento y calcular los derechos Informar a los inversionistas sobre la información de los avisos

10 Eventos Obligatorios y Voluntarios Evento Obligatorio Evento Voluntario 6. Reconciliación 4. Procesamiento de la elección 3. Identificación y notificación 2. Validación del aviso 1.Recolección del aviso 5. Reconciliación 4. Liquidación 3. Identificación y notificación 2. Validación del aviso 1.Recolección del aviso 5. Liquidación

11 Promedio de Asignación Mensual de Fondos $255 Mil Millones Asignados * 99.9% * Recibos de efectivo y Reorganizaciones

12 Ventaja Competitiva sobre las Seis Herramientas Sigma 15 Cintas Verdes en el Servicio de Activos Seguimiento y revisión mensual Proyectos de mejoras Información sobre la puntuación de toda la empresa Índice del Nivel Sigma sobre el Servicio de ActivosÍndice del Nivel Sigma sobre el Servicio de Activos  Métrica a través de seis unidades de negocios en cuanto a lo oportuno y exactitud  Tendencia mejorando consistentemente a 4.12 Sigma (0.44% defectuoso) en el mes de junio 15 Cintas Verdes en el Servicio de Activos Seguimiento y revisión mensual Proyectos de mejoras Información sobre la puntuación de toda la empresa Índice del Nivel Sigma sobre el Servicio de ActivosÍndice del Nivel Sigma sobre el Servicio de Activos  Métrica a través de seis unidades de negocios en cuanto a lo oportuno y exactitud  Tendencia mejorando consistentemente a 4.12 Sigma (0.44% defectuoso) en el mes de junio

13 Seguimiento de los Resultados (Junio 2007) Nuestro énfasis esta en la “mejora permanente” Nivel de Sigma Niveles de Sigma Mensuales

14 Temas Siguientes Lori Trezza – Reingeniería Eventos Corporativos Bill Salva – Servicios Tributarios Internacionales David Hands – Eventos Corporativos Globales Lori Trezza – Reingeniería Eventos Corporativos Bill Salva – Servicios Tributarios Internacionales David Hands – Eventos Corporativos Globales